每經記者｜曾劍    每經編輯｜文多    

通過近些年的(de)調整(zheng)(zheng)，兆新股份(fen)（SZ002256，股價(jia)2.36元，市(shi)值(zhi)44.42億元）的(de)債務危機似乎(hu)稍(shao)微有所緩和，但整(zheng)(zheng)體依然嚴(yan)峻。12月22日晚間，兆新股份(fen)公(gong)告稱，自去(qu)年5月以來，公(gong)司曾向相關方(fang)累計借(jie)款1.8億元，如今這些借(jie)款均(jun)已到期。經(jing)協商，出(chu)借(jie)方(fang)同意給予公(gong)司上述債務全部本金(jin)及利息延長還款。

《每日經濟新聞》記者注意(yi)到，兆新股份上述1.8億元(yuan)借(jie)款的(de)利率均(jun)不低(di)，其中有(you)一筆2500萬(wan)元(yuan)的(de)借(jie)款的(de)初始利率高達28.80%/年，首次展(zhan)期后的(de)借(jie)款利率也(ye)一度為(wei)24%/年。

一位銀(yin)行從業人士向記(ji)者(zhe)(zhe)表示：“28.80%的(de)借(jie)款(kuan)利率(lv)不合規”。早在2020年8月，最高(gao)人民法院便發文(wen)指出(chu)，民間(jian)(jian)(jian)借(jie)貸利率(lv)以央(yang)行授權全(quan)國銀(yin)行間(jian)(jian)(jian)同業拆(chai)借(jie)中心每月20日(ri)發布(bu)的(de)一年期(qi)貸款(kuan)市場(chang)報價(jia)利率(lv)（LPR）的(de)4倍為(wei)標準確(que)定(ding)民間(jian)(jian)(jian)借(jie)貸利率(lv)的(de)司(si)法保(bao)護上(shang)限(xian)。記(ji)者(zhe)(zhe)注意(yi)到，2021年5月20日(ri)，全(quan)國銀(yin)行間(jian)(jian)(jian)同業拆(chai)借(jie)中心受(shou)權公布(bu)的(de)一年期(qi)貸款(kuan)市場(chang)報價(jia)利率(lv)為(wei)3.85%。

上海明倫律(lv)師(shi)事務(wu)所(suo)律(lv)師(shi)王智(zhi)斌向記者表(biao)示，對于出借人而言，超過LPR利率四倍的(de)部分不受法(fa)律(lv)保護。

對(dui)此，兆新股份方面向記者表示，公(gong)(gong)司(si)相關(guan)債(zhai)權債(zhai)務(wu)信息都有(you)及時披露；她(ta)表示：據我了解(jie)，這個利率是(shi)合規合法的；如果公(gong)(gong)司(si)這個借(jie)款(kuan)利率不合規，監管肯定會詢(xun)(xun)問公(gong)(gong)司(si)，但目前公(gong)(gong)司(si)未收到(dao)相關(guan)（因利率問題被(bei)問詢(xun)(xun)的）信息。她(ta)強(qiang)調稱(cheng)，出(chu)借(jie)方也(ye)是(shi)比較大(da)的企業，雙方簽署(shu)的是(shi)正規的（借(jie)款(kuan)）合同。

多筆借款展期

據兆新股份公(gong)告，公(gong)司曾分別于2021年(nian)5月(yue)、2022年(nian)2月(yue)、2022年(nian)6月(yue)向浙(zhe)江千(qian)虹實業有限公(gong)司（以下簡稱(cheng)浙(zhe)江千(qian)虹）借(jie)款(kuan)2500萬元(yuan)(yuan)(yuan)（利率(lv)為(wei)28.80%，展(zhan)期(qi)(qi)(qi)后降(jiang)為(wei)15.40%每年(nian)）、3500萬元(yuan)(yuan)(yuan)（利率(lv)為(wei)15.40%每年(nian)）、1.2億元(yuan)(yuan)(yuan)（利率(lv)為(wei)14.80%每年(nian)），合計1.8億元(yuan)(yuan)(yuan)。截至(zhi)公(gong)告披露日(ri)，上述借(jie)款(kuan)均已到期(qi)(qi)(qi)。經友好協商，公(gong)司與浙(zhe)江千(qian)虹簽署了《債權(quan)延期(qi)(qi)(qi)協議（二）》，浙(zhe)江千(qian)虹同意給予公(gong)司上述債務全(quan)部本(ben)金(jin)及(ji)利息延長還款(kuan)，即公(gong)司應于2023年(nian)1月(yue)15日(ri)一次(ci)性清償全(quan)部本(ben)金(jin)及(ji)利息合計2.06億元(yuan)(yuan)(yuan)。原借(jie)款(kuan)協議及(ji)相關延期(qi)(qi)(qi)、展(zhan)期(qi)(qi)(qi)協議項下的所有的擔保措施繼續生效。

28.8%，兆新股(gu)份上述借款(kuan)利(li)率堪稱驚人。

《每日經濟新(xin)聞》記者注(zhu)意(yi)到，兆新(xin)股份(fen)曾在2021年(nian)年(nian)報中披露(lu)了(le)向浙江千虹借2500萬元款項的一些情況。

據(ju)悉(xi)，上市(shi)公(gong)(gong)司(si)于(yu)2021年(nian)5月(yue)(yue)(yue)28日與(yu)浙江千虹簽訂《借(jie)款(kuan)協(xie)(xie)議》，借(jie)款(kuan)金額(e)為(wei)2500萬(wan)(wan)元，日利(li)率為(wei)0.0800%（即28.80%/年(nian)）；上市(shi)公(gong)(gong)司(si)應(ying)于(yu)2021年(nian)8月(yue)(yue)(yue)30日一(yi)次性(xing)(xing)償還(huan)本金及利(li)息(xi)。此(ci)后，雙方又于(yu)2021年(nian)8月(yue)(yue)(yue)31日簽訂《借(jie)款(kuan)展(zhan)期(qi)協(xie)(xie)議》，本息(xi)合計(ji)展(zhan)期(qi)總金額(e)2680萬(wan)(wan)元，月(yue)(yue)(yue)利(li)率為(wei)2%（折算(suan)24%/年(nian)），上市(shi)公(gong)(gong)司(si)應(ying)于(yu)2021年(nian)11月(yue)(yue)(yue)29日一(yi)次性(xing)(xing)償還(huan)本金及利(li)息(xi)；2021年(nian)11月(yue)(yue)(yue)25日，雙方簽訂《借(jie)款(kuan)展(zhan)期(qi)協(xie)(xie)議（2）》，本息(xi)合計(ji)展(zhan)期(qi)總金額(e)2840.8萬(wan)(wan)元，日利(li)率為(wei)0.055%（折算(suan)19.8%/年(nian)），公(gong)(gong)司(si)應(ying)于(yu)2022年(nian)2月(yue)(yue)(yue)28日一(yi)次性(xing)(xing)償還(huan)本金及利(li)息(xi)。

今年(nian)5月(yue)17日(ri)，兆新股(gu)份(fen)公(gong)告稱(cheng)，公(gong)司(si)于2021年(nian)5月(yue)向浙(zhe)江千(qian)虹借(jie)(jie)款2500萬元(yuan)（利率為萬分之(zhi)八每日(ri)），于2022年(nian)2月(yue)向浙(zhe)江千(qian)虹借(jie)(jie)款3500萬元(yuan)（借(jie)(jie)款利率為15.40%/年(nian)）。截至2022年(nian)5月(yue)15日(ri)，上述(shu)(shu)借(jie)(jie)款本金及(ji)利息合計(ji)6737.66萬元(yuan)。浙(zhe)江千(qian)虹同意給(gei)予公(gong)司(si)上述(shu)(shu)借(jie)(jie)款延長至2022年(nian)11月(yue)15日(ri)一(yi)次性清(qing)償全部本金6737.66萬元(yuan)；本次展期按年(nian)化15.4%計(ji)息。

根據上文可(ke)知，兆新股份在去年(nian)以及今年(nian)上半(ban)年(nian)曾(ceng)長期向浙(zhe)江千虹借(jie)高息(xi)借(jie)款(kuan)。企查(cha)查(cha)顯(xian)示，浙(zhe)江千虹是(shi)一家(jia)由自然人全資控(kong)股的企業。

值得一提(ti)的是(shi)(shi)，2020年(nian)(nian)8月20日，最高人(ren)(ren)民法(fa)院(yuan)舉行(xing)(xing)新聞發(fa)布(bu)會，發(fa)布(bu)新修(xiu)訂的《最高人(ren)(ren)民法(fa)院(yuan)關于(yu)審(shen)理(li)民間(jian)借貸案(an)件(jian)適(shi)用法(fa)律若干問(wen)題(ti)的規(gui)(gui)定(ding)(ding)》（以下簡稱《規(gui)(gui)定(ding)(ding)》）并回答(da)記者提(ti)問(wen)。《規(gui)(gui)定(ding)(ding)》指(zhi)出：“（民間(jian)借貸）出借人(ren)(ren)請求借款人(ren)(ren)按照(zhao)合同(tong)約(yue)定(ding)(ding)利(li)(li)率(lv)(lv)支(zhi)付(fu)利(li)(li)息的，人(ren)(ren)民法(fa)院(yuan)應予支(zhi)持，但(dan)是(shi)(shi)雙(shuang)方約(yue)定(ding)(ding)的利(li)(li)率(lv)(lv)超過合同(tong)成(cheng)立時一年(nian)(nian)期貸款市(shi)場報價利(li)(li)率(lv)(lv)四(si)倍的除(chu)外”。《規(gui)(gui)定(ding)(ding)》施行(xing)(xing)后，人(ren)(ren)民法(fa)院(yuan)新受理(li)的一審(shen)民間(jian)借貸糾紛案(an)件(jian)，適(shi)用該《規(gui)(gui)定(ding)(ding)》。借貸行(xing)(xing)為發(fa)生在2019年(nian)(nian)8月20日之前的，可參照(zhao)原告起訴時一年(nian)(nian)期貸款市(shi)場報價利(li)(li)率(lv)(lv)四(si)倍確(que)定(ding)(ding)受保護的利(li)(li)率(lv)(lv)上限。

高(gao)額的(de)借款利息是兆新股(gu)份(fen)的(de)沉重負(fu)擔(dan)。2021年度，公(gong)(gong)(gong)司的(de)利息支出達1.14億(yi)元(yuan)。深(shen)交(jiao)所曾發函(han)要求公(gong)(gong)(gong)司說明“有息負(fu)債同(tong)比大幅下降的(de)情況下，利息支出仍保持(chi)較高(gao)水平(ping)的(de)原(yuan)因及合(he)理性”。對此，兆新股(gu)份(fen)年審(shen)會計(ji)師回復稱公(gong)(gong)(gong)司高(gao)息負(fu)債規模(mo)仍較高(gao)，由于(yu)(yu)大部分高(gao)息債務達成清(qing)償協議時(shi)間(jian)為2021年8月(yue)，因此公(gong)(gong)(gong)司全年利息支出仍然(ran)處于(yu)(yu)較高(gao)水平(ping)。

資產出售不暢影響資金回流

《每日經濟(ji)新聞》記者注意到，兆新股(gu)份原本(ben)是(shi)計劃(hua)通過出售資產回籠(long)資金還款(kuan)。

在12月22日晚間(jian)發布的公告中，兆新(xin)股(gu)(gu)份稱，公司出售(shou)青海錦(jin)泰鉀肥有限公司（以(yi)下(xia)簡稱錦(jin)泰鉀肥）全部股(gu)(gu)權事項因原交易對手方轉讓(rang)協議權利并(bing)變更交易執(zhi)行(xing)人，對應的回款有所推遲，導致公司原定還款計劃需適度順延。

回顧(gu)歷(li)史(shi)，A股(gu)上市公(gong)(gong)司(si)(si)新(xin)金路(lu)（SZ000510，股(gu)價(jia)5.71元，市值34.8億元）曾在今年(nian)3月(yue)宣布，公(gong)(gong)司(si)(si)與兆(zhao)新(xin)股(gu)份簽署(shu)了《股(gu)權轉(zhuan)讓協(xie)議》，兆(zhao)新(xin)股(gu)份同意將其所持(chi)有的錦泰鉀肥(fei)全部股(gu)權轉(zhuan)讓給公(gong)(gong)司(si)(si)，交易總(zong)價(jia)約5.02億元。

錦(jin)泰鉀肥成立(li)于2004年，注冊資本為1.2億元，公(gong)司從事鉀鹽(yan)的開(kai)采(cai)、銷售等業務，主(zhu)要在(zai)巴侖馬(ma)海(hai)鹽(yan)湖進行礦(kuang)產開(kai)發。錦(jin)泰鉀肥擁有(you)面積(ji)為197.961平方(fang)公(gong)里的采(cai)礦(kuang)權和6萬噸(dun)/年的鉀鹽(yan)許可生產量，并擁有(you)面積(ji)為174.14平方(fang)公(gong)里的探(tan)礦(kuang)權。

企查(cha)查(cha)顯示，錦(jin)泰(tai)鉀肥由青海富康礦業、李(li)世(shi)文、兆(zhao)新(xin)股(gu)份分別持股(gu)44.5833%、38.75%和(he)16.6667%。據悉，錦(jin)泰(tai)鉀肥去年引(yin)入戰(zhan)略投資者并(bing)進(jin)行了(le)增(zeng)資擴股(gu)，兆(zhao)新(xin)股(gu)份放棄了(le)優先認購權，待增(zeng)資行為工商(shang)變更完(wan)成后，兆(zhao)新(xin)股(gu)份所持錦(jin)泰(tai)鉀肥持股(gu)比(bi)例將調整為9.88%。

對(dui)于兆(zhao)新股份而言，出售所(suo)持錦泰鉀(jia)肥股權不只能(neng)夠回籠數(shu)億元(yuan)資金，交易(yi)預(yu)計還能(neng)增加公司2022年度凈利(li)潤4545.83萬元(yuan)。

3月末，兆新(xin)股(gu)(gu)份披露，公司收(shou)到新(xin)金路(lu)支(zhi)付的(de)股(gu)(gu)權(quan)轉讓款(kuan)1億元。然而(er)，11月下旬，新(xin)金路(lu)和兆新(xin)股(gu)(gu)份均(jun)公告宣布，新(xin)金路(lu)宣布不再實(shi)施(shi)上述(shu)收(shou)購(gou)，而(er)是將相(xiang)關收(shou)購(gou)權(quan)利和義務(wu)轉移(yi)給了一家名(ming)為(wei)青(qing)海霖航(hang)貿(mao)易有(you)限公司（以下簡稱(cheng)霖航(hang)貿(mao)易）的(de)企業。霖航(hang)貿(mao)易背后站著(zhu)“80后”溫州商人(ren)李世文，他也是錦泰鉀肥的(de)實(shi)控人(ren)。

按照約定，霖航貿(mao)易(yi)出資5.05億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)收購兆新股份所持(chi)錦泰鉀肥股權；除了1億(yi)(yi)多元(yuan)(yuan)已付(fu)款(kuan)(kuan)外，剩余(yu)收購款(kuan)(kuan)將分五筆支付(fu)，第五筆1.15億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)款(kuan)(kuan)項最遲在2024年6月30日前支付(fu)。

對此，兆(zhao)新(xin)股(gu)份稱，交易雖然延長了公(gong)(gong)司后(hou)續股(gu)轉款的回收時(shi)間，但霖航貿易愿意(yi)支付356.90萬元的流動(dong)性補償，且提供了充(chong)足(zu)的反質押措施以擔(dan)保協議執行(xing)，有(you)助于公(gong)(gong)司繼續落(luo)實(shi)該筆股(gu)權的變現計劃，實(shi)現該部分(fen)資產的順利剝離。

封(feng)面圖片來源：攝圖網-500598979