每經記者｜葉峰(feng) ;   每經編輯｜肖芮冬    

2022年最后(hou)一個交(jiao)易日，滬指(zhi)(zhi)高(gao)開后(hou)震(zhen)蕩走高(gao)紅盤收官！縱觀全(quan)(quan)年，A股主(zhu)要股指(zhi)(zhi)均收跌(die)(die)(die)，其中滬指(zhi)(zhi)全(quan)(quan)年下(xia)跌(die)(die)(die)15.13%，年內一度(du)跌(die)(die)(die)破3000點(dian)，為主(zhu)要股指(zhi)(zhi)中跌(die)(die)(die)幅(fu)(fu)最小的指(zhi)(zhi)數。科創50指(zhi)(zhi)數全(quan)(quan)年下(xia)跌(die)(die)(die)31.35%，跌(die)(die)(die)幅(fu)(fu)居首，創業(ye)板指(zhi)(zhi)全(quan)(quan)年下(xia)跌(die)(die)(die)975點(dian)，跌(die)(die)(die)幅(fu)(fu)達29.37%。

然而2022年(nian)以來，ETF市場(chang)逆勢升溫，產品規(gui)模(mo)穩步(bu)增長。Wind數據(ju)顯示，截至目前(qian)，全部上(shang)市ETF規(gui)模(mo)攀升至1.52萬(wan)億(yi)(yi)元，較(jiao)年(nian)初(chu)增加了0.12萬(wan)億(yi)(yi)元，其中(zhong)上(shang)交所ETF規(gui)模(mo)達1.18萬(wan)億(yi)(yi)元。

豆粕ETF大漲65%奪冠

2022年(nian)(nian)收(shou)官之日，兩市股指(zhi)維持(chi)紅(hong)盤報收(shou)，但縱觀(guan)全年(nian)(nian)，A股主要(yao)股指(zhi)均(jun)收(shou)跌。而隨著今日交易(yi)結束，2022年(nian)(nian)基金(jin)業績(ji)(ji)排名也塵埃落(luo)定(ding)，場(chang)內ETF成績(ji)(ji)率(lv)先(xian)出爐。

從二(er)級市場ETF今年的(de)價(jia)格(ge)表現來(lai)看(kan)，由于(yu)受市場影響，多數ETF出現了下跌，表現最好的(de)是一(yi)只商(shang)品ETF--豆(dou)粕ETF，累計漲(zhang)幅(fu)64.62%，排(pai)名第一(yi)。

華夏基金表(biao)示，豆(dou)(dou)粕(po)作(zuo)為大(da)(da)豆(dou)(dou)加工(gong)的(de)副(fu)產(chan)(chan)品(pin)，大(da)(da)豆(dou)(dou)供(gong)(gong)應量(liang)的(de)多(duo)少直接(jie)決定著豆(dou)(dou)粕(po)的(de)供(gong)(gong)應量(liang)，正常情況下(xia)，大(da)(da)豆(dou)(dou)供(gong)(gong)應量(liang)的(de)增(zeng)加必然導致豆(dou)(dou)粕(po)供(gong)(gong)應量(liang)的(de)增(zeng)加。大(da)(da)豆(dou)(dou)的(de)來源主要有兩塊，一是國(guo)產(chan)(chan)大(da)(da)豆(dou)(dou)占(zhan)比(bi)大(da)(da)約(yue)15%，二是進(jin)口(kou)大(da)(da)豆(dou)(dou)占(zhan)比(bi)在80%以上。而進(jin)口(kou)大(da)(da)豆(dou)(dou)的(de)話主要以美國(guo)、巴西、阿根(gen)廷等美洲國(guo)家為主。今年(nian)初(chu)由于受到南美干旱(han)天(tian)氣的(de)影響，大(da)(da)豆(dou)(dou)供(gong)(gong)給整(zheng)體(ti)不及預期，2月份(fen)美國(guo)農業部報告也是進(jin)一步下(xia)調了2021~2022年(nian)度南美及全球大(da)(da)豆(dou)(dou)產(chan)(chan)量(liang)及庫存等項目預估，提振美豆(dou)(dou)和豆(dou)(dou)粕(po)價格(ge)創下(xia)新(xin)高。

排名2~4位的是龍(long)頭消費、港股通(tong)醫藥ETF、光(guang)伏ETF華安，分別累計上漲(zhang)了21.06%、18.53%和17.18%，不過這三(san)只ETF均在(zai)今年上市，上市時間上不足一(yi)年。

從年內漲幅靠前且上市滿(man)一年的ETF來看，雖然今年A股行情不(bu)佳，但熱門板(ban)塊仍然有不(bu)錯表現(xian)，能源ETF、教育ETF、煤(mei)炭ETF、2只旅游ETF、能源和(he)上海(hai)金E累計漲幅均超10%。

值得(de)注(zhu)意的(de)是，教(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)育行業(ye)(ye)自(zi)2021年以來(lai)持(chi)(chi)續承壓(ya)，教(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)育ETF年內一度跌(die)至0.284元。而(er)隨著教(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)培龍頭(tou)新東方(fang)轉型、職業(ye)(ye)教(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)育政策加持(chi)(chi)，教(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)育ETF下半年持(chi)(chi)續走強，成(cheng)為(wei)今年ETF市場中的(de)一匹黑馬。

近九成ETF出現下跌

Wind數(shu)據(ju)顯示，今年兩市有663只ETF出(chu)現下(xia)跌，占(zhan)比88.05%，其中累計(ji)跌幅超30%的有69只。

VRETF今年下跌了43.79%，跌幅居(ju)前。

VRETF跟蹤中(zhong)證(zheng)(zheng)虛(xu)(xu)擬現實主題指數(shu)(shu)，該指數(shu)(shu)從滬(hu)深市場中(zhong)選取50只服務虛(xu)(xu)擬現實的硬件提(ti)(ti)供(gong)商(shang)(shang)、軟件及系統(tong)提(ti)(ti)供(gong)商(shang)(shang)、內容制作(zuo)和提(ti)(ti)供(gong)商(shang)(shang)、渠(qu)道、應用和分發平臺等領域(yu)的上(shang)(shang)市公司證(zheng)(zheng)券(quan)作(zuo)為指數(shu)(shu)樣本，反映滬(hu)深市場虛(xu)(xu)擬現實主題上(shang)(shang)市公司證(zheng)(zheng)券(quan)的整(zheng)體(ti)表現。

值(zhi)得注意(yi)的(de)(de)是，VRETF的(de)(de)重倉股歌(ge)爾股份今年11月出(chu)現了連續的(de)(de)"一"字跌停，對基金影響較大。

另(ling)外，跟蹤芯片、5G、消費電子(zi)、智能(neng)車等(deng)熱門賽道的ETF今年表現(xian)不佳，相關ETF跌幅普遍超過30%。

賽道(dao)龍頭(tou)個股(gu)中(zhong)(zhong)，芯(xin)片行(xing)業的中(zhong)(zhong)芯(xin)國際、5G行(xing)業的中(zhong)(zhong)興通訊等年內跌幅均超20%、消費電子的立(li)訊精密跌超35%。

明年行情如何布局

對于投資(zi)者來講，今年的(de)行情(qing)已經(jing)結束，元旦小長假期間可思考(kao)明年的(de)行情(qing)布局(ju)了。

而對于近期(qi)的行情，有券商表示，年末(mo)市(shi)場(chang)情緒(xu)較為低迷，成交(jiao)量萎縮至地量水平，春節(jie)前或以(yi)板塊輪(lun)動為主(zhu)，市(shi)場(chang)繼續(xu)呈現(xian)寬幅震蕩走勢的概(gai)率(lv)更大。

建議(yi)在配置方面把(ba)握結構性機會(hui)和板塊輪動節(jie)奏(zou)：1）關注(zhu)年度(du)業績預告(gao)中超預期(qi)品種(zhong)；2）具有超跌反(fan)彈預期(qi)的板塊；3）大消費與地產鏈。

普通投資者選好(hao)板塊后，如果(guo)對于個股不好(hao)把握，還是建議借道ETF進場。

目(mu)前一個指數會(hui)被多個ETF跟蹤，產品間的(de)規(gui)模(mo)和場內流動性卻千(qian)差萬別，該如何選(xuan)出較好的(de)ETF呢？

首先，要看ETF規(gui)(gui)模(mo)大小。一般來說，基金的(de)規(gui)(gui)模(mo)大小直(zhi)接反映了市場的(de)認(ren)可程度。ETF基金規(gui)(gui)模(mo)越(yue)大，也越(yue)能應對大額(e)資金贖回帶(dai)來的(de)沖擊，運(yun)營會更加平穩。

其次，看ETF流(liu)動性。流(liu)動性主要是(shi)(shi)指ETF在二級市場交易的活躍度。眾所周知，交易量(liang)和交易的活躍程度對(dui)于ETF來說可是(shi)(shi)靈魂，交易量(liang)越大的ETF基金(jin)越容易買(mai)賣，越容易買(mai)賣就越吸引資金(jin)進入(ru)。

最后，看(kan)ETF跟(gen)蹤誤差(cha)。跟(gen)蹤誤差(cha)是(shi)ETF基金的漲跌(die)幅與指(zhi)數漲跌(die)幅之(zhi)間的偏差(cha)。偏差(cha)越(yue)小，證明基金和指(zhi)數的走(zou)勢越(yue)貼近(jin)，這個(ge)指(zhi)標(biao)可以(yi)檢驗一(yi)只成熟的ETF是(shi)否優秀的標(biao)準。

目前兩市(shi)ETF已達(da)700多只，從初期的單(dan)純(chun)指(zhi)數化投資(zi)(zi)，發展至目前幾乎覆蓋全市(shi)場投資(zi)(zi)機(ji)會，已成為(wei)投資(zi)(zi)者重要的資(zi)(zi)產配置工具(ju)。

封面(mian)圖片來源：攝圖網_500482711