每經特(te)約評論員 熊錦秋

2月6日(ri)，*ST長方（SZ300301，股(gu)價(jia)1.87元(yuan)(yuan)，市值14.78億元(yuan)(yuan)）公告稱，其(qi)(qi)控股(gu)子公司(si)康(kang)銘盛因涉嫌拒絕、阻礙(ai)證(zheng)監機構(gou)及其(qi)(qi)工(gong)作人(ren)員依法(fa)履行監督檢查職權(quan)，證(zheng)監會決定對(dui)康(kang)銘盛公司(si)立案。筆者認為，應全力推動(dong)證(zheng)券市場法(fa)治進(jin)程(cheng)。

2015年(nian)長(chang)方集團(tuan)(tuan)(tuan)以(yi)5.28億(yi)元的對(dui)價從李迪初(chu)等29名自然人手中(zhong)購(gou)買(mai)康(kang)銘盛(sheng)60%股權，此后(hou)陸續(xu)收購(gou)，截至(zhi)2021年(nian)底，長(chang)方集團(tuan)(tuan)(tuan)持有(you)康(kang)銘盛(sheng)99.96%股份。按(an)最(zui)初(chu)收購(gou)協議，康(kang)銘盛(sheng)由原(yuan)管理(li)團(tuan)(tuan)(tuan)隊(dui)管理(li)運營。

2022年(nian)(nian)4月(yue)22日(ri)，長(chang)方(fang)集(ji)團收到康(kang)(kang)銘盛更(geng)新后(hou)的財(cai)務報表，康(kang)(kang)銘盛自查(cha)自糾發現(xian)未入賬銷(xiao)售返利1.68億元；大(da)華(hua)所對長(chang)方(fang)集(ji)團2021年(nian)(nian)度(du)財(cai)務報表出具了無法表示意見的審計報告，由此2022年(nian)(nian)5月(yue)6日(ri)起，公(gong)司(si)被實施退市風(feng)險(xian)警(jing)示及其(qi)他風(feng)險(xian)警(jing)示，公(gong)司(si)股票(piao)簡稱由“長(chang)方(fang)集(ji)團”變更(geng)為(wei)“*ST長(chang)方(fang)”。之后(hou)長(chang)方(fang)集(ji)團決定(ding)成(cheng)立(li)調(diao)查(cha)委(wei)員會，調(diao)查(cha)核(he)實返利等事項，而李迪初等拒不(bu)配合。

據公(gong)(gong)告，2022年7月(yue)12日(ri)長方(fang)集團管理層獲悉李迪初等涉嫌隱(yin)匿(ni)、故意(yi)銷毀會計(ji)憑(ping)證(zheng)(zheng)，公(gong)(gong)司隨(sui)即報警。當日(ri)警方(fang)及相關部門(men)截獲一整車(che)會計(ji)憑(ping)證(zheng)(zheng)，另有兩(liang)車(che)去向(xiang)不明(ming)。經(jing)偵(zhen)查，2022年11月(yue)1日(ri)公(gong)(gong)安部門(men)在康(kang)銘盛(sheng)全資(zi)子公(gong)(gong)司“江西康(kang)銘盛(sheng)”廠區(qu)內的(de)荒坡(po)上起獲了大(da)量被掩(yan)埋(mai)的(de)會計(ji)原始(shi)單據、生產經(jing)營(ying)等資(zi)料。

證監部門何(he)時介(jie)入調(diao)查(cha)，康銘(ming)盛(sheng)涉嫌拒絕、阻(zu)礙證監部門監督檢查(cha)的情節等，尚未見具體報道。目(mu)前康銘(ming)盛(sheng)原財務總(zong)監彭立新等人涉嫌隱匿、故意銷毀(hui)會(hui)計憑證一案已被公(gong)安機關受理立案。假若(ruo)上(shang)述(shu)挖坑掩埋會(hui)計資料被查(cha)證屬(shu)實，異想天開(kai)的電(dian)視劇(ju)情節在現實中上(shang)演，恐怕會(hui)讓不(bu)少人驚掉眼球(qiu)。

按規定(ding)(ding)，會(hui)計檔(dang)案的保管期(qi)限(xian)分(fen)為永(yong)久、定(ding)(ding)期(qi)兩類，定(ding)(ding)期(qi)保管期(qi)限(xian)一般分(fen)為10年(nian)和30年(nian)。若為了(le)逃(tao)避監督檢查，為了(le)逃(tao)避財務造假法律(lv)(lv)責任，隱匿(ni)、故意銷毀會(hui)計資料，試探(tan)法律(lv)(lv)底線，必(bi)將難逃(tao)法律(lv)(lv)制(zhi)裁。

事(shi)實(shi)上，刑(xing)法(fa)規定了“隱匿(ni)、故(gu)意銷(xiao)毀會(hui)計(ji)憑證(zheng)、會(hui)計(ji)賬簿、財務(wu)會(hui)計(ji)報告罪”，挖坑(keng)埋會(hui)計(ji)資料(liao)行為或構成(cheng)(cheng)該罪。筆者建議，隱匿(ni)、銷(xiao)毀會(hui)計(ji)資料(liao)行為，也(ye)可(ke)直接(jie)認定為財務(wu)造(zao)假，并可(ke)構成(cheng)(cheng)“違規披(pi)露、不披(pi)露重(zhong)(zhong)要信(xin)息罪”，該罪最高(gao)刑(xing)期要高(gao)于“隱匿(ni)、故(gu)意銷(xiao)毀會(hui)計(ji)資料(liao)罪”。如果銷(xiao)毀會(hui)計(ji)資料(liao)就(jiu)可(ke)逃避構成(cheng)(cheng)財務(wu)造(zao)假罪，那(nei)造(zao)假主體就(jiu)將(jiang)避重(zhong)(zhong)就(jiu)輕，選擇銷(xiao)毀會(hui)計(ji)資料(liao)。

市場主體目(mu)無監(jian)(jian)管部門，藐視監(jian)(jian)管權威，那證(zheng)券(quan)市場法治也就無從談起。對(dui)拒(ju)絕、阻礙證(zheng)監(jian)(jian)部門監(jian)(jian)督(du)檢查的行為，《證(zheng)券(quan)法》第218條規定可處10萬(wan)元以上(shang)100萬(wan)元以下罰(fa)款，并(bing)由公安機關(guan)依法給予治安管理(li)處罰(fa)。有(you)關(guan)部門對(dui)抗拒(ju)監(jian)(jian)管行為，應依法嚴懲，只(zhi)有(you)讓市場主體敬(jing)畏法律(lv)、敬(jing)畏監(jian)(jian)管，市場法治氛圍才能逐漸養成(cheng)。

回頭審視，上市(shi)公(gong)司收(shou)購(gou)(gou)時，不僅要關(guan)注收(shou)購(gou)(gou)標(biao)的(de)(de)所處行(xing)業、盈利能力(li)，更應關(guan)注標(biao)的(de)(de)公(gong)司管理人員的(de)(de)誠信品質、契約精神、守法(fa)意(yi)識，這是加快標(biao)的(de)(de)整合、縮短磨合時間的(de)(de)基(ji)礎，也可防止收(shou)購(gou)(gou)后由于標(biao)的(de)(de)涉及財務舞弊等違法(fa)違規行(xing)為，對上市(shi)公(gong)司構成(cheng)牽連。

上(shang)(shang)市公司(si)收(shou)購一般會委托第(di)三方中(zhong)介(jie)機(ji)構對標的進行(xing)資產評估。在筆者看來(lai)，在收(shou)購之前(qian)，上(shang)(shang)市公司(si)更應(ying)聘請第(di)三方機(ji)構，對標的公司(si)管理人員的誠信品質、契約精神、守法意識等予以專門評估，這些方面(mian)基本過關后，上(shang)(shang)市公司(si)才能安(an)心談收(shou)購。

對上市(shi)公(gong)(gong)司(si)收購(gou)，證交所、證監部(bu)門(men)也應強化監管(guan)(guan)介入，并(bing)購(gou)資產成(cheng)為上市(shi)公(gong)(gong)司(si)上市(shi)實體(ti)內容，既與中小股東(dong)利益緊密相關(guan)，也成(cheng)為證監部(bu)門(men)、證交所的(de)(de)(de)監管(guan)(guan)服務對象。并(bing)購(gou)不能簡單作為上市(shi)公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)自主決策事項。證交所、證監部(bu)門(men)對通過IPO方(fang)(fang)式(shi)進入市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)企業(ye)把(ba)關(guan)極(ji)嚴(yan)，對通過并(bing)購(gou)重(zhong)組方(fang)(fang)式(shi)（包括現金收購(gou)）進入市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)，應采取(qu)基(ji)本(ben)相同的(de)(de)(de)標(biao)準嚴(yan)格(ge)把(ba)關(guan)，比如重(zhong)點(dian)關(guan)注(zhu)標(biao)的(de)(de)(de)公(gong)(gong)司(si)管(guan)(guan)理人員品行。

上市公(gong)司對收購標(biao)的失控或者從(cong)來就沒有實(shi)現過控制，若(ruo)標(biao)的公(gong)司涉嫌違法違規，證監部(bu)門對其實(shi)施精準監管、精準懲(cheng)戒，這也很有必要。當然，若(ruo)上市公(gong)司及(ji)相關(guan)人員對此存在失職或故意放(fang)縱，也需承擔管理不力(li)等責任。