每經記者(zhe)｜王(wang)郁彪    每經編輯｜劉雪梅    

作為長期深耕上市公司領域、關注新經濟發展的財經專業媒體，每日經濟新聞旗下智慧物流研究院、每經未來商業智庫自2021年5月起，每月定期推出“未來商業-物流產業市值榜”。未來拓展范圍將主要聚焦“電商物流”、“消費供應鏈”和“物流科技”涉及的各環節相關上市公司。（附專題鏈接）

在(zai)第二十期報告中(zhong)，我們通過對27家物(wu)流(liu)及其(qi)相關(guan)產(chan)業(ye)上市公司(si)2022年11月市值數據持續追蹤，從產(chan)業(ye)格局、總市值排(pai)名、漲跌幅、物(wu)流(liu)科技子榜等維度，進(jin)行物(wu)流(liu)產(chan)業(ye)市值分析。

11月物流總市值回暖

27家公司環比上升18.79%

連續兩(liang)個(ge)月(yue)大幅下跌(die)后，11月(yue)，27家物流公司構(gou)成的物流產業總市值(zhi)終于回暖，較10月(yue)總市值(zhi)上漲(zhang)18.79%，總市值(zhi)達7920.89億(yi)元。

雙11開啟快遞年末旺季，三頭部企業市值也均上漲，順豐控股（002352.SZ）11月市值上漲9.82%，總市值為2594.46億元；中通快遞（02057.HK）市值上漲幅度較大為46.85%，總市值1507.62億元；京東物流（02618.HK）市值本月也上漲27.37%，總(zong)市值838.13億元。

我(wo)們注(zhu)意到，漲幅較大(da)的(de)中通(tong)、京東物流在(zai)11月均交出了(le)相對亮眼(yan)的(de)成績單。中通(tong)三季報顯示，Q3其調(diao)整(zheng)后凈利(li)潤增長63.1%至(zhi)18.72億(yi)元，營收增長21%至(zhi)89.45億(yi)元。此外，其Q3包裹量同比增長11.7%達(da)64億(yi)件，超出行業(ye)增速(su)6.5個百分點(dian)，市占率擴(kuo)大(da)至(zhi)22.1%。

京(jing)東物流(liu)(liu)也發布了與德(de)邦并表后(hou)的首份財(cai)務報告，Q3其營收達357.7億元(yuan)，同比增(zeng)長38.9%。而在業務量相對較弱的第三季度，京(jing)東物流(liu)(liu)經調整后(hou)的Non-IFRS凈利(li)潤為4.5億元(yuan)。

順豐、中通、京東物流三家頭部物流公(gong)司(si)構成(cheng)的市值(zhi)占比為62.36%。

20家市值上漲

達達101.62%領漲重回百億市值

11月，27家物流公司中有20家市值上漲，其中漲幅超過40%的共5家。其中，達達（DADA.US）以101.62%漲(zhang)幅領漲(zhang)全(quan)榜，11月市(shi)值較上月增加(jia)54.53億元為112.78億元，重回百億市(shi)值。

達(da)(da)(da)達(da)(da)(da)創下(xia)截至(zhi)目前單月最大市(shi)值漲幅(fu)，離不開三季(ji)度業績數據的向好。達(da)(da)(da)達(da)(da)(da)Q3財報顯示(shi)，其營收達(da)(da)(da)23.88億元(yuan)(yuan)，同比增長41.1%；非美國(guo)公(gong)認會計準則（Non-GAAP）下(xia)凈虧(kui)損由去年同期的4.5億元(yuan)(yuan)收窄(zhai)至(zhi)2.7億元(yuan)(yuan)。

此外，除(chu)了與(yu)京東(dong)集(ji)團全(quan)渠道業務融合(he)更(geng)深外，三季(ji)度京東(dong)到家也持(chi)續(xu)擴大“朋友圈(quan)”，分別與(yu)物美等頭(tou)部商(shang)超(chao)達成合(he)作，還新簽約了新茶飲品(pin)牌喜茶、奈雪的茶。而商(shang)超(chao)、品(pin)類以及新茶飲等的持(chi)續(xu)拓(tuo)展與(yu)覆(fu)蓋，也為達達快送(song)外單單量和收入帶(dai)來了一定量的增長。

滿幫（YMM.US）以79.2%漲幅緊隨其后，市值較上月增加285.64億元，為669.78億元。隨著市值大幅上漲，滿幫時隔數月重回市值總榜第四，圓通速遞（600233.SH）則降至(zhi)總榜第(di)五，市值為668.17億元(yuan)。兩家市值僅相差1.61億元(yuan)。

滿幫(bang)三季度實現(xian)營收18.1億元(yuan)(yuan)，同比增長(chang)45.7%；Non-GAAP凈利(li)潤達(da)4.9億元(yuan)(yuan)，去年同期為虧損470萬元(yuan)(yuan)。值得(de)一提的(de)是，達(da)達(da)、滿幫(bang)等迎來今年最佳單月市值漲幅表現(xian)，也離不開11月中(zhong)概股的(de)集體(ti)漲勢。11月中(zhong)概股指(zhi)數上漲42%，創最大單月漲幅紀(ji)錄。

今天國際居跌幅榜榜首

雙11快遞旺季韻達、申通跌超6%

跌(die)幅(fu)方面，11月(yue)僅(jin)7家物(wu)流公司市(shi)值(zhi)下跌(die)，且跌(die)幅(fu)均不明顯。

其中，今天國際（300532.SZ）市值較上(shang)月下跌13.77%，居(ju)跌幅榜榜首，其余各家跌幅均在10%以(yi)下。我(wo)們注意到，今天國際(ji)(ji)于11月28日收深(shen)交(jiao)所關(guan)注函(han)，公司被要(yao)求說明(ming)截至目前公司及(ji)邵(shao)健偉家屬就實(shi)際(ji)(ji)控制(zhi)人、董事(shi)長邵(shao)健偉被監視居(ju)住涉及(ji)具體(ti)事(shi)項所掌握的信息。11月30日，今天國際(ji)(ji)針(zhen)對相關(guan)問(wen)題回復(fu)了深(shen)交(jiao)所關(guan)注函(han)。

諾力股份（603611.SH）、優博訊（300531.SZ）、東杰智能（300486.SZ）也出(chu)現在跌(die)幅榜(bang)中，其11月市值分別下跌(die)8.93%、6.67%、2.27%。

我們注意到，科(ke)創板上市(shi)委11月(yue)24日公告，中(zhong)郵科(ke)技首發獲通過。中(zhong)郵科(ke)技主要(yao)從事(shi)智能(neng)(neng)物流(liu)系統(tong)的研發、設計、生產(chan)、銷售(shou)并(bing)提供(gong)相(xiang)關服(fu)務，產(chan)品主要(yao)包括智能(neng)(neng)分揀系統(tong)、智能(neng)(neng)傳輸系統(tong)等(deng)。

其(qi)此前發布的(de)(de)招股書披露，郵(you)(you)政集團(tuan)持(chi)有中郵(you)(you)資本(ben)100%的(de)(de)股權，通過(guo)中郵(you)(you)資本(ben)持(chi)有中郵(you)(you)科(ke)(ke)技(ji)(ji)65.17%的(de)(de)股份，為(wei)其(qi)實(shi)際控制人(ren)。中郵(you)(you)科(ke)(ke)技(ji)(ji)提交的(de)(de)說明材料顯示(shi)，2019年(nian)(nian)(nian)、2020年(nian)(nian)(nian)郵(you)(you)政集團(tuan)均為(wei)中郵(you)(you)科(ke)(ke)技(ji)(ji)的(de)(de)第一大客(ke)戶，銷售占比(bi)分別(bie)為(wei)44.68%和50.91%。2021年(nian)(nian)(nian)后(hou)，順(shun)豐超越郵(you)(you)政集團(tuan)成為(wei)中郵(you)(you)科(ke)(ke)技(ji)(ji)的(de)(de)第一大客(ke)戶。數(shu)據顯示(shi)，今(jin)年(nian)(nian)(nian)1-6月中郵(you)(you)科(ke)(ke)技(ji)(ji)來自順(shun)豐的(de)(de)收入占比(bi)，由(you)2019年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)22.85%大幅提升至85.86%。

后續隨著(zhu)中郵科技(ji)的(de)上市，我們的(de)物(wu)流科技(ji)子榜(bang)維度(du)會進一(yi)步(bu)豐富，子榜(bang)總市值(zhi)也將得到明顯提升，這背后也凸(tu)顯系(xi)統(tong)科技(ji)、裝(zhuang)備設備制造商在物(wu)流行業(ye)中的(de)價(jia)值(zhi)得以提升。

同樣出現在跌幅榜的還有(you)通(tong)(tong)達(da)系兩公(gong)司。11月(yue)為快遞年末旺季(ji)中最“繁忙”的一(yi)個月(yue)，快遞公(gong)司市(shi)值(zhi)(zhi)表現各有(you)不(bu)一(yi)。中通(tong)(tong)快遞以46.85漲幅居首，圓通(tong)(tong)市(shi)值(zhi)(zhi)微漲2.97%，韻達(da)股份（002120.SZ）、申(shen)通(tong)(tong)快遞（002468.SZ）則(ze)較上月(yue)市(shi)值(zhi)(zhi)分別下跌6.68%、8.93%。

快(kuai)(kuai)(kuai)遞(di)方面(mian)最新消(xiao)息，12月1日(ri)，國家郵(you)政局(ju)快(kuai)(kuai)(kuai)遞(di)大數據(ju)平臺實時監(jian)測數據(ju)顯(xian)示:由(you)極兔速遞(di)攬(lan)件快(kuai)(kuai)(kuai)遞(di)員蔣春(chun)龍進行攬(lan)收，從福建(jian)省漳州市平和縣(xian)發(fa)往廈(sha)門市的(de)蜜柚，成為2022年(nian)全國第1000億(yi)件快(kuai)(kuai)(kuai)件，比去(qu)年(nian)提前(qian)7天(tian)達到千億(yi)件，刷新了我國快(kuai)(kuai)(kuai)遞(di)量(liang)破千億(yi)的(de)時間(jian)紀錄。

*編者注：

我們深知，無論一個行業、還是一家上市公司的健康指標構成，都一定是特別系統化、復雜多元的，高質量發展目標任重道遠。未來，我們還將不斷豐富數據、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國物流行業上市公司發展歷程和市值健康度，多視角多維度地對物流行業、快遞物流上市公司的數據進行挖掘、分析與論證，推動中國快遞物流更好地邁向高質量發展的新時期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領效應的全行業的共同進步，更好地助力構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務經濟社會發展大局。