每經編輯｜盧祥(xiang)勇 蓋(gai)源源    

據(ju)中國人民銀(yin)(yin)行官(guan)方(fang)微信消息，2022年11月21日，人民銀(yin)(yin)行、銀(yin)(yin)保監會(hui)聯(lian)合召開全國性商業銀(yin)(yin)行信貸工作(zuo)座談會(hui)，研究部(bu)署金融支持穩經(jing)濟(ji)大盤政策措(cuo)施落(luo)實(shi)工作(zuo)。人民銀(yin)(yin)行黨委(wei)委(wei)員(yuan)、副(fu)行長潘功勝，銀(yin)(yin)保監會(hui)黨委(wei)委(wei)員(yuan)、副(fu)主席(xi)肖(xiao)遠企出席(xi)會(hui)議并講話。

會議(yi)要求，人(ren)民銀(yin)行(xing)、銀(yin)保(bao)監會、各商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)要深(shen)入學習領會黨的二十大(da)精神(shen)，堅決貫(guan)徹落實黨中央、國務院決策部署，全力做好(hao)穩(wen)投資促消費保(bao)民生各項金融(rong)服務，加大(da)對重點領域(yu)、薄弱(ruo)環節和受疫情影響行(xing)業(ye)群體的信貸支持力度，全力推動經濟進一(yi)步回穩(wen)向上。

會(hui)議指(zhi)出，全國(guo)性商(shang)業銀(yin)行要(yao)(yao)增強責任擔當，發揮(hui)(hui)“頭雁(yan)”作(zuo)用，主(zhu)(zhu)動靠前發力。要(yao)(yao)用好(hao)政(zheng)(zheng)策(ce)性開發性金融工具，擴大(da)(da)中長期(qi)貸(dai)(dai)款投(tou)放，推動加(jia)快形成更多實物工作(zuo)量，更好(hao)發揮(hui)(hui)有(you)效(xiao)投(tou)資的(de)關(guan)鍵作(zuo)用。發揮(hui)(hui)好(hao)設備更新改造(zao)專項(xiang)再(zai)貸(dai)(dai)款和財(cai)政(zheng)(zheng)貼息政(zheng)(zheng)策(ce)合(he)力，積(ji)極(ji)支持制造(zao)業和服(fu)務(wu)業有(you)效(xiao)需求(qiu)。要(yao)(yao)進一步加(jia)大(da)(da)對(dui)小微企業、個體(ti)(ti)工商(shang)戶、貨(huo)車司機(ji)等市(shi)場主(zhu)(zhu)體(ti)(ti)的(de)支持力度，按(an)照市(shi)場化原(yuan)則積(ji)極(ji)支持符合(he)條件的(de)普(pu)惠小微企業貸(dai)(dai)款延期(qi)還本付息，主(zhu)(zhu)動向(xiang)實體(ti)(ti)經濟(ji)減(jian)費(fei)讓(rang)利(li)。

會議強調，要全面落實房地產長效機制，因城施策實施好差別化住房信貸政策，支持剛性和改善性住房需求。保持房地產融資平穩有序，穩定房地產企業開發貸款、建筑企業貸款投放，支持個人住房貸款合理需求，支持開發貸款、信托貸款等存量融資在保證債權安全的前提下合理展期。用好民營企業債券融資支持工具（“第二支箭”）支持民營房企發債融資。完善保交樓專項借款新增配套融資的法律保障、監管政策支持等，推動“保交樓”工作加快落實，維護住房消費者合法權益，促進房地產市場平穩健康發展。

各(ge)(ge)國(guo)有商業銀(yin)(yin)行(xing)、中(zhong)國(guo)郵(you)政儲蓄銀(yin)(yin)行(xing)、各(ge)(ge)股份(fen)制商業銀(yin)(yin)行(xing)主(zhu)要負責同志，以及人民銀(yin)(yin)行(xing)、銀(yin)(yin)保(bao)監會相關司局，人民銀(yin)(yin)行(xing)副(fu)省(sheng)級以上分支機構和(he)各(ge)(ge)銀(yin)(yin)保(bao)監局負責人參(can)加了會議(yi)。

21日，中國人(ren)民銀(yin)行(xing)微(wei)信(xin)還發布(bu)了人(ren)民銀(yin)行(xing)行(xing)長易綱在2022年金融(rong)街論壇年會上的講話。

易綱表(biao)示，從經濟運行效果(guo)看，我國(guo)宏觀(guan)政策力度(du)把(ba)握是比(bi)較合適的(de)。既有力支持(chi)了(le)(le)宏觀(guan)經濟大局的(de)穩(wen)定，又(you)在全球高通貨膨(peng)脹背景下保(bao)(bao)(bao)持(chi)了(le)(le)物(wu)價形勢的(de)基本穩(wen)定，還兼顧了(le)(le)內(nei)外均衡。三季度(du)我國(guo)GDP同(tong)比(bi)增(zeng)長3.9%，10月(yue)份我國(guo)消費物(wu)價指數（CPI）同(tong)比(bi)上漲2.1%，過去5年我國(guo)CPI年均漲幅保(bao)(bao)(bao)持(chi)在2%左右；今年以來人民幣(bi)對(dui)美元有所(suo)貶值(zhi)，但貶值(zhi)幅度(du)小于其他主要貨幣(bi)，保(bao)(bao)(bao)持(chi)了(le)(le)人民幣(bi)幣(bi)值(zhi)和(he)購買(mai)力的(de)基本穩(wen)定。

易綱還表示，房地產業關聯很多上下游行業，其良性循環對經濟健康發展具有重要意義。當前房地產市場出現了一些調整，我們配合有關部門和地方政府，“一城一策”用好政策工具箱，降低了個人住房貸款利率和首付比例，支持剛性和改善性住房需求。針對前期一些房企風險暴露導致逾期交房，我們出臺了2000億元“保交樓”專項借款，支持已售住房的建設交付，并研究設立了鼓勵商業銀行支持“保交樓”結構性政策工具。最近我們擴大了支持民企發債的“第二支箭”，為民企發債提供風險分擔，民營房地產企業也在支持范圍以內。

人民(min)銀行(xing)行(xing)長(chang)易(yi)綱在(zai)2022年金融街論壇年會上的講話

（2022年11月21日）

尊敬的(de)尹力書記、殷(yin)勇市長，格奧(ao)爾基耶(ye)娃總裁、卡斯滕斯總裁，女士(shi)們(men)，先生們(men)，各(ge)位(wei)來賓，大家好！

首(shou)先，衷心祝賀金(jin)融街建(jian)設和(he)發(fa)(fa)(fa)展30周年取得的(de)巨大(da)成(cheng)績！30年來，在黨中(zhong)央(yang)、國(guo)務院領(ling)導下，在北京市(shi)委市(shi)政府大(da)力支持下，金(jin)融街堅持踐(jian)行(xing)中(zhong)國(guo)特(te)色金(jin)融發(fa)(fa)(fa)展之路，為服務國(guo)家經濟建(jian)設和(he)社會發(fa)(fa)(fa)展大(da)局發(fa)(fa)(fa)揮了重(zhong)要作(zuo)用。

今天(tian)，借此機會，我想就貨幣政策相關問題，與大家(jia)分享一些看法和(he)思考。

第(di)一，我國貨幣政策對(dui)宏觀經濟(ji)的支持是(shi)比較(jiao)有力的。

受疫情、外部沖擊等超預(yu)期因素影(ying)響，今年以(yi)來我國(guo)經(jing)濟(ji)(ji)面臨一些挑戰和下行壓(ya)力(li)，穩健的貨幣(bi)(bi)政策(ce)及時(shi)加大了實(shi)施力(li)度。按照黨(dang)中央(yang)、國(guo)務院(yuan)部署，我們綜(zong)(zong)合運用(yong)多種貨幣(bi)(bi)政策(ce)工具，降準0.25個百分點，引導貸(dai)款市場報價利率（LPR）下降，降低實(shi)體(ti)經(jing)濟(ji)(ji)綜(zong)(zong)合融資(zi)成本。我國(guo)廣(guang)義貨幣(bi)(bi)M2、社(she)會融資(zi)規模和人(ren)民幣(bi)(bi)貸(dai)款均保持了較快增長。

從經濟運行效果看(kan)，我(wo)國宏(hong)觀(guan)政(zheng)策力度(du)把握(wo)是比較合適的。既有(you)力支持(chi)了(le)(le)宏(hong)觀(guan)經濟大局(ju)的穩定(ding)，又(you)在(zai)全球高通貨膨(peng)脹背景下保(bao)持(chi)了(le)(le)物價(jia)形(xing)勢(shi)的基本(ben)穩定(ding)，還兼顧了(le)(le)內(nei)外均衡。三季度(du)我(wo)國GDP同比增長(chang)3.9%，10月(yue)份(fen)我(wo)國消費物價(jia)指數（CPI）同比上(shang)漲2.1%，過(guo)去5年(nian)我(wo)國CPI年(nian)均漲幅(fu)保(bao)持(chi)在(zai)2%左(zuo)右；今年(nian)以來人民(min)幣對美元有(you)所(suo)貶值(zhi)，但(dan)貶值(zhi)幅(fu)度(du)小于其(qi)他主要貨幣，保(bao)持(chi)了(le)(le)人民(min)幣幣值(zhi)和(he)購買力的基本(ben)穩定(ding)。

第二(er)，在加(jia)大對(dui)實體經(jing)濟支持(chi)力度的同(tong)時，近年來人(ren)民銀行資產(chan)負債表規模保持(chi)了(le)相對(dui)穩定。

截至今年(nian)(nian)(nian)9月末(mo)，人(ren)民(min)銀行(xing)資(zi)產負(fu)債表(biao)總規模(mo)為(wei)40萬億(yi)元(yuan)(yuan)左(zuo)右，過(guo)(guo)去5年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)平均(jun)(jun)增長率為(wei)2.6%，保(bao)持了(le)相對(dui)(dui)穩定(ding)。近(jin)幾(ji)年(nian)(nian)(nian)我們(men)(men)通(tong)過(guo)(guo)降(jiang)準來滿足貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)信(xin)貸增長對(dui)(dui)中長期(qi)流動性(xing)的(de)(de)需求。我們(men)(men)知(zhi)道(dao)，商業(ye)銀行(xing)吸收(shou)公(gong)眾(zhong)存款，需要按一定(ding)比(bi)例(li)上繳央(yang)行(xing)，降(jiang)準時央(yang)行(xing)下調這一比(bi)例(li)要求，使一部(bu)分法定(ding)存款準備金變成了(le)超額存款準備金以便(bian)于商業(ye)銀行(xing)動用(yong)，這樣(yang)(yang)同樣(yang)(yang)的(de)(de)央(yang)行(xing)資(zi)產負(fu)債表(biao)就可以支(zhi)持更多(duo)的(de)(de)貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)信(xin)貸增長，也就是說降(jiang)準使貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)乘數(shu)提高了(le)。2018年(nian)(nian)(nian)以來，我們(men)(men)累計實施了(le)降(jiang)準13次(ci)，平均(jun)(jun)法定(ding)存款準備金率從(cong)15%降(jiang)到(dao)了(le)大(da)約8%，共釋放了(le)長期(qi)流動性(xing)約10.8萬億(yi)元(yuan)(yuan)，人(ren)民(min)銀行(xing)資(zi)產負(fu)債表(biao)規模(mo)基本穩定(ding)在38萬億(yi)元(yuan)(yuan)到(dao)40萬億(yi)元(yuan)(yuan)之間，而我國廣義貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)M2余額則從(cong)2017年(nian)(nian)(nian)末(mo)的(de)(de)近(jin)170萬億(yi)元(yuan)(yuan)增加到(dao)現(xian)在的(de)(de)260多(duo)萬億(yi)元(yuan)(yuan)，貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)政(zheng)策對(dui)(dui)實體經(jing)濟支(zhi)持力度是比(bi)較(jiao)穩固的(de)(de)。

過(guo)去(qu)一段時期，較高的(de)(de)存款準(zhun)(zhun)備(bei)金(jin)率(lv)為(wei)我國幣(bi)值穩定和防(fang)通(tong)貨膨脹作出(chu)了重要(yao)貢獻。降準(zhun)(zhun)操(cao)作也可以理解(jie)成把過(guo)去(qu)通(tong)過(guo)提高準(zhun)(zhun)備(bei)金(jin)率(lv)“凍(dong)結(jie)”的(de)(de)流動(dong)(dong)性(xing)給釋放(fang)(fang)(fang)出(chu)來(lai)。本(ben)世(shi)紀初(chu)的(de)(de)十幾(ji)年時間，在積累外(wai)匯儲備(bei)的(de)(de)過(guo)程(cheng)中(zhong)，央行資產負(fu)債表因外(wai)匯占(zhan)款而擴張，同時我們通(tong)過(guo)上調法定存款準(zhun)(zhun)備(bei)金(jin)率(lv)等(deng)開展對沖操(cao)作，將外(wai)匯占(zhan)款投放(fang)(fang)(fang)的(de)(de)多(duo)余流動(dong)(dong)性(xing)“凍(dong)結(jie)”起來(lai)。就資產負(fu)債表規(gui)模而言，當時人民銀行資產負(fu)債表規(gui)模明(ming)顯超過(guo)了幾(ji)個(ge)主要(yao)發(fa)達(da)經濟體的(de)(de)中(zhong)央銀行。而近幾(ji)年，我們是綜合運用降準(zhun)(zhun)以及公(gong)開市場業(ye)務操(cao)作和結(jie)構(gou)性(xing)貨幣(bi)政策工具等(deng)方式(shi)來(lai)主動(dong)(dong)投放(fang)(fang)(fang)和調節流動(dong)(dong)性(xing)，這與(yu)過(guo)去(qu)外(wai)匯占(zhan)款被(bei)動(dong)(dong)投放(fang)(fang)(fang)相比(bi)發(fa)生了很大變化(hua)，貨幣(bi)政策的(de)(de)自主性(xing)明(ming)顯增強。

第三，我國貨幣政策還有一個特點是總量與結(jie)(jie)構相結(jie)(jie)合。

穩健貨(huo)幣(bi)政(zheng)策不僅有(you)總量上的支(zhi)持(chi)，也有(you)結(jie)構上的特色(se)。我們聚(ju)焦供給側(ce)結(jie)構性的堵點(dian)、難點(dian)，發(fa)揮結(jie)構性貨(huo)幣(bi)政(zheng)策作用，持(chi)續加(jia)強對“三(san)農(nong)”、小(xiao)微(wei)企業(ye)、民營企業(ye)等領域的金融服務(wu)，推動(dong)普惠(hui)金融“量增、面擴、價降”。截至(zhi)今(jin)年9月(yue)末，普惠(hui)小(xiao)微(wei)貸款余(yu)額(e)達到了23萬億元；授信戶數近(jin)5400萬戶，是2017年末的4倍；今(jin)年9月(yue)份(fen)新發(fa)放的普惠(hui)小(xiao)微(wei)貸款加(jia)權平(ping)均(jun)利(li)率為4.7%，較2017年同(tong)期(qi)下降了1.8個百分點(dian)。

結構(gou)性(xing)(xing)工(gong)具(ju)(ju)又(you)可以(yi)分為長(chang)期(qi)性(xing)(xing)工(gong)具(ju)(ju)和(he)階(jie)段性(xing)(xing)工(gong)具(ju)(ju)兩(liang)種。支(zhi)農支(zhi)小再貸(dai)款(kuan)和(he)再貼現是(shi)長(chang)期(qi)性(xing)(xing)工(gong)具(ju)(ju)，目前(qian)余額(e)是(shi)2.5萬億元。近年(nian)來(lai)，我們(men)創(chuang)設了(le)科技創(chuang)新、交通物(wu)流、設備更(geng)新改造等專項再貸(dai)款(kuan)支(zhi)持(chi)工(gong)具(ju)(ju)，這些(xie)都是(shi)階(jie)段性(xing)(xing)工(gong)具(ju)(ju)，目前(qian)余額(e)約3萬億元，這些(xie)工(gong)具(ju)(ju)有明確(que)的實施期(qi)限或退出(chu)安排，在達到預期(qi)目標(biao)后可以(yi)有序退出(chu)，實現“有進有退”。

最后，我再談(tan)一(yi)談(tan)結構性貨(huo)幣政策在房(fang)地產市場(chang)和綠色金融這兩方面的作用。

房地(di)產(chan)業(ye)關(guan)(guan)聯很多(duo)上下游行業(ye)，其良性(xing)循環對經濟健康發展具(ju)有(you)重(zhong)要(yao)意(yi)義。當(dang)前房地(di)產(chan)市場出現了一些調(diao)整(zheng)，我們配合有(you)關(guan)(guan)部門和地(di)方政(zheng)府，“一城一策(ce)”用好政(zheng)策(ce)工具(ju)箱(xiang)，降低了個人(ren)住(zhu)房貸款(kuan)(kuan)利率和首付比例，支持(chi)(chi)剛性(xing)和改善性(xing)住(zhu)房需求。針(zhen)對前期一些房企風險暴露導致逾期交(jiao)(jiao)房，我們出臺了2000億元“保交(jiao)(jiao)樓”專(zhuan)項借(jie)款(kuan)(kuan)，支持(chi)(chi)已售住(zhu)房的建設交(jiao)(jiao)付，并(bing)研(yan)究設立了鼓(gu)勵商(shang)業(ye)銀行支持(chi)(chi)“保交(jiao)(jiao)樓”結構(gou)性(xing)政(zheng)策(ce)工具(ju)。最近我們擴大了支持(chi)(chi)民(min)企發債的“第二支箭”，為民(min)企發債提供風險分擔，民(min)營房地(di)產(chan)企業(ye)也在支持(chi)(chi)范圍以內(nei)。

我(wo)們(men)還推(tui)出了(le)碳減排(pai)支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)持(chi)(chi)工(gong)具(ju)(ju)助力綠色發展(zhan)。這項工(gong)具(ju)(ju)堅持(chi)(chi)市場化原則(ze)，支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)持(chi)(chi)金(jin)融機構向清潔能(neng)源、節能(neng)減排(pai)、碳減排(pai)技術這三個重點領域(yu)的企業提供貸款。除了(le)資金(jin)支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)持(chi)(chi)外(wai)，碳減排(pai)支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)持(chi)(chi)工(gong)具(ju)(ju)還要求(qiu)金(jin)融機構計算和(he)披露貸款所帶動的碳減排(pai)量，這對于(yu)引導(dao)綠色理念(nian)，推(tui)動碳核算和(he)信息披露具(ju)(ju)有(you)積極意義。截至今年(nian)9月末，碳減排(pai)支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)持(chi)(chi)工(gong)具(ju)(ju)累計使用2400多(duo)億(yi)(yi)元，支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)持(chi)(chi)碳減排(pai)貸款超過4000億(yi)(yi)元，帶動減少碳排(pai)放8000多(duo)萬噸。近期，我(wo)們(men)還將兩家外(wai)資銀行納(na)入了(le)碳減排(pai)支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)持(chi)(chi)工(gong)具(ju)(ju)的支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)持(chi)(chi)范圍。

下一步，人民(min)銀行將繼(ji)續以習近平新時代(dai)中(zhong)國(guo)特(te)色社(she)會主義思(si)想為指導，貫(guan)徹落實黨的二(er)十大精神，建(jian)(jian)設現(xian)代(dai)中(zhong)央銀行制度，實施(shi)好穩健(jian)的貨幣政策，服務實體經濟(ji)，防控金(jin)融(rong)(rong)風(feng)險，深化(hua)金(jin)融(rong)(rong)改革。繼(ji)續支持金(jin)融(rong)(rong)街建(jian)(jian)設和發展，支持金(jin)融(rong)(rong)街進一步發揮國(guo)家(jia)金(jin)融(rong)(rong)管理中(zhong)心的作用，為中(zhong)國(guo)式現(xian)代(dai)化(hua)貢獻力量！

預(yu)祝本(ben)屆金融(rong)街論(lun)壇取得圓滿(man)成功。謝謝大家！

編輯|盧祥勇(yong)?蓋源(yuan)源(yuan) 杜波

校對|王月龍

封面圖來源：攝(she)圖網_501610726

每(mei)日經濟新聞綜合自中國人民銀行(xing)微信