每經(jing)記者(zhe)｜胥帥    實習生 羅藝 ;   每經(jing)編輯｜張海妮    

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曾鏖戰五(wu)天五(wu)夜(ye)拍出20億(yi)天價(jia)的雅江縣斯諾(nuo)威礦業發展有限公司（下稱“斯諾(nuo)威公司”），因(yin)競拍者悔拍，在11月(yue)25日再度(du)拉開爭奪戰。

寧德時代（SZ300750，股(gu)(gu)(gu)價(jia)394.00元(yuan)，市值(zhi)(zhi)9624億(yi)(yi)(yi)元(yuan)）、協(xie)鑫(xin)能(neng)科（SZ002015，股(gu)(gu)(gu)價(jia)12.57元(yuan)，市值(zhi)(zhi)204.05億(yi)(yi)(yi)元(yuan)）、盛(sheng)新鋰能(neng)（SZ002240，股(gu)(gu)(gu)價(jia)39.15元(yuan)，市值(zhi)(zhi)357.01億(yi)(yi)(yi)元(yuan)）、天(tian)華超凈（SZ300390，股(gu)(gu)(gu)價(jia)57.36元(yuan)，市值(zhi)(zhi)367.34億(yi)(yi)(yi)元(yuan)）等多家上市公司卷入，“天(tian)價(jia)鋰礦”再被拍(pai)出20億(yi)(yi)(yi)天(tian)價(jia)。一直到12月15日(ri)，淘寶(bao)網阿里(li)資(zi)產(chan)破(po)產(chan)拍(pai)賣平臺顯示，原定于當日(ri)16:00開始進行(xing)的(de)斯諾(nuo)威(wei)公司54.2857%股(gu)(gu)(gu)權(quan)第十輪(lun)拍(pai)賣已中止，原因為斯諾(nuo)威(wei)礦業重整計劃(hua)草案可能(neng)對本次擬拍(pai)賣的(de)股(gu)(gu)(gu)權(quan)有(you)重大影響，恢復拍(pai)賣時間將另行(xing)通知。

明面上的競(jing)(jing)拍很熱鬧，背后各(ge)種競(jing)(jing)拍方的暗流涌動也不少。《每(mei)日經(jing)濟(ji)新聞》記者獨家獲(huo)悉，在12月26日的第四(si)次債權(quan)(quan)人會(hui)議(yi)上，主要討(tao)論更換雅江(jiang)(jiang)縣斯諾(nuo)威礦業發(fa)展有限公司管理人四(si)川達寬律師事務所（以下簡(jian)稱達寬所）。根據提案(an)(an)內(nei)容，達寬所被(bei)指(zhi)“在招募(mu)重整(zheng)(zheng)投(tou)資人過程中，存在損害全體債權(quan)(quan)人的合法權(quan)(quan)益(yi)的行為”。在此之(zhi)前，斯諾(nuo)威招募(mu)的第一(yi)順(shun)位(wei)重整(zheng)(zheng)投(tou)資人是(shi)寧德時代，第二順(shun)位(wei)候選重整(zheng)(zheng)投(tou)資人為協(xie)鑫能科。而招募(mu)投(tou)資人之(zhi)后，協(xie)鑫集團(tuan)還(huan)曾向(xiang)雅江(jiang)(jiang)縣人民(min)法院提交一(yi)份報告，希望終結破產程序。協(xie)鑫集團(tuan)就此還(huan)披露了一(yi)份債務償還(huan)方案(an)(an)。

這一切背后(hou)仍然指向(xiang)斯諾(nuo)威的債(zhai)務問題(ti)，有(you)職工債(zhai)權(quan)(quan)人表(biao)(biao)示(shi)，斯諾(nuo)威股權(quan)(quan)拍賣(mai)背后(hou)的系列資本動作都忽視了(le)他們的訴求——盡快償債(zhai)還錢(qian)。2023年1月(yue)8日，斯諾(nuo)威將(jiang)召(zhao)開第五次(ci)債(zhai)權(quan)(quan)人會議，會議將(jiang)表(biao)(biao)決重整計劃(hua)草案(an)。 

管理人被指損害債權人利益 管理人律師：會向法院依法進行說明

12月26日，斯(si)諾(nuo)(nuo)威(wei)召(zhao)開了第(di)四(si)次(ci)債權人會(hui)(hui)議(yi)，這也是(shi)中止拍賣(mai)后召(zhao)開的第(di)一次(ci)債權人會(hui)(hui)議(yi)。斯(si)諾(nuo)(nuo)威(wei)第(di)四(si)次(ci)債權人會(hui)(hui)議(yi)主要討論的議(yi)題是(shi)更換(huan)雅江縣斯(si)諾(nuo)(nuo)威(wei)礦業(ye)發展有限公司管(guan)理人四(si)川達寬律師事務所。

自雅江縣人民(min)法(fa)院于2021年4月16日作出（2021）川(chuan)3325破(po)申1號民(min)事裁定書以來，達(da)寬所被指(zhi)定為管(guan)理(li)人，一直處理(li)斯(si)諾威意向投資(zi)人招募等(deng)諸多事宜。

《每(mei)日經濟新聞》記者(zhe)從(cong)接近(jin)斯諾威的有關人(ren)(ren)士處獨家獲(huo)取了議案(an)內(nei)容，內(nei)文用了一些嚴厲的詞匯指(zhi)責達寬(kuan)所損害了債(zhai)權人(ren)(ren)的合法權益。

圖片(pian)來源：記者獲(huo)取(qu)

議(yi)案的更(geng)換(huan)理由(you)是“達寬所不僅完全不能勝(sheng)任斯(si)(si)諾威(wei)公司管理人(ren)(ren)職務(wu)，而且存在嚴(yan)重損害斯(si)(si)諾威(wei)公司及斯(si)(si)諾威(wei)公司全體(ti)債(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)(ren)利益的行為(wei)”。比如提到(dao)“在既未通知(zhi)債(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)(ren)更(geng)未經債(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)(ren)會(hui)議(yi)同意的情況下，擅自向(xiang)雅江(jiang)縣人(ren)(ren)民(min)法(fa)院(yuan)申請破產(chan)宣(xuan)(xuan)告(gao)，嚴(yan)重損害全體(ti)債(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)(ren)的合法(fa)權(quan)益，險(xian)些(xie)造成無法(fa)挽回的嚴(yan)重后果(guo)”“同時在雅江(jiang)縣人(ren)(ren)民(min)法(fa)院(yuan)未宣(xuan)(xuan)告(gao)斯(si)(si)諾威(wei)公司破產(chan)前，即(ji)違法(fa)制作破產(chan)財產(chan)變價(jia)方案提請債(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)(ren)會(hui)議(yi)審議(yi)表(biao)決(jue)，嚴(yan)重違反《中華人(ren)(ren)民(min)共和國企業破產(chan)法(fa)》等法(fa)律的規定，嚴(yan)重損害全體(ti)債(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)(ren)的合法(fa)權(quan)益”。

需(xu)要注意(yi)的(de)是當中的(de)一句話(hua)：“達寬所違(wei)背與雅(ya)江縣人(ren)民法(fa)院(yuan)以及債權(quan)人(ren)會議主席的(de)溝(gou)通意(yi)見，在(zai)招募(mu)重整投(tou)資人(ren)過程中，存在(zai)損(sun)害全體債權(quan)人(ren)的(de)合(he)法(fa)權(quan)益的(de)行為。” 

11月28日，全(quan)國(guo)企業(ye)破(po)產(chan)重整案件信息網(wang)發布(bu)的公告顯示，經(jing)遴(lin)選(xuan)專(zhuan)家評審組(zu)評議，推(tui)薦(jian)寧德時代(dai)為斯諾威第一順(shun)位(wei)候(hou)選(xuan)重整投資(zi)人，協鑫(xin)能科(ke)為第二順(shun)位(wei)候(hou)選(xuan)重整投資(zi)人。

圖片來源：全(quan)國企業破產(chan)重整(zheng)案件信(xin)息網

不(bu)過從這句(ju)話尚難判斷是否(fou)和推薦寧德時代(dai)為斯(si)諾威第(di)一順位候選重整投資人(ren)一事(shi)有關。12月27日，記者(zhe)也就此事(shi)詢(xun)問寧德時代(dai)相關人(ren)士，對(dui)方表示除公告之外，沒(mei)有更多(duo)的(de)信息要回復。

但(dan)在上海新(xin)古律師事務(wu)所王懷濤律師看(kan)來，管理人在企業破(po)產(chan)行為中(zhong)的失責行為有嚴(yan)格界定標準，比如故意低價轉讓財產(chan)故意不起訴債務(wu)人或者與債務(wu)人串通導致財產(chan)貶損，“至(zhi)少這幾個理由，我看(kan)起來很(hen)牽強。” 

為什么在第四(si)次債(zhai)權人(ren)會議上，有債(zhai)權人(ren)要提(ti)出(chu)更換(huan)管(guan)理人(ren)？上述接近斯諾威的(de)(de)有關(guan)人(ren)士提(ti)出(chu)他的(de)(de)一個推(tui)斷：通過更換(huan)管(guan)理人(ren)推(tui)翻重(zhong)整(zheng)投(tou)資人(ren)遴選的(de)(de)合(he)法性。

在(zai)他看來(lai)，當時重(zhong)整投(tou)資人的遴選(xuan)(xuan)(xuan)競爭條件較為苛刻(ke)，一個是設置了很高的資金(jin)門(men)檻和資產門(men)檻，另一個是要有顯示(shi)自身行業地位(wei)的排名，“當時參(can)與遴選(xuan)(xuan)(xuan)的企業就不多。”最(zui)后(hou)綜(zong)合這兩項因素進行打分，由此寧德時代為斯諾威第(di)一順位(wei)候選(xuan)(xuan)(xuan)重(zhong)整投(tou)資人，協鑫能科(ke)為第(di)二(er)順位(wei)候選(xuan)(xuan)(xuan)重(zhong)整投(tou)資人。

在遴選結果(guo)出來(lai)之(zhi)后，由于少數(shu)債(zhai)權(quan)人的(de)債(zhai)務(wu)問(wen)題遲遲未(wei)得到解決，有(you)職工債(zhai)權(quan)人公開(kai)表達不滿。

有人(ren)在(zai)債(zhai)權人(ren)的(de)微信群里說(shuo)道：“管理人(ren)在(zai)第三次(ci)債(zhai)權人(ren)會議資料第9頁(ye)(ye)倒(dao)數第四行中明(ming)(ming)確說(shuo)明(ming)(ming)：2022年11月28日(ri)，破產重整人(ren)是寧德時代，備(bei)選是協鑫能(neng)科；在(zai)第10頁(ye)(ye)第一行寫明(ming)(ming)，管理人(ren)賬戶收到了寧德時代一次(ci)性(xing)支付的(de)全部重整資金……為(wei)什么(me)還不馬上還我(wo)們的(de)錢？”

圖(tu)片(pian)來源(yuan)：記(ji)者獲(huo)取 

對于上述(shu)議案(an)的更換(huan)理由，記者聯系到(dao)達寬所的趙(zhao)偉慧(hui)律師(shi)，其(qi)表示：“我們會(hui)向法院(yuan)依(yi)法進行說明。” 

協鑫集團提出終結斯諾威破產程序

曾鏖戰5天(tian)5夜拍(pai)(pai)出(chu)20億天(tian)價的斯(si)諾威(wei)，因競拍(pai)(pai)者悔拍(pai)(pai)，對其的爭奪戰在11月(yue)25日再度開打。

寧(ning)德時代、協(xie)鑫能(neng)科、盛新鋰能(neng)、天(tian)華超凈等多家(jia)上市公司(si)卷入，“天(tian)價鋰礦”再被拍(pai)(pai)出20億天(tian)價。一直到12月15日(ri)，淘寶網阿(a)里(li)資產(chan)破產(chan)拍(pai)(pai)賣(mai)(mai)平臺顯示，原(yuan)(yuan)定于當日(ri)16:00開始(shi)進行的斯諾(nuo)威公司(si)54.2857%股(gu)權第十輪拍(pai)(pai)賣(mai)(mai)已中(zhong)止，原(yuan)(yuan)因(yin)為斯諾(nuo)威礦業重整計劃草(cao)案可(ke)能(neng)對本(ben)次(ci)擬(ni)拍(pai)(pai)賣(mai)(mai)的股(gu)權有重大影響，恢(hui)復拍(pai)(pai)賣(mai)(mai)時間將(jiang)另行通知。

圖片來源：淘寶網阿里(li)資產(chan)破(po)產(chan)拍賣平(ping)臺 

盡管表面上的拍(pai)賣已(yi)經終止，但拍(pai)賣背后的暗流(liu)涌動仍(reng)在繼續，最(zui)主(zhu)要的角(jiao)逐者仍(reng)然是(shi)寧德時代和協鑫能(neng)科(ke)。

天(tian)(tian)華(hua)(hua)超(chao)凈(jing)雖(sui)然對(dui)斯諾威表達了興趣，但隨后(hou)進入角逐(zhu)的決(jue)(jue)心并(bing)不(bu)堅決(jue)(jue)。在這(zhe)幾家的關系里，天(tian)(tian)華(hua)(hua)超(chao)凈(jing)與寧德時(shi)代在產業鏈和股(gu)(gu)權關系上捆綁最深。況(kuang)且，天(tian)(tian)華(hua)(hua)超(chao)凈(jing)是(shi)通過子公司(si)天(tian)(tian)宜(yi)鋰業參與競拍，而天(tian)(tian)宜(yi)鋰業背后(hou)也有寧德時(shi)代的持股(gu)(gu)。

盛(sheng)(sheng)新鋰能(neng)對斯諾威(wei)有濃厚的興趣(qu)，青睞債務(wu)清(qing)償加股權競拍(pai)的常規操作。若按照(zhao)接近(jin)16億債務(wu)和競拍(pai)拍(pai)出(chu)的20億股權轉(zhuan)讓(rang)價(jia)，盛(sheng)(sheng)新鋰能(neng)將付(fu)出(chu)的代價(jia)不(bu)小。這一做(zuo)法也不(bu)是(shi)秘密，12月6日，盛(sheng)(sheng)新鋰能(neng)在關注函回復公告(gao)中(zhong)就表示，公司董事(shi)會授權管理層(ceng)在不(bu)超(chao)過公司上年末經審(shen)計(ji)凈資產范圍內（50.98億元）參與斯諾威(wei)54.2857%股權競拍(pai)。

再看(kan)協(xie)鑫能科和(he)寧德時代，各方(fang)(fang)要(yao)想(xiang)真(zhen)正拿(na)下斯(si)諾(nuo)威(wei)(wei)，共同面臨(lin)的(de)核心問(wen)題(ti)仍然是債務所衍(yan)生的(de)破產(chan)重整問(wen)題(ti)。從協(xie)鑫集團方(fang)(fang)面的(de)動作看(kan)，它們希望終結破產(chan)程序。本月，協(xie)鑫集團向雅江縣人民法院提交一(yi)份報告，標題(ti)為《關(guan)于(yu)終結雅江縣斯(si)諾(nuo)威(wei)(wei)礦業發展有限公司(si)破產(chan)程序的(de)報告》（落款時間是12月7日）。

根(gen)據(ju)報告內容(rong)，截至12月2日，債(zhai)(zhai)權人(ren)申報債(zhai)(zhai)權金額共計11.8億(yi)元。現(xian)本(ben)案第三人(ren)協(xie)鑫集團有限公(gong)司(si)(si)承(cheng)諾為(wei)斯諾威公(gong)司(si)(si)償付上述債(zhai)(zhai)權提供(gong)全額擔保(bao)。然而(er)占(zhan)債(zhai)(zhai)權比例94%的斯諾威公(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)權人(ren)同意(yi)協(xie)鑫集團有限公(gong)司(si)(si)為(wei)債(zhai)(zhai)權提供(gong)全額擔保(bao)，但(dan)剩余6%債(zhai)(zhai)權人(ren)不同意(yi)。這部(bu)分不同意(yi)的債(zhai)(zhai)權轉為(wei)由協(xie)鑫集團代為(wei)清償。

圖片來源：記者獲取

協(xie)鑫集團(tuan)提(ti)到，終結斯(si)(si)諾(nuo)威(wei)破產程序(xu)，退還重(zhong)整(zheng)投(tou)資人(ren)(ren)支付的全(quan)部(bu)款項，重(zhong)整(zheng)投(tou)資人(ren)(ren)不會(hui)因(yin)此遭受損(sun)失，并且仍然可以參與斯(si)(si)諾(nuo)威(wei)控制權的拍賣。同時，斯(si)(si)諾(nuo)威(wei)公司全(quan)體債權人(ren)(ren)也(ye)將獲得擔保或者清(qing)償。

根據協鑫集(ji)團12月5日股(gu)東會決議(yi)內容，同意(yi)先行(xing)向管理(li)人賬戶支付4000萬元，作(zuo)為破(po)產費用、共益債務的支出，待(dai)實(shi)際發生后由(you)管理(li)人隨時清償(chang)。

圖片來(lai)源：記者獲取

在第一輪斯(si)諾(nuo)(nuo)威(wei)的競(jing)拍當中，《每(mei)日(ri)經濟新聞》記(ji)者曾獨家(jia)獲(huo)(huo)悉(xi)，協(xie)鑫能科已完(wan)成(cheng)收(shou)購(gou)斯(si)諾(nuo)(nuo)威(wei)90%以(yi)上的債權(quan)(quan)。但(dan)記(ji)者從上述接近斯(si)諾(nuo)(nuo)威(wei)的知(zhi)情人(ren)士處獲(huo)(huo)悉(xi)，協(xie)鑫能科收(shou)購(gou)的只是(shi)普通債權(quan)(quan)，而沒有(you)(you)涉及職(zhi)工債權(quan)(quan)，這成(cheng)為日(ri)后雙方(fang)抵(di)牾的重要原因。7月15日(ri)，斯(si)諾(nuo)(nuo)威(wei)在眉山召開了破產案第二次債權(quan)(quan)人(ren)會(hui)議，當時就有(you)(you)職(zhi)工債權(quan)(quan)人(ren)表(biao)態希望盡快還錢。

在今年(nian)3月25日，斯諾(nuo)威管理(li)人(ren)曾(ceng)公示(shi)過職工(gong)債權，截至2021年(nian)4月16日，斯諾(nuo)威公司尚欠職工(gong)的工(gong)資(zi)和(he)醫療、傷殘補助、養老保險等總額(e)為710.8萬元人(ren)民幣。

12月9日(ri)，也(ye)就是獲(huo)悉協鑫集團擔保債務(wu)的第三天(tian)，又有(you)職工債權人要求“馬(ma)上還(huan)錢”。 

重整計劃草案將于2023年1月8日表決

作為斯諾威(wei)第一順(shun)位候選重(zhong)整(zheng)投資人的(de)(de)寧德時(shi)代，斯諾威(wei)2023年1月(yue)的(de)(de)第五次債權人會議對它無(wu)疑更為重(zhong)要。因為在1月(yue)8日下午召開的(de)(de)第五次債權人會議上，將討(tao)論詳細的(de)(de)重(zhong)整(zheng)計劃(hua)草案。

根據(ju)議程內容，管理人將提(ti)請債權人表決斯諾威(wei)的重整計(ji)劃(hua)草案。

圖片來源：記者獲(huo)取(qu)

“債(zhai)權人(ren)會議分組對(dui)草案(an)(an)進行表決，第(di)一個是債(zhai)權人(ren)這一組，第(di)二(er)個是職工代表組，第(di)三個就是大股東組。”上述知情(qing)人(ren)士表示，寧德時代收下職工債(zhai)之后，重整計劃草案(an)(an)很難遇到真(zhen)正阻力。

盡管拍(pai)賣中止原(yuan)因是斯(si)諾威礦(kuang)業重(zhong)(zhong)整計劃(hua)(hua)草案可(ke)能造(zao)成重(zhong)(zhong)大(da)(da)影響，理論上二者是沒(mei)有(you)關系的：一(yi)個涉及大(da)(da)股(gu)(gu)東自己的資產處理，另一(yi)個是斯(si)諾威的債(zhai)務破產重(zhong)(zhong)整。但這里碰到一(yi)個實質問題是：重(zhong)(zhong)整計劃(hua)(hua)被法院(yuan)批(pi)準的時間(jian)和大(da)(da)股(gu)(gu)東控制權轉讓時間(jian)的先后。一(yi)種(zhong)分析認為如(ru)果法院(yuan)批(pi)準重(zhong)(zhong)整計劃(hua)(hua)之前，有(you)人拿下了(le)斯(si)諾威的控制權，便可(ke)以以大(da)(da)股(gu)(gu)東名義提(ti)出債(zhai)務和解。所(suo)謂債(zhai)務和解就(jiu)是還(huan)錢了(le)事。但如(ru)果在法院(yuan)公告破產重(zhong)(zhong)整后，大(da)(da)股(gu)(gu)東就(jiu)沒(mei)有(you)辦法進(jin)行債(zhai)務和解。這也就(jiu)意味著(zhu)大(da)(da)股(gu)(gu)東在獲得部分補償之后，持股(gu)(gu)面臨走(zou)向滅失的結局。

但無論如(ru)何，距斯諾威第五次債權人會議(yi)的(de)時間越來越近(jin)，寧德時代最(zui)終(zhong)會拋出怎樣一份重(zhong)整計劃？是否能順(shun)利(li)通(tong)過表決？

根據(ju)每日經濟新聞(wen)此前的報道，在分組表決(jue)上(shang)，不論(lun)債權組還(huan)是出資(zi)人組，皆需占比(bi)該組2/3以上(shang)額度的債權人或者出資(zi)人表決(jue)通過(guo)。

這也是在強調(diao)重整計劃平衡各方(fang)利(li)益，實現出資人(ren)、債權人(ren)、債務人(ren)、利(li)益相關方(fang)的(de)共贏。

后續，《每日經濟新(xin)聞》記者將繼續進行追蹤。