每(mei)經記者(zhe)｜黃婉銀    每(mei)經編輯｜魏文藝    

配股正在成(cheng)為房企(qi)融資的(de)“解(jie)渴(ke)神器”。

12 月 20 日，旭(xu)輝控(kong)股(gu)集團（HK00884，股(gu)價1.100港(gang)元，市值(zhi)105.25億港(gang)元）與雅居樂(le)集團(HK03383，股(gu)價2.310港(gang)元，市值(zhi)97.30億港(gang)元)均(jun)發布配股(gu)募資的公(gong)告。反(fan)映(ying)到資本市場(chang)上，這兩(liang)家(jia)房(fang)企(qi)也成為當(dang)日港(gang)股(gu)內房(fang)股(gu)的領(ling)跌員。

自11月(yue)中下旬以(yi)來，包括(kuo)碧桂園(yuan)、雅(ya)居(ju)樂、建發(fa)國(guo)際(ji)、新(xin)城控(kong)股、合景泰富(fu)等港(gang)股上(shang)市房企均進行了配(pei)(pei)股融資，其中碧桂園(yuan)、雅(ya)居(ju)樂都在一個月(yue)內計劃進行兩次配(pei)(pei)股。

A股方面(mian)，證監會在股權(quan)融(rong)資方面(mian)調整優化5項措(cuo)施支持房地產市(shi)場(chang)平穩健康發(fa)(fa)展（以下簡稱“股權(quan)融(rong)資優化5項措(cuo)施”）后，華(hua)夏(xia)幸福、金科、綠地、華(hua)發(fa)(fa)、福星(xing)、世茂、新湖中寶、大名城等房企或涉(she)房企業紛(fen)紛(fen)宣布擬籌劃(hua)非(fei)公開發(fa)(fa)行股票募資。

12月20日(ri)，多(duo)位房(fang)地產(chan)業(ye)內(nei)專家通過微信接受《每日(ri)經濟(ji)新聞(wen)》記者采訪(fang)時表示(shi)，本(ben)輪(lun)多(duo)數房(fang)企的(de)募資(zi)用途主要(yao)是(shi)相關房(fang)地產(chan)項目開發、補充(chong)流(liu)動資(zi)金、償還債務。而部分房(fang)企短時間內(nei)連續股權融資(zi)，主要(yao)是(shi)股權融資(zi)在當下具(ju)有一定的(de)優(you)勢。

江(jiang)蘇淮安市民在售(shou)樓處看房選(xuan)房 視覺中國圖

股權融資具有一定優勢

據中(zhong)指研究(jiu)院統計，自(zi)11月以(yi)來，已有25家上市房企(qi)發布配(pei)股或定增融資公(gong)(gong)告。其中(zhong)A股17家進行(xing)非公(gong)(gong)開定增融資，H股8家通過配(pei)股融資，碧桂園、雅居樂、建發國際等(deng)房企(qi)已經完成配(pei)股融資。

在12月20日的(de)公告(gao)(gao)中，旭輝控股(gu)(gu)擬有(you)條(tiao)件地同意按(an)認購價每(mei)股(gu)(gu)1.14港(gang)元(yuan)配售(shou)，配售(shou)約(yue)(yue)8.4億股(gu)(gu)股(gu)(gu)份(fen)，相當于公告(gao)(gao)日已發行股(gu)(gu)份(fen)總(zong)數(shu)約(yue)(yue)8.77%，及(ji)認購股(gu)(gu)份(fen)擴大的(de)已發行股(gu)(gu)份(fen)總(zong)數(shu)約(yue)(yue)8.07%。每(mei)股(gu)(gu)1.14港(gang)元(yuan)的(de)配售(shou)價較最后交易日收市價每(mei)股(gu)(gu)1.33港(gang)元(yuan)折讓14.29%，認購事項(xiang)所得款項(xiang)總(zong)額預期為9.576億港(gang)元(yuan)。

雅居樂也(ye)發(fa)布了(le)以先舊后新方式配(pei)(pei)(pei)售現有(you)股份(fen)及根據(ju)一般授(shou)權(quan)認購新股份(fen)的公告，以配(pei)(pei)(pei)售價(jia)每股2.32港(gang)元配(pei)(pei)(pei)售2.685億(yi)股，配(pei)(pei)(pei)售股份(fen)占公告日(ri)已發(fa)行股本約6.37%。配(pei)(pei)(pei)售價(jia)較(jiao)股份(fen)于最(zui)后交易(yi)日(ri)的收市(shi)價(jia)每股2.81港(gang)元折(zhe)讓約17.4%，認購事(shi)項(xiang)的所得款項(xiang)凈(jing)額(e)估計約為(wei)6.17億(yi)港(gang)元。

值得(de)注意的是，這(zhe)是雅居樂一個(ge)月(yue)之(zhi)內(nei)的第二次配(pei)(pei)股。11月(yue)18日及(ji)11月(yue)23日，雅居樂分別完成配(pei)(pei)售事(shi)項(xiang)及(ji)認購(gou)事(shi)項(xiang)，其(qi)配(pei)(pei)售代(dai)理已成功以(yi)配(pei)(pei)售價每股配(pei)(pei)售股份2.68港(gang)元(yuan)，配(pei)(pei)售合(he)共2.95億股配(pei)(pei)售股分予不少于6名符(fu)合(he)條件的承配(pei)(pei)人。自認購(gou)事(shi)項(xiang)獲(huo)得(de)總所得(de)款項(xiang)凈額約(yue)7.83億港(gang)元(yuan)。

碧桂園(yuan)(yuan)(HK02007，股(gu)(gu)價(jia)2.650港(gang)元(yuan)(yuan)，市值(zhi)732.40億(yi)(yi)港(gang)元(yuan)(yuan)）亦在(zai)一個(ge)月內拋出過兩(liang)次(ci)配(pei)股(gu)(gu)計(ji)劃(hua)。在(zai)11月15日(ri)、12月9日(ri)，碧桂園(yuan)(yuan)兩(liang)次(ci)配(pei)售(shou)(shou)股(gu)(gu)份分別達到14.63億(yi)(yi)股(gu)(gu)、17.8億(yi)(yi)股(gu)(gu)，占已發行股(gu)(gu)本的6%、6.88%。配(pei)售(shou)(shou)價(jia)格分別為(wei)每股(gu)(gu)2.68港(gang)元(yuan)(yuan)、2.70港(gang)元(yuan)(yuan)，所得款(kuan)項總額約為(wei)39.2億(yi)(yi)港(gang)元(yuan)(yuan)、48.06億(yi)(yi)港(gang)元(yuan)(yuan)。

同策研究院資深分析師肖云祥12月(yue)20日通過微信向《每日經濟新(xin)聞》記者分析指出(chu)，短時間(jian)內(nei)連(lian)續(xu)股權(quan)(quan)融資，主要是股權(quan)(quan)融資具(ju)有一定的優勢(shi)，但(dan)采取何種方式(shi)融資，主要還要看公司的股權(quan)(quan)債權(quan)(quan)結構，選擇適合自己融資方式(shi)。

多家房企股價出現下跌

在發布(bu)配(pei)股(gu)(gu)(gu)融資計劃后(hou)，多家房(fang)企的股(gu)(gu)(gu)價都(dou)發生了(le)不(bu)同程度的回(hui)調(diao)下跌(die)(die)。截(jie)至(zhi)12月20日收盤，雅居(ju)樂報(bao)收每(mei)股(gu)(gu)(gu)2.32港(gang)(gang)元，剛(gang)好與配(pei)售(shou)價相(xiang)當，跌(die)(die)幅(fu)達到(dao)17.44%，領跌(die)(die)內房(fang)股(gu)(gu)(gu)；旭(xu)輝控股(gu)(gu)(gu)跌(die)(die)幅(fu)也達到(dao)16.54%，報(bao)每(mei)股(gu)(gu)(gu)1.11港(gang)(gang)元，較1.14港(gang)(gang)元配(pei)售(shou)價跌(die)(die)了(le)2.63%。

在拋出配(pei)(pei)股計劃(hua)的前(qian)一個交易日(ri)，新城發(fa)展(zhan)(HK01030，股價(jia)2.960港(gang)元(yuan)(yuan)，市值209.15億港(gang)元(yuan)(yuan)）收(shou)盤(pan)價(jia)為每股4.06港(gang)元(yuan)(yuan)，漲幅9.43%。12月19日(ri)晚間，新城發(fa)展(zhan)宣布完成5.6億股配(pei)(pei)售(shou)。12月20日(ri)收(shou)盤(pan)，新城發(fa)展(zhan)收(shou)跌9.39%，每股2.99港(gang)元(yuan)(yuan)收(shou)盤(pan)價(jia)較配(pei)(pei)售(shou)前(qian)跌了(le)26.35%。

雅(ya)居(ju)樂(le)、旭輝(hui)控股(gu)、新城發展等房企的配股(gu)募資用(yong)(yong)途，均主要(yao)是償(chang)還(huan)相(xiang)關現有(you)債務及(ji)作(zuo)企業一般用(yong)(yong)途。A股(gu)上(shang)市房企籌劃非公(gong)開(kai)發行股(gu)票(piao)募資，則主要(yao)用(yong)(yong)于(yu)“保(bao)交(jiao)樓、保(bao)民生”相(xiang)關的房地產項(xiang)目開(kai)發、償(chang)還(huan)債務、以(yi)及(ji)符合上(shang)市公(gong)司再融資政策要(yao)求的補充(chong)流動資金(jin)等。

中指研究(jiu)院(yuan)企(qi)業事業部研究(jiu)負(fu)責人(ren)劉水12月20日通過(guo)微信向記者表(biao)示(shi)，“股(gu)權融資(zi)優(you)化(hua)5項措施”等政策明確(que)支持上市(shi)(shi)房企(qi)再融資(zi)，自此上市(shi)(shi)房企(qi)再融資(zi)時(shi)隔(ge)數年之后重新開(kai)閘。上市(shi)(shi)房企(qi)再融資(zi)，資(zi)金(jin)用(yong)(yong)途多數是(shi)“保交(jiao)樓、保民生”房地(di)產(chan)項目開(kai)發，補充(chong)(chong)流動資(zi)金(jin)及償(chang)(chang)還債(zhai)務，個別用(yong)(yong)于資(zi)產(chan)重組(zu)及收并(bing)購(gou)。而(er)本輪房企(qi)配股(gu)融資(zi)潮資(zi)金(jin)用(yong)(yong)途主要是(shi)相(xiang)關房地(di)產(chan)項目開(kai)發、補充(chong)(chong)流動資(zi)金(jin)、償(chang)(chang)還債(zhai)務。

如招(zhao)商蛇(she)口(SZ001979，股(gu)價13.36元(yuan)，市(shi)值1034億(yi)元(yuan)）就擬(ni)通過發(fa)(fa)行(xing)股(gu)份(fen)購(gou)買(mai)深圳(zhen)市(shi)投資(zi)控股(gu)有限公(gong)(gong)司持有的深圳(zhen)市(shi)南油（集團(tuan)）有限公(gong)(gong)司24%股(gu)權(quan)、招(zhao)商局投資(zi)發(fa)(fa)展有限公(gong)(gong)司持有的深圳(zhen)市(shi)招(zhao)商前海實業發(fa)(fa)展有限公(gong)(gong)司2.89%股(gu)權(quan)。據(ju)披露，本次發(fa)(fa)行(xing)股(gu)份(fen)購(gou)買(mai)資(zi)產的股(gu)份(fen)發(fa)(fa)行(xing)價格(ge)為15.06元(yuan)/股(gu)。

萬(wan)科A(SZ000002，股(gu)價18.70元(yuan)，市(shi)值(zhi)2175億元(yuan)）在12月19日也公告表(biao)示(shi)，2022年第(di)一次(ci)(ci)臨時股(gu)東(dong)大(da)會(hui)已審議(yi)通過《關于提請股(gu)東(dong)大(da)會(hui)給予董(dong)事會(hui)發行(xing)公司股(gu)份之一般性授權的(de)議(yi)案》，董(dong)事會(hui)在股(gu)東(dong)大(da)會(hui)授權范圍內，根(gen)據市(shi)場情況(kuang)和公司需(xu)要，制定了以新股(gu)配售方式、向非關連人(ren)士發行(xing)境外上(shang)市(shi)外資(zi)股(gu)（H股(gu)）的(de)方案。本次(ci)(ci)發行(xing)尚需(xu)獲得相關監管機(ji)構的(de)核準(zhun)批復。

在12月16日的(de)萬(wan)(wan)科(ke)(ke)臨時股東(dong)大會(hui)上，深鐵集(ji)團董事、總(zong)經理黃力平表示，在當(dang)前這個時點(dian)，開展(zhan)(zhan)股權融(rong)資有利于萬(wan)(wan)科(ke)(ke)抓住面(mian)向未來的(de)發(fa)展(zhan)(zhan)機(ji)遇(yu)，帶來更好的(de)發(fa)展(zhan)(zhan)，所(suo)以(yi)深鐵支(zhi)持萬(wan)(wan)科(ke)(ke)把握(wo)當(dang)前政策窗口期(qi)，以(yi)實際行動來支(zhi)持房地產市場的(de)平穩和(he)健康發(fa)展(zhan)(zhan)，提振整(zheng)個市場的(de)信心。“當(dang)然(ran)我們也希望萬(wan)(wan)科(ke)(ke)進一步(bu)把公司的(de)發(fa)展(zhan)(zhan)和(he)股東(dong)的(de)回報相(xiang)結合，用高質量發(fa)展(zhan)(zhan)來回饋(kui)股東(dong)。”

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