問(wen)：如(ru)何評價(jia)試點(dian)注冊制取得(de)的(de)成效？

答(da)：根據(ju)黨中央、國務院決策(ce)部署，證監會采取試(shi)(shi)(shi)點(dian)先行、先增量后(hou)存(cun)量、逐步推開的(de)(de)改革(ge)(ge)路徑(jing)，先后(hou)在科創(chuang)板、創(chuang)業板和(he)(he)北京(jing)證券交(jiao)易所（以下簡稱(cheng)北交(jiao)所）試(shi)(shi)(shi)點(dian)注(zhu)冊制(zhi)，推進一攬子改革(ge)(ge)，打開了資本(ben)市場(chang)改革(ge)(ge)發展(zhan)的(de)(de)新(xin)局面。在試(shi)(shi)(shi)點(dian)過(guo)程中，我們探索形(xing)成(cheng)了注(zhu)冊制(zhi)改革(ge)(ge)三原(yuan)則：尊重注(zhu)冊制(zhi)基本(ben)內涵、借鑒全球最佳實(shi)(shi)踐(jian)、體(ti)現中國特色和(he)(he)發展(zhan)階(jie)段(duan)特征(zheng)。總的(de)(de)看，試(shi)(shi)(shi)點(dian)注(zhu)冊制(zhi)是符合中國國情(qing)的(de)(de)，是成(cheng)功的(de)(de)，主要制(zhi)度安排(pai)經(jing)受住了市場(chang)檢驗，給(gei)市場(chang)各方帶來了實(shi)(shi)實(shi)(shi)在在的(de)(de)獲得感(gan)，向全市場(chang)推廣(guang)水到渠成(cheng)。

主要成(cheng)(cheng)效(xiao)(xiao)：一是(shi)探(tan)索形成(cheng)(cheng)了(le)(le)(le)符合我國(guo)國(guo)情的(de)(de)(de)(de)注冊(ce)制(zhi)(zhi)(zhi)架構(gou)。特(te)別(bie)是(shi)以信息披(pi)露(lu)為(wei)核心(xin)，引(yin)入更加(jia)(jia)市(shi)(shi)場(chang)(chang)化(hua)(hua)的(de)(de)(de)(de)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)安排，對新(xin)(xin)股(gu)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)價(jia)(jia)(jia)格、規模等不設(she)任(ren)何行(xing)(xing)(xing)政性限制(zhi)(zhi)(zhi)，顯(xian)著改(gai)善(shan)(shan)了(le)(le)(le)審核注冊(ce)的(de)(de)(de)(de)效(xiao)(xiao)率、透明度(du)和(he)(he)(he)可預(yu)期性。二是(shi)提升了(le)(le)(le)對科(ke)(ke)(ke)技(ji)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)服務功能。科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)(ban)(ban)(ban)、創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)均設(she)立(li)了(le)(le)(le)多元包(bao)容的(de)(de)(de)(de)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)條件，允許未盈利企業(ye)(ye)、特(te)殊股(gu)權結構(gou)企業(ye)(ye)、紅籌企業(ye)(ye)上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)，契合了(le)(le)(le)科(ke)(ke)(ke)技(ji)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)特(te)點和(he)(he)(he)融(rong)資(zi)(zi)(zi)需求。特(te)別(bie)是(shi)一批(pi)處(chu)于(yu)“卡脖(bo)子”技(ji)術攻(gong)關(guan)(guan)領域的(de)(de)(de)(de)“硬科(ke)(ke)(ke)技(ji)”企業(ye)(ye)登(deng)陸(lu)科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)(ban)(ban)(ban)，在(zai)集(ji)成(cheng)(cheng)電路(lu)、生(sheng)(sheng)物醫藥、高(gao)端裝備(bei)制(zhi)(zhi)(zhi)造等行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)形成(cheng)(cheng)產(chan)業(ye)(ye)集(ji)聚，暢(chang)通(tong)了(le)(le)(le)科(ke)(ke)(ke)技(ji)、資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)和(he)(he)(he)實體(ti)(ti)(ti)經濟的(de)(de)(de)(de)高(gao)水(shui)平循環(huan)。三(san)是(shi)推進了(le)(le)(le)交(jiao)(jiao)(jiao)易、退(tui)市(shi)(shi)等關(guan)(guan)鍵(jian)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)。科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)(ban)(ban)(ban)、創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)新(xin)(xin)股(gu)上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)前(qian)5個交(jiao)(jiao)(jiao)易日不設(she)漲(zhang)跌(die)幅限制(zhi)(zhi)(zhi)，此(ci)后日漲(zhang)跌(die)幅限制(zhi)(zhi)(zhi)由10%放寬到20%，同步優化(hua)(hua)融(rong)資(zi)(zi)(zi)融(rong)券機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)，二級市(shi)(shi)場(chang)(chang)定價(jia)(jia)(jia)效(xiao)(xiao)率顯(xian)著提升。建立(li)常(chang)態化(hua)(hua)退(tui)市(shi)(shi)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)，簡化(hua)(hua)退(tui)市(shi)(shi)程(cheng)序，完(wan)善(shan)(shan)退(tui)市(shi)(shi)標準(zhun)，退(tui)市(shi)(shi)力度(du)明顯(xian)加(jia)(jia)大。四是(shi)優化(hua)(hua)了(le)(le)(le)多層(ceng)(ceng)次市(shi)(shi)場(chang)(chang)體(ti)(ti)(ti)系(xi)(xi)。注冊(ce)制(zhi)(zhi)(zhi)改(gai)革(ge)(ge)是(shi)以板(ban)(ban)(ban)(ban)塊為(wei)載體(ti)(ti)(ti)推進的(de)(de)(de)(de)。在(zai)此(ci)過(guo)(guo)程(cheng)中(zhong)，上(shang)(shang)(shang)(shang)交(jiao)(jiao)(jiao)所新(xin)(xin)設(she)科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)(ban)(ban)(ban)，深交(jiao)(jiao)(jiao)所改(gai)革(ge)(ge)創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)，合并(bing)主板(ban)(ban)(ban)(ban)與中(zhong)小(xiao)板(ban)(ban)(ban)(ban)，新(xin)(xin)三(san)板(ban)(ban)(ban)(ban)設(she)立(li)精(jing)選層(ceng)(ceng)進而(er)設(she)立(li)北交(jiao)(jiao)(jiao)所，建立(li)轉板(ban)(ban)(ban)(ban)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)。改(gai)革(ge)(ge)后，多層(ceng)(ceng)次資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)板(ban)(ban)(ban)(ban)塊架構(gou)更加(jia)(jia)清晰，特(te)色更加(jia)(jia)鮮明，各板(ban)(ban)(ban)(ban)塊通(tong)過(guo)(guo)IPO（掛牌）、轉板(ban)(ban)(ban)(ban)、分拆上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)、并(bing)購重組加(jia)(jia)強(qiang)了(le)(le)(le)有機(ji)(ji)聯系(xi)(xi)。五(wu)是(shi)完(wan)善(shan)(shan)了(le)(le)(le)法(fa)治保障。新(xin)(xin)證(zheng)券法(fa)、刑法(fa)修正案（十一）出(chu)臺(tai)實施(shi)，從根本(ben)(ben)上(shang)(shang)(shang)(shang)扭轉了(le)(le)(le)違(wei)法(fa)違(wei)規成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)過(guo)(guo)低的(de)(de)(de)(de)局面。中(zhong)辦(ban)、國(guo)辦(ban)印發(fa)(fa)《關(guan)(guan)于(yu)依法(fa)從嚴打擊證(zheng)券違(wei)法(fa)活動的(de)(de)(de)(de)意見(jian)》，“零容忍(ren)”執(zhi)法(fa)司(si)(si)法(fa)體(ti)(ti)(ti)制(zhi)(zhi)(zhi)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)不斷(duan)健全。首例證(zheng)券集(ji)體(ti)(ti)(ti)訴(su)訟(song)“康美案”判決賠償投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)24.59億(yi)元，成(cheng)(cheng)為(wei)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)法(fa)治史上(shang)(shang)(shang)(shang)的(de)(de)(de)(de)標志(zhi)性事(shi)件。六(liu)是(shi)改(gai)善(shan)(shan)了(le)(le)(le)市(shi)(shi)場(chang)(chang)生(sheng)(sheng)態。在(zai)一系(xi)(xi)列改(gai)革(ge)(ge)措(cuo)施(shi)的(de)(de)(de)(de)推動下，資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)優勝劣汰機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)更加(jia)(jia)完(wan)善(shan)(shan)，上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)結構(gou)、投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)結構(gou)、估值(zhi)體(ti)(ti)(ti)系(xi)(xi)發(fa)(fa)生(sheng)(sheng)積極(ji)變(bian)化(hua)(hua)，科(ke)(ke)(ke)技(ji)類公司(si)(si)占(zhan)比(bi)、專業(ye)(ye)機(ji)(ji)構(gou)交(jiao)(jiao)(jiao)易占(zhan)比(bi)明顯(xian)上(shang)(shang)(shang)(shang)升，新(xin)(xin)股(gu)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)定價(jia)(jia)(jia)以及二級市(shi)(shi)場(chang)(chang)估值(zhi)均出(chu)現優質優價(jia)(jia)(jia)的(de)(de)(de)(de)趨勢。市(shi)(shi)場(chang)(chang)秩序更加(jia)(jia)規范，發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人和(he)(he)(he)中(zhong)介機(ji)(ji)構(gou)對市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)敬畏之心(xin)顯(xian)著增強(qiang)。

問：本次(ci)改革在(zai)優化發行上市審核注冊(ce)機(ji)制方(fang)面有哪(na)些安(an)排？

答：審核(he)(he)注冊(ce)機制(zhi)是(shi)注冊(ce)制(zhi)改革的(de)(de)(de)(de)(de)重點內(nei)容(rong)。在試點注冊(ce)制(zhi)階段，我們探索建立了交易所審核(he)(he)、證(zheng)監(jian)會(hui)注冊(ce)兩個環節的(de)(de)(de)(de)(de)審核(he)(he)注冊(ce)架構，總體上是(shi)符合(he)我國實(shi)際的(de)(de)(de)(de)(de)。在充分(fen)聽(ting)取市場意見的(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)礎上，此(ci)次(ci)改革對(dui)發行上市審核(he)(he)注冊(ce)機制(zhi)做了進一步優化。總的(de)(de)(de)(de)(de)思(si)路是(shi)，保持交易所審核(he)(he)、證(zheng)監(jian)會(hui)注冊(ce)的(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)本架構不變，進一步明(ming)晰(xi)交易所和證(zheng)監(jian)會(hui)的(de)(de)(de)(de)(de)職責(ze)分(fen)工，提高審核(he)(he)注冊(ce)的(de)(de)(de)(de)(de)效率(lv)和可預(yu)期性。同時(shi)，加強(qiang)證(zheng)監(jian)會(hui)對(dui)交易所審核(he)(he)工作的(de)(de)(de)(de)(de)監(jian)督指(zhi)導，切實(shi)把好資本市場入口關。

在(zai)交易所(suo)審(shen)(shen)核(he)(he)環節：交易所(suo)承擔全面(mian)審(shen)(shen)核(he)(he)判斷企業(ye)(ye)是否(fou)符(fu)合(he)發(fa)行(xing)(xing)條件(jian)、上市條件(jian)和(he)信息披露(lu)要求的責(ze)任，并(bing)形成審(shen)(shen)核(he)(he)意見。審(shen)(shen)核(he)(he)過程中，發(fa)現在(zai)審(shen)(shen)項(xiang)目(mu)涉(she)及重大(da)(da)敏感事項(xiang)、重大(da)(da)無(wu)先例情(qing)況、重大(da)(da)輿情(qing)、重大(da)(da)違(wei)法線索的，及時(shi)向(xiang)證監(jian)會請(qing)示報告。證監(jian)會對(dui)發(fa)行(xing)(xing)人是否(fou)符(fu)合(he)國家產業(ye)(ye)政策和(he)板塊定位進行(xing)(xing)把關(guan)。

在證(zheng)監(jian)(jian)會注(zhu)冊(ce)(ce)環(huan)節(jie)：證(zheng)監(jian)(jian)會基于交易所審核意(yi)見依(yi)法履行注(zhu)冊(ce)(ce)程序，在20個(ge)工作(zuo)日內對發行人的(de)注(zhu)冊(ce)(ce)申請作(zuo)出是否(fou)同意(yi)注(zhu)冊(ce)(ce)的(de)決(jue)定。

證(zheng)監(jian)會(hui)將轉變職(zhi)能，加強(qiang)對(dui)(dui)交(jiao)易(yi)所審(shen)(shen)(shen)核工作(zuo)的統籌協調和監(jian)督(du)。一(yi)是統一(yi)審(shen)(shen)(shen)核理念(nian)、標準，保持(chi)審(shen)(shen)(shen)核尺度一(yi)致。二是在(zai)交(jiao)易(yi)所審(shen)(shen)(shen)核過程中，按標準選取或(huo)按一(yi)定(ding)比例隨機抽取在(zai)審(shen)(shen)(shen)項目，關(guan)(guan)注(zhu)交(jiao)易(yi)所審(shen)(shen)(shen)核理念(nian)、標準的執(zhi)行情況。三是督(du)促交(jiao)易(yi)所建立(li)健(jian)全“防火墻”、加強(qiang)質控部門和上(shang)市委(wei)、重組(zu)委(wei)（以下(xia)簡稱“兩(liang)委(wei)”）把關(guan)(guan)責任等內部制衡機制。四是對(dui)(dui)交(jiao)易(yi)所發行上(shang)市審(shen)(shen)(shen)核工作(zuo)定(ding)期或(huo)不(bu)定(ding)期開(kai)展檢查。

問：本次改(gai)革在改(gai)進(jin)主板交(jiao)易制度方面有哪些重要舉(ju)措？

答：本(ben)次改革借鑒科創板、創業板經驗，以更加市(shi)場化便利化為(wei)導向，進(jin)一步改進(jin)主板交易制(zhi)(zhi)度(du)。主要措施：一是(shi)新股上(shang)市(shi)前5個交易日不(bu)設漲跌幅限制(zhi)(zhi)。二(er)是(shi)優(you)化盤中(zhong)臨時停(ting)牌制(zhi)(zhi)度(du)。三是(shi)新股上(shang)市(shi)首日即可納入融資(zi)融券(quan)標的，優(you)化轉融通機制(zhi)(zhi)，擴大融券(quan)券(quan)源范圍(wei)。

需(xu)要說明的是(shi)(shi)，這次改革(ge)從(cong)主(zhu)板(ban)實際出發，對兩(liang)項制(zhi)度未作調整(zheng)。一(yi)是(shi)(shi)自新股(gu)上市第6個交易日(ri)起(qi)(qi)，日(ri)漲跌(die)幅(fu)限制(zhi)繼續保持(chi)10%不變。主(zhu)要考(kao)慮是(shi)(shi)，從(cong)實踐經驗看，主(zhu)板(ban)存(cun)量股(gu)票及(ji)新股(gu)第6個交易日(ri)起(qi)(qi)波動率(lv)相對較低，10%的漲跌(die)幅(fu)限制(zhi)可以滿足絕(jue)大部分股(gu)票的定價需(xu)求。二是(shi)(shi)維持(chi)主(zhu)板(ban)現行投資者適當(dang)性要求不變，對投資者資產、投資經驗等(deng)不作限制(zhi)。

這(zhe)里提(ti)請(qing)廣大(da)投(tou)資(zi)者(zhe)注意，主板改(gai)革后，發(fa)行上市條件(jian)更加包(bao)容，發(fa)行定價和交易(yi)制(zhi)度也有變化，希望(wang)大(da)家充分了(le)解(jie)這(zhe)些制(zhi)度變化和風險點，審慎作出投(tou)資(zi)決策(ce)。

問：全面實(shi)行(xing)股(gu)票發(fa)行(xing)注冊制(zhi)后，在放管結合方面有哪些措(cuo)施安排？

答(da)：放(fang)管結合是(shi)注冊制改革的(de)(de)題中應有之(zhi)義(yi)。總(zong)的(de)(de)思(si)路是(shi)，加強事前事中事后全過程(cheng)監管，在“放(fang)”的(de)(de)同(tong)時加大“管”的(de)(de)力(li)度，督促各市(shi)(shi)場主體歸位盡職(zhi)，營造(zao)良(liang)好市(shi)(shi)場生(sheng)態。

在前(qian)端，堅(jian)守板(ban)塊定位，壓實發(fa)(fa)行(xing)人、中介機構(gou)、交(jiao)易(yi)所等各(ge)層(ceng)面責任(ren)，嚴(yan)格審核，嚴(yan)把上市公司(si)質(zhi)量關(guan)。實行(xing)注冊制(zhi)并不(bu)意味著放松質(zhi)量要(yao)求，不(bu)是(shi)誰想發(fa)(fa)就發(fa)(fa)。特別是(shi)要(yao)用好現場檢查(cha)、現場督(du)導等手段，堅(jian)持(chi)“申報即(ji)擔責”的原則，發(fa)(fa)現發(fa)(fa)行(xing)人存在重大違法違規嫌(xian)疑(yi)的，及時采取立案稽(ji)查(cha)、中止審核注冊、暫緩發(fa)(fa)行(xing)上市、撤銷發(fa)(fa)行(xing)注冊等措施。同時，科學合理保持(chi)新(xin)股(gu)發(fa)(fa)行(xing)常態化，保持(chi)投融(rong)資動態平衡，促進(jin)一二級市場協調發(fa)(fa)展。

在中(zhong)端，加(jia)強(qiang)發行監(jian)管與上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)持續監(jian)管的聯動，規范上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)治理(li)。強(qiang)化上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)信息披露監(jian)管，進一步壓實上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)、股東及相關方信息披露責任。暢通強(qiang)制退市(shi)、主(zhu)動退市(shi)、并購重組、破產(chan)重整等(deng)多(duo)元退出渠道(dao)，促(cu)進上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)優勝劣(lie)汰。嚴格實施退市(shi)制度，強(qiang)化退市(shi)監(jian)管，健全(quan)重大退市(shi)風險處(chu)置機制。

在后端，保持“零(ling)容忍”執法(fa)(fa)(fa)高壓態(tai)勢。認真貫徹(che)《關于依(yi)法(fa)(fa)(fa)從嚴(yan)打(da)擊證(zheng)券違法(fa)(fa)(fa)活動(dong)的意(yi)見》，建立健(jian)全從嚴(yan)打(da)擊證(zheng)券違法(fa)(fa)(fa)活動(dong)的執法(fa)(fa)(fa)司法(fa)(fa)(fa)體制(zhi)機制(zhi)，嚴(yan)厲打(da)擊欺詐發行(xing)、財(cai)務(wu)造(zao)假(jia)等(deng)嚴(yan)重違法(fa)(fa)(fa)行(xing)為，嚴(yan)肅追究發行(xing)人、中介機構及(ji)相關人員責任，形成強有(you)力震懾。

證監(jian)(jian)會將(jiang)適應全(quan)面(mian)實(shi)行注冊(ce)制(zhi)的要求(qiu)，加快監(jian)(jian)管(guan)(guan)轉型，推進科技監(jian)(jian)管(guan)(guan)建設，切實(shi)提高監(jian)(jian)管(guan)(guan)能(neng)力。

問：注冊制下對公權力運行的監(jian)督制衡有(you)哪些安排？

答：注(zhu)冊制改革(ge)的本(ben)質是把選擇權交給市場，強(qiang)化(hua)市場約(yue)束和法(fa)治約(yue)束。這(zhe)有利于公權力規范透(tou)明運行，從制度(du)上鏟(chan)除滋生(sheng)腐敗的土壤(rang)。要(yao)看到(dao)，伴(ban)隨著注(zhu)冊制下公權力鏈條(tiao)的延伸，也產生(sheng)了新的廉政風險。證監會黨委、駐(zhu)會紀(ji)檢監察(cha)組對此高(gao)度(du)重視，堅持同(tong)(tong)題(ti)共答、同(tong)(tong)向(xiang)發(fa)力，通過(guo)一系列(lie)制度(du)安(an)排和有力舉措，把嚴的要(yao)求(qiu)貫徹到(dao)底，用(yong)嚴的紀(ji)律為注(zhu)冊制改革(ge)保駕護航(hang)。

在審(shen)核(he)(he)注冊(ce)流程方(fang)面，建(jian)立分級把關(guan)、集體(ti)決(jue)策的內控機制(zhi)，防范權(quan)力(li)(li)過于集中。特別(bie)是要(yao)求交易所牢固樹立公權(quan)力(li)(li)意識，強化(hua)質(zhi)控部門對審(shen)核(he)(he)工作的跟蹤監(jian)督和決(jue)策制(zhi)衡(heng)，改(gai)革(ge)完善(shan)“兩委”人員(yuan)(yuan)組成、任(ren)期、職責和議事規則，對政治素質(zhi)、專(zhuan)業背景、職業操守提出(chu)更高(gao)要(yao)求，提高(gao)專(zhuan)職人員(yuan)(yuan)比例(li)，加強紀(ji)律約束，切實發揮“兩委”的把關(guan)作用。突出(chu)抓好(hao)透明(ming)度建(jian)設，審(shen)核(he)(he)注冊(ce)的標準、程序、內容(rong)、過程、結果全(quan)部公開，接(jie)受(shou)社(she)會監(jian)督，讓(rang)權(quan)力(li)(li)在陽光下運行(xing)。

在業(ye)(ye)務監督(du)方面，完善交(jiao)易所(suo)(suo)權責清單，建立健全(quan)交(jiao)易所(suo)(suo)內(nei)部治理機制。證(zheng)監會加強對交(jiao)易所(suo)(suo)審(shen)核工(gong)作的監督(du)和考核，督(du)促(cu)交(jiao)易所(suo)(suo)提高審(shen)核質量。證(zheng)監會內(nei)部也將強化內(nei)審(shen)部門對發行注(zhu)冊的業(ye)(ye)務監督(du)。

在廉政監(jian)督方面，堅持和完善(shan)對(dui)交易(yi)所(suo)的抵近(jin)式監(jian)督和對(dui)發行審(shen)核注冊的嵌(qian)入式監(jian)督，從嚴管理審(shen)核注冊人員(yuan)(yuan)、“兩委(wei)”委(wei)員(yuan)(yuan)，堅決整治政商“旋轉門”。一(yi)體(ti)推進不(bu)敢(gan)腐(fu)、不(bu)能腐(fu)、不(bu)想腐(fu)，對(dui)資本市場領(ling)域腐(fu)敗“零(ling)容(rong)忍”，持之以(yi)恒正風(feng)肅(su)紀。

在(zai)此，我們(men)也提(ti)醒發行人、中(zhong)介機(ji)構等(deng)市(shi)場主體(ti)，證監會和交易所堅(jian)持開門搞(gao)(gao)審核，全(quan)程(cheng)公(gong)開，全(quan)程(cheng)接受(shou)監督，不(bu)存在(zai)“特(te)殊通道(dao)”，與市(shi)場主體(ti)的(de)正常溝通渠(qu)道(dao)是(shi)敞開的(de)，沒有必要請托、找“門路”，更不(bu)能搞(gao)(gao)利益輸(shu)送、充當“掮客(ke)”。下一步，將建立發行人廉潔承諾機(ji)制，深入推(tui)進(jin)中(zhong)介機(ji)構廉潔從業建設，堅(jian)持受(shou)賄行賄一起查，讓行賄人“一處違(wei)法、處處受(shou)限”。在(zai)這(zhe)方面，不(bu)要有任何僥幸心(xin)理，否則(ze)會付出(chu)慘痛(tong)代價(jia)。

問(wen)：本次改革制定(ding)修訂的制度規(gui)則較多，主要有哪些考慮？

答(da)：全面(mian)(mian)(mian)實行注(zhu)冊(ce)(ce)制(zhi)不僅涉(she)及(ji)滬(hu)深交(jiao)易所(suo)主板(ban)(ban)、新(xin)三板(ban)(ban)基礎層和創新(xin)層，也(ye)涉(she)及(ji)已實行注(zhu)冊(ce)(ce)制(zhi)的科創板(ban)(ban)、創業(ye)板(ban)(ban)和北交(jiao)所(suo)。在(zai)(zai)制(zhi)度規則(ze)層級方(fang)(fang)面(mian)(mian)(mian)，既有證監會規章、規范性文件(jian)，也(ye)包(bao)(bao)(bao)括(kuo)證券(quan)交(jiao)易場所(suo)、證券(quan)登記結算機構等方(fang)(fang)面(mian)(mian)(mian)的業(ye)務(wu)規則(ze)，以(yi)及(ji)規則(ze)適用指(zhi)引、業(ye)務(wu)指(zhi)南等具(ju)體操作性文件(jian)。在(zai)(zai)規制(zhi)內容方(fang)(fang)面(mian)(mian)(mian)，除了IPO，還(huan)有再融資(zi)、并(bing)購重組，也(ye)涵蓋了交(jiao)易、信息(xi)披露、投資(zi)者保護等方(fang)(fang)面(mian)(mian)(mian)。在(zai)(zai)產品(pin)方(fang)(fang)面(mian)(mian)(mian)，不僅包(bao)(bao)(bao)括(kuo)股(gu)票，還(huan)包(bao)(bao)(bao)括(kuo)可轉換公(gong)司債(zhai)券(quan)、優先股(gu)、存(cun)托憑證等。

本(ben)次改革(ge)基(ji)于(yu)試(shi)(shi)點(dian)(dian)注冊制(zhi)經驗對(dui)相關制(zhi)度規則做(zuo)了全(quan)面梳理和系統完(wan)善，主要是對(dui)試(shi)(shi)點(dian)(dian)階段行之有(you)效的(de)做(zuo)法(fa)進行優化和定型，統一(yi)規則表述，取消(xiao)“試(shi)(shi)點(dian)(dian)”字樣等。（證(zheng)監會(hui)網(wang)站）