每經(jing)記者｜趙李南    

每經評論員 趙李南

近日，生(sheng)物谷（BJ833266，股(gu)(gu)價8.75元，市值11.20億元）公告(gao)稱，其向(xiang)深圳(zhen)市中級人民法院申請財產保全，請求依(yi)法對其控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東深圳(zhen)市金(jin)沙(sha)江投資有限公司(si)（以下簡稱金(jin)沙(sha)江投資）、實際控(kong)制(zhi)人林艷(yan)和名下等(deng)值于2.73億元的(de)財產進行保全，即對金(jin)沙(sha)江和林艷(yan)和持有的(de)全部(bu)生(sheng)物谷股(gu)(gu)權進行了司(si)法凍(dong)結或輪候凍(dong)結。

此次生物(wu)谷對(dui)金(jin)沙(sha)江(jiang)投(tou)資(zi)和林艷(yan)和申請財產保全，源于金(jin)沙(sha)江(jiang)投(tou)資(zi)對(dui)生物(wu)谷的(de)資(zi)金(jin)占用問題(ti)。2021年(nian)8月起，金(jin)沙(sha)江(jiang)投(tou)資(zi)分別(bie)通過投(tou)資(zi)購買(mai)理財產品以(yi)及背書銀行(xing)承兌匯票方(fang)式占用生物(wu)谷資(zi)金(jin)。今年(nian)4月，審(shen)計(ji)(ji)機構(gou)對(dui)生物(wu)谷2021年(nian)年(nian)報出具了保留(liu)意見的(de)審(shen)計(ji)(ji)報告，其(qi)中提到，截至審(shen)計(ji)(ji)報告日，金(jin)沙(sha)江(jiang)投(tou)資(zi)尚未歸還生物(wu)谷資(zi)金(jin)合計(ji)(ji)2.77億(yi)元。

筆者認為，在(zai)上(shang)市審核過程中(zhong)，針對歷史上(shang)曾經出現過大(da)股東、實控人或(huo)其(qi)關(guan)聯方占(zhan)用(yong)上(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)資金的(de)公(gong)司(si)(si)(si)，特(te)別是針對大(da)股東或(huo)實控人可以(yi)控制上(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)絕大(da)多數(shu)董事(shi)會席位的(de)公(gong)司(si)(si)(si)更(geng)應(ying)(ying)當嚴格把關(guan)，更(geng)應(ying)(ying)當考(kao)察上(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)究竟有沒有把防止(zhi)股東占(zhan)款的(de)相關(guan)措施(shi)落到(dao)實處(chu)。

從(cong)上市公(gong)司(si)層(ceng)面而言，筆者認為(wei)可(ke)以(yi)從(cong)三個方面努(nu)力。

第一，上市(shi)公(gong)(gong)司(si)應當建立(li)責(ze)任(ren)人制度，上市(shi)公(gong)(gong)司(si)董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)等關鍵少數是(shi)大(da)股(gu)東占款的責(ze)任(ren)人。其中，特(te)別是(shi)獨立(li)董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)也應當被納(na)入(ru)至大(da)股(gu)東占款的責(ze)任(ren)人范疇。同時，上市(shi)公(gong)(gong)司(si)可以建立(li)在(zai)一定責(ze)任(ren)范圍內的董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)追償制度，以此督促董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)會成員及時監控和處理大(da)股(gu)東占款事(shi)(shi)(shi)宜。

第二，上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)應當建立(li)快(kuai)速(su)(su)、有(you)效、可執行的(de)股權(quan)凍結(jie)機制。通常情況(kuang)下，大股東占(zhan)用資金后如果經過上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)催促無果，上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)方面便(bian)很難(nan)有(you)相應的(de)手(shou)段要求股東償還占(zhan)款。因此，快(kuai)速(su)(su)向(xiang)法(fa)院申請凍結(jie)大股東所持有(you)的(de)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)股票是(shi)重要的(de)抓手(shou)。上(shang)(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)可以(yi)(yi)(yi)明確相關(guan)的(de)制度(du)，即經過一半以(yi)(yi)(yi)上(shang)(shang)董事同意，便(bian)可以(yi)(yi)(yi)向(xiang)法(fa)院申請凍結(jie)大股東的(de)股權(quan)。

第三，上市公(gong)司(si)(si)可以(yi)考慮(lv)建立以(yi)股(gu)(gu)(gu)抵債(zhai)制度。法(fa)(fa)院凍結大(da)股(gu)(gu)(gu)東股(gu)(gu)(gu)權后(hou)，如(ru)果大(da)股(gu)(gu)(gu)東仍然無法(fa)(fa)按(an)時(shi)償還欠(qian)款，上市公(gong)司(si)(si)董事會應當作出決(jue)策，及時(shi)向法(fa)(fa)院申請強制執行(xing)，注銷(xiao)大(da)股(gu)(gu)(gu)東股(gu)(gu)(gu)權，實現以(yi)股(gu)(gu)(gu)抵債(zhai)。

實控(kong)人、大(da)股東占款問題一直(zhi)以來都是(shi)資(zi)(zi)本(ben)市場的頑疾。除了監(jian)管(guan)的嚴查(cha)之(zhi)外，審計機構、媒(mei)體(ti)和投資(zi)(zi)者監(jian)督也(ye)起到重(zhong)要作用(yong)。筆者希望，在(zai)多方共同努力(li)下，中國的資(zi)(zi)本(ben)市場會越(yue)來越(yue)規范(fan)，為服務實體(ti)經濟作出更大(da)的貢(gong)獻。