每(mei)經記者｜范芊(qian)芊(qian)    每(mei)經編輯｜楊夏    

兩名高管進入新一(yi)屆董(dong)事會、頻(pin)繁提(ti)供借款后，四川國資將(jiang)通(tong)過認購股(gu)份成為(wei)*ST煉石的實際控制人。

5月10日晚間，*ST煉石（SZ000697，停牌）公告(gao)稱(cheng)，擬向四(si)川發展航空產業(ye)投資(zi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)有限(xian)公司(si)（以下簡稱(cheng)航投集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)）定增(zeng)募資(zi)不超過10.9億元，用于償(chang)還有息(xi)負債(zhai)及補充流(liu)動資(zi)金，股(gu)票復(fu)牌；本次向特定對象發行股(gu)票完成(cheng)后，航投集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)將成(cheng)為公司(si)的控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)，四(si)川省國資(zi)委將成(cheng)為公司(si)的實際控(kong)制人。

實際上(shang)，此(ci)前四川國(guo)資就通過旗下公司戰略投資了*ST煉石，今年(nian)年(nian)初(chu)還(huan)成(cheng)功提名(ming)吳偉、涂(tu)遠(yuan)成(cheng)為煉石航空第十屆董事會非獨(du)立(li)董事，同(tong)時還(huan)頻(pin)繁向其提供借款為其紓(shu)困。

航投集團擬10.9億認購股份后入主

5月8日，*ST煉石(shi)公告稱(cheng)，擬籌劃(hua)向(xiang)特(te)定對象發行不(bu)超過2.01億股(gu)股(gu)票(piao)，即不(bu)超過發行前公司(si)總(zong)股(gu)本(ben)的30%，本(ben)次交易尚需國有資產管理部門的事前審批。若上述事宜最終達(da)成(cheng)，將會導致公司(si)控股(gu)股(gu)東及實際(ji)控制人發生變更。同時，*ST煉石(shi)股(gu)票(piao)于(yu)9日起停牌。

兩(liang)天后（10日(ri)）晚間，*ST煉(lian)石披露上述事件進(jin)展及詳細交(jiao)易方案(an)。上述定增擬募集資金總額為(wei)10.9億元(yuan)，發行價(jia)格為(wei)每(mei)股(gu)5.41元(yuan)，四(si)川發展航(hang)空產業投資集團有限(xian)公(gong)司（以(yi)下簡稱(cheng)航(hang)投集團）擬以(yi)現(xian)金認購上述股(gu)份。

本(ben)次交易完成(cheng)后(hou)，按照(zhao)發(fa)行(xing)數量上限計(ji)算，航(hang)投集團將持(chi)有(you)的(de)股(gu)(gu)份(fen)占(zhan)發(fa)行(xing)完成(cheng)后(hou)公司總股(gu)(gu)本(ben)的(de)23.08%，航(hang)投集團及其一致行(xing)動人合計(ji)持(chi)有(you)的(de)股(gu)(gu)份(fen)占(zhan)發(fa)行(xing)完成(cheng)后(hou)公司總股(gu)(gu)本(ben)的(de)32.41%，而*ST煉(lian)石目前實際控制(zhi)人及控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東張政持(chi)有(you)的(de)股(gu)(gu)份(fen)占(zhan)發(fa)行(xing)完成(cheng)后(hou)公司總股(gu)(gu)本(ben)的(de)13.41%。

同時，*ST煉(lian)石(shi)與航(hang)投(tou)集團(tuan)(tuan)(tuan)、張政已簽署了《合作協(xie)議(yi)》。按照《合作協(xie)議(yi)》中公司治理(li)部分的(de)(de)條(tiao)款規定，航(hang)投(tou)集團(tuan)(tuan)(tuan)成功(gong)認購(gou)上述股份后，將推動公司治理(li)結構調整(zheng)：董(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)設(she)董(dong)(dong)事(shi)(shi)9名(包括6名非(fei)獨立(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)(shi)及(ji)3名獨立(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)(shi))，航(hang)投(tou)集團(tuan)(tuan)(tuan)(含航(hang)投(tou)集團(tuan)(tuan)(tuan)認可的(de)(de)主(zhu)(zhu)體，且該主(zhu)(zhu)體*ST煉(lian)石(shi)需符合章程約定)有權提名4名非(fei)獨立(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)(shi)和2名獨立(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)(shi)候選。

因此(ci)，若上述(shu)交(jiao)易順利完成(cheng)，航投集團將成(cheng)為(wei)公司控股股東，航投集團的全資股東為(wei)四川(chuan)(chuan)發(fa)展(控股)有(you)限責任(ren)公司（以下(xia)簡稱四川(chuan)(chuan)發(fa)展），后者(zhe)由四川(chuan)(chuan)省國(guo)資委持(chi)股90%，因此(ci)四川(chuan)(chuan)省國(guo)資委將成(cheng)為(wei)公司實際控制人。

值得注意的是，上述向特定對象發行事宜(yi)尚需(xu)公司股(gu)東大會審(shen)(shen)議通過(guo)、四川省國資委批準(zhun)、國防科工局審(shen)(shen)查通過(guo)、深圳(zhen)證券交易(yi)所(suo)審(shen)(shen)核通過(guo)及中國證監會同意注冊。

四川國資此前已入股并多次向其借款

對于此次定(ding)增資(zi)金的用途，*ST煉石稱，扣除發行費用后的募集資(zi)金凈額擬全部用于償還有息負債及補充流動資(zi)金。

近些年(nian)，*ST煉(lian)石的(de)財(cai)務狀況一直不佳，已經連續四年(nian)虧損(sun)，2019年(nian)-2022年(nian)的(de)凈虧損(sun)分別為(wei)15.48億(yi)(yi)元(yuan)、4.8億(yi)(yi)元(yuan)、5.55億(yi)(yi)元(yuan)、8.02億(yi)(yi)元(yuan)，資產負債(zhai)率也持續攀升(sheng)，2022年(nian)底達(da)到114.39%。

而(er)此次交易的另一方四(si)川(chuan)國(guo)資(zi)此前已是*ST煉石(shi)的戰略股(gu)東。2018年(nian)(nian)末，四(si)川(chuan)省(sheng)國(guo)資(zi)委控股(gu)的四(si)川(chuan)富(fu)潤企(qi)業重(zhong)組(zu)投資(zi)有限責(ze)任公司(si)(si)位(wei)列*ST煉石(shi)第二(er)大(da)(da)(da)股(gu)東，此后，四(si)川(chuan)發(fa)展(zhan)全資(zi)子公司(si)(si)四(si)川(chuan)發(fa)展(zhan)引領(ling)資(zi)本(ben)管理有限公司(si)(si)又(you)通過定增入股(gu)。2019年(nian)(nian)-2022年(nian)(nian)，兩家公司(si)(si)一直是*ST煉石(shi)第二(er)大(da)(da)(da)和第三大(da)(da)(da)股(gu)東。

除了戰(zhan)略投資(zi)，在今年(nian)1月(yue)*ST煉石(shi)召開的第一次臨時股東大(da)會(hui)，四川發(fa)展引領資(zi)本管(guan)理有限公司(si)提(ti)名的非獨立(li)董事吳(wu)偉、涂遠(yuan)進入(ru)煉石(shi)航空(kong)第十屆董事會(hui)，其(qi)余兩名非獨立(li)董事為(wei)張政和趙衛軍，也就是(shi)說四川國資(zi)占(zhan)了董事會(hui)非獨立(li)董事半數席位。

此外，今年以來(lai)航(hang)投(tou)集團(tuan)頻繁(fan)為*ST煉(lian)石(shi)提供借(jie)款(kuan)，用(yong)于歸還此前的借(jie)款(kuan)。1月(yue)17日(ri)(ri)，董事會審議通過公司向航(hang)投(tou)集團(tuan)借(jie)款(kuan)1.3億元；3月(yue)20日(ri)(ri)，煉(lian)石(shi)航(hang)空(kong)再向航(hang)投(tou)集團(tuan)借(jie)款(kuan)3.5億元；3月(yue)27日(ri)(ri)、4月(yue)22日(ri)(ri)，煉(lian)石(shi)航(hang)空(kong)再向分別(bie)航(hang)投(tou)集團(tuan)借(jie)款(kuan)9600萬元、6685.7萬元。

四川國(guo)資頻(pin)頻(pin)出(chu)資為*ST煉石紓困，這背后(hou)的(de)原因(yin)在于其看(kan)中*ST煉石旗下(xia)的(de)航(hang)空(kong)(kong)產(chan)(chan)業(ye)，*ST煉石收購來(lai)的(de)Gardner Aerospace Holdings Limited（以下(xia)簡(jian)稱加德(de)納）和Consett兩家公司均從事航(hang)空(kong)(kong)航(hang)天金屬(shu)零部件的(de)生產(chan)(chan)、組裝及銷(xiao)售，其中加德(de)納是(shi)空(kong)(kong)客的(de)一級(ji)供應商。

航(hang)空航(hang)天產業也(ye)是(shi)目前四(si)川(chuan)正在重(zhong)點打(da)造的(de)優(you)勢(shi)產業。“航(hang)投集團成立以來(lai)，與四(si)川(chuan)航(hang)空股份(fen)有限(xian)(xian)公司、四(si)川(chuan)川(chuan)航(hang)物(wu)流有限(xian)(xian)公司共同設(she)立四(si)川(chuan)賽德航(hang)空科技有限(xian)(xian)公司，打(da)造全國首家空客A321飛機客改貨(huo)服務平(ping)臺，主要提供(gong)以空客A321飛機為主的(de)客改貨(huo)全流程改裝、貨(huo)機租賃(lin)及交易等服務。”

（封面圖片來源：每經記者 張(zhang)建 攝）