每(mei)(mei)經記者｜黃宗彥(yan) ;   每(mei)(mei)經編輯｜黃博(bo)文    

2022年(nian)10月，每(mei)經品牌價值(zhi)研究院構建ESG公募基(ji)(ji)金數(shu)據庫，并推出“ESG公募基(ji)(ji)金周榜”，通過(guo)追蹤ESG基(ji)(ji)金表現、分(fen)析排(pai)名及變動背后可能的原(yuan)因，幫助投(tou)資(zi)者更好地了解(jie)、識別、篩選更具(ju)投(tou)資(zi)價值(zhi)的ESG基(ji)(ji)金。

本期(qi)ESG公募基(ji)金(jin)周(zhou)榜的(de)觀察周(zhou)期(qi)為11月14日(ri)至11月18日(ri)，最新凈(jing)值(zhi)以11月18日(ri)為準。每經品(pin)牌價值(zhi)研究(jiu)院制作的(de)5個(ge)ESG公募基(ji)金(jin)收(shou)益周(zhou)榜顯示，上周(zhou)ESG基(ji)金(jin)收(shou)益較(jiao)上上周(zhou)有所下(xia)降，總體走(zou)勢相對平穩。

主動型基金表現依舊優于指數型

值(zhi)得一提的是，主動型(xing)基金表(biao)現(xian)依舊優于指數型(xing)，指數型(xing)基金表(biao)現(xian)與上上周相似(si)——ESG主題TOP10全部實現(xian)正(zheng)收益，泛ESG主題TOP10僅有一半獲得正(zheng)收益，跌幅較大的產品所(suo)持(chi)鋰(li)電、光伏在上周延續(xu)回調。

投(tou)資者需要額外關注這類(lei)型的(de)指數(shu)基金，因為它(ta)們從本質上(shang)來(lai)說更類(lei)似(si)行(xing)業基金，風(feng)險也(ye)更高(gao)于一般的(de)指數(shu)型產(chan)品(pin)。

上(shang)周市場板塊輪動(dong)加快(kuai)，AIGC、半導體(ti)、Web3.0、醫(yi)藥等題(ti)材都參與了(le)輪動(dong)。但由于(yu)缺少主(zhu)線題(ti)材，以及活(huo)躍題(ti)材缺少持(chi)(chi)續(xu)性(xing)，指數(shu)在3100點附近承壓(ya)。上(shang)上(shang)周表(biao)現(xian)亮眼(yan)的權重(zhong)板塊如(ru)金融、地產、白酒等，在上(shang)周后半段(duan)沖(chong)高回落。賽道股如(ru)光伏、鋰電等，仍(reng)持(chi)(chi)續(xu)回調。周收益總榜(bang)(bang)的名(ming)(ming)單(dan)較(jiao)上(shang)上(shang)周幾乎全部更換，只剩建信上(shang)證社會責任ETF。排名(ming)(ming)第一的浙商聚潮新思維A由于(yu)重(zhong)倉半導體(ti)和軟件，在上(shang)周首次登上(shang)榜(bang)(bang)首。

上(shang)周ESG主題(ti)主動型基(ji)金表現較(jiao)上(shang)上(shang)周有所提高，獲(huo)得正收益的產(chan)品數(shu)量達到7只。值得注意的是，從排名靠前的產(chan)品可(ke)以看出(chu)，重(zhong)倉股行業一般較(jiao)為分散。在市場走勢呈窄幅震蕩，板塊輪動速(su)度較(jiao)快時(shi)，這(zhe)類(lei)型的產(chan)品走勢一般較(jiao)為穩健，不會出(chu)現重(zhong)倉某個板塊而導致的大漲大跌的過山車走勢，因此(ci)較(jiao)為適合作(zuo)為中長期的投資標(biao)的。

泛ESG主動型TOP10再度全部獲得正收益

榜(bang)單顯示(shi)，本期(qi)泛ESG主題(ti)主動型TOP10再度全部獲(huo)得正收(shou)(shou)(shou)益，平(ping)均收(shou)(shou)(shou)益率1.4%與(yu)上(shang)(shang)上(shang)(shang)周(zhou)(zhou)的(de)1.42%幾乎持(chi)平(ping)。這可以說明，排(pai)名靠(kao)前(qian)的(de)產品的(de)重(zhong)倉股往往行(xing)業(ye)集(ji)中度較高，容易出(chu)現過山車行(xing)情。比如本期(qi)排(pai)名第一(yi)的(de)浙商聚潮新思維A，由(you)于(yu)重(zhong)倉軟件和半導體，在(zai)上(shang)(shang)周(zhou)(zhou)實現ESG基金周(zhou)(zhou)收(shou)(shou)(shou)益率第一(yi)，但在(zai)上(shang)(shang)上(shang)(shang)周(zhou)(zhou)的(de)表(biao)現為(wei)-2.27%。投(tou)資(zi)此類產品的(de)投(tou)資(zi)者(zhe)需要注意這個問題(ti)。

上(shang)周ESG主題指數型(xing)TOP10產(chan)(chan)(chan)品(pin)收益率(lv)較為平穩(wen)，優于(yu)三大(da)(da)指數周表現。此前(qian)也多次強調過，該類型(xing)的產(chan)(chan)(chan)品(pin)與大(da)(da)盤走勢(shi)相近，較難走出獨立行情。因(yin)此除了需要較長時間持有(you)外，還(huan)應(ying)關注重(zhong)(zhong)倉股的價格(ge)相對位置，不能完全(quan)忽略(lve)擇時。以本期排名第(di)一的銀華(hua)(hua)華(hua)(hua)證ESG領先(xian)為例，前(qian)十大(da)(da)重(zhong)(zhong)倉股為抱團股如貴州茅臺、隆(long)基綠能、招商銀行等(deng)，從(cong)產(chan)(chan)(chan)品(pin)成立日(ri)期來看，這些個(ge)股都處(chu)于(yu)相對高位。

本期(qi)泛ESG指數(shu)型(xing)(xing)基(ji)金TOP10表現依然五(wu)(wu)五(wu)(wu)開，跌幅較大(da)的(de)幾只產(chan)品(pin)(pin)(pin)幾乎都(dou)重倉了鋰(li)電和光伏板(ban)塊。此外，值(zhi)得(de)(de)注意的(de)是，本期(qi)上(shang)榜(bang)產(chan)品(pin)(pin)(pin)從成立以來獲得(de)(de)正收益的(de)有9只，而本期(qi)排名7~10位的(de)產(chan)品(pin)(pin)(pin)近(jin)三個月回撤都(dou)接(jie)近(jin)20%，這(zhe)源于(yu)行業過于(yu)集中。盡管這(zhe)些產(chan)品(pin)(pin)(pin)都(dou)屬于(yu)指數(shu)型(xing)(xing)，但(dan)產(chan)品(pin)(pin)(pin)名稱(cheng)上(shang)并(bing)無(wu)具(ju)體行業偏向，在本質上(shang)更類(lei)似行業基(ji)金，產(chan)品(pin)(pin)(pin)風險也較一般的(de)指數(shu)型(xing)(xing)基(ji)金要大(da)。

榜單說明

1、樣(yang)(yang)本(ben)選(xuan)擇(ze)：每(mei)經品(pin)牌(pai)價值研究院“ESG公募基(ji)(ji)金數據庫”從資本(ben)市場已(yi)發行的(de)公募基(ji)(ji)金中(zhong)，選(xuan)取(qu)正常運(yun)作(zuo)的(de)產品(pin)，剔除已(yi)清(qing)盤(pan)基(ji)(ji)金。同時，保(bao)留(liu)權(quan)益(yi)類基(ji)(ji)金，去掉(diao)純(chun)債(zhai)券基(ji)(ji)金。在(zai)此基(ji)(ji)礎上，如產品(pin)包含A和C類份額，只選(xuan)擇(ze)A類份額作(zuo)為樣(yang)(yang)本(ben)。

2、基(ji)金(jin)分(fen)類：按照投資(zi)標的差異，權益類ESG基(ji)金(jin)可分(fen)為兩大(da)類，包括ESG主題基(ji)金(jin)（基(ji)金(jin)名稱中包含ESG、可持續發展）和(he)(he)泛ESG主題基(ji)金(jin)（基(ji)金(jin)名稱和(he)(he)投資(zi)策略包含環境、責任(ren)和(he)(he)公司治理的ESG內涵(han)）；按照投資(zi)方式的區(qu)別，又可以(yi)分(fen)為主動型(xing)基(ji)金(jin)和(he)(he)指(zhi)數型(xing)基(ji)金(jin)。

3、榜單名稱(cheng)：每經品(pin)牌(pai)價值(zhi)研(yan)究院將ESG基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)一共分為(wei)四(si)類，分別(bie)為(wei)ESG主(zhu)(zhu)題主(zhu)(zhu)動型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、ESG主(zhu)(zhu)題指數型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、泛(fan)ESG主(zhu)(zhu)題主(zhu)(zhu)動型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、泛(fan)ESG主(zhu)(zhu)題指數型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)，并由(you)此在每周一推出1個(ge)ESG公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)收益(yi)總榜TOP10和4個(ge)分榜TOP10。