每(mei)經記者｜蔡(cai)鼎    每(mei)經編輯｜高涵    

這就像一個輪回，無論是一級市場還是二級市場，資本對于人(ren)工智能(neng)的熱情再次被點(dian)燃。

美東時間2月23日（周四），GPU巨頭英偉達跳空高開13%，截至收盤大漲14.02%報236.64美元，市值在一個交易日內增長約716億美元（約4950億元）。該(gai)公司于2月22日盤后發(fa)布(bu)2022年(nian)第四季度財報，具體來看，去(qu)年(nian)第四季度，英偉(wei)達營收60.5億美(mei)(mei)元(yuan)，同比(bi)(bi)下滑21%；凈利潤為14億美(mei)(mei)元(yuan)，同比(bi)(bi)下滑53%。去(qu)年(nian)全年(nian)，英偉(wei)達營收270億美(mei)(mei)元(yuan)，凈利潤43.68億美(mei)(mei)元(yuan)，同比(bi)(bi)下滑55%。

雖然凈利潤下滑，但報告期內，英偉達的數據中心業務（包括用于人工智能的芯片）錄得持續增長，這表明公司可能持續從ChatGPT和微軟新版必應的人工智能機器人等軟件中受益。另外，英偉達預測，今(jin)年第(di)一季度收入(ru)將達到65億美元，高于(yu)華爾街預期的(de)63.5億美元。

英偉達CEO黃仁勛：目前人工智能正處于“拐點”

由于(yu)ChatGPT帶動的人工智能（AI）芯片(pian)(pian)的火(huo)熱，市(shi)場高度(du)關注英偉達AI芯片(pian)(pian)的表(biao)現。去年第四季度(du)財報顯示，英偉達包括AI芯片(pian)(pian)在內的數據中心收入同比增長(chang)11%至36.2億美元。

美國券商Wedbush Securities董事總經理、高級股票分析師Daniel Ives在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“英偉達可以說是人工智能的基礎，并將在未來幾年成為主要的受益者。人(ren)工智能(neng)這個市場正在以閃(shan)電(dian)般的速(su)度(du)發(fa)展，而英偉(wei)達如(ru)今已處于非常有利的位置。”

圖片來源：英偉(wei)達季報

英偉達CEO黃仁勛在與分析師的財報電話會議上表示，目前人工智能正處于“拐點”，促(cu)使各種規模的企業(ye)購買(mai)英偉達芯片以開發機器學習(xi)軟件。為此(ci)，英偉達拓展了全新(xin)的商業(ye)模式，將直接(jie)面向企業(ye)推(tui)出英偉達AI云(yun)服(fu)務。

“生成式人工智能的多功能性和能力引發了全球各地企業開發和部署人工智能戰略的緊迫感。”黃仁勛說道，“人工智能仍然沒有在企業中廣泛應用，但我們相信，通過在云中托管從基礎設施到操作系統軟件，一直到預訓練的(de)模型，我(wo)們可以一起(qi)加速對(dui)生成式人工智能的(de)使用。”

財(cai)報顯示(shi)，英偉達用于(yu)人工(gong)智(zhi)能的(de)GPU大部(bu)分(fen)銷(xiao)售都屬于(yu)公司的(de)數據中心類別(bie)。英偉達表示(shi)，該塊業(ye)務的(de)增長是因為美國云服務提(ti)供商購買(mai)了(le)更多的(de)產品。

《每(mei)日經濟新聞》記(ji)者注意到，英偉達其實已在人工智能(neng)市場(chang)上深耕多(duo)年，公司(si)多(duo)年來一直在投(tou)資其數(shu)據中心(xin)業務(wu)，而(er)且顯然(ran)獲得了巨(ju)額回報，過(guo)去幾年該業務(wu)的收入也呈爆(bao)炸式增(zeng)長。

具體來看，英偉達的數據中心業務收入從2019年第四季度的9.68億美元攀升至去年第四季度的36.2億美元。盡管整個行業的芯片和云計算銷售普遍放緩，但英偉達2022年第四季度的數據中心收入卻同比增長11%。

英偉達預測，公司今年第一季度收入將達到65億美元，高于華爾街預期的63.5億美元。彭博社報道中稱，英偉達的收入預期，表明公司進軍人工智能計算芯片的努力正在獲得回報。在CEO黃仁勛的領導下，英偉達利用其在圖形處理器方面的主導地位，在不斷增長的人工智能硬件市場中占據了強大地位。英偉達的芯片擅長并行的處理，使計算機能夠處理大量的數據，并訓練軟件并做出決策。

出色的(de)業(ye)績也讓多家(jia)投行和券商上(shang)調了英(ying)(ying)偉(wei)(wei)達的(de)評級(ji)或目(mu)(mu)(mu)標價(jia)——美銀(yin)證券將(jiang)英(ying)(ying)偉(wei)(wei)達目(mu)(mu)(mu)標價(jia)從255美元上(shang)調至275美元，該行分析師(shi)Vivek Arya維持對伊(yi)英(ying)(ying)偉(wei)(wei)達的(de)買(mai)入評級(ji)。因看(kan)好(hao)AI驅動英(ying)(ying)偉(wei)(wei)達業(ye)績，高盛則將(jiang)英(ying)(ying)偉(wei)(wei)達評級(ji)上(shang)調至買(mai)入，給(gei)出目(mu)(mu)(mu)標價(jia)275美元。

ChatGPT推出以來，英偉達股價漲超50%

其實，資本市(shi)場對英(ying)偉達在人工智能領域的領先地位已(yi)經有了預期——自去年11月(yue)30日OpenAI公司推出(chu)ChatGPT的兩個(ge)多月(yue)以來，已(yi)經推動(dong)英(ying)偉達股價上(shang)漲超過(guo)50%。

圖片來源：雅虎財經

在公布四季報的同時，英偉達也宣布了自己的人工智能云服務。黃仁(ren)勛表示(shi)，公(gong)司(si)(si)正在與甲骨文(wen)、微(wei)軟和Alphabet旗下的谷(gu)歌合作，提供使用(yong)英偉達GTX及其通過(guo)簡單的瀏覽(lan)器訪問進行(xing)人工智能(neng)(neng)處理的能(neng)(neng)力，讓規模相對較(jiao)小的公(gong)司(si)(si)也能(neng)(neng)利用(yong)英偉達的數據處理能(neng)(neng)力來訓練人工智能(neng)(neng)，包括支持ChatGPT的那種(zhong)模型。

黃仁勛在一次采訪中表示，人(ren)(ren)們對ChatGPT的(de)興趣讓商(shang)業領(ling)袖(xiu)看(kan)到了人(ren)(ren)工智(zhi)能的(de)力量(liang)。但如今，人(ren)(ren)工智(zhi)能主(zhu)要是(shi)通過軟件(jian)。黃仁勛表示，其(qi)價值將(jiang)來(lai)自于(yu)根據(ju)企業自身的(de)需求進(jin)行調整，以便他們能夠改進(jin)服(fu)務(wu)和產品(pin)。

“這是一個喚醒人工智能能力的時刻，但挑戰在于，不存在一種適用于所有人的人工智能模型。這確實是我們可以為行業帶來巨大價值的地方。”黃(huang)仁(ren)勛說道。

關(guan)于(yu)最近的(de)(de)AI熱潮，阿里(li)(li)巴(ba)巴(ba)也在(zai)本(ben)周(zhou)的(de)(de)財報(bao)電話會上(shang)指出，云計算和AI結合正處于(yu)技術突破發(fa)展的(de)(de)關(guan)鍵時(shi)期，AI對算力的(de)(de)需求的(de)(de)呈現幾何級數的(de)(de)增長(chang)。作為(wei)全球(qiu)(qiu)的(de)(de)領(ling)先(xian)的(de)(de)云計算廠(chang)商，阿里(li)(li)認為(wei)這個游(you)戲才(cai)剛剛開始。這個趨(qu)勢(shi)其實不僅是中(zhong)國，也是全球(qiu)(qiu)的(de)(de)趨(qu)勢(shi)。在(zai)消費和云計算兩個賽(sai)道，阿里(li)(li)目前(qian)是全球(qiu)(qiu)第一(yi)梯隊(dui)領(ling)先(xian)者，對未來充(chong)滿信心(xin)，將擁抱新技術。

阿里巴巴董事局主席兼CEO張勇同(tong)日表示，公(gong)司已(yi)準備(bei)好抓住市場機會，為各種人工智(zhi)能(neng)(neng)模型(xing)提供計算能(neng)(neng)力。將(jiang)繼續為人工智(zhi)能(neng)(neng)建立(li)大(da)規模預(yu)訓練模型(xing)。

而對于目前人工智能產業鏈上的投資機會，美國券商Wedbush Securities董事總經理、高級股票分析師Daniel Ives在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“軟件和芯片類的公司將成為人工智能‘軍備競賽’的主要受益者。英偉達目前在芯片領域處于領先地位，而搜索引擎和云(yun)服務(wu)將是未來幾年大型科技公(gong)司人(ren)工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)貨幣(bi)化的關鍵領(ling)域。目前，微軟憑借ChatGPT在人(ren)工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)‘軍(jun)備競賽’中處于領(ling)先地位。”

價值8000億美元的市場機會

據中信建(jian)投研(yan)報數據，此前用于(yu)AI訓練(lian)的(de)(de)(de)(de)算(suan)(suan)力增長符合摩爾定律，大約每20個月翻一番。深(shen)度學習(xi)的(de)(de)(de)(de)出(chu)現(xian)加(jia)速(su)了(le)性能的(de)(de)(de)(de)擴(kuo)展，用于(yu)AI訓練(lian)的(de)(de)(de)(de)算(suan)(suan)力大約每6個月翻一番；而目前ChatGPT等(deng)大規(gui)模模型出(chu)現(xian)，其(qi)訓練(lian)算(suan)(suan)力是原(yuan)來的(de)(de)(de)(de)10到100倍。

而算力的背后，核心是以數據中心的建設、GPU、CPU芯片、存儲等硬件的性能優化為基礎。其中，據民生證券研報，當前用于AI模型訓練與推理的主流高算力芯片主要為英偉達的V100/A100/H100等。

華爾(er)街也認為，隨著(zhu)人(ren)們對生成式(shi)人(ren)工智能(neng)平(ping)臺(tai)（如OpenAI的(de)ChatGPT、微軟(ruan)的(de)必應(ying)(ying)和(he)谷歌的(de)Bard）的(de)興(xing)趣激增，英偉(wei)達(da)迎來了新的(de)潛在(zai)增長機會。人(ren)工智能(neng)平(ping)臺(tai)需要(yao)巨大的(de)數據處理能(neng)力，而英偉(wei)達(da)的(de)顯(xian)卡非常(chang)適合這類應(ying)(ying)用。

CNBC報道中稱，英偉達的A100非常適合于支持ChatGPT、必應等工具的機器學習模型，這款芯片能夠同時執行許多簡單的計算，而這對于訓練和使用神經網絡模型很重要。A100背后的(de)技(ji)術最初用(yong)于(yu)在游(you)戲(xi)中(zhong)渲染復雜3D圖像的(de)顯卡，通常被稱為圖形處理器或GPU。開發(fa)聊天機(ji)器人和圖像生成(cheng)器等軟件的(de)大(da)公司(si)或初創公司(si)動輒便需要成(cheng)百上(shang)千個英偉(wei)達的(de)芯片，它(ta)們要么自己購買，要么從云提(ti)供商(shang)那(nei)里(li)獲得計算機(ji)的(de)安(an)全(quan)訪問(wen)權。

為什么這些公司對芯片(pian)的(de)(de)需求如此大(da)？這是因為訓練人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)模(mo)型(xing)，如大(da)型(xing)語(yu)言模(mo)型(xing)，需要數百個GPU，而(er)且這些芯片(pian)必須足夠(gou)強大(da)，要能(neng)(neng)夠(gou)快(kuai)速處理TB級的(de)(de)數據(ju)。

《每日經濟新聞》記者也注意到，其實英偉達并不是唯一一家為人工智能生產圖形處理器的公司。AMD和英特爾也在圖形處理器市場互相競爭，谷歌和亞馬遜等大型云計算公司也正在開發和部署專門為人工智能工作負載設計的芯片。

圖片來源：彭博社

不過，根據New Street Research的數據，英偉達占據了可用于機器學習的圖形處理器95%的市場份額。Daniel Ives在接受《每日經濟新聞》記者采訪時也指出，“我們相信這是一場人工智能的‘軍備競賽’，ChatGPT是微軟（向競爭對手）發出的主要警告。未來幾年，這將是一個價值8000億美元的市場機會，將成為中國和美國科技支出的一大推動力。這也將是谷歌、亞馬遜、蘋果和微軟在硅谷爭奪市場份額的一場類似于《權利的游戲》一樣的大戰”。