每經記者｜曾子(zi)建    每經編輯｜肖芮冬     

投(tou)基Z世(shi)代，Z哥最實在。

今天(tian)，A股市場(chang)的炒作脈絡出現了重大變化(hua)。

前期最強的(de)一條主(zhu)線(xian)，也就是(shi)(shi)圍繞新(xin)(xin)冠展開(kai)的(de)題材(cai)炒作明顯降溫，這(zhe)也是(shi)(shi)大盤震蕩調(diao)整的(de)重(zhong)(zhong)要原因。但(dan)同時，新(xin)(xin)的(de)熱點(dian)開(kai)始涌現，這(zhe)些新(xin)(xin)熱點(dian)包括以酒類板塊(kuai)(kuai)為(wei)主(zhu)的(de)可(ke)選消(xiao)費，還有新(xin)(xin)能(neng)源賽(sai)道(dao)，以及(ji)半(ban)導(dao)體(ti)板塊(kuai)(kuai)的(de)重(zhong)(zhong)新(xin)(xin)轉暖(nuan)。這(zhe)是(shi)(shi)否(fou)意味著后續行(xing)情將(jiang)迎來新(xin)(xin)的(de)主(zhu)線(xian)？

先(xian)說新(xin)冠主(zhu)線的調整。這一條主(zhu)線，主(zhu)要包(bao)括(kuo)新(xin)冠檢測，還有新(xin)冠疫苗、新(xin)冠藥(yao)物等公司。但今(jin)天(tian)一開盤，這條主(zhu)線就大(da)幅回(hui)落，尤其是檢測相關的個股跌幅更大(da)。比如(ru)泰林(lin)生物大(da)跌超過(guo)15%，東(dong)方(fang)生物、合富中國、易瑞生物、萬孚生物、熱景生物等，全(quan)線大(da)幅回(hui)落。

同時，新(xin)冠疫苗、新(xin)冠藥物(wu)相關領域，今日也遭(zao)遇重創。其中(zhong)，神州細胞(bao)盤中(zhong)大(da)跌(die)(die)超12%，從前期高點算起，這一波調整累計跌(die)(die)幅高達(da)33%。疫苗方面，萬泰生物(wu)大(da)跌(die)(die)8%，復星醫藥大(da)跌(die)(die)4%。

新冠藥物方面，前沿生物、華潤三九、步(bu)長制藥、眾生藥業、太極(ji)集團均大(da)幅下跌。相對抗跌的(de)僅有以嶺藥業，盤中(zhong)創(chuang)新高，但最終(zhong)還是跌了超過1%。

此外，還有(you)藥房相關(guan)的公司，此前(qian)大幅飆(biao)升(sheng)過一(yi)段，今天(tian)也全線下跌。

新冠這(zhe)條主(zhu)線今天的(de)調(diao)整，Z哥覺得很(hen)可能這(zhe)一(yi)波炒作暫時告一(yi)段落了。近期，關于疫(yi)情防(fang)控政策(ce)的(de)優化措施(shi)，幾(ji)乎每天都(dou)有不同的(de)省市在跟進。今天上(shang)午，北京市發布防(fang)疫(yi)政策(ce)進行(xing)重大調(diao)整。至此，全國最主(zhu)要的(de)大城市和地區，基(ji)本(ben)上(shang)都(dou)已經發布了相關的(de)防(fang)疫(yi)政策(ce)優化措施(shi)。

而(er)(er)防疫政策(ce)不斷優(you)化帶來(lai)的(de)(de)最(zui)大改變(bian)，可能(neng)是(shi)對核(he)酸檢測需求的(de)(de)大幅下(xia)降。因此，今天(tian)調整(zheng)最(zui)明顯的(de)(de)，正是(shi)核(he)酸相關的(de)(de)個(ge)股。而(er)(er)接下(xia)來(lai)的(de)(de)趨勢(shi)，可能(neng)就是(shi)圍繞新(xin)冠炒作這條主線，在經過(guo)大幅炒作之后，將暫時進入(ru)調整(zheng)期。

再說今天的熱(re)點，早(zao)盤旅游(you)板塊曾經有過一波反(fan)彈，但隨后明顯沖(chong)高回(hui)落。原因在于，之(zhi)前炒(chao)作(zuo)(zuo)的是(shi)困境反(fan)轉，炒(chao)作(zuo)(zuo)的是(shi)放開(kai)預(yu)期。如今，這個(ge)預(yu)期基本上實現之(zhi)后，短線(xian)炒(chao)作(zuo)(zuo)降溫也很正常。

另外，以酒類(lei)股為代表的(de)可(ke)選消費，算(suan)是今(jin)天持續性最強(qiang)的(de)題(ti)材，早上漲(zhang)上去之后，下午沒(mei)有明顯回落。比如(ru)白酒、啤酒；免稅、商(shang)業(ye)百貨、還有醫美等，都開始出現轉暖。

就白酒股來看，五(wu)糧(liang)液(ye)今日大漲4%，開始重新對年線(xian)進行嘗試。而貴州茅臺今日一(yi)度脫貧(pin)1700元(yuan)整(zheng)數(shu)關(guan)，前期低(di)點在1354元(yuan)，對于一(yi)個(ge)2萬億(yi)市(shi)值的(de)超大公司來說，階段(duan)上(shang)漲25%，確實非常不(bu)容易。

其(qi)實(shi)，不(bu)管是(shi)(shi)白酒，還是(shi)(shi)醫(yi)美(mei)，還是(shi)(shi)免稅，這(zhe)些題(ti)材(cai)(cai)的炒(chao)作(zuo)邏輯，也(ye)都是(shi)(shi)基于防疫政策優化措施頒布之后，相(xiang)關消費場(chang)景將會(hui)得到(dao)顯著回升(sheng)的預期。所以，這(zhe)類題(ti)材(cai)(cai)和新冠檢(jian)測(ce)、疫苗、藥物等相(xiang)比，從炒(chao)作(zuo)的節(jie)奏(zou)上來說，現在確實(shi)進入(ru)了新的階段，也(ye)可能將是(shi)(shi)后續行情新的主線。

此(ci)外，還有兩大板(ban)塊，在今天也開(kai)始升溫。

首先是(shi)以寧(ning)德時(shi)代為代表的鋰電池板塊。這個(ge)板塊跌了近4個(ge)月了，調整時(shi)間夠長，調整幅度夠大，但依然是(shi)基金倉位最重(zhong)的賽道之(zhi)一(yi)。而今天，寧(ning)德時(shi)代漲近2%，股價重(zhong)回400元，再次逼近萬億(yi)市值，后市一(yi)旦持續走強，可能帶(dai)領整個(ge)板塊估(gu)值回升(sheng)。

最后(hou)是半導(dao)體，這個(ge)板塊一度以為年(nian)末要(yao)逆襲了，結果直到今天(tian)才有所表現。

天風(feng)證券最(zui)新研報指出，10月國(guo)產半(ban)導體(ti)設備(bei)中標(biao)量同(tong)比+336.26%，年初至10月北(bei)方華創中標(biao)量實現連續9月累計(ji)同(tong)比增長(chang)，華虹華力(li)薄膜沉(chen)積、光(guang)刻(ke)設備(bei)招標(biao)量同(tong)比+50%。天風(feng)證券認為(wei)，經(jing)過研究(jiu)歷(li)史的(de)產業底部信號發現，包(bao)括交期(qi)(qi)縮短庫存(cun)去化、產能(neng)利(li)(li)用(yong)率下行、價格下降(jiang)、資本開支(zhi)減少等利(li)(li)空基本均已釋放并被市場充分反應(ying)。目前，板塊估值位(wei)于(yu)歷(li)史底部，周期(qi)(qi)反轉值得期(qi)(qi)待。重點推薦關注存(cun)儲行業，看好表觀庫存(cun)進入下行周期(qi)(qi)。

封面圖片來源：攝圖網_500786507