每經記者｜王晶    每經編輯｜董興(xing)生     

回首2022年，在下(xia)游需(xu)求疲軟、疫(yi)情對(dui)宏觀(guan)經濟(ji)造成擾動等背景(jing)下(xia)，消(xiao)費(fei)電子(zi)行業(ye)經歷了陣痛期。IDC預(yu)計，2022年全(quan)球智能手機出貨量(liang)將達(da)到12.3億臺，同比(bi)2021年將下(xia)降9.1%，較此(ci)前的預(yu)測(ce)多下(xia)降2.6個百分點。

與此同時，五礦證券在近日發布(bu)的(de)研報中也統計稱，2022年(nian)，電子行業(ye)各板塊(kuai)跌(die)幅較大，回調(diao)較深。分(fen)(fen)業(ye)務板塊(kuai)來(lai)看，申萬二級電子行業(ye)指標中，消費電子、光學光電子、半導體、元件板塊(kuai)分(fen)(fen)別下跌(die)40.44%、37.04%、37.11%和(he)33.10%。

圖片來源:攝圖網-300058397

2022年，消費電(dian)子的(de)(de)低迷已是事(shi)實，整(zheng)個行(xing)業都(dou)期盼著(zhu)2023年的(de)(de)反轉。但2023年伊始，美國科技(ji)股就遭遇(yu)“開局不利”。1月3日收盤(pan)，蘋果股價下(xia)(xia)跌3.7%，創近一年新低，市(shi)值跌破2萬(wan)億美元。無獨有偶(ou)，1月6日，在不到三個月的(de)(de)時(shi)間里(li)，特斯(si)拉第二次下(xia)(xia)調(diao)了在中(zhong)國的(de)(de)電(dian)動車售價。外界認為(wei)，特斯(si)拉正在通過“價格戰(zhan)”來應對全球(qiu)汽車市(shi)場的(de)(de)低迷。兩者(zhe)面臨的(de)(de)問題(ti)，均指向(xiang)下(xia)(xia)游需求疲軟、行(xing)業景氣(qi)度下(xia)(xia)行(xing)的(de)(de)趨勢。

展望(wang)2023年，IDC預計(ji)，2023年，中國手(shou)機(ji)市場出貨量將同比下降0.9%，降幅收窄(zhai)；2024年有(you)(you)望(wang)迎來反彈。該機(ji)構還認為，短(duan)期(qi)內(nei)，智能手(shou)機(ji)發展難有(you)(you)大的創(chuang)新(xin)突破，不過廠(chang)商(shang)會(hui)加(jia)強與供應鏈深(shen)度合作，推(tui)出更多定(ding)制化(hua)產品，盡可能吸引消費者。例(li)如：新(xin)形態的折疊(die)屏手(shou)機(ji)仍將保持快速增長；廠(chang)商(shang)在硬件層面(mian)加(jia)大自(zi)研(yan)(yan)芯(xin)片研(yan)(yan)發投入的同時，在軟件層面(mian)會(hui)繼續(xu)優化(hua)升級系統。但遺憾的是，由于近(jin)年來手(shou)機(ji)性能過剩，新(xin)品創(chuang)新(xin)不足(zu)，中國智能手(shou)機(ji)換機(ji)周期(qi)預計(ji)將進一(yi)步延長至34個月(yue)。

手機出貨量同比降幅將收窄

近年(nian)來，智(zhi)能手(shou)機行(xing)業逐漸觸及“天(tian)花板”，陷入增長乏力的局面。StrategyAnalytics數據顯示，2022年(nian)第(di)三季度，中國智(zhi)能手(shou)機出(chu)(chu)貨量(liang)同(tong)比下(xia)(xia)降(jiang)16%，至6690萬部，這是智(zhi)能手(shou)機出(chu)(chu)貨量(liang)連續第(di)六(liu)個季度出(chu)(chu)現下(xia)(xia)滑。

過去十年，各大(da)手機(ji)廠商(shang)通過令人眼花繚(liao)亂的(de)技術創新、渠道的(de)快速擴(kuo)張、大(da)規(gui)模的(de)生產(chan)制造等(deng)占據(ju)了市(shi)場份額，但當進入存(cun)量(liang)市(shi)場后，所有品牌(pai)都面(mian)臨(lin)增長壓力，蘋果也不例(li)外。

TrendForce此前將iPhone 14系列的出(chu)貨量(liang)下調(diao)至7810萬部，并(bing)且預(yu)估(gu)2023年第(di)一季度(du)iPhone全(quan)系列出(chu)貨量(liang)將同比衰退22%，預(yu)計為4700萬部。同時(shi)，新(xin)品iPhone 14與(yu)iPhone 14 Plus的銷量(liang)因創(chuang)新(xin)升級(ji)太小(xiao)，導致(zhi)對用(yong)戶(hu)吸引程度(du)不(bu)高。

圖片來源：每經記(ji)者 張(zhang)建 攝（資料(liao)圖）

去年10月(yue)底，知名蘋(pin)(pin)(pin)果(guo)分析師(shi)郭明(ming)錤曾在(zai)社交平臺上稱(cheng)，蘋(pin)(pin)(pin)果(guo)正與和(he)碩、立訊精(jing)密（SZ002475，股價29.65元，市值(zhi)2109.7億元）討(tao)論將iPhone 14/14 Plus的產(chan)線(xian)切換成14 Pro/14 Pro Max。從銷(xiao)售端的結果(guo)來看，大屏、高階產(chan)品顯然更受(shou)消(xiao)費者青睞(lai)。近(jin)日，郭明(ming)錤發布的新消(xiao)息(xi)還透露，據供應鏈從蘋(pin)(pin)(pin)果(guo)得到的指示，蘋(pin)(pin)(pin)果(guo)將取(qu)消(xiao)2024 iPhone SE 4的生產(chan)與出(chu)貨計劃，而非延(yan)遲(chi)。

消費低迷時，為了保證(zheng)利潤，強(qiang)勢的(de)(de)蘋(pin)果(guo)(guo)甚至打(da)起了供應(ying)鏈的(de)(de)主意，目前已鎖(suo)定單價(jia)較高(gao)的(de)(de)鏡(jing)頭(tou)(tou)。郭(guo)明(ming)錤表示，蘋(pin)果(guo)(guo)公司鏡(jing)頭(tou)(tou)供應(ying)商大立光、玉晶光及舜宇光學(xue)，在2023年上半年的(de)(de)盈利壓力可(ke)能(neng)高(gao)于預期，因為iPhone 14系(xi)列鏡(jing)頭(tou)(tou)的(de)(de)降價(jia)幅(fu)度(du)將顯(xian)著(zhu)高(gao)于過往(wang)，部分(fen)鏡(jing)頭(tou)(tou)項目砍價(jia)幅(fu)度(du)甚至高(gao)達20%。

他還(huan)表示，雖然蘋果(guo)公(gong)司(si)對(dui)零組(zu)件砍(kan)價是例(li)行公(gong)事(shi)，但鏡頭廠商面對(dui)的砍(kan)價壓力較以(yi)往更高(gao)，這與鏡頭毛(mao)利率(lv)高(gao)于一般零組(zu)件，以(yi)及蘋果(guo)想降低經濟衰退對(dui)盈利的負面影響有關。

公開資料(liao)顯示(shi)，供應(ying)高端手機鏡頭的大立光公司過去(qu)五年(nian)整體(ti)毛利率都在(zai)70%左右，但在(zai)2022年(nian)第三季(ji)度，其(qi)毛利率下滑至(zhi)53.7%，低于市場(chang)預期(qi)。大立光董事長(chang)林恩平(ping)在(zai)去(qu)年(nian)10月的法說(shuo)會上坦(tan)言，“砍(kan)價一直都很兇(xiong)，價格壓力永遠都在(zai)”。

對(dui)于果鏈供應商來說，來自蘋果的訂單收入均占比較高(gao)，一旦蘋果砍單、壓(ya)價，無疑會讓公司股價和(he)業(ye)績承壓(ya)。

不(bu)過，IDC認為，在手(shou)機(ji)市場(chang)早已進入“供大(da)于求(qiu)”的(de)局面(mian)時，手(shou)機(ji)物料價格將繼(ji)(ji)續下降(jiang)，有望推(tui)動曲面(mian)屏等部分技(ji)術使用(yong)滲(shen)透率提升，并且更多低(di)端產(chan)品會開(kai)始支持5G，“5G份額繼(ji)(ji)續提升”。

此(ci)外(wai)，該機構還表示(shi)，近幾年手(shou)機性(xing)能過剩，新品創新不(bu)足，而軟(ruan)件方面(mian)未(wei)出現新的(de)(de)“殺手(shou)級”應(ying)用，導(dao)致消(xiao)費者缺乏換(huan)機動能。雖然防(fang)疫政策已(yi)經(jing)放(fang)松，但一段時間(jian)內疫情(qing)影響仍將(jiang)繼續(xu)限(xian)制外(wai)出，相比平板和PC之類的(de)(de)大屏(ping)終(zhong)端，消(xiao)費者對于主要用于移動場景下(xia)(xia)的(de)(de)手(shou)機需求(qiu)持(chi)續(xu)下(xia)(xia)降(jiang)，中國智能手(shou)機換(huan)機周期預(yu)計將(jiang)會增加到34個月。

對于創新乏力導(dao)致的(de)同(tong)質化(hua)問題，Counterpoint Research副(fu)總監(jian)齊英楠通過(guo)電(dian)話對記者(zhe)分析(xi)稱：“之前海思（華為旗下半導(dao)體公司）受阻后，有(you)一段時間行業差(cha)異(yi)(yi)化(hua)走了些(xie)回頭路。但(dan)現在，幾乎所有(you)廠商(shang)都認可技術(shu)自(zi)研的(de)重要性，并在操作系統、獨立自(zi)研硬件上發(fa)力，打(da)造(zao)各自(zi)的(de)差(cha)異(yi)(yi)化(hua)路徑。雖然目前從銷量結果來(lai)看，國產手機(ji)廠商(shang)在高(gao)端市場的(de)競爭格(ge)局沒有(you)發(fa)生(sheng)大的(de)變化(hua)，但(dan)打(da)造(zao)差(cha)異(yi)(yi)化(hua)的(de)方向(xiang)是(shi)對的(de)，技術(shu)自(zi)研也并非一蹴而(er)就，仍需要時間，未來(lai)應該(gai)會有(you)一兩家(jia)廠商(shang)能夠實現破局。”

圖(tu)(tu)片(pian)來源(yuan)：攝(she)圖(tu)(tu)網(wang)-401116818

談(tan)及2023年產(chan)品升(sheng)級的(de)方(fang)向時(shi)，一加中國區總裁(cai)李杰(jie)近(jin)日在線(xian)上接(jie)受(shou)包括每經記者(zhe)在內的(de)媒體采訪時(shi)表(biao)示：“目前，整(zheng)個(ge)行業(ye)如果只看硬(ying)件(jian)的(de)話，同質化確實比較(jiao)嚴重，這(zhe)要求我們必(bi)須要基于技(ji)術的(de)長期主義，去深(shen)入(ru)軟硬(ying)件(jian)底(di)層。”對于具體的(de)場(chang)景改善，他(ta)認為，手機(ji)影像(xiang)體驗(yan)(yan)提(ti)(ti)升(sheng)會是發力的(de)重點。“我們跟哈蘇(su)的(de)合作會堅持下去，尤其在哈蘇(su)的(de)色彩影像(xiang)方(fang)面，我們會持續地投(tou)入(ru)資源，希(xi)望(wang)能為用戶帶來實實在在的(de)拍照體驗(yan)(yan)提(ti)(ti)升(sheng)的(de)技(ji)術。”

攝影(ying)之(zhi)外，齊(qi)英楠還補充道，顯(xian)(xian)示、游戲、系統流暢性(xing)以及(ji)平臺運算能(neng)力依舊是頭(tou)部(bu)品(pin)牌產品(pin)升級(ji)的(de)重(zhong)點。不過，在增量(liang)不明顯(xian)(xian)時(shi)，一些頭(tou)部(bu)廠商(shang)會把更多的(de)資源放在更高(gao)階的(de)產品(pin)上，導致產品(pin)迭代的(de)頻次沒之(zhi)前那么快，整(zheng)體放緩(huan)。從消費者角度(du)來看(kan)，經濟大環境好(hao)轉仍需要(yao)時(shi)間(jian)，人們在手機上的(de)升級(ji)性(xing)需求(qiu)可能(neng)會受到一定(ding)程度(du)的(de)抑制，“也就是說，廠商(shang)的(de)單點技(ji)術突(tu)破很難促(cu)使用戶消費升級(ji)”。

展望2023年(nian)全(quan)年(nian)，雖然需求(qiu)低迷的陰影仍將籠罩在手(shou)(shou)機行業，但折(zhe)疊(die)屏手(shou)(shou)機將成為(wei)例外。Counterpoint預測報告顯示，2023財年(nian)，全(quan)球折(zhe)疊(die)屏智能手(shou)(shou)機出(chu)貨量(liang)預計將同比增長52%，達到2270萬部(bu)，而2022財年(nian)全(quan)球折(zhe)疊(die)屏手(shou)(shou)機出(chu)貨量(liang)也將達到1490萬部(bu)。2022年(nian)第一(yi)季(ji)度至第三季(ji)度，折(zhe)疊(die)屏手(shou)(shou)機的累計出(chu)貨量(liang)同比增長90%，目前已達950萬部(bu)。

即便折疊屏(ping)(ping)手(shou)機(ji)(ji)的(de)出貨量相(xiang)對整(zheng)個智(zhi)能(neng)手(shou)機(ji)(ji)市(shi)(shi)場來說微不足道，但(dan)Counterpoint全(quan)球(qiu)智(zhi)能(neng)手(shou)機(ji)(ji)業務總監Tarun Pathak表示：“如(ru)果(guo)考慮舉足輕重的(de)超高(gao)端市(shi)(shi)場（1000美元，折合人民(min)幣(bi)7000元及(ji)以(yi)上），我們(men)會(hui)發現折疊屏(ping)(ping)手(shou)機(ji)(ji)正開(kai)始占據主導地(di)位(wei)。在該細(xi)分市(shi)(shi)場，折疊屏(ping)(ping)手(shou)機(ji)(ji)2022年的(de)出貨量份額達(da)到了兩位(wei)數，我們(men)預計(ji)這一數字在2023年將增長到20%以(yi)上。”

MR發展或不及預期

智能手機之(zhi)外，PC市場也面臨增長(chang)壓力。

Gartner初步統計顯示(shi)，2022年(nian)第(di)三(san)季度，全球個人電腦(nao)（PC）出(chu)(chu)貨(huo)量總計6800萬臺，較(jiao)2021年(nian)第(di)三(san)季度下(xia)降(jiang)19.5%。這是自1990年(nian)代中期以(yi)來，該市場出(chu)(chu)現的(de)最大下(xia)降(jiang)。

日前，群智咨詢IT研究總(zong)監李亞妤對包括每(mei)經記者在內的(de)媒體表(biao)示，預計(ji)2022年(nian)(nian)(nian)(nian)筆記本電腦整機出(chu)貨同比(bi)降(jiang)(jiang)幅(fu)(fu)在19%左右(you)，2023年(nian)(nian)(nian)(nian)預計(ji)同比(bi)也會(hui)持續(xu)下(xia)滑，但同比(bi)降(jiang)(jiang)幅(fu)(fu)會(hui)有所收窄達(da)到(dao)2%左右(you)。在面(mian)板端，2022年(nian)(nian)(nian)(nian)，全球筆記本電腦面(mian)板出(chu)貨規(gui)模下(xia)降(jiang)(jiang)幅(fu)(fu)度(du)非(fei)常(chang)顯著，高達(da)27%左右(you)，這樣的(de)降(jiang)(jiang)幅(fu)(fu)幾乎(hu)比(bi)整機端降(jiang)(jiang)幅(fu)(fu)翻了(le)一倍(bei)。“因此2022年(nian)(nian)(nian)(nian)進(jin)行了(le)非(fei)常(chang)激(ji)進(jin)的(de)降(jiang)(jiang)庫存，2023年(nian)(nian)(nian)(nian)品牌采購節奏會(hui)更加穩健(jian)。”

圖片來源：每經記者 張建 攝（資料圖）

對于其他品類，齊(qi)英楠認為，可穿(chuan)戴市場如TWS、智(zhi)能手(shou)表等(deng)，今年仍然會(hui)是(shi)增(zeng)量市場，它們不像手(shou)機市場已經成(cheng)熟飽(bao)和(he)，“但(dan)增(zeng)長的(de)趨勢會(hui)放(fang)緩”。

與(yu)PC等大眾熟悉的產(chan)(chan)品相比，新(xin)品類MR在2023年的發展更(geng)令人(ren)關注。近年來，有關蘋果(guo)將于今年推出(chu)MR/AR頭顯設備的傳言絡繹(yi)不絕。郭明錤(qi)相信，蘋果(guo)的頭戴裝(zhuang)置(zhi)是(shi)(shi)一(yi)種可同(tong)時(shi)支(zhi)援AR與(yu)VR的MR產(chan)(chan)品，并且該(gai)產(chan)(chan)品還(huan)可在使用過程中，無縫切換AR與(yu)VR以提(ti)供創新(xin)頭戴裝(zhuang)置(zhi)體驗。“第(di)一(yi)代頭戴產(chan)(chan)品重量(liang)可能會(hui)(hui)(hui)在300g~400g，我們(men)相信重量(liang)改善會(hui)(hui)(hui)是(shi)(shi)第(di)二代產(chan)(chan)品的關鍵賣點(dian)之一(yi)。我們(men)預(yu)測(ce)蘋果(guo)最(zui)快在2024年~2026年，會(hui)(hui)(hui)設計出(chu)針對頭戴裝(zhuang)置(zhi)最(zui)佳化(hua)的新(xin)電池系統，目標為(wei)降低(di)重量(liang)與(yu)提(ti)升行動便利性(xing)。”郭明錤(qi)認(ren)為(wei)。

但(dan)他(ta)最新(xin)發(fa)布(bu)的消息(xi)稱(cheng)，由(you)于蘋果(guo)MR頭(tou)顯設(she)備(bei)開(kai)發(fa)進(jin)度(du)因機(ji)構件摔落測試不(bu)及標準，與(yu)軟件開(kai)發(fa)工具的時程晚于預期，所以將(jiang)由(you)原(yuan)本2023年(nian)第二季度(du)延(yan)后到2023年(nian)第二季度(du)末或第三季度(du)。這(zhe)意味著此前業(ye)內猜測蘋果(guo)將(jiang)于1月份(fen)舉辦發(fa)布(bu)會發(fa)布(bu)虛(xu)擬現(xian)實設(she)備(bei)的可能性不(bu)復存在，按照目前的開(kai)發(fa)進(jin)度(du)，蘋果(guo)或將(jiang)在今(jin)年(nian)年(nian)中的WWDC2023上發(fa)布(bu)這(zhe)一(yi)產(chan)品。

對于MR的發(fa)展，齊英楠認為(wei)，今年(nian)發(fa)展不會太(tai)好。“該產(chan)品(pin)太(tai)依賴于歐(ou)洲(zhou)和北美市(shi)(shi)場(chang)(chang)，也就是說(shuo)，它(ta)目前(qian)的銷量貢獻主要來(lai)自(zi)于特(te)定市(shi)(shi)場(chang)(chang)，而特(te)定市(shi)(shi)場(chang)(chang)的經濟(ji)衰退基本(ben)是一個(ge)(ge)必然現象。就蘋(pin)果(guo)方面來(lai)看，它(ta)本(ben)身(shen)對產(chan)品(pin)的標準(zhun)定制就比較高(gao)，并(bing)(bing)且對新品(pin)上市(shi)(shi)后的市(shi)(shi)場(chang)(chang)表現也有高(gao)期望(wang)，如果(guo)蘋(pin)果(guo)決定把一個(ge)(ge)產(chan)品(pin)推向(xiang)終(zhong)端市(shi)(shi)場(chang)(chang)，那么這個(ge)(ge)產(chan)品(pin)一定是個(ge)(ge)很成熟的產(chan)品(pin)。從蘋(pin)果(guo)用(yong)戶(hu)角度來(lai)說(shuo)，他們對蘋(pin)果(guo)的定價(jia)不會太(tai)敏(min)感，目前(qian)MR是否走向(xiang)普及，并(bing)(bing)不是價(jia)格(ge)問題，更多(duo)還是內容及產(chan)品(pin)綜合體(ti)現能力。”