每經記者｜李(li)玉雯    每經編(bian)輯｜陳旭 盧祥勇 易(yi)啟江    

銀行業凈(jing)息差收(shou)(shou)窄(zhai)壓力(li)依舊持續(xu)，目前(qian)29家(jia)A股上(shang)市銀行披露了2022年(nian)年(nian)報，僅(jin)3家(jia)銀行凈(jing)息差同(tong)比小幅提升，其余26家(jia)銀行同(tong)比均有(you)所收(shou)(shou)窄(zhai)。

據銀(yin)保監會(hui)數據，2022年末商(shang)業銀(yin)行(xing)凈息差為1.91%，同比下降了0.17個(ge)百分點，且(qie)去(qu)年四個(ge)季度末商(shang)業銀(yin)行(xing)的凈息差水平均低(di)于2%，處于歷(li)史低(di)位。

息差收窄壓力之下，壓降存款成本成為業內普遍訴求。近日有消息稱，4月中旬有關部門召開座談會上，與會銀行建議進一步降低部分存款的利率加點上限。

事實上(shang)，去年(nian)存(cun)款利率(lv)已經歷了兩波下調，主要是大行和股(gu)份行。而(er)在近期，多地中(zhong)小銀行密集調降存(cun)款利率(lv)。

圖片來源：視(shi)覺中(zhong)國VCG11445531670

《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者注意到，4月(yue)以來，已有河南(nan)、廣東(dong)、湖(hu)北、陜西等多地至(zhi)少20家中小(xiao)銀行(xing)下調人民幣存款掛牌利率。這波調降被(bei)市場(chang)解讀為部分中小(xiao)銀行(xing)因(yin)去年未(wei)跟(gen)進(jin)調整(zheng)而進(jin)行(xing)的補充下調。

多位銀行業分析師在研報中提及類似觀點，即銀行息差收窄壓力仍然較大，因而有必要加強負債成本管控，存款利率存在進一步下調的可能。

多地中小銀行跟進下調存款利率

從已披露2022年(nian)年(nian)報的(de)(de)29家A股銀(yin)行來看(kan)，僅有(you)3家銀(yin)行凈(jing)息差同(tong)(tong)比小幅提升(sheng)，其余26家銀(yin)行同(tong)(tong)比均有(you)所收窄。資產(chan)端(duan)定價或收益(yi)率下滑，而負債端(duan)的(de)(de)存款(kuan)成(cheng)本相對剛性甚至提升(sheng)，共(gong)同(tong)(tong)擠壓了銀(yin)行的(de)(de)息差空間。?

不僅上市銀行(xing)(xing)，整個銀行(xing)(xing)業同樣面臨著(zhu)這(zhe)一挑戰。據銀保監會數據，2022年末商業銀行(xing)(xing)凈息差為1.91%，同比(bi)下(xia)降了(le)0.17個百分點。分機構來看，城商行(xing)(xing)和農商行(xing)(xing)去年凈息差同比(bi)下(xia)降幅度(du)均超過20BP，降幅高(gao)于國有大行(xing)(xing)和股份行(xing)(xing)。

在此(ci)背景下，壓降存(cun)款(kuan)(kuan)成(cheng)本(ben)成(cheng)為銀(yin)行(xing)緩解息差收窄壓力的途徑(jing)。事實上，去(qu)年存(cun)款(kuan)(kuan)利率已經(jing)歷(li)了(le)兩波(bo)下調(diao)，主要由大行(xing)帶動(dong)(dong)。去(qu)年4月(yue)存(cun)款(kuan)(kuan)利率市(shi)場化調(diao)整(zheng)機(ji)制建立后(hou)(hou)，自律機(ji)制鼓(gu)勵(li)調(diao)整(zheng)浮(fu)動(dong)(dong)上限，彼時有大行(xing)2年期(qi)(qi)、3年期(qi)(qi)利率均下調(diao)10BP；去(qu)年9月(yue)，大行(xing)、部分股份行(xing)等陸續(xu)下調(diao)存(cun)款(kuan)(kuan)掛牌(pai)(pai)利率，隨(sui)后(hou)(hou)幾個月(yue)內亦有多家(jia)城(cheng)商行(xing)跟隨(sui)調(diao)降存(cun)款(kuan)(kuan)掛牌(pai)(pai)利率。

近期(qi)，銀(yin)行存款利率下調(diao)的消息再一次(ci)引(yin)發市場廣泛關注，此次(ci)的主角則是中小銀(yin)行。

今年(nian)(nian)4月以(yi)來，河南(nan)、廣(guang)東、湖北、山東、青海等多地(di)至(zhi)少20家中小銀行下調人(ren)民幣存(cun)款(kuan)掛牌利(li)率(lv)。例如，聊城(cheng)滬農商(shang)村(cun)鎮銀行公告顯示，自4月22日起，三年(nian)(nian)期(qi)(qi)和五(wu)年(nian)(nian)期(qi)(qi)定期(qi)(qi)存(cun)款(kuan)年(nian)(nian)利(li)率(lv)均調降(jiang)5個基(ji)點，七(qi)天通(tong)知存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)調降(jiang)50個基(ji)點。青海平(ping)安(an)大通(tong)村(cun)鎮銀行公告稱，自4月26日起，該行一(yi)年(nian)(nian)期(qi)(qi)、二年(nian)(nian)期(qi)(qi)、三年(nian)(nian)期(qi)(qi)、五(wu)年(nian)(nian)期(qi)(qi)整存(cun)整取定期(qi)(qi)儲蓄存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)下調10個BP。

在今年(nian)(nian)一季度金融統計數據有(you)關情況(kuang)新聞發布會上(shang)，針對前期部(bu)分(fen)銀(yin)(yin)行(xing)下(xia)調(diao)(diao)存款(kuan)利(li)率(lv)的(de)情況(kuang)，中(zhong)國人(ren)民銀(yin)(yin)行(xing)貨幣(bi)政策司(si)司(si)長鄒瀾回(hui)應(ying)稱(cheng)，去年(nian)(nian)4月，人(ren)民銀(yin)(yin)行(xing)指(zhi)導(dao)利(li)率(lv)自律機制(zhi)建立了(le)存款(kuan)利(li)率(lv)市(shi)場化調(diao)(diao)整(zheng)(zheng)機制(zhi)，引導(dao)各銀(yin)(yin)行(xing)參考(kao)市(shi)場利(li)率(lv)變化情況(kuang)，合理調(diao)(diao)整(zheng)(zheng)存款(kuan)利(li)率(lv)水平。去年(nian)(nian)9月，主要銀(yin)(yin)行(xing)又根(gen)據當時(shi)的(de)市(shi)場變化，進一步主動下(xia)調(diao)(diao)了(le)存款(kuan)利(li)率(lv)，其他銀(yin)(yin)行(xing)也陸續(xu)跟進調(diao)(diao)整(zheng)(zheng)。當時(shi)，大部(bu)分(fen)銀(yin)(yin)行(xing)已經(jing)主動下(xia)調(diao)(diao)過存款(kuan)利(li)率(lv)，前期主要是上(shang)次沒有(you)調(diao)(diao)整(zheng)(zheng)的(de)中(zhong)小銀(yin)(yin)行(xing)補充下(xia)調(diao)(diao)，也有(you)一些(xie)銀(yin)(yin)行(xing)是在春節前后存款(kuan)利(li)率(lv)上(shang)調(diao)(diao)后的(de)回(hui)調(diao)(diao)。

“通過自律機制協調，由大型銀行(xing)根據市場條件(jian)變化率先調整存款(kuan)利率，中小(xiao)銀行(xing)根據自身情況跟(gen)進和(he)補充調整，保(bao)(bao)持與大型銀行(xing)的存款(kuan)利率差相對穩定(ding)，有利于維(wei)護(hu)市場競爭秩(zhi)序，保(bao)(bao)障銀行(xing)負(fu)債穩定(ding)性，保(bao)(bao)持合(he)理息差，實現持續穩健經(jing)營，增強支持實體經(jing)濟的能(neng)力和(he)可持續性。”鄒(zou)瀾表(biao)示。

分析師：“類活期”存款將是重要抓手

4月10日，市(shi)場利(li)率(lv)定價(jia)自律機制發布《合格審慎評(ping)估實施辦法(2023年(nian)修訂版)》（EPA），在(zai)定價(jia)行(xing)(xing)(xing)為這(zhe)一考核類別中引入(ru)了存款利(li)率(lv)市(shi)場化(hua)定價(jia)情況的(de)扣(kou)分項，若銀行(xing)(xing)(xing)各關鍵期限定期存款和大額(e)存單(dan)利(li)率(lv)季(ji)度(du)月均(jun)值較上(shang)年(nian)第二季(ji)度(du)月均(jun)值調(diao)(diao)整(zheng)幅度(du)低于合意(yi)調(diao)(diao)整(zheng)幅度(du)的(de)，在(zai)“定價(jia)行(xing)(xing)(xing)為”得(de)分基礎上(shang)扣(kou)分。這(zhe)也意(yi)味著現(xian)有(you)存款利(li)率(lv)市(shi)場化(hua)調(diao)(diao)整(zheng)機制的(de)政策(ce)執行(xing)(xing)(xing)有(you)望得(de)到強化(hua)。

光大證券銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業首席分析師王一峰在研報中(zhong)表示，當前中(zhong)小銀(yin)(yin)行(xing)(xing)考(kao)核(he)(he)達標壓力(li)整體高于(yu)國股銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，部分中(zhong)小銀(yin)(yin)行(xing)(xing)考(kao)核(he)(he)得分離及格線的(de)安全邊際不(bu)足(zu)，考(kao)慮到此(ci)次(ci)EPA、MPA（宏觀(guan)審慎評估體系）均引入存(cun)款利(li)率定價(jia)作為扣分項，整體考(kao)核(he)(he)趨嚴，預計會(hui)有(you)相(xiang)當部分中(zhong)小銀(yin)(yin)行(xing)(xing)執行(xing)(xing)定價(jia)下(xia)調要求。

王一峰認為，存款成本管控仍有后手牌，“類活期”存款是重要抓手。預計后續對于存款定價自律管理包括但不限于：將協定存款、通知存款等創新類活期存款納入自律機制管理；同業存款套殼協議存款需繼續糾正；期權價值過低的“假”結構性存款仍須規范，后續或將結構性存款的（保底收益+期權價值）合計同時納入自律機制上限，進一步壓降結構性存款利率。

招商證(zheng)券銀行業首席分析師(shi)廖志(zhi)明在研報中提到，2023年經(jing)濟有所復蘇，進一步降低(di)貸(dai)(dai)款利(li)率的緊迫性不(bu)高。但(dan)銀行普遍以量補價，使(shi)得貸(dai)(dai)款價格戰(zhan)激(ji)烈，貸(dai)(dai)款利(li)率很(hen)難上(shang)行。

考慮到存(cun)(cun)量(liang)貸(dai)款(kuan)重定價等(deng)影響，2023年銀(yin)行息差壓力增(zeng)大，控制存(cun)(cun)款(kuan)成(cheng)本成(cheng)為當務之急。中小銀(yin)行或有動(dong)力主(zhu)動(dong)跟進(jin)下(xia)調存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)。不(bu)過，考慮到老百姓的存(cun)(cun)款(kuan)收益，短期(qi)內全國性銀(yin)行進(jin)一步大幅下(xia)調存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)的可能性不(bu)高。長期(qi)來看，存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)下(xia)行是大勢所趨。

記者|李(li)玉(yu)雯(wen)?編(bian)輯|陳旭?盧祥勇?易啟(qi)江(jiang)

校對|何小桃

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