每經記者(zhe)｜王硯丹    每經編(bian)輯｜趙云    

5月(yue)19日，網絡流傳中泰證(zheng)券(quan)于下發人事(shi)任(ren)免(mian)(mian)文(wen)件，免(mian)(mian)去金融(rong)市場委員(yuan)會四位負(fu)責人職務。該部(bu)門(men)為(wei)自營條線下的證(zheng)券(quan)投資(zi)部(bu)門(men)。據接近中泰證(zheng)券(quan)人士透露，（免(mian)(mian)職）此事(shi)屬實。

中泰證券對媒體表示“近期公司堅持業績導向和問題導向，對自營條線下證券投資部門部分人員進行了調整”，姑且算是對網上“一次性將公司自營部門全(quan)部解散，所有人員盡數遣(qian)散”等傳(chuan)言的回應(ying)。

“免職”與業績下滑不無關系

網傳截圖(tu)顯(xian)示，被免職(zhi)的四(si)位(wei)負責人有：金(jin)融市(shi)場委(wei)員會委(wei)員、證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)部(bu)總(zong)(zong)(zong)經理(li)(li)潘冬、證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)部(bu)聯(lian)(lian)席(xi)總(zong)(zong)(zong)經理(li)(li)陳驥寧、證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)部(bu)聯(lian)(lian)席(xi)總(zong)(zong)(zong)經理(li)(li)王(wang)昊天和證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)部(bu)聯(lian)(lian)席(xi)副(fu)總(zong)(zong)(zong)經理(li)(li)王(wang)勝青。而該部(bu)門主(zhu)要負責自營(ying)條(tiao)線(xian)。

對于人事變動的原因，有網友猜測是(shi)業績不理想(xiang)，甚至“虧損(sun)太大”。是(shi)這樣(yang)嗎？

中泰證券(quan)2022年年報顯示，2022年公司實(shi)(shi)(shi)現營業(ye)收(shou)(shou)入93.25億元(yuan)(yuan)，同(tong)比下(xia)滑(hua)(hua)29.09%，實(shi)(shi)(shi)現歸(gui)母凈利潤(run)5.9億元(yuan)(yuan)，同(tong)比下(xia)滑(hua)(hua)81.56%。其(qi)中，第四季度實(shi)(shi)(shi)現營業(ye)收(shou)(shou)入19.07億元(yuan)(yuan)，同(tong)比下(xia)滑(hua)(hua)54%，實(shi)(shi)(shi)現歸(gui)母凈利潤(run)-3.38億元(yuan)(yuan)，同(tong)比下(xia)滑(hua)(hua)152%。

從(cong)公(gong)(gong)司收入結構來(lai)看，公(gong)(gong)司將業務(wu)核算分(fen)為財(cai)富(fu)管理(li)、證券(quan)(quan)及(ji)另類投(tou)資(zi)(zi)、投(tou)資(zi)(zi)銀行、期貨業務(wu)、資(zi)(zi)產管理(li)、信用業務(wu)等六大條線(xian)。2022年，其中三大主要板塊——財(cai)富(fu)管理(li)、證券(quan)(quan)及(ji)另類投(tou)資(zi)(zi)、投(tou)資(zi)(zi)銀行均出(chu)現了業績下(xia)滑(hua)。尤其是(shi)證券(quan)(quan)及(ji)另類投(tou)資(zi)(zi)是(shi)拖累業績整體下(xia)滑(hua)的主要原因。

在分析業(ye)務結構時，中泰證券(quan)管(guan)理(li)層指出，2022年，公司(si)財(cai)富(fu)管(guan)理(li)業(ye)務實現營業(ye)收入40.14億元，同比下(xia)降8.51%，主要是受證券(quan)市(shi)場低(di)(di)迷、交易活躍度降低(di)(di)影響，公司(si)代理(li)買賣(mai)證券(quan)業(ye)務收入等同比減少。

證(zheng)券及另類投資業(ye)務(wu)實現(xian)營業(ye)收入-8.00億元，同(tong)比下(xia)降(jiang)132.46%，主要(yao)是受證(zheng)券市場主要(yao)指數下(xia)滑影響，公司證(zheng)券投資的處置收益(yi)和公允價值變動收益(yi)同(tong)比減少。

投(tou)資銀行(xing)業務實現營業收入9.36億元，同比(bi)下降(jiang)22.86%，主要是投(tou)行(xing)業務承(cheng)銷規模同比(bi)下降(jiang)。

此外(wai)，期貨(huo)業(ye)務(wu)實(shi)現(xian)營業(ye)收(shou)入24.65億元(yuan)，同比增長9.57%。資產管理業(ye)務(wu)實(shi)現(xian)營業(ye)收(shou)入6.04億元(yuan)，同比增長12.75%。信用(yong)業(ye)務(wu)實(shi)現(xian)營業(ye)收(shou)入12.15億元(yuan)，同比增長4.05%。

而自營業(ye)務(wu)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是屬于上述證券及(ji)另類投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)業(ye)務(wu)的(de)一部分，包括權益(yi)類投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)及(ji)交易、固定收益(yi)類投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)及(ji)交易、金(jin)融衍生品交易等。根據東(dong)方證券分析師孫嘉賡的(de)測算(suan)，截至2022年末中(zhong)(zhong)泰證券金(jin)融投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)類資(zi)(zi)(zi)產規模較年初下滑(hua)15.41%至693.58億(yi)元(yuan)，其中(zhong)(zhong)基金(jin)、股(gu)票類資(zi)(zi)(zi)產規模同比下滑(hua)27.72%、18.02%至36.71、37.31億(yi)元(yuan)。2022年公司實(shi)現自營收入-3.51億(yi)元(yuan)，同比下滑(hua)112%。

去年還有一次更大的人事變動

2022年(nian)(nian)(nian)業績大幅(fu)下(xia)滑，也直(zhi)接體(ti)現(xian)在公司(si)股價上(shang)。東(dong)方(fang)財富Choice金融終端(duan)顯示，中(zhong)泰證(zheng)券(quan)2020年(nian)(nian)(nian)6月3日上(shang)市(shi)(shi)，距今即將滿三(san)年(nian)(nian)(nian)，不過，除(chu)了(le)2020年(nian)(nian)(nian)當年(nian)(nian)(nian)因(yin)新股發(fa)行(xing)價較低出現(xian)上(shang)漲(zhang)外(wai)，2021年(nian)(nian)(nian)、2022年(nian)(nian)(nian)均(jun)出現(xian)大幅(fu)下(xia)跌(die)，2021年(nian)(nian)(nian)下(xia)跌(die)約45%，2022年(nian)(nian)(nian)又下(xia)跌(die)35%。其中(zhong)，2022年(nian)(nian)(nian)的市(shi)(shi)場表現(xian)排(pai)名A股上(shang)市(shi)(shi)券(quan)商倒(dao)數第六。

而值得一提的是(shi)，在本次罷免自營(ying)業(ye)務部門的四名負(fu)責人之前，中泰證券2022年還經歷了一次更大的人事變動。

2022年(nian)8月，山東(dong)省財(cai)(cai)政廳官網公(gong)示的領導分工信息顯示，中泰證(zheng)券原黨委書記、董(dong)事(shi)長(chang)李峰任山東(dong)省財(cai)(cai)政廳黨組書記。2022年(nian)10月24日，中泰證(zheng)券發布公(gong)告，聘任馮藝(yi)東(dong)為公(gong)司總經理。2022年(nian)12月8日晚(wan)間，公(gong)司再次發布公(gong)告稱，王(wang)洪正式(shi)出任董(dong)事(shi)長(chang)、畢玉(yu)國出任副董(dong)事(shi)長(chang)。同時，公(gong)司法(fa)人(ren)代表由李峰變更為王(wang)洪。由此，新(xin)一代領導班(ban)子塵(chen)埃落定(ding)。

公(gong)開資(zi)料(liao)顯示，王洪1972年5月(yue)生，管理(li)(li)學博士，中共黨(dang)(dang)員，正(zheng)高級經(jing)濟(ji)師。歷任山(shan)東(dong)(dong)省交通開發投(tou)資(zi)公(gong)司(si)國際業務部科(ke)長(chang)、副(fu)經(jing)理(li)(li)、經(jing)理(li)(li)；山(shan)東(dong)(dong)省國有資(zi)產(chan)投(tou)資(zi)控股(gu)有限公(gong)司(si)投(tou)資(zi)發展部部長(chang)，副(fu)總裁、黨(dang)(dang)委委員，黨(dang)(dang)委副(fu)書記、總裁等職(zhi)務。現任中泰(tai)證券黨(dang)(dang)委書記、董事、董事長(chang)。

王洪履新時曾表(biao)示，將充分發揮中泰(tai)證券專業(ye)能力和資源優勢，努力為“四新”產業(ye)尤其是(shi)“專精(jing)特新”創新型(xing)企業(ye)提供一攬子綜合金融服務，支持企業(ye)借力資本市場突(tu)破發展瓶頸，解決技(ji)術(shu)難題，以金融“活水(shui)”賦能科技(ji)創新。

今年一季度有所好轉

但顯然，以王洪為首的中泰證券(quan)新一屆領導班子仍面臨著巨大的壓力與挑(tiao)戰(zhan)。

年報顯(xian)示，中泰證券作為樂(le)視網(wang)2016年非(fei)公(gong)開發行(xing)股票項目的(de)(de)(de)聯席主承(cheng)銷商之(zhi)一，于2022年1月(yue)收到(dao)北(bei)京金融法院(yuan)送達(da)的(de)(de)(de)《民事(shi)起(qi)訴狀》，上(shang)海君盈資產管(guan)理合伙(huo)(huo)企(qi)業(ye)（有限合伙(huo)(huo)）等兩千名證券投資者向(xiang)法院(yuan)訴請(qing)判令(ling)樂(le)視網(wang)支付因虛假(jia)陳述引起(qi)的(de)(de)(de)投資損失(shi)之(zhi)侵權賠(pei)償(chang)款(kuan)項（含(han)投資差額損失(shi)、印花稅(shui)、傭(yong)金、利息），共計人民幣45.71億元，判令(ling)除樂(le)視網(wang)外包括公(gong)司在內的(de)(de)(de)二(er)十名被告對原告的(de)(de)(de)上(shang)述損失(shi)承(cheng)擔(dan)連帶賠(pei)償(chang)責任。截至年報披(pi)露日(ri)，該案尚(shang)在一審(shen)中。

此外，2022年(nian)公司還受到兩次監管處罰(fa)。

一(yi)是2022年3月，上(shang)海(hai)證監局對中泰證券(quan)（上(shang)海(hai)）資產(chan)管理(li)有限公司采取責(ze)令改正(zheng)措(cuo)施，指出(chu)中泰資管存在估值方法(fa)不合理(li)、關聯交易制度不完(wan)善等(deng)問題。

二是2022年(nian)8月，山東(dong)證監局對公(gong)司采(cai)取了責(ze)令改正監管(guan)措施，山東(dong)證監局查明公(gong)司存(cun)(cun)在(zai)投行業(ye)務制(zhi)度不(bu)夠細化、在(zai)個(ge)(ge)別債(zhai)券(quan)(quan)項目(mu)執業(ye)中存(cun)(cun)在(zai)內(nei)控(kong)約束(shu)及(ji)管(guan)理機制(zhi)不(bu)到位；個(ge)(ge)別債(zhai)券(quan)(quan)項目(mu)終(zhong)止后，項目(mu)組未及(ji)時將終(zhong)止項目(mu)信息報(bao)送質量控(kong)制(zhi)部門納入終(zhong)止項目(mu)數據庫(ku)；個(ge)(ge)別債(zhai)券(quan)(quan)項目(mu)工作底稿留存(cun)(cun)不(bu)完整或(huo)不(bu)規范等問題(ti)。

不過值得一(yi)提的(de)(de)是，從一(yi)季報來看，隨著市場好轉(zhuan)，中泰證券2023年(nian)業(ye)績(ji)回(hui)暖。公司2023年(nian)一(yi)季度實現(xian)營業(ye)收入35.7億元，同比增(zeng)長92.77%；實現(xian)歸屬(shu)于上市公司股東的(de)(de)凈利潤11.53億元，同比增(zeng)加424%。

公(gong)司(si)表示(shi)，業績回升主要因公(gong)司(si)投資業務業績回升及合(he)并萬家基金產生的(de)(de)股權重估收(shou)益(yi)增加。此外，以“自營(ying)收(shou)入=投資收(shou)益(yi)+公(gong)允價值變動收(shou)益(yi)-對聯(lian)營(ying)/合(he)營(ying)企(qi)業的(de)(de)投資收(shou)益(yi)”簡單估算，2023年一(yi)季度中(zhong)泰證券約實現自營(ying)業務收(shou)入13.85億元，同比扭虧為盈(ying)。

封面圖片來源：每日經濟(ji)新(xin)聞 資料圖