每經記者｜黃小聰(cong)    每經編輯｜肖(xiao)芮冬(dong)    

近(jin)日，每經(jing)記(ji)者注意到，中歐、華(hua)安、華(hua)寶(bao)等(deng)基金公司都(dou)紛(fen)紛(fen)申報(bao)了(le)與半導(dao)體相關的主(zhu)題基金。而從目前已有的與半導(dao)體相關ETF來(lai)看，場內資金抄底(di)跡象明顯(xian)，多(duo)只超(chao)百億規模的ETF，年初至(zhi)今(jin)份額(e)持續增長，部分增幅(fu)超(chao)過20%。

此(ci)外，景順長(chang)城(cheng)楊銳文、匯豐晉信陸彬等多位明星基金經(jing)理近日也(ye)紛紛表示，對于半(ban)導體行業持續看好。比如，陸彬認為：“我覺得未(wei)來一個季(ji)度新半(ban)軍行業，會存(cun)在一次比較大級別的估(gu)值(zhi)修(xiu)復和反彈的投(tou)資機會。”

多家公募申報半導體主題基金

3月(yue)份以來，短短幾天時間，有多家(jia)基金公司都申報(bao)了半導體相關(guan)的主題基金。

具(ju)體(ti)(ti)來(lai)看(kan)，3月7日(ri)，中歐基(ji)金申報(bao)了(le)中歐半(ban)導體(ti)(ti)芯(xin)片主題股票型(xing)發起式基(ji)金；3月6日(ri)，華安(an)基(ji)金申報(bao)了(le)華安(an)CES半(ban)導體(ti)(ti)芯(xin)片行業(ye)ETF；3月1日(ri)，華寶(bao)基(ji)金申報(bao)了(le)華寶(bao)中證(zheng)汽車(che)半(ban)導體(ti)(ti)產(chan)業(ye)ETF。

值得一提的(de)是，不僅(jin)是基金(jin)公(gong)司加大對半導體(ti)芯片(pian)行業的(de)布(bu)局，在已經(jing)成立的(de)半導體(ti)主(zhu)題ETF中，近期不少百(bai)億級別的(de)產品，份(fen)(fen)(fen)額也持續增加。比如(ru)國泰(tai)CES半導體(ti)芯片(pian)ETF，在今年1月初時，份(fen)(fen)(fen)額約為139億份(fen)(fen)(fen)；到了3月9日時，其份(fen)(fen)(fen)額已經(jing)增加到了約151億份(fen)(fen)(fen)。

類似的還(huan)有華夏國證(zheng)(zheng)半(ban)(ban)導體芯(xin)片ETF，今年1月初時，份(fen)(fen)額(e)(e)約為204億(yi)份(fen)(fen)；到了3月9日時，其份(fen)(fen)額(e)(e)增加到了約244億(yi)份(fen)(fen)。還(huan)有國聯(lian)安(an)中(zhong)證(zheng)(zheng)全(quan)指半(ban)(ban)導體ETF，今年1月初時，份(fen)(fen)額(e)(e)約為177億(yi)份(fen)(fen)；到了3月9日，增加約216億(yi)份(fen)(fen)，增幅(fu)超過20%。

顯然，場內的(de)抄(chao)底資(zi)金(jin)對半導體芯片行業也都(dou)紛紛出(chu)手了。

明星基金經理預計未來一個季度新半軍行業會有大級別估值修復

值得(de)注意的是(shi)，近日(ri)，多位明星基金經理(li)也都(dou)紛紛表達了對于半導體行(xing)業(ye)的看好。

比如(ru)景順長(chang)(chang)城(cheng)的(de)楊銳(rui)文表示(shi)：“站在當下看(kan)(kan)，中國(guo)半導體產(chan)業鏈(lian)(lian)已(yi)在和時間賽跑，產(chan)業鏈(lian)(lian)轉(zhuan)移已(yi)經開始，并且今(jin)天(tian)已(yi)具備不(bu)可(ke)替(ti)代(dai)的(de)競爭(zheng)優勢。隨著國(guo)產(chan)替(ti)代(dai)進程持續加速，持續看(kan)(kan)好(hao)半導體產(chan)業長(chang)(chang)期成長(chang)(chang)空間。”

具體(ti)到半導體(ti)產業的(de)各個環節，楊銳文坦言：“在(zai)(zai)(zai)設(she)計領域(yu)以及設(she)備和(he)材(cai)(cai)料領域(yu)都買(mai)(mai)了(le)，唯獨沒有買(mai)(mai)晶(jing)圓(yuan)代(dai)工廠(chang)(chang)。原因(yin)在(zai)(zai)(zai)于(yu)，未來我(wo)(wo)們判斷晶(jing)圓(yuan)廠(chang)(chang)產能(neng)會過剩，不同廠(chang)(chang)商(shang)之間內卷，可能(neng)把代(dai)工成本壓得很(hen)低，那么受益的(de)是設(she)備材(cai)(cai)料公司；同樣，設(she)計公司也能(neng)獲益，因(yin)為有很(hen)便(bian)宜(yi)的(de)代(dai)工成本。所(suo)以，我(wo)(wo)們當(dang)下不太看好晶(jing)圓(yuan)廠(chang)(chang)，主要(yao)投資在(zai)(zai)(zai)半導體(ti)產業前后兩端。”

而(er)在陸(lu)彬看好的(de)幾個行業中，他(ta)覺得第一個就是與TMT相關的(de)幾個行業。陸(lu)彬表示：“從基(ji)本面(mian)角度(du)，TMT行業里包括電子、計算機、通信和傳(chuan)媒等板(ban)塊，經營改(gai)善的(de)程(cheng)度(du)比較(jiao)明顯，業績變(bian)化也(ye)比較(jiao)突出。”

陸彬(bin)尤其看(kan)好以計(ji)算機為代(dai)表的行(xing)業。在他看(kan)來，這(zhe)些領域并不完全是因為信創或ChatGPT等主題、政策(ce)驅動而(er)誕(dan)生的機會。而(er)是，本身就有業績和估值“戴(dai)維斯雙擊(ji)”的可能。

此外，在(zai)談到具(ju)體的機(ji)會時(shi)(shi)間點時(shi)(shi)，陸彬(bin)還表示(shi)：“我(wo)覺得(de)未來(lai)一(yi)(yi)個季度新(xin)半軍行(xing)業(ye)，尤其是新(xin)能源行(xing)業(ye)，會存在(zai)一(yi)(yi)次比(bi)較大級別的估值修復和反彈的投資機(ji)會。本質的原因是我(wo)認為當前的新(xin)半軍行(xing)業(ye)，很(hen)多的一(yi)(yi)些龍頭白馬公(gong)司，如果看未來(lai)三年(nian)的話(hua)，我(wo)覺得(de)存在(zai)一(yi)(yi)倍的隱含回報的投資機(ji)會，所(suo)以(yi)說經過過去半年(nian)到一(yi)(yi)年(nian)的調(diao)整，新(xin)半軍行(xing)業(ye)的投資價值已經凸顯。”

不過陸(lu)彬也(ye)坦言(yan)：“我也(ye)沒辦(ban)法去判斷資(zi)金的負(fu)循環和過度的情緒宣泄會在(zai)(zai)什么時候結束？我傾向于就(jiu)在(zai)(zai)近期。”

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