每(mei)經(jing)記者｜黃(huang)鑫磊    每(mei)經(jing)編輯｜梁梟(xiao)    

3月14日晚間，復星(xing)國際（HK00656，股(gu)價6.33港(gang)元，市值(zhi)520.3億港(gang)元）公告稱，復星(xing)高(gao)科及(ji)(ji)其(qi)下屬(shu)子(zi)公司復星(xing)產投、復星(xing)工發與沙鋼集團及(ji)(ji)其(qi)下屬(shu)子(zi)公司沙鋼投資共同簽署《股(gu)權轉讓協議》，擬將所(suo)持有的南(nan)鋼股(gu)份（SH600282，股(gu)價3.91元，市值(zhi)241.1億元）控股(gu)股(gu)東南(nan)京鋼聯60%股(gu)權出售給后者。

同時，為推動(dong)南京鋼(gang)聯控制權轉(zhuan)讓(rang)(rang)交易，復星高(gao)科(ke)擬通過協議(yi)轉(zhuan)讓(rang)(rang)方(fang)式購買(mai)南鋼(gang)股份(fen)所持有的(de)萬(wan)盛股份(fen)（SH603010，股價13.35元，市值(zhi)78.71億元）29.56%股權以及(ji)衍生(sheng)的(de)所有權益，轉(zhuan)讓(rang)(rang)價款為26.5億元。

《每(mei)日(ri)經濟新聞(wen)》記者注意(yi)到，根據(ju)最(zui)新協議，南京鋼(gang)聯60%股權的轉讓價(jia)格為135.80億元。而據(ju)2022年10月19日(ri)公告(gao)，彼時交(jiao)易對價(jia)不超過160億元，且沙(sha)鋼(gang)集團支付了誠意(yi)金80億元。

復星獲18億元分紅“沖抵”交易對價

根(gen)據公告，南京鋼(gang)(gang)聯直接和間接合(he)計持(chi)有南鋼(gang)(gang)股(gu)份59.10%股(gu)份。2022年10月14日，復星(xing)(xing)方面(mian)與沙鋼(gang)(gang)集(ji)團(tuan)簽(qian)署《投(tou)資框(kuang)架協議》，有意(yi)轉(zhuan)讓所持(chi)南京鋼(gang)(gang)聯60%的股(gu)權。彼時(shi)，沙鋼(gang)(gang)集(ji)團(tuan)已向復星(xing)(xing)方面(mian)支(zhi)付誠意(yi)金80億元，并且復星(xing)(xing)方面(mian)已將南京鋼(gang)(gang)聯49%的權益質押給沙鋼(gang)(gang)集(ji)團(tuan)。

3月14日(ri)，雙方(fang)再度(du)簽署《股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓協議》，復星(xing)方(fang)面擬將其所持有的南(nan)(nan)(nan)京鋼聯(lian)60%的股(gu)權(quan)出售(shou)予沙(sha)(sha)鋼集團(tuan)(tuan)。其中，沙(sha)(sha)鋼集團(tuan)(tuan)受(shou)讓復星(xing)高(gao)科持有的南(nan)(nan)(nan)京鋼聯(lian)30%股(gu)權(quan)，沙(sha)(sha)鋼投資受(shou)讓復星(xing)產投、復星(xing)工發合計持有的南(nan)(nan)(nan)京鋼聯(lian)30%股(gu)權(quan)。

圖片來(lai)源：南鋼(gang)股(gu)份公告截圖

同(tong)日(ri)，復星(xing)方面(mian)向(xiang)南(nan)京(jing)鋼聯另一股東南(nan)鋼集團(tuan)發出《優先購買權通知(zhi)函》。根(gen)據《公司法(fa)》等相(xiang)(xiang)關規定(ding)，南(nan)鋼集團(tuan)須自接到書面(mian)通知(zhi)之日(ri)起(qi)三十日(ri)內答復是否行使優先購買權。而(er)據相(xiang)(xiang)關法(fa)律規定(ding)，上述南(nan)京(jing)鋼聯控制權轉讓交易可能導致南(nan)鋼股份(fen)實控人(ren)變(bian)更并觸及收購人(ren)的全面(mian)要約(yue)收購義務(wu)。

此外，公告(gao)披露，作為本(ben)次交易的(de)條件之一，沙鋼(gang)(gang)(gang)集(ji)團擬向(xiang)復星(xing)(xing)(xing)產投提(ti)供借(jie)款10億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)；并且南(nan)京鋼(gang)(gang)(gang)聯已于2022年(nian)底(di)向(xiang)其(qi)全體(ti)股東(dong)分(fen)配利(li)潤(run)30億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，其(qi)中南(nan)鋼(gang)(gang)(gang)集(ji)團、復星(xing)(xing)(xing)高(gao)(gao)科(ke)、復星(xing)(xing)(xing)產投、復星(xing)(xing)(xing)工發獲分(fen)配的(de)利(li)潤(run)分(fen)別為12億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、9億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、6億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、3億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)（“簽(qian)約前利(li)潤(run)分(fen)配”），用以(yi)沖抵復星(xing)(xing)(xing)高(gao)(gao)科(ke)及南(nan)鋼(gang)(gang)(gang)集(ji)團自南(nan)京鋼(gang)(gang)(gang)聯已取得的(de)30億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)借(jie)款本(ben)金。

對此，復星(xing)方面承諾，簽(qian)約(yue)前(qian)(qian)利潤(run)分配系為沖抵(di)復星(xing)高科及南鋼(gang)集(ji)團(tuan)(tuan)對標的(de)(de)(de)公司所負債務，故標的(de)(de)(de)公司僅進行(xing)賬面會計調整，并(bing)未實際(ji)向其股(gu)東(dong)支付相(xiang)關款(kuan)項；就(jiu)該(gai)等借(jie)(jie)款(kuan)所涉利息，仍將由復星(xing)高科及南鋼(gang)集(ji)團(tuan)(tuan)按(an)照其就(jiu)該(gai)等借(jie)(jie)款(kuan)與南京鋼(gang)聯簽(qian)署的(de)(de)(de)借(jie)(jie)款(kuan)協議之約(yue)定進行(xing)清償(chang)。在充分考慮上述簽(qian)約(yue)前(qian)(qian)利潤(run)分配的(de)(de)(de)前(qian)(qian)提下，各方在《框架協議》約(yue)定的(de)(de)(de)對價區間的(de)(de)(de)基礎上，確定此次交易的(de)(de)(de)基準轉讓(rang)對價。

根據最新(xin)協(xie)議，南京鋼聯60%股(gu)權的轉讓價(jia)格為(wei)135.8億(yi)元。但綜合來看，復星方(fang)面(mian)獲得(de)了(le)累計18億(yi)元分紅，在“抵消”部(bu)分交易(yi)金額后，實際交易(yi)價(jia)格約為(wei)153.8億(yi)元，與此前(qian)公(gong)告(gao)交易(yi)對(dui)價(jia)不超過160億(yi)元基本相(xiang)符。

萬盛股份實控人仍為郭廣昌

3月14日當天，南(nan)(nan)鋼股(gu)份還與復星高(gao)科(ke)簽訂了(le)《股(gu)份轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)協議》。根(gen)據相關規定(ding)，為推動南(nan)(nan)京鋼聯控制權(quan)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)交易(yi)，復星高(gao)科(ke)擬通過(guo)協議轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)方式購(gou)買南(nan)(nan)鋼股(gu)份所持有的萬盛股(gu)份29.56%股(gu)權(quan)，轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)價款(kuan)為26.50億(yi)元，并(bing)由復星高(gao)科(ke)承(cheng)(cheng)繼(ji)南(nan)(nan)鋼股(gu)份就限制股(gu)份轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)作出的承(cheng)(cheng)諾(nuo)。

萬盛(sheng)股(gu)份(fen)稱，復星(xing)高(gao)科(ke)是公司(si)實(shi)控(kong)人郭(guo)廣昌控(kong)制的企業，此次(ci)交易系同一(yi)實(shi)際控(kong)制人控(kong)制的不(bu)同主體之間(jian)進行(xing)轉讓，符合相關法律(lv)規(gui)定。轉讓完成(cheng)后(hou)，公司(si)控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)將由南鋼股(gu)份(fen)變更為復星(xing)高(gao)科(ke)，實(shi)際控(kong)制人仍(reng)為郭(guo)廣昌。

2022年4月，南(nan)鋼股(gu)(gu)份(fen)通(tong)過協議轉讓及認購非公開發行新(xin)股(gu)(gu)方式完成(cheng)對萬盛(sheng)股(gu)(gu)份(fen)的收購，并(bing)成(cheng)為(wei)其控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)。截(jie)至(zhi)協議簽署日，南(nan)鋼股(gu)(gu)份(fen)持(chi)有萬盛(sheng)股(gu)(gu)份(fen)29.56%的股(gu)(gu)權，扣除現金分紅后的投資成(cheng)本為(wei)26.49億(yi)元。

根(gen)據《浙江萬盛(sheng)股(gu)(gu)份(fen)有限(xian)公司與南京鋼鐵股(gu)(gu)份(fen)有限(xian)公司之附條(tiao)件生效的股(gu)(gu)份(fen)認購(gou)協(xie)議》（以下簡稱(cheng)認購(gou)協(xie)議）的約定，南鋼股(gu)(gu)份(fen)所認購(gou)的萬盛(sheng)股(gu)(gu)份(fen)非公開發(fa)行股(gu)(gu)份(fen)自非公開發(fa)行結束(shu)之日(ri)(ri)（即2022年(nian)4月7日(ri)(ri)）起36個月內不得轉讓。

同(tong)(tong)時，根據《上(shang)市公(gong)司(si)收(shou)購(gou)(gou)管理辦法》第(di)七十四條規定，在上(shang)市公(gong)司(si)收(shou)購(gou)(gou)中(zhong)，收(shou)購(gou)(gou)人持(chi)有的(de)被收(shou)購(gou)(gou)公(gong)司(si)的(de)股份，在收(shou)購(gou)(gou)完成后18個(ge)(ge)月(yue)內不(bu)得轉讓(rang)。收(shou)購(gou)(gou)人在被收(shou)購(gou)(gou)公(gong)司(si)中(zhong)擁有權益的(de)股份在同(tong)(tong)一實際控制(zhi)人控制(zhi)的(de)不(bu)同(tong)(tong)主體之間進行(xing)轉讓(rang)不(bu)受前述18個(ge)(ge)月(yue)的(de)限制(zhi)。

萬盛股份表示，此次交易(yi)系(xi)同一(yi)實(shi)控人控制的(de)不同主體之間進行協議轉讓(rang)(rang)，公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)控股股東由(you)南鋼股份變更為復(fu)星高科，未導致(zhi)上市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)的(de)實(shi)際控制人發生變化。此次協議轉讓(rang)(rang)完(wan)成后(hou)，將有(you)利(li)于(yu)優(you)化公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)股權結構，提(ti)高管(guan)理效率，并將進一(yi)步加強公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)與(yu)復(fu)星的(de)資源互補，充分發揮公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)現有(you)優(you)勢，有(you)利(li)于(yu)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)持續、穩定發展，不會對公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)的(de)正常(chang)生產經營產生影響，不存在損害公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)及中小股東利(li)益的(de)情(qing)形。

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