每(mei)經記者｜楊建    每(mei)經編輯｜彭(peng)水萍  

近期(qi)監(jian)管(guan)機(ji)(ji)(ji)構(gou)加大了(le)對私(si)募(mu)機(ji)(ji)(ji)構(gou)的監(jian)管(guan)力度。5月23日，基金(jin)業協(xie)會一(yi)口氣發布(bu)了(le)5家(jia)私(si)募(mu)機(ji)(ji)(ji)構(gou)的紀(ji)律處分決定書(shu)，其中有(you)3家(jia)私(si)募(mu)機(ji)(ji)(ji)構(gou)被(bei)撤銷(xiao)了(le)私(si)募(mu)管(guan)理(li)人的登記資格，另(ling)外還有(you)兩(liang)家(jia)私(si)募(mu)機(ji)(ji)(ji)構(gou)被(bei)協(xie)會公開譴責并暫停(ting)受理(li)產(chan)品備案(an)6個月。

據(ju)了解，這5家私(si)募機構亂像頻頻，比如北(bei)京國益政通(tong)投資基金(jin)存在信批違規，部(bu)分私(si)募基金(jin)未履行(xing)備(bei)案義務，挪用基金(jin)財(cai)產等(deng)問(wen)題。福(fu)建(jian)未然資產不配(pei)合協會(hui)自律(lv)檢查，上海淘(tao)谷資產出借賬戶給上海映雪投資，上海匯諾(nuo)投資違規承諾(nuo)保本保收益等(deng)。

圖(tu)片來源：視覺中國-VCG41N1411911769

福建省未然資產、上海淘谷資產被“摘牌”

在此次基金(jin)業協(xie)會(hui)的(de)(de)自律檢(jian)查(cha)中(zhong)，有私募機(ji)構再三推諉，不配合協(xie)會(hui)的(de)(de)自律檢(jian)查(cha)。福(fu)建省(sheng)未然(ran)資產(chan)(chan)(chan)就(jiu)因為不配合協(xie)會(hui)自律檢(jian)查(cha)等事項被(bei)撤銷管(guan)理(li)人登記。經查(cha)，福(fu)建省(sheng)未然(ran)資產(chan)(chan)(chan)首先(xian)是信批違規，2020年(nian)12月，福(fu)建省(sheng)未然(ran)資產(chan)(chan)(chan)管(guan)理(li)的(de)(de)未然(ran)8號私募基金(jin)受(shou)讓株(zhu)洲(zhou)高新區董家墩高科(ke)技園產(chan)(chan)(chan)業發展(zhan)有限(xian)責任公司持有的(de)(de)深圳雪衫(shan)基金(jin)管(guan)理(li)有限(xian)公司發行的(de)(de)雪衫(shan)夏桐7號私募證券基金(jin)的(de)(de)基金(jin)份額，受(shou)讓價格共(gong)計750萬元(yuan)。

根據份額轉讓(rang)(rang)協議，深圳雪(xue)衫在(zai)轉讓(rang)(rang)協議中向福建(jian)未(wei)然提示風險，夏桐(tong)7號(hao)(hao)自2020年(nian)7月31日至2020年(nian)12月31日，對其(qi)持有的(de)(de)映雪(xue)吳鉤15號(hao)(hao)私募基金均使(shi)用吳鉤15號(hao)(hao)2020年(nian)7月31日的(de)(de)單(dan)位凈值進行(xing)估(gu)值，夏桐(tong)7號(hao)(hao)單(dan)位凈值可(ke)能(neng)因標(biao)的(de)(de)吳鉤15號(hao)(hao)未(wei)公(gong)允(yun)反(fan)應其(qi)真實(shi)價值而與夏桐(tong)7號(hao)(hao)的(de)(de)價值存在(zai)偏(pian)差，雙方均充分知悉上述估(gu)值問題(ti)及其(qi)影響，并(bing)決定按照每份額1.039元的(de)(de)價格(ge)受讓(rang)(rang)夏桐(tong)7號(hao)(hao)的(de)(de)基金份額，并(bing)承擔(dan)全部責(ze)任。目前夏桐(tong)7號(hao)(hao)底層(ceng)標(biao)的(de)(de)吳鉤15號(hao)(hao)已經暫停估(gu)值并(bing)出現流動(dong)性問題(ti)，福建(jian)未(wei)然資(zi)產未(wei)向未(wei)然8號(hao)(hao)的(de)(de)投資(zi)者進行(xing)特別披露。

福建(jian)未然于(yu)(yu)2022年(nian)9月7日(ri)(ri)首次收到協(xie)會(hui)核查通(tong)知后，以(yi)人(ren)員不足、相(xiang)關(guan)材料需(xu)要公司領導(dao)定奪等理(li)(li)由多(duo)次申請延(yan)期提交核查材料。此外福建(jian)未然的員工人(ren)數(shu)不足5人(ren)。為此基金業協(xie)會(hui)撤銷了福建(jian)未然的管(guan)理(li)(li)人(ren)登記。值得(de)注意的是，福建(jian)省未然資產(chan)于(yu)(yu)2021年(nian)9月27日(ri)(ri)被福建(jian)證(zheng)監局采取責令改(gai)正的行政監管(guan)措施(shi)。基金業協(xie)會(hui)披露的數(shu)據顯示(shi)，公司管(guan)理(li)(li)規模在10億-20億之間，公司實際控制人(ren)李強(qiang)，從股(gu)權結(jie)構來(lai)看，李強(qiang)持(chi)股(gu)42%，福建(jian)聯信(xin)集(ji)團有(you)限(xian)公司持(chi)股(gu)20%，張云英持(chi)股(gu)30%，林(lin)洋(yang)持(chi)股(gu)8%。

另外上(shang)海(hai)(hai)淘(tao)(tao)谷(gu)(gu)資(zi)(zi)產因出(chu)借賬戶(hu)給上(shang)海(hai)(hai)映雪投(tou)資(zi)(zi)等問題(ti)被協會撤(che)銷管理人登(deng)記。首先(xian)是上(shang)海(hai)(hai)淘(tao)(tao)谷(gu)(gu)資(zi)(zi)產將其發行的(de)11只淘(tao)(tao)谷(gu)(gu)進(jin)取(qu)系(xi)列私(si)募基(ji)(ji)金產品的(de)證(zheng)券賬戶(hu)以(yi)及密碼(ma)交由上(shang)海(hai)(hai)映雪投(tou)資(zi)(zi)進(jin)行具(ju)體的(de)投(tou)資(zi)(zi)交易操作(zuo)；其次是信(xin)批違規，上(shang)海(hai)(hai)淘(tao)(tao)谷(gu)(gu)管理的(de)淘(tao)(tao)谷(gu)(gu)進(jin)取(qu)2號證(zheng)券私(si)募基(ji)(ji)金于2019年8月(yue)(yue)購入(ru)某債(zhai)(zhai)券9869萬(wan)元(yuan)，該債(zhai)(zhai)券于2019年10月(yue)(yue)發生實質性違約(yue)，上(shang)海(hai)(hai)淘(tao)(tao)谷(gu)(gu)未就持有違約(yue)債(zhai)(zhai)券向投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)進(jin)行風險(xian)提示或者(zhe)特別(bie)披露，公司未盡到(dao)謹慎(shen)勤(qin)勉義務。為(wei)此協會撤(che)銷了上(shang)海(hai)(hai)淘(tao)(tao)谷(gu)(gu)的(de)管理人登(deng)記。

值得(de)注意的(de)(de)(de)是，福建省未(wei)然資(zi)產(chan)(chan)和上(shang)海淘谷資(zi)產(chan)(chan)都涉及到百(bai)億私募(mu)上(shang)海映(ying)(ying)雪(xue)(xue)投資(zi)，其(qi)中(zhong)福建省未(wei)然資(zi)產(chan)(chan)受(shou)讓的(de)(de)(de)雪(xue)(xue)衫夏桐7號(hao)私募(mu)基金(jin)(jin)持有的(de)(de)(de)映(ying)(ying)雪(xue)(xue)吳(wu)鉤(gou)15號(hao)私募(mu)基金(jin)(jin)正(zheng)是百(bai)億私募(mu)上(shang)海映(ying)(ying)雪(xue)(xue)投資(zi)旗下的(de)(de)(de)產(chan)(chan)品，目前(qian)協(xie)會信息顯示，該產(chan)(chan)品還(huan)在運作(zuo)中(zhong)。而(er)據基金(jin)(jin)業協(xie)會信息顯示，從上(shang)海映(ying)(ying)雪(xue)(xue)投資(zi)實際(ji)控制人鄭宇(yu)的(de)(de)(de)履歷來看，其(qi)曾在2015年6月至2018年12月期間在深圳(zhen)雪(xue)(xue)杉基金(jin)(jin)管(guan)理有限公(gong)司投資(zi)部擔任董事長兼投資(zi)總監一職。映(ying)(ying)雪(xue)(xue)投資(zi)于2022年9月7日被上(shang)海證監局(ju)采(cai)取出具(ju)警示函的(de)(de)(de)行政監管(guan)措施。 

北京國益政通投資被撤銷管理人登記

北京國(guo)(guo)益(yi)政(zheng)通(tong)投(tou)(tou)(tou)資(zi)基(ji)(ji)金涉及到(dao)多起違(wei)規(gui)問題(ti)而被協會取消(xiao)會員資(zi)格(ge)，并撤銷其管理人登記。經(jing)查，北京國(guo)(guo)益(yi)政(zheng)通(tong)投(tou)(tou)(tou)資(zi)基(ji)(ji)金經(jing)營(ying)管理失控，公(gong)司已經(jing)無正式員工，公(gong)司處于(yu)經(jing)營(ying)停滯狀態。其次(ci)是信批違(wei)規(gui)問題(ti)，公(gong)司管理的先鋒國(guo)(guo)益(yi)弘泰一號私(si)募股權投(tou)(tou)(tou)資(zi)基(ji)(ji)金等三只私(si)募產品投(tou)(tou)(tou)資(zi)運作(zuo)后，因為(wei)募集機構的員工陸(lu)續離(li)職，北京國(guo)(guo)益(yi)政(zheng)通(tong)投(tou)(tou)(tou)資(zi)基(ji)(ji)金于(yu)2020年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)期間(jian)未再向投(tou)(tou)(tou)資(zi)者進行信息(xi)披露。

第(di)三是管理的(de)部分私(si)募基金(jin)未履(lv)行備案(an)義(yi)務，北(bei)京(jing)國(guo)益政(zheng)通投(tou)資(zi)(zi)擔任(ren)普(pu)通合(he)(he)伙人的(de)嘉(jia)興宏鵬投(tou)資(zi)(zi)管理合(he)(he)伙企業（有限合(he)(he)伙）存在對(dui)外募集資(zi)(zi)金(jin)和對(dui)外投(tou)資(zi)(zi)行為，該產(chan)(chan)品符合(he)(he)私(si)募基金(jin)產(chan)(chan)品特征(zheng)，但(dan)(dan)是北(bei)京(jing)國(guo)益政(zheng)通投(tou)資(zi)(zi)未履(lv)行基金(jin)產(chan)(chan)品備案(an)義(yi)務；第(di)四是挪用基金(jin)財產(chan)(chan)，2019年(nian)4月至7月，嘉(jia)興源榮和嘉(jia)興宏鵬向北(bei)京(jing)國(guo)益政(zheng)通投(tou)資(zi)(zi)的(de)4家關(guan)聯機構出(chu)借5筆(bi)資(zi)(zi)金(jin)，總(zong)額(e)為596萬(wan)元，上述(shu)借款均為短期無償借款，且均未向投(tou)資(zi)(zi)者披露。前(qian)述(shu)借款已(yi)歸還但(dan)(dan)違反了相關(guan)規定。

最后就(jiu)是公(gong)司未(wei)(wei)妥善(shan)保存(cun)在管(guan)(guan)的5只(zhi)私募基(ji)金的投(tou)資決策資料，因(yin)財務軟件系統崩潰，弘(hong)(hong)泰(tai)一號(hao)(hao)、弘(hong)(hong)泰(tai)二(er)號(hao)(hao)、泰(tai)山二(er)號(hao)(hao)的時(shi)序(xu)賬(zhang)丟(diu)失。還有就(jiu)是公(gong)司管(guan)(guan)理(li)(li)人(ren)(ren)登記信息(xi)更(geng)新(xin)不及(ji)(ji)時(shi)，北京國益政通(tong)投(tou)資存(cun)在實控人(ren)(ren)、出資人(ren)(ren)信息(xi)、高管(guan)(guan)信息(xi)等(deng)6個信息(xi)模塊、9項信息(xi)未(wei)(wei)及(ji)(ji)時(shi)履(lv)行更(geng)新(xin)報(bao)告義(yi)務。為此基(ji)金業協(xie)會(hui)根據相關規定，取消北京國益政通(tong)投(tou)資的會(hui)員資格，并撤(che)銷其管(guan)(guan)理(li)(li)人(ren)(ren)登記。

上(shang)海(hai)匯(hui)諾(nuo)投資(zi)首先是違規承諾(nuo)保(bao)本保(bao)收益，2018年5月(yue)，2019年5月(yue)，因匯(hui)諾(nuo)天成(cheng)私募投資(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)在贖回期基(ji)(ji)金(jin)(jin)凈值(zhi)小(xiao)于(yu)1，上(shang)海(hai)匯(hui)諾(nuo)投資(zi)向投資(zi)者(zhe)承諾(nuo)保(bao)本保(bao)收益。其次是管理人登記信息(xi)更新不及(ji)時(shi)。為此(ci)，基(ji)(ji)金(jin)(jin)業協(xie)會給予上(shang)海(hai)匯(hui)諾(nuo)投資(zi)公開譴責并暫停受理產品(pin)備案6個月(yue)的處分。

另外(wai)，上(shang)海樂爍投資也因多(duo)項違規問題(ti)被協會公開譴責并暫停(ting)受理(li)產品備案6個月(yue)。

對(dui)于(yu)基金業(ye)協會(hui)加強私(si)募(mu)(mu)監(jian)(jian)管(guan)(guan)，排(pai)排(pai)網財富合規風控總監(jian)(jian)黃立波在微信中告訴記者，私(si)募(mu)(mu)行(xing)業(ye)監(jian)(jian)管(guan)(guan)政(zheng)策(ce)收緊，將推動(dong)整個私(si)募(mu)(mu)行(xing)業(ye)向(xiang)規范(fan)化及(ji)專業(ye)化方向(xiang)發(fa)展，同時(shi)，有(you)助于(yu)整治(zhi)私(si)募(mu)(mu)亂象(xiang)，防(fang)范(fan)系(xi)統性風險發(fa)生。監(jian)(jian)管(guan)(guan)力度的(de)加強對(dui)私(si)募(mu)(mu)管(guan)(guan)理(li)人提出了更高(gao)的(de)規范(fan)運營要求，相信會(hui)對(dui)私(si)募(mu)(mu)機構起到扶優汰劣的(de)作用，并有(you)效(xiao)促進行(xing)業(ye)的(de)健康(kang)發(fa)展。監(jian)(jian)管(guan)(guan)規則的(de)收緊，最終在一定(ding)程(cheng)度上將提高(gao)行(xing)業(ye)準入及(ji)生存門檻(jian)，行(xing)業(ye)將重(zhong)新(xin)洗牌，但也是私(si)募(mu)(mu)行(xing)業(ye)公募(mu)(mu)化的(de)必經進程(cheng)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1411911769