每經(jing)記者｜王(wang)佳飛    每經(jing)編輯｜陳(chen)夢妤    

2022年12月9日(ri)早間，融創(chuang)中國（HK01918，股(gu)(gu)價4.58港元(yuan)，市值249.56億(yi)港元(yuan)）公告債務(wu)重組重大(da)進展，“將(jiang)現有債務(wu)中的30億(yi)-40億(yi)美元(yuan)及若干股(gu)(gu)東借款轉換(huan)為普通股(gu)(gu)或股(gu)(gu)權掛(gua)鉤工具”。

目前，融創中國已與(yu)境(jing)外(wai)債權人(ren)及境(jing)內(nei)公開(kai)市場債券投(tou)資人(ren)達(da)成展期約49.7億元(yuan)，與(yu)境(jing)內(nei)其他貸款人(ren)達(da)成展期約259.6億元(yuan)。

融(rong)創中國稱，一(yi)直致力于“制定(ding)尊重(zhong)所有利益相關方(fang)權利的解(jie)決方(fang)案”。

與之同時公(gong)布的還(huan)有(you)融創(chuang)中國2021年業績，董事會(hui)主席孫宏(hong)斌表(biao)示：“在過去一年多的時間(jian)里，本(ben)集團面(mian)臨了成立以來前(qian)所未有(you)的挑戰和經營(ying)壓力(li)，本(ben)人藉此(ci)機會(hui)代(dai)表(biao)董事會(hui)向(xiang)各(ge)位股(gu)東(dong)、債(zhai)權人、客戶、合作方等相(xiang)關各(ge)方表(biao)達(da)最(zui)誠摯的歉意(yi)。”

尚有110億美元有息債，境外重組方案尚無定論

根據(ju)公(gong)告(gao)，融(rong)創(chuang)中國(guo)向(xiang)債權人小(xiao)組(zu)提呈初(chu)步(bu)重組(zu)框架的(de)(de)主要內容是，擬將現有債務中的(de)(de)30億-40億美元(yuan)及(ji)若干股(gu)東借(jie)款(kuan)轉換(huan)為普通(tong)股(gu)或股(gu)權掛(gua)鉤工具，以(yi)實現可持續(xu)的(de)(de)資(zi)本結構，融(rong)創(chuang)中國(guo)表示此舉“能(neng)夠持續(xu)運營，同時也解決了境外債權人的(de)(de)顧慮”。

此(ci)外(wai)融創中國擬(ni)將(jiang)剩余(yu)現(xian)有(you)債(zhai)務兌(dui)換為(wei)新(xin)的以(yi)(yi)美元計(ji)價公開票據（新(xin)票據），期(qi)限為(wei)自重(zhong)組(zu)生效之(zhi)(zhi)日起2-8年，預計(ji)新(xin)票據于重(zhong)組(zu)后前兩(liang)年的部(bu)分利(li)息(xi)可以(yi)(yi)只計(ji)提不支付，之(zhi)(zhi)后相關利(li)息(xi)再以(yi)(yi)現(xian)金支付。

融(rong)創(chuang)中(zhong)(zhong)國在公告中(zhong)(zhong)表示，截至2022年(nian)6月30日，該公司境(jing)(jing)外有(you)息負(fu)債本(ben)金(jin)額約110億(yi)美元（未經(jing)審核），在境(jing)(jing)外債務(wu)中(zhong)(zhong)，約37億(yi)美元（約占境(jing)(jing)外債務(wu)總額的34%）的原始到期日為2022年(nian)底前。

融創(chuang)中國表(biao)示將“公(gong)平對待所(suo)有(you)債(zhai)權人，尊重其現有(you)法律地位(wei)及(ji)債(zhai)權人之間(jian)的優先權。”

目前已(yi)成立(li)的(de)境(jing)(jing)外債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)小組(zu)共同持(chi)有或控(kong)制(zhi)超(chao)過30%的(de)現(xian)(xian)有債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)本(ben)(ben)金總(zong)額：“本(ben)(ben)集(ji)團(tuan)一(yi)直在與(yu)(yu)本(ben)(ben)集(ji)團(tuan)發(fa)行的(de)本(ben)(ben)金總(zong)額約為91億美元的(de)優先票據及其他境(jing)(jing)外債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)（現(xian)(xian)有債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)）的(de)若干(gan)持(chi)有人(ren)（不包括(kuo)本(ben)(ben)公司計劃(hua)雙(shuang)邊(bian)溝(gou)(gou)通(tong)的(de)若干(gan)有抵押境(jing)(jing)外債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)的(de)持(chi)有人(ren)）及其顧問進行溝(gou)(gou)通(tong)與(yu)(yu)建設性接洽，以推動經各方(fang)同意(yi)的(de)本(ben)(ben)集(ji)團(tuan)境(jing)(jing)外債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)重(zhong)組(zu)方(fang)案的(de)制(zhi)定。該等現(xian)(xian)有債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)持(chi)有人(ren)已(yi)成立(li)的(de)境(jing)(jing)外債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)小組(zu)共同持(chi)有或控(kong)制(zhi)超(chao)過30%的(de)現(xian)(xian)有債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)本(ben)(ben)金總(zong)額。”

“過去數月(yue)，債權人小(xiao)組及其顧(gu)問(wen)與本(ben)公司(si)及其顧(gu)問(wen)緊(jin)密合作，對本(ben)集(ji)團的(de)(de)財務和(he)(he)經營狀況進(jin)(jin)行了(le)深入的(de)(de)盡(jin)職調查(cha)。本(ben)公司(si)亦相(xiang)應積極回覆了(le)一(yi)系列的(de)(de)盡(jin)職調查(cha)問(wen)題，提供了(le)各(ge)種形式的(de)(de)支(zhi)持文件、檔案和(he)(he)證據。各(ge)方(fang)在制定重(zhong)組框(kuang)架(jia)和(he)(he)收(shou)窄各(ge)項經濟條(tiao)款(kuan)的(de)(de)分歧方(fang)面亦取得重(zhong)大(da)進(jin)(jin)展。”

不過需要注(zhu)意(yi)的是，融創中國表示：“截(jie)至本公(gong)告日(ri)期(qi)，本集(ji)團仍在與債權人小組(zu)溝通上述(shu)境(jing)外(wai)(wai)重(zhong)組(zu)方(fang)案(an)，且尚未就境(jing)外(wai)(wai)重(zhong)組(zu)的條款(kuan)訂立正式協議。”

獨立核數師“無法作出意見”，孫宏斌稱“將深刻反思”

目前融創中國(guo)業績(ji)不容樂觀。根(gen)據該公司(si)(si)的最新(xin)業績(ji)公告(gao)，經(jing)過審核后，該公司(si)(si)2021年(nian)收入約(yue)(yue)(yue)人(ren)民幣（下(xia)(xia)同）1983.9億元，較(jiao)去(qu)(qu)年(nian)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)約(yue)(yue)(yue)14%；毛虧約(yue)(yue)(yue)17.9億元，較(jiao)去(qu)(qu)年(nian)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)約(yue)(yue)(yue)103.7%；擁(yong)有人(ren)應占虧損約(yue)(yue)(yue)382.6億元，較(jiao)去(qu)(qu)年(nian)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)約(yue)(yue)(yue)207.4%；核心凈(jing)虧損約(yue)(yue)(yue)253億元，較(jiao)2020年(nian)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)約(yue)(yue)(yue)183.6%。

截至(zhi)2021年(nian)12月31日(ri)，融創中國的(de)現(xian)金余(yu)(yu)額約(yue)(yue)(yue)為(wei)692億(yi)(yi)元(yuan)，連同其合(he)營(ying)(ying)公司及聯營(ying)(ying)公司的(de)現(xian)金余(yu)(yu)額約(yue)(yue)(yue)1608億(yi)(yi)元(yuan)，合(he)同銷(xiao)售金額約(yue)(yue)(yue)5973.6億(yi)(yi)元(yuan)；連同其合(he)營(ying)(ying)公司及聯營(ying)(ying)公司的(de)權(quan)益(yi)(yi)土(tu)地儲(chu)備約(yue)(yue)(yue)1.6億(yi)(yi)平方(fang)米，權(quan)益(yi)(yi)土(tu)地儲(chu)備貨(huo)值(zhi)預計約(yue)(yue)(yue)1.77萬億(yi)(yi)元(yuan)。

融創中國稱，在未來7年(nian)左右，該公(gong)司(si)連(lian)同其(qi)合(he)營及聯營公(gong)司(si)的開發項目預(yu)期產生現金(jin)流總額約3200億元。

但是(shi)目前，融創中(zhong)國的股票依舊是(shi)暫時停止買賣，恢復需要(yao)另行通知。

此外，融創中國外聘核數(shu)師香港立信(xin)德豪會計師事(shi)務(wu)所(suo)針對(dui)這(zhe)份年報(bao)的(de)(de)意見(jian)是(shi)“無法(fa)作(zuo)出意見(jian)”，“因(yin)為(wei)本(ben)報(bao)告中無法(fa)作(zuo)出意見(jian)的(de)(de)基礎(chu)段(duan)內所(suo)述(shu)有關持續經營的(de)(de)多項不確定因(yin)素及其之間(jian)可能(neng)產生相(xiang)互影(ying)響而對(dui)綜合財務(wu)報(bao)表(biao)所(suo)產生累(lei)計影(ying)響，我(wo)們(men)不對(dui)綜合財務(wu)報(bao)表(biao)作(zuo)出任何意見(jian)”。

“本集(ji)團將深(shen)刻(ke)反(fan)思過去發展中的(de)(de)不足和(he)問題，吸取經驗教訓，堅決調整。相信隨(sui)著中國經濟的(de)(de)持續向(xiang)好和(he)政(zheng)府(fu)支(zhi)持行業穩定(ding)政(zheng)策的(de)(de)密集(ji)落地，依(yi)托堅實(shi)的(de)(de)資產(chan)質(zhi)量和(he)多(duo)年累積(ji)的(de)(de)競爭(zheng)優勢，本集(ji)團將再接再厲、全力(li)以赴，盡快完成(cheng)債務(wu)重(zhong)組和(he)恢(hui)復穩定(ding)經營，爭(zheng)取在二(er)零二(er)三(san)年回歸(gui)良性、健康(kang)發展軌道。”孫宏斌在業績公告中表示。

封(feng)面圖片來源：攝圖網-500523260