每經(jing)記者｜劉(liu)明濤    每經(jing)編輯｜彭水萍

近(jin)日(ri)，中共中央、國務院印發《擴大內需戰略規劃綱要(2022—2035年)》。《綱要》為未來十數年的(de)基(ji)建(jian)(jian)指明了(le)(le)(le)重要的(de)方(fang)向：重點(dian)領域老(lao)基(ji)建(jian)(jian)補(bu)短(duan)板，新基(ji)建(jian)(jian)加快建(jian)(jian)設。綱要第（十三(san)）條較為系統地(di)指明了(le)(le)(le)交(jiao)通、能源、水(shui)利(li)、物流、生(sheng)態環保、社會(hui)民(min)生(sheng)六大補(bu)短(duan)板方(fang)向；第（十四(si)）條則(ze)較為充分(fen)地(di)介(jie)紹了(le)(le)(le)新基(ji)建(jian)(jian)信息、融(rong)合(he)、創新三(san)大新基(ji)建(jian)(jian)方(fang)向。

除基建(jian)(jian)外(wai)，《綱要(yao)(yao)》重點強(qiang)調(diao)了(le)新型城(cheng)(cheng)(cheng)鎮化(hua)以(yi)及城(cheng)(cheng)(cheng)市更新改(gai)造(zao)等(deng)(deng)(deng)內(nei)容。要(yao)(yao)分別(bie)做到“農業轉移人口市民化(hua)”、“城(cheng)(cheng)(cheng)市群和都市圈”、“推(tui)(tui)(tui)進(jin)以(yi)縣城(cheng)(cheng)(cheng)為重要(yao)(yao)載(zai)體的(de)城(cheng)(cheng)(cheng)鎮化(hua)建(jian)(jian)設”、“推(tui)(tui)(tui)進(jin)城(cheng)(cheng)(cheng)市設施(shi)(shi)規劃建(jian)(jian)設和城(cheng)(cheng)(cheng)市更新”，同時(shi)還要(yao)(yao)積極(ji)推(tui)(tui)(tui)進(jin)農村現代化(hua)，實施(shi)(shi)鄉村建(jian)(jian)設行動(dong)。城(cheng)(cheng)(cheng)市更新持續推(tui)(tui)(tui)進(jin)將帶來棚改(gai)、危改(gai)、地下綜合(he)管廊等(deng)(deng)(deng)建(jian)(jian)設機會，帶動(dong)交通設施(shi)(shi)、水利設施(shi)(shi)、安置住(zhu)房等(deng)(deng)(deng)老舊設施(shi)(shi)完善升級。同時(shi)，家(jia)庭裝(zhuang)修等(deng)(deng)(deng)居(ju)住(zhu)消(xiao)費的(de)促(cu)進(jin)將共同提升消(xiao)費建(jian)(jian)材(cai)的(de)市場需求，管材(cai)、瓷磚、涂料等(deng)(deng)(deng)翻新頻率較高的(de)后周期(qi)建(jian)(jian)材(cai)有望受益。

中銀國際認為，基建，尤其是老(lao)基建仍(reng)將在(zai)(zai)較(jiao)長時間(jian)內(nei)具有(you)較(jiao)廣闊的(de)建設空(kong)間(jian)，仍(reng)將是內(nei)需的(de)重(zhong)要組成部分，仍(reng)將對我國經(jing)濟發展起重(zhong)要作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)用。基建作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)為拉動(dong)內(nei)需投資的(de)主要抓手，有(you)望(wang)在(zai)(zai)未來中長期內(nei)繼續發揮重(zhong)要作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)用，與(yu)之對應(ying)，水泥、防水、混凝土(tu)等建筑材(cai)料在(zai)(zai)中長期內(nei)的(de)需求仍(reng)然(ran)有(you)望(wang)得到(dao)保障(zhang)。2022年基建投資增速較(jiao)高，但實物(wu)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量落地存在(zai)(zai)顯著(zhu)滯后，雖然(ran)預計明年基建投資增速將放緩，但更關鍵的(de)實物(wu)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量或能逐漸落地，帶動(dong)基建端(duan)建材(cai)需求提(ti)升。

安信證(zheng)券也表(biao)示，2022年(nian)建(jian)材(cai)行(xing)業整體(ti)業績盈利持續(xu)(xu)承壓，隨(sui)著地產購房(fang)(fang)端(duan)(duan)和融資端(duan)(duan)政(zheng)策密(mi)集發布，地產竣工端(duan)(duan)有望率先修(xiu)復，地產側需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)回暖成(cheng)效有望于2023年(nian)呈(cheng)現，地產鏈建(jian)材(cai)短期存在(zai)跟隨(sui)β行(xing)情的估值修(xiu)復機會，后(hou)續(xu)(xu)需(xu)(xu)關(guan)注(zhu)基(ji)本面(mian)兌現。中長(chang)期看，基(ji)建(jian)穩增(zeng)長(chang)仍為2023年(nian)建(jian)設(she)主(zhu)基(ji)調，未(wei)來預計仍保持一定(ding)規模(mo)增(zeng)長(chang)，創造穩定(ding)的非房(fang)(fang)工程(cheng)建(jian)材(cai)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)；同時(shi)，我國存量房(fang)(fang)市場規模(mo)龐大，存量房(fang)(fang)重裝將(jiang)帶動零售(shou)端(duan)(duan)建(jian)材(cai)市場需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)持續(xu)(xu)釋(shi)放。

點評(ping)：在利好(hao)地產政策的(de)不斷推進下，作為地產后周(zhou)期板塊的(de)消費(fei)建材類產品(pin)需求有望(wang)快(kuai)速(su)恢復。在碳中和大背景下，建筑能(neng)耗(hao)標準(zhun)的(de)提升有助于高品(pin)質綠(lv)色建材應(ying)用的(de)普及和推廣，具有規模優(you)勢和產品(pin)品(pin)質優(you)勢的(de)行業龍頭將(jiang)受益。

這里，通過整(zheng)合多(duo)家券商(shang)最新研報信息，為粉絲朋友(you)帶來4家公司簡介(jie)，僅供參考(kao)。

1、上峰水泥

短期基(ji)建重點工(gong)程加(jia)(jia)快開工(gong)，基(ji)建市政鏈條實物工(gong)作量落(luo)地，水泥需(xu)求(qiu)持續回升(sheng)，疊加(jia)(jia)景(jing)氣低位下(xia)(xia)錯峰和自律停窯(yao)力度(du)加(jia)(jia)大(da)，中(zhong)期需(xu)求(qiu)進一步上升(sheng)后，有(you)望(wang)(wang)看到庫存下(xia)(xia)行和價格的全面反彈(dan)。公司產能(neng)集中(zhong)的長(chang)三角市場價格反彈(dan)力度(du)有(you)望(wang)(wang)領先全國，公司盈利(li)有(you)望(wang)(wang)逐級改善。兩翼業務亮點初現，有(you)望(wang)(wang)降(jiang)低盈利(li)波(bo)動性(xing)和打開長(chang)期成(cheng)長(chang)空間。（東吳證券(quan)）

2、北新建材

公司是石膏板行(xing)業(ye)龍頭，國內制造業(ye)的極致典范，未(wei)來仍(reng)具備較強的成(cheng)長性。防水(shui)和(he)涂料業(ye)務成(cheng)長空間大，擴(kuo)張速度快，防水(shui)新規出(chu)(chu)臺加速行(xing)業(ye)出(chu)(chu)清(qing)，推動行(xing)業(ye)擴(kuo)容(rong)，利好龍頭份額提升；2021年以(yi)來董事(shi)會(hui)和(he)高管層(ceng)出(chu)(chu)現(xian)積極變化(hua)，優質經營(ying)理念(nian)將得到傳承和(he)再出(chu)(chu)發，公司邁入(ru)新一輪成(cheng)長。（中泰證券）

3、科順股份

公(gong)(gong)司(si)(si)不斷優化(hua)產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)布(bu)局，擴張自身產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)。公(gong)(gong)司(si)(si)建(jian)(jian)立廣東佛山、江蘇昆山等九大遍布(bu)全國的(de)生產(chan)(chan)及研發基(ji)地(di)網絡，覆蓋(gai)全國，形成最(zui)優運(yun)輸(shu)半(ban)徑，可以有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)為顧客提(ti)(ti)供滿意的(de)產(chan)(chan)品和服務(wu)。此外，公(gong)(gong)司(si)(si)在生產(chan)(chan)基(ji)地(di)周圍建(jian)(jian)設(she)小型衛星工廠，擴大產(chan)(chan)品輻射范圍，提(ti)(ti)升效(xiao)(xiao)(xiao)率的(de)同時降低運(yun)輸(shu)費用。2022年上半(ban)年，公(gong)(gong)司(si)(si)發行(xing)可轉債(zhai)融資(zi)(zi)，擬以募集(ji)資(zi)(zi)金投(tou)資(zi)(zi)建(jian)(jian)設(she)安徽、福建(jian)(jian)、重慶生產(chan)(chan)基(ji)地(di)改擴建(jian)(jian)項目，并進行(xing)智能(neng)(neng)(neng)化(hua)項目升級，預計2025年項目全部達(da)產(chan)(chan)，投(tou)產(chan)(chan)后增加防(fang)水(shui)卷材(cai)產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)163萬平方米(mi)，防(fang)水(shui)涂料產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)25.5萬噸，有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)解決公(gong)(gong)司(si)(si)產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)偏緊、遠距偏長問題，為公(gong)(gong)司(si)(si)后續提(ti)(ti)升市場份額奠定基(ji)礎。（華鑫證券）

4、寧夏建材

近年來，公(gong)司堅持工業(ye)(ye)(ye)化和(he)信息化兩(liang)化融合，全力(li)推(tui)進互聯網(wang)+建材發展方向，賽馬物聯“我找車”智慧(hui)物流(liu)(liu)業(ye)(ye)(ye)務(wu)得到快速(su)蓬勃發展。若未來公(gong)司重組(zu)完成，公(gong)司有(you)望全面轉型(xing)數字經濟(ji)，同(tong)時，可與公(gong)司智慧(hui)物流(liu)(liu)業(ye)(ye)(ye)務(wu)協同(tong)發展，賦能傳統(tong)產業(ye)(ye)(ye)轉型(xing)升(sheng)級。（國信證券）

封面圖片來源：每(mei)經記(ji)者 張明雙 攝