每(mei)經記者｜王硯丹    每(mei)經編(bian)輯(ji)｜趙(zhao)云    

為引導證(zheng)(zheng)券公(gong)司規(gui)范開展證(zheng)(zheng)券經紀業務(wu)，提升證(zheng)(zheng)券公(gong)司證(zheng)(zheng)券經紀業務(wu)管理水平，6月9日，中證(zheng)(zheng)協發布了《證(zheng)(zheng)券經紀業務(wu)管理實(shi)(shi)施(shi)細則(ze)》（下(xia)稱《實(shi)(shi)施(shi)細則(ze)》），于即日起實(shi)(shi)施(shi)。

本次《實施細(xi)則》為中(zhong)證(zheng)(zheng)協在證(zheng)(zheng)監會(hui)2023年1月發布(bu)《證(zheng)(zheng)券經(jing)紀業(ye)務(wu)管理辦法》（以下簡稱《辦法》）基礎上所制(zhi)定的(de)自律規(gui)則及配套文件。一(yi)方面對《辦法》中(zhong)要(yao)求協會(hui)予(yu)以細(xi)化的(de)相關(guan)標(biao)準進(jin)行了規(gui)定，另一(yi)方面更是立(li)足(zu)證(zheng)(zheng)券經(jing)紀業(ye)務(wu)本源(yuan)，對證(zheng)(zheng)券公司開展證(zheng)(zheng)券經(jing)紀業(ye)務(wu)過程(cheng)中(zhong)的(de)重要(yao)環節(jie)做出(chu)較為全(quan)面的(de)規(gui)范。

《實施細(xi)則》共(gong)六(liu)章、二十(shi)七條(tiao)，包括總則、投(tou)資者管(guan)理(li)、營(ying)銷管(guan)理(li)、保障措施、自律管(guan)理(li)、附(fu)則，主要圍繞證券(quan)(quan)經紀業務內(nei)涵，進(jin)一步明(ming)確(que)并細(xi)化(hua)證券(quan)(quan)公司從事證券(quan)(quan)經紀業務的職(zhi)責(ze)(ze)，督促(cu)證券(quan)(quan)公司嚴格履行投(tou)資者管(guan)理(li)職(zhi)責(ze)(ze)、營(ying)銷管(guan)理(li)職(zhi)責(ze)(ze)、合規管(guan)理(li)職(zhi)責(ze)(ze)、稽核審計職(zhi)責(ze)(ze)，加強證券(quan)(quan)公司自律管(guan)理(li)。

以(yi)下(xia)是(shi)《每日(ri)經(jing)濟(ji)新聞》總結的《實施細(xi)則(ze)》七大要點(dian)：

要點一：細化投資者身份識別要求 投資者身份證過期90日內需辦理變更手續

在投資者(zhe)管理(li)方(fang)面(mian)，《實(shi)施細則(ze)》明確證券公(gong)司要求投資者(zhe)辦理(li)信息變更手續的合理(li)期(qi)限，為行業(ye)提供統一標準。

《實施細則》第五(wu)條規(gui)定，證券(quan)公司應當要求投資(zi)者在六個月內辦理(li)基本信息變(bian)更手續(xu)；在身份(fen)(fen)證明(ming)文(wen)件過(guo)期(qi)九(jiu)十個自然(ran)日內辦理(li)身份(fen)(fen)證明(ming)文(wen)件有效期(qi)變(bian)更手續(xu)。

投資(zi)者未(wei)履行變更手續(xu)且(qie)沒(mei)有(you)提出合理理由的，證(zheng)券公(gong)司應當根據(ju)相(xiang)關規定及證(zheng)券交(jiao)易(yi)委托代理協議的約定采取限制、暫(zan)停(ting)、終止提供證(zheng)券交(jiao)易(yi)服務(wu)等措(cuo)施。

要點二：機構投資者、個人投資者金融資產首次超過1000萬元應強化身份識別

《實(shi)(shi)(shi)施細(xi)則》強調了賬(zhang)(zhang)戶實(shi)(shi)(shi)名制要求，第(di)六條明確提(ti)出：“證(zheng)券公司應當(dang)按照賬(zhang)(zhang)戶實(shi)(shi)(shi)名制要求為投資者分別開立(li)資金賬(zhang)(zhang)戶、證(zheng)券賬(zhang)(zhang)戶，保證(zheng)資金賬(zhang)(zhang)戶和證(zheng)券賬(zhang)(zhang)戶的基本信息(xi)一(yi)致(zhi)。”

第(di)八條則規定了對個人(ren)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)強(qiang)化身(shen)份識別的金(jin)(jin)額(e)標準，指出“證券公(gong)司應當對機構(gou)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)、資(zi)(zi)金(jin)(jin)賬(zhang)戶(hu)及證券賬(zhang)戶(hu)內金(jin)(jin)融資(zi)(zi)產(chan)（不包括投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)通過(guo)融資(zi)(zi)融券融入的資(zi)(zi)金(jin)(jin)和(he)證券）首次超過(guo)人(ren)民(min)幣一千萬元(yuan)的個人(ren)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)強(qiang)化身(shen)份識別。”

識別(bie)措施可包括以下(xia)一(yi)種(zhong)或幾種(zhong)：（一(yi)）通過電話回訪(fang)、面見等(deng)(deng)方式與投(tou)資者(zhe)進(jin)一(yi)步溝通；（二）實地(di)調查走訪(fang)；（三）要求投(tou)資者(zhe)補充提供證明材料；（四）按照賬(zhang)戶實名制(zhi)、反(fan)洗錢等(deng)(deng)有(you)關規定等(deng)(deng)采取的(de)其他措施。

此外，投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)賬戶出(chu)現(xian)大額(e)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)劃轉(zhuan)，并出(chu)現(xian)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)劃轉(zhuan)金(jin)(jin)額(e)與(yu)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)資(zi)(zi)(zi)(zi)產收入情況(kuang)明顯不一致；資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)劃轉(zhuan)金(jin)(jin)額(e)、次數、頻率存在異常；無實質交(jiao)易(yi)且頻繁發(fa)生大額(e)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)劃轉(zhuan)等情況(kuang)，證券公司應當重新識別投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)身份(fen)。

要點三：完善回訪要求 新開資金賬戶投資者需回訪確認后方可使用

《實施細則》完善(shan)了(le)對投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)回(hui)訪(fang)要(yao)求。第十二條明確規定(ding)，對新開資(zi)(zi)金賬戶的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)，回(hui)訪(fang)確認后(hou)賬戶方可(ke)使(shi)用；對新增證券交(jiao)易場所設定(ding)準入(ru)條件的(de)(de)各類證券交(jiao)易權限(xian)的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)，在開通相應交(jiao)易權限(xian)后(hou)三十個(ge)自然日(ri)內(nei)完成回(hui)訪(fang)。

此外，《實施細則》再次(ci)強調，證券公(gong)司向普通投資者(zhe)提供的(de)(de)交易服務的(de)(de)風險等(deng)級(ji)應當(dang)與投資者(zhe)分(fen)類結果相匹配，并至少每兩年進行(xing)一次(ci)投資者(zhe)適(shi)當(dang)性(xing)是否匹配的(de)(de)后續(xu)評估。

要點四：明確證券經紀業務營銷活動規范

《實施細則》對證券經(jing)紀業務(wu)(wu)營銷活動做了具體規定，明確了證券公司開(kai)展證券經(jing)紀業務(wu)(wu)營銷活動過程中可以向(xiang)投資者提供的其他證券業務(wu)(wu)性(xing)質服務(wu)(wu)的范圍。

其(qi)中，第十四條規(gui)(gui)(gui)定，證券(quan)公(gong)司(si)應(ying)當(dang)制定證券(quan)經(jing)紀業(ye)務(wu)營銷管(guan)理(li)制度，加強對營銷活(huo)動的統一(yi)管(guan)理(li)；且應(ying)當(dang)事(shi)先對營銷活(huo)動方案、宣傳(chuan)推(tui)介(jie)材料履(lv)行審核(he)程序(xu)，并由合規(gui)(gui)(gui)管(guan)理(li)人(ren)員(yuan)進(jin)行合規(gui)(gui)(gui)審查。

第(di)十五條則規(gui)定(ding)，證(zheng)券公司(si)從事(shi)證(zheng)券經紀(ji)業(ye)務營銷(xiao)活動(dong)，在符合相關法(fa)律法(fa)規(gui)規(gui)定(ding)的前提(ti)下，可以(yi)向投資(zi)者提(ti)供(gong)市場資(zi)訊、投資(zi)者教育服(fu)務等其他證(zheng)券業(ye)務性(xing)質(zhi)的服(fu)務，不得提(ti)供(gong)其他非證(zheng)券業(ye)務性(xing)質(zhi)的服(fu)務。

要點五：強調不得惡意低價攬客

《實(shi)施細則(ze)》強(qiang)調了對傭(yong)金管理的要求，規(gui)定(ding)不得惡意低(di)價攬客。

第十(shi)六條(tiao)指(zhi)出：證(zheng)券公(gong)司(si)應(ying)當(dang)切實(shi)提升服務質量，不得(de)(de)以(yi)任何形式實(shi)施壟斷，不得(de)(de)有惡意低價攬客(ke)等不正當(dang)競(jing)爭行為。證(zheng)券公(gong)司(si)應(ying)當(dang)按(an)照科學合(he)理的方法(fa)測算(suan)(suan)服務成本，測算(suan)(suan)方法(fa)應(ying)當(dang)經(jing)過合(he)規部門(men)和財務部門(men)認可，一經(jing)確定不得(de)(de)隨意變更。證(zheng)券公(gong)司(si)應(ying)當(dang)在公(gong)司(si)網站、營(ying)業場所(suo)、客(ke)戶端同時以(yi)具(ju)體數(shu)值(zhi)或區間范圍等形式公(gong)示交(jiao)易品種的傭金收(shou)(shou)取標(biao)準，并按(an)公(gong)示標(biao)準收(shou)(shou)取。

要點六：明確第三方載體投放廣告不得代證券公司招攬投資者

《實施細則》第(di)(di)十七條規(gui)定，證券(quan)公司選(xuan)擇新聞媒體(ti)、互聯網(wang)信(xin)息平臺等第(di)(di)三方(fang)載體(ti)投放廣(guang)告的(de)，應當與第(di)(di)三方(fang)載體(ti)簽署協議(yi)。協議(yi)中應當明確約(yue)定，第(di)(di)三方(fang)載體(ti)僅可發(fa)布經過證券(quan)公司審核的(de)材料，且不得以(yi)個人名義或第(di)(di)三方(fang)載體(ti)名義宣傳證券(quan)公司業務(wu)、代證券(quan)公司招(zhao)攬、服務(wu)投資(zi)者。投資(zi)者招(zhao)攬、接收交易指令等證券(quan)業務(wu)的(de)任一環節，應當由證券(quan)公司獨立完成，第(di)(di)三方(fang)載體(ti)不得介入。

要點七：明確投資者保護相關措施 不得超出正常業務范圍使用投資者信息

《實(shi)施細則(ze)(ze)》對證券公司使用(yong)投資者信(xin)息的原則(ze)(ze)做了明確規(gui)定，強(qiang)調不(bu)得過度使用(yong)投資者信(xin)息。

第十九條指出，證(zheng)券(quan)公司(si)應當遵循合法、正當、必要和誠信(xin)(xin)(xin)原(yuan)則(ze)，按照法律法規的規定及(ji)相關(guan)協(xie)議約定處理投資(zi)者(zhe)個人(ren)信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)；證(zheng)券(quan)公司(si)及(ji)從業人(ren)員不(bu)得超出正常業務(wu)范圍使(shi)用投資(zi)者(zhe)信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)，不(bu)得泄露未(wei)公開信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)。

第二十(shi)(shi)一條則(ze)規(gui)定(ding)，證券公司應當妥(tuo)善保(bao)管投資者身(shen)份資料、證券交易、財(cai)產(chan)狀(zhuang)況(kuang)等信息，采取有效(xiao)措(cuo)施保(bao)障投資者信息安全。上述信息的保(bao)存期限自銷戶(hu)之日起不得(de)少于(yu)二十(shi)(shi)年。

業內：《實施細則》立足保護投資者合法權益 有利于引導行業高質量發展

證券行業(ye)(ye)經(jing)紀業(ye)(ye)務作為直接(jie)接(jie)觸廣大投資(zi)者的前沿(yan)陣地，與投資(zi)者切身利益關系密切。但從目前情況來看，證券行業(ye)(ye)在展業(ye)(ye)過程中，仍有一(yi)些不規范行為發生。

如今年5月17日，重慶(qing)證(zheng)監局對(dui)國元(yuan)證(zheng)券重慶(qing)分(fen)(fen)公司出(chu)具(ju)了警示函，原因是該營業(ye)部“員(yuan)(yuan)工(gong)通(tong)過(guo)(guo)微信(xin)向客(ke)戶宣(xuan)傳開戶送積(ji)分(fen)(fen)兌禮品活動，新(xin)開戶客(ke)戶通(tong)過(guo)(guo)活動獲(huo)取的積(ji)分(fen)(fen)可以在積(ji)分(fen)(fen)商城兌換實(shi)物禮品”。此外，深圳(zhen)證(zheng)監局5月19日對(dui)華西證(zheng)券深圳(zhen)民(min)田路(lu)營業(ye)部出(chu)具(ju)警示函，原因則是因為個(ge)別非營銷(xiao)人員(yuan)(yuan)參與基金銷(xiao)售獲(huo)取獎勵(li)；個(ge)別不(bu)符合期貨從業(ye)人員(yuan)(yuan)條件的員(yuan)(yuan)工(gong)從事(shi)中間介(jie)紹業(ye)務(wu)獲(huo)取獎勵(li)等違(wei)規行為。

從(cong)記者了解到(dao)(dao)的情況來看，對(dui)本次(ci)中證(zheng)協出臺的《證(zheng)券經(jing)紀(ji)業(ye)務管理實(shi)施細則》，業(ye)內人士普遍認為(wei)，將(jiang)對(dui)未來證(zheng)券行業(ye)經(jing)紀(ji)業(ye)務規范(fan)展業(ye)起到(dao)(dao)重要作用(yong)。

中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)業(ye)(ye)協會(hui)證(zheng)(zheng)券(quan)經(jing)紀與財富管理專業(ye)(ye)委(wei)(wei)員會(hui)主任委(wei)(wei)員、國泰(tai)君安(an)證(zheng)(zheng)券(quan)總裁王松指出，《實(shi)施(shi)細(xi)(xi)則》作(zuo)為今年1月證(zheng)(zheng)監會(hui)《證(zheng)(zheng)券(quan)經(jing)紀業(ye)(ye)務管理辦(ban)法》的配套規(gui)則，緊扣《辦(ban)法》精神，立足證(zheng)(zheng)券(quan)經(jing)紀業(ye)(ye)務本源，聚(ju)焦(jiao)證(zheng)(zheng)券(quan)經(jing)紀業(ye)(ye)務重點領域，細(xi)(xi)化執行層面的具體(ti)要求(qiu)的同時也(ye)切(qie)實(shi)可(ke)行，解(jie)決了一些久而未決的問題(ti)。《實(shi)施(shi)細(xi)(xi)則》的頒布，有(you)利于進一步(bu)保護(hu)投(tou)資(zi)者(zhe)權益(yi)，促進證(zheng)(zheng)券(quan)公司規(gui)范(fan)經(jing)營、倡(chang)導(dao)良性(xing)競(jing)爭，引導(dao)證(zheng)(zheng)券(quan)行業(ye)(ye)高質量發展(zhan)。

銀河證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)相關(guan)(guan)負責人(ren)則(ze)(ze)指出(chu)，《實(shi)施(shi)細(xi)則(ze)(ze)》從保護(hu)投(tou)(tou)資者(zhe)合法權(quan)益的(de)(de)(de)角度考量，充分尊(zun)重投(tou)(tou)資者(zhe)的(de)(de)(de)本(ben)人(ren)意愿，推(tui)動(dong)(dong)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)公司以(yi)服務為(wei)導向、以(yi)維護(hu)投(tou)(tou)資者(zhe)利(li)益為(wei)中心，持續推(tui)動(dong)(dong)行業高質量發展。《實(shi)施(shi)細(xi)則(ze)(ze)》將投(tou)(tou)資者(zhe)管(guan)理作為(wei)總(zong)則(ze)(ze)之后的(de)(de)(de)第(di)一(yi)章內(nei)容，同時，諸(zhu)如資金(jin)收付渠道公示(shi)、信息(xi)系統公示(shi)、投(tou)(tou)資者(zhe)個人(ren)信息(xi)保護(hu)、涉及客戶權(quan)益變(bian)動(dong)(dong)相關(guan)(guan)業務的(de)(de)(de)經(jing)(jing)辦人(ren)員制衡機(ji)制等方面的(de)(de)(de)規(gui)定無(wu)不(bu)體現了對投(tou)(tou)資者(zhe)利(li)益的(de)(de)(de)保護(hu)。“證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)經(jing)(jing)紀業務作為(wei)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)公司的(de)(de)(de)傳統、核心、基礎(chu)業務，是證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)行業持續健(jian)康穩(wen)定發展的(de)(de)(de)重要基礎(chu)。持續規(gui)范證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)經(jing)(jing)紀業務活(huo)動(dong)(dong)，有助于(yu)充分發揮證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)市場'守門人(ren)'的(de)(de)(de)作用，有利(li)于(yu)保護(hu)投(tou)(tou)資者(zhe)合法權(quan)益，維護(hu)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)市場交(jiao)易秩序。”

值(zhi)得一提的是，除了(le)鑒于近年(nian)來投資(zi)者(zhe)數(shu)量(liang)和投資(zi)規模的持(chi)續增長，互聯網技術普及下證券公司(si)客戶賬戶、證券交易(yi)相關業(ye)務(wu)場景的不(bu)斷(duan)擴展(zhan)，中證協除了(le)《實施細則(ze)》外(wai)，還(huan)修訂(ding)并發(fa)布了(le)兩項(xiang)配套規則(ze)——《開戶協議(yi)必(bi)備條款》和《代理協議(yi)必(bi)備條款》。

前者重(zhong)點強調(diao)嚴(yan)格落實證券公(gong)司賬(zhang)戶(hu)(hu)實名(ming)制管理(li)責(ze)任和反(fan)洗錢義務，強化證券公(gong)司客戶(hu)(hu)身份識別要求，進一步規(gui)范證券公(gong)司客戶(hu)(hu)賬(zhang)戶(hu)(hu)監測與核查措施(shi)，保(bao)護投(tou)資(zi)(zi)者合法(fa)權(quan)益(yi)；后(hou)者則強調(diao)完善雙(shuang)方(fang)的(de)聲明(ming)和承諾、保(bao)護投(tou)資(zi)(zi)者的(de)合法(fa)權(quan)益(yi)，嚴(yan)格落實委托指令(ling)管理(li)要求、強化異常交(jiao)易行為管理(li)，明(ming)晰費(fei)用約定，明(ming)確雙(shuang)方(fang)的(de)違約責(ze)任。

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