每經記者｜劉嘉魁(kui) ; 潘婷    每經編輯｜廖丹    

6月(yue)初，六大行打(da)響本輪(lun)銀(yin)行存款降息潮的第一槍，股份行、地方性(xing)銀(yin)行而后相繼跟(gen)隨，定存正式告別“3”時(shi)代。

在此前貸款(kuan)利率(lv)持續調降的背景下，業內(nei)更多地把本(ben)次(ci)存(cun)款(kuan)降息(xi)看作是銀行(xing)保衛息(xi)差(cha)的“自救(jiu)”。但降息(xi)之(zhi)下，新(xin)的難題出(chu)現了(le)。一(yi)方(fang)面，降成(cheng)本(ben)的迫切需求讓中(zhong)小銀行(xing)很難做(zuo)到“大行(xing)在降我(wo)不(bu)(bu)降，我(wo)和大行(xing)不(bu)(bu)一(yi)樣”；另一(yi)方(fang)面，降息(xi)讓儲(chu)戶們選擇“用腳投票”，攬儲(chu)，或者(zhe)說(shuo)留住存(cun)款(kuan)，成(cheng)了(le)中(zhong)小銀行(xing)首要的KPI。

在(zai)降與(yu)不降的(de)(de)兩難境(jing)地(di)中，存款市場近期(qi)出現(xian)一(yi)個奇特的(de)(de)現(xian)象(xiang)：雖(sui)然中小銀行(xing)掛牌利率已降至與(yu)大行(xing)相差無幾(ji)，但(dan)在(zai)實際(ji)執行(xing)過(guo)程中，他們都(dou)“默契”地(di)選(xuan)擇更多地(di)上浮加點，將(jiang)利率短暫(zan)地(di)維持在(zai)降息(xi)(xi)前(qian)的(de)(de)水平，利用(yong)與(yu)大行(xing)的(de)(de)利率差和(he)降息(xi)(xi)的(de)(de)時間差，抓(zhua)緊攬存。

于(yu)是(shi)，壓力給到了前端(duan)的(de)客戶經理。“這兩天行(xing)里剛分配了攬存(cun)任(ren)務，完(wan)不(bu)成的(de)話要扣績效”“降息(xi)后(hou)存(cun)款壓力更大了，今天還在發愁6月底之(zhi)前要完(wan)成一千多萬存(cun)款任(ren)務”……

攬(lan)存(cun)(cun)是本輪(lun)降息(xi)潮下銀(yin)行面臨的(de)(de)第(di)一道考驗，然而(er)，在(zai)存(cun)(cun)款(kuan)降息(xi)的(de)(de)大背景下，攬(lan)存(cun)(cun)壓力也僅(jin)是表象(xiang)，成(cheng)本收(shou)入結構(gou)(gou)、資產負債結構(gou)(gou)、期(qi)限配置、流(liu)動性管理、風險管理……存(cun)(cun)款(kuan)降息(xi)的(de)(de)余波還在(zai)更深層次地(di)悄然影響(xiang)著銀(yin)行的(de)(de)后臺業務(wu)乃至戰(zhan)略方向。

降息潮下中小銀行攬存壓力驟升

“客戶寧愿少要點利息也愿意去大行存”

在(zai)掛牌(pai)利率跌破3%的背景(jing)下，攬存對中小銀(yin)行來說成了頭(tou)號難(nan)題。村鎮(zhen)銀(yin)行在(zai)這一點上感觸最深。

“降息之后，明顯感覺(jue)攬存任務(wu)考核(he)壓力更大，形勢更嚴峻了。”這(zhe)是西部(bu)地區一位(wei)村鎮銀行行長(chang)的切(qie)身體(ti)會。

他所說的(de)(de)降(jiang)息(xi)，指(zhi)的(de)(de)是(shi)6月8日，工、農、中、建(jian)、交、郵儲六大國有銀行同時宣布(bu)下(xia)調(diao)存(cun)(cun)款(kuan)掛牌(pai)利(li)率，其中2年期(qi)(qi)定(ding)期(qi)(qi)存(cun)(cun)款(kuan)利(li)率下(xia)調(diao)10個(ge)基點(dian)至(zhi)2.05%；3年期(qi)(qi)定(ding)期(qi)(qi)存(cun)(cun)款(kuan)利(li)率下(xia)調(diao)至(zhi)2.45%，調(diao)降(jiang)15個(ge)基點(dian)；5年定(ding)期(qi)(qi)存(cun)(cun)款(kuan)利(li)率下(xia)調(diao)15個(ge)基點(dian)至(zhi)2.5%；活期(qi)(qi)存(cun)(cun)款(kuan)也(ye)由(you)此(ci)前(qian)的(de)(de)0.25%下(xia)調(diao)5個(ge)基點(dian)至(zhi)0.2%。

隨后，6月12日~21日，12家股份行也相繼宣布(bu)調降存款掛(gua)牌利(li)率。

股份行與國有大行類似，活期、定期存款掛牌利率均有所下(xia)調(diao)，其中3年(nian)期、5年(nian)期定存降幅也達15個基(ji)點。

從12家(jia)股份(fen)制(zhi)銀行(xing)最新數據來看，除渤海銀行(xing)、恒豐銀行(xing)、浙商銀行(xing)的3年(nian)期和5年(nian)期定存(cun)掛(gua)牌利率基本與六大國(guo)有銀行(xing)相差30個基點(dian)~35個基點(dian)外(wai)，其他9家(jia)股份(fen)制(zhi)銀行(xing)3年(nian)期和5年(nian)期定存(cun)掛(gua)牌利率基本與六大國(guo)有銀行(xing)持平，差距在5個基點(dian)以內(nei)。

這家村鎮銀行(xing)也在(zai)本月16日對存(cun)款利息調降(jiang)，目前(qian)該行(xing)1年期(qi)(qi)、3年期(qi)(qi)定(ding)期(qi)(qi)存(cun)款掛牌利率分別從2.25%、3.1%降(jiang)至2.1%、2.75%。

當然，實際執行的利(li)率會在掛牌利(li)率基(ji)礎上加點，但目前(qian)該行利(li)率最高的一款存款產(chan)品也只(zhi)有(you)3.25%，還是在3年期、5萬起存的情況下，金額5萬以內則只(zhi)有(you)3.15%。

存款利率的下降直接引起負債端存款的流失。“之前的利率無法維持了，要跟著人行基準利率走，不能超過上浮上限，人行會指導并檢查。”該行長表示，“降息以后，我們行的存款流失得更多了，很多客戶在往大行轉，或者以買房等理由陸陸續續轉出存款。”

銀行(xing)固然可(ke)以通過貼(tie)息來(lai)(lai)留住存(cun)款，但(dan)在這(zhe)位行(xing)長看來(lai)(lai)，并不(bu)能(neng)算是一個好(hao)辦(ban)法，因為“如果額外貼(tie)息攬(lan)存(cun)的話，一是增加銀行(xing)成本，二(er)是涉嫌不(bu)當(dang)競爭，甚至(zhi)會被監管處罰”。

在存款流失的(de)另一(yi)方(fang)面(mian)，受限于業(ye)務(wu)規模(mo)較小，這家(jia)村(cun)鎮銀行無法辦(ban)理大額(e)存單業(ye)務(wu)，無形(xing)之中又少(shao)了(le)一(yi)條(tiao)負債(zhai)渠道。而(er)同業(ye)的(de)大額(e)存單利率最高可達(da)3.55%。

“這也讓我們更被動。”他表示，降息后，隨著同業競爭加劇，存款流失越來越多。

“尤其是在中小銀行改革化險、甚至合并重組的背景下，我們的很多精力都在這些工作上，導致攬存壓力更大。”他嘆息道，由于小銀行金融風險的問題，好多客戶為了安全，寧愿少點利息，也愿意在大行存款。“這(zhe)兩(liang)天行里剛分配(pei)了攬存任(ren)務，完不成(cheng)的(de)話要(yao)扣績效。”

攬存壓力下實際利率大多難以“秒降”

多家銀行都上浮40~75BP

相比于村鎮銀行，本輪降息潮下，國有大行攬存確實更顯淡然。一大行某支行副行長對記者直言：“存款任務年年有，但利率也干不過地方性銀行，所以作為國有大行，存款利率已經習慣按照現行政策利率+上浮基準辦理。”

在西部地區幾家國有大行，記者發現，他們也均已執行調降后的存款利率。根據不同起存金額和存款期限，利率有一定上浮，但上浮程度有限，最高40個基點。

某國有大行(xing)一支(zhi)行(xing)行(xing)長(chang)對身為客戶的記者表(biao)示：“存款(kuan)掛牌利率調降之后，我們立即(ji)（對存款(kuan)產品）進行(xing)了調整。”自今年6月8日起，該行(xing)3年期存款(kuan)按照起存金(jin)額2萬以(yi)下、2至5萬（不含）、5萬（含）以(yi)上(shang)三個檔次，分(fen)別執(zhi)行(xing)2.45%、2.65%、2.85%的利率。堪稱“秒降”。

圖片(pian)來(lai)源：每經(jing)記者 劉(liu)嘉魁 攝(she)

在(zai)(zai)另一家(jia)國有(you)大(da)(da)行，定(ding)存(cun)行情也相(xiang)差(cha)不大(da)(da)。以(yi)其3年期定(ding)期存(cun)款為(wei)例，若起存(cun)金(jin)額(e)在(zai)(zai)5萬元（含）以(yi)上(shang)(shang)，利(li)率(lv)為(wei)2.85%；存(cun)入2萬元（含）至(zhi)5萬元，利(li)率(lv)為(wei)2.8%；而存(cun)入2萬元以(yi)下的話，則利(li)率(lv)為(wei)2.45%，即掛牌利(li)率(lv)，沒有(you)上(shang)(shang)浮。同時，業務經理直言(yan)他們網(wang)點“沒有(you)大(da)(da)額(e)存(cun)單這個品種了”。

圖源：某大行一支行業務經理

不同于大行(xing)(xing)的(de)(de)“淡然”與(yu)村鎮銀(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)“被動”，股份(fen)行(xing)(xing)、地方性(xing)銀(yin)行(xing)(xing)等(deng)選擇45~75BP的(de)(de)更大幅度(du)加點(dian)，讓實際執行(xing)(xing)的(de)(de)存款利率(lv)在同業中保持競(jing)爭優勢。

實(shi)(shi)際上，關于存款(kuan)利(li)率(lv)，不(bu)同的(de)銀(yin)行(xing)定價往(wang)往(wang)有(you)所差異。通(tong)常，六大行(xing)的(de)利(li)率(lv)會(hui)相對(dui)(dui)低一(yi)些，股(gu)份(fen)制銀(yin)行(xing)利(li)率(lv)稍微高(gao)(gao)一(yi)點，城商行(xing)利(li)率(lv)又會(hui)更高(gao)(gao)些，因為它們(men)規模較小(xiao)，經(jing)營(ying)風險(xian)可能也會(hui)稍微大一(yi)點。另一(yi)方面，其實(shi)(shi)攬(lan)存跟放貸(dai)是(shi)銀(yin)行(xing)很(hen)重要的(de)兩項(xiang)業務(wu)，對(dui)(dui)于股(gu)份(fen)行(xing)或更多的(de)中小(xiao)銀(yin)行(xing)而言，放貸(dai)業務(wu)不(bu)僅是(shi)面向個(ge)人還面向機構，優勢是(shi)額度比(bi)較高(gao)(gao)，利(li)率(lv)也確實(shi)(shi)是(shi)相對(dui)(dui)會(hui)高(gao)(gao)點，當然針對(dui)(dui)不(bu)同客群有(you)不(bu)同規定。

不同銀行執行著不同的存款利率，究其背后的原因，有地方性銀行提到另一個詞——存貸比。“相較基準利率，我行在監管規定的上浮空間內按上限執行，但六大行上浮得要少一些，主要是與各家行的存貸比有關。”在西南某省會城市農商行網點，客戶經理表示，六大行存款成本低，中小銀行存款成本高。“六大行有很多對公存款、退休金沉淀等，不缺存款。舉例來說，我們的存款可能要付出2個點以上的成本，而六大行可能只有零點幾的成本。”

所謂存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)(dai)比(bi)(bi)(bi)，顧名思(si)義是(shi)指(zhi)商業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)總額除以存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)款(kuan)(kuan)總額的比(bi)(bi)(bi)值(zhi)，即銀(yin)(yin)行(xing)(xing)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)總額/存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)款(kuan)(kuan)總額。從(cong)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)盈利的角度講，存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)(dai)比(bi)(bi)(bi)越高越好(hao)，因為(wei)存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)款(kuan)(kuan)是(shi)要付息的，如(ru)果一(yi)家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)款(kuan)(kuan)很多，貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)很少(shao)，就意味著它成本(ben)高，而(er)收入少(shao)，盈利能力就較差。但(dan)從(cong)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)抵抗風(feng)險的角度講，存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)(dai)比(bi)(bi)(bi)例(li)不宜過(guo)高。央行(xing)(xing)為(wei)防止銀(yin)(yin)行(xing)(xing)過(guo)度擴張，曾(ceng)規定(ding)商業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)最高的存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)(dai)比(bi)(bi)(bi)例(li)為(wei)75%，2015年，這一(yi)限制被取消，存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)(dai)比(bi)(bi)(bi)也由法(fa)定(ding)監管(guan)指(zhi)標(biao)轉(zhuan)為(wei)流動性(xing)監測指(zhi)標(biao)。

根據(ju)監管部(bu)門披露的數據(ju)，去年四個(ge)季度，我(wo)國(guo)商業銀行平均存貸比(bi)分別(bie)為(wei)78.7%、78.44%、78.65%、78.76%。今年一季度，這(zhe)一數據(ju)為(wei)77.57%。

目前(qian)，就A股42家上市銀行(xing)來看，平均存貸比約為85%。其(qi)(qi)中(zhong)，六大行(xing)平均存貸比在80%附(fu)近，9家股份制(zhi)銀行(xing)約為97%，其(qi)(qi)余中(zhong)小(xiao)銀行(xing)在81%水平附(fu)近。

可以(yi)看出，與大行相比(bi)，中小銀行的存貸比(bi)更(geng)高，股份制銀行尤甚。

較為(wei)激進(jin)的放貸規模，也(ye)需要有(you)足(zu)夠的存(cun)(cun)款“資金池(chi)”提供支撐(cheng)。“高”存(cun)(cun)貸比，從(cong)側面(mian)推進(jin)了銀行的攬儲(chu)動力。

而通常與存貸比一(yi)起被提及的(de)，還有凈息(xi)差(cha)。數(shu)據顯示，2022年(nian)，我(wo)國商業(ye)銀行(xing)整體凈息(xi)差(cha)呈現下(xia)降趨勢(shi)，四季度末為1.91%，較(jiao)2021年(nian)下(xia)降17bp。今(jin)年(nian)一(yi)季度，這一(yi)數(shu)據更(geng)是跌至1.74%。

近(jin)年(nian)來銀行凈息(xi)差持續收窄，卻又在一定(ding)程(cheng)度上讓銀行的攬(lan)儲背(bei)上了“成本壓力”。

“高”存貸比與“低(di)”凈(jing)息差(cha)，像兩柄高懸在銀行頭頂的劍，時刻昭示(shi)著攬儲的動力與壓力。

專屬定制產品、特色存款

“腰部”銀行抓住優勢利率攬存

給定存利(li)率大幅加點背后(hou)，也有股份行坦言，他們確(que)實存在“攬存壓力”。

“因為要想規模做大的話，就一定是要先吸收足夠的存款，然后再放出去。”該行(xing)理財經理直言，“我(wo)們(men)三(san)年期定(ding)期存款利率(lv)3.25%，在業內(nei)已經算是比(bi)較高(gao)了。”

攬存壓力是每家銀行(xing)都(dou)有的(de)。前(qian)述農商(shang)行(xing)的(de)理財經(jing)理也笑稱“降息后存款(kuan)壓力更大了(le)，今天還在發(fa)愁6月底之前(qian)要完成一千多萬(wan)存款(kuan)任(ren)務。”

而在存(cun)款(kuan)降息的大背景下，要完成(cheng)攬存(cun)的目標(biao)任(ren)務，諸(zhu)如(ru)股份行、地方性(xing)銀(yin)(yin)行等(deng)“腰部”銀(yin)(yin)行能(neng)做(zuo)的，恐(kong)怕也就只(zhi)有扛住壓(ya)力維持(chi)“加點(dian)(dian)”，讓定(ding)存(cun)實際利率的競爭優勢保持(chi)得久一點(dian)(dian)、再久一點(dian)(dian)。

例如(ru)，西(xi)部地區某股份行用(yong)“專屬(shu)定制產品”的(de)方式，在“降息(xi)”后(hou)仍保(bao)持著此前的(de)利率水平。

據(ju)業務(wu)經(jing)理介紹，該行(xing)這款專屬(shu)定(ding)(ding)制產品起存(cun)金額(e)(e)僅(jin)100元，3年期利(li)(li)率可達3.25%，且保本保息，在存(cun)款保險范圍內(nei)。“由(you)于是區域分行(xing)定(ding)(ding)制產品，所以(yi)（3年期、5年期）利(li)(li)率比普通(tong)的大額(e)(e)存(cun)單要高。此(ci)外，目(mu)前大額(e)(e)存(cun)單利(li)(li)率已(yi)經(jing)執行(xing)調(diao)降后的3.15%，但(dan)專屬(shu)定(ding)(ding)制產品尚未執行(xing)調(diao)降后的利(li)(li)率。”

相較(jiao)該行3年期定存掛牌(pai)利率，這款專屬(shu)定制(zhi)產品上(shang)浮了50個基(ji)點。

“政策要求調(diao)降(jiang)(jiang)利(li)(li)率，我(wo)們必須遵照執行(xing)(xing)，如(ru)果(guo)其他銀(yin)行(xing)(xing)降(jiang)(jiang)了(le)，而某家銀(yin)行(xing)(xing)沒降(jiang)(jiang)，那就涉及惡性競爭，監管也不允(yun)許。”該經理解釋(shi)道，這款定制產品(pin)相當(dang)于銀(yin)行(xing)(xing)自己“補(bu)貼利(li)(li)息”來做，所以(yi)暫未(wei)調(diao)降(jiang)(jiang)利(li)(li)息。

“這段時間在我們行存款會劃算一些，確實我們的利率要高一些。其(qi)他銀行(xing)跟(gen)我們利(li)率一樣的產(chan)品，都要20萬起存(cun)(cun)。”該經理推(tui)介道，由于國債利(li)率下降，有銀行(xing)大(da)額(e)存(cun)(cun)單利(li)率從三月份的3.55%降至(zhi)3.25%甚至(zhi)更低，因此最近有很多(duo)客戶來(lai)咨詢這(zhe)款定制產(chan)品。

她表示，最近利率調降后，這款產品更加熱銷了，而且購買金額普遍較大，都是50萬~100萬這樣來買的。“經歷了去(qu)年(nian)(nian)四季度(du)理財產(chan)(chan)品大面(mian)積(ji)虧損，相比之下(xia)，這款產(chan)(chan)品保(bao)本保(bao)息，沒(mei)有(you)任何風險，買三(san)年(nian)(nian)期就能夠保(bao)證(zheng)三(san)年(nian)(nian)內都是3.25%這個利率(lv)，而如果買一年(nian)(nian)期的(de)理財，雖然近一年(nian)(nian)收益水(shui)平可能會達到4%以上。但一年(nian)(nian)期以后，就再也(ye)買不到利率(lv)保(bao)證(zheng)在3.25%的(de)產(chan)(chan)品了。”

“從今年的經濟情況來看，雖然有所恢復(fu)，但民眾的心理還是(shi)較為保守。國(guo)家一直在降準(zhun)降息，刺激消費，后(hou)續存款、理財(cai)、保險產品利率都在走(zou)下(xia)行趨勢。”她補充道。

在華南地(di)區(qu)的另一(yi)家股(gu)份行(xing)，相(xiang)比之下利率更(geng)高的“特色存款”成了重(zhong)點(dian)推薦的對象。

“我們基礎定(ding)(ding)期(qi)存(cun)款利率(lv)是3年(nian)期(qi)2.45%，5年(nian)期(qi)2.5%，就是柜(ju)臺(tai)存(cun)的那(nei)種(zhong)普通定(ding)(ding)期(qi)，到期(qi)會自動轉存(cun)下一(yi)期(qi)。還(huan)有一(yi)種(zhong)我行特色的定(ding)(ding)期(qi)存(cun)款，3年(nian)期(qi)2.9%，暫時沒有5年(nian)的。”記者(zhe)在(zai)這家銀行了解到，其3年(nian)期(qi)定(ding)(ding)期(qi)存(cun)款利率(lv)也是上浮了4 5個基點。

“定(ding)(ding)期(qi)存款之前一段時(shi)間最高是(shi)3.25%，這段時(shi)間還要再(zai)看情況。”該行(xing)理財經理說道(dao)，“但我們(men)(men)下個(ge)月初的(de)話會有3.1%以上(shang)定(ding)(ding)期(qi)存款，能夠幫客戶去預約的(de)，行(xing)外資金轉(zhuan)入我們(men)(men)銀行(xing)，是(shi)肯定(ding)(ding)有這個(ge)預約資格的(de)。”

所謂客(ke)戶(hu)(hu)預約(yue)后才可以購買(mai)的定期存(cun)款，其實(shi)就(jiu)是產品(pin)不公開搶(qiang)購，理財經理會(hui)提前聯系(xi)客(ke)戶(hu)(hu)是否需要(yao)預約(yue)，如果需要(yao)預約(yue)的話(hua)，就(jiu)幫客(ke)戶(hu)(hu)在系(xi)統(tong)上預約(yue)，額(e)度審批下來(lai)，客(ke)戶(hu)(hu)才可以看到存(cun)款產品(pin)并在線購買(mai)。一般情(qing)況(kuang)下月初(chu)才有，中下旬可能(neng)沒有。

定存實際利率調降在即

“考慮存款的話，就得趁早”

而在(zai)存款降息(xi)(xi)的大(da)潮之下，縱然銀(yin)行有心將實(shi)際利率維持在(zai)降息(xi)(xi)前的水平(ping)，但成本壓力(li)始終是邁步過去(qu)的坎兒(er)，優勢利率的窗口(kou)期(qi)短暫得(de)肉眼可(ke)見，于是，最近銀(yin)行客戶(hu)經理們無一例外得(de)都在(zai)提醒儲(chu)戶(hu)盡早“上車”。

“非常急通知您，以下定期存款利率馬上成歷史：三年期3.25%，五年期3.3%。以上利率今天（6月20日）有效。大部分股份制銀行三年期利率已降至不超過2.9%，不能明說，只能建議您今天抓緊存。”一家股份制商業銀(yin)行的理(li)財經(jing)理(li)已如此告知(zhi)自己的客戶。

而(er)在前述西(xi)部某省會城市農商行(xing)(xing)網點，客戶經理直(zhi)言；“我們的存款利率相較其他銀行(xing)(xing)可能會稍高一(yi)些。”

“其他銀行有些都降了，但我們還沒有，建議這段時間要存錢的話，得抓緊時間了，因為我們也會降。”該行業(ye)務經理表示，“據我(wo)了(le)解，某國(guo)有行3年期定期存款利率(lv)只有2.4%左(zuo)右，而我(wo)行能達到3.35%，差距就比較(jiao)大了(le)。”

據(ju)了解，該(gai)行(xing)特色存款產(chan)品1萬元起存，1年(nian)(nian)、2年(nian)(nian)、3年(nian)(nian)、5年(nian)(nian)期(qi)利(li)率分別(bie)(bie)為2.2%、2.8%、3.35%、3.5%；大額(e)存單20萬元起存，1年(nian)(nian)、2年(nian)(nian)、3年(nian)(nian)、5年(nian)(nian)期(qi)利(li)率分別(bie)(bie)為2.25%、2.85%、3.4%、3.6%。相較于該(gai)行(xing)掛牌利(li)率，均(jun)有不同(tong)程度上浮(fu)。

“我行目前（6月19日）3年期定期存款利率是3.25%，但是后天就要降到2.75%。大額存單沒有額度，禮儀存單得排隊，50元起存。如果考慮存款的話，就得趁早存。”西部地(di)區某股(gu)份行(xing)一支行(xing)負責人對身為客戶的記(ji)者(zhe)表示。

無獨有偶，華南某股份制銀行的3年期定期存款利率也是3.25%，比掛牌利率2.5%高了75個基點。“不過3.25%的定存利率截止到今天（6月19日）。”該行工作人員表示，明天起就要調整為3.1%了。

6月19日，某股份行(xing)深圳(zhen)一網點的(de)理財經理對身為(wei)客戶(hu)的(de)記者(zhe)表(biao)示：“我們中長期(qi)(qi)存(cun)款(kuan)（利(li)率(lv)(lv)）目前還沒降，現在三年(nian)和五年(nian)的(de)（定期(qi)(qi)存(cun)款(kuan)）都是3.25%，不過(guo)近期(qi)(qi)也(ye)要降了，其他銀行(xing)很多(duo)都已(yi)經降過(guo)了。”記者(zhe)注(zhu)意到，該行(xing)所(suo)公布的(de)3年(nian)期(qi)(qi)和5年(nian)期(qi)(qi)定期(qi)(qi)存(cun)款(kuan)掛(gua)牌(pai)利(li)率(lv)(lv)均為(wei)2.8%，也(ye)就(jiu)是說，在實際執(zhi)行(xing)過(guo)程中，定期(qi)(qi)存(cun)款(kuan)利(li)率(lv)(lv)上(shang)浮了45個(ge)基(ji)點。

除了(le)多(duo)家銀(yin)行即將(jiang)調降存款實際利率(lv)，最近，銀(yin)行代銷的(de)利率(lv)可觀(guan)的(de)保險產品，也傳(chuan)出下(xia)架(jia)的(de)消息。

在西(xi)南地區，另(ling)一家股份行(xing)(xing)已經執行(xing)(xing)了(le)降息后的利率(lv)(lv)。“起存金額(e)1萬元，3年期定(ding)存利率(lv)(lv)3.05%，要是報名單的話，可以(yi)做到(dao)3.1%。”該(gai)行(xing)(xing)客戶經理介紹，除了(le)傳統定(ding)期存款外(wai)，該(gai)行(xing)(xing)還代銷保險產品，6年期，利率(lv)(lv)3.6%。“這個利率(lv)(lv)是寫(xie)進合(he)同的，也就(jiu)最后幾天(tian)了(le)，六月底(di)之前就(jiu)會下(xia)架。”

記者注意到，此類(lei)產品相較于定期存款(kuan)，利率(lv)更高，但是得存夠一定年限(xian)，提前支取可能會導致本(ben)金虧損。

攬存壓力只是表象

降息潮將深層次影響銀行資產負債結構

存款“降息潮”下，攬存給各家銀行帶(dai)來的壓(ya)力不盡相同(tong)，對于大行和中小銀行在攬存方(fang)面的態(tai)度(du)分化，一位資(zi)深(shen)金融(rong)監管專家在與記(ji)者交(jiao)流時(shi)提到了背(bei)后(hou)的邏輯。

他表(biao)示(shi)，在(zai)同等條件(jian)下，人(ren)們會(hui)選擇更加有信用保障的(de)銀行(xing)存錢。受(shou)此前各(ge)地中小銀行(xing)暴露出(chu)的(de)一(yi)些風(feng)險影響，加之利率優勢相較(jiao)以(yi)前有所減(jian)弱，那么中小銀行(xing)的(de)面臨的(de)競爭(zheng)壓力(li)會(hui)相對(dui)更大。

“在某些情形下，大行不用費力去競爭，不用去搶市場，反而能吸納從中小銀行流入的存款，這也是大行的優勢所在。”

除了以上原因，各家銀行面臨“降息潮”表現出不同的應對姿態，也與其業務結構有關。他解釋道，例如，A銀行的(de)(de)(de)主要業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)是傳(chuan)統信(xin)貸業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)，資產配置相對穩定，而(er)B銀行的(de)(de)(de)優勢(shi)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)是同業(ye)(ye)或(huo)投資業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)，這(zhe)類業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)和存貸比監測指(zhi)標不掛鉤，監管部門也不太好監測，但其對存款(kuan)和資金流動(dong)性(xing)的(de)(de)(de)依賴(lai)性(xing)又更(geng)強，就(jiu)利(li)率下行這(zhe)樣的(de)(de)(de)市場變化(hua)而(er)言，顯然對B銀行的(de)(de)(de)影響更(geng)大。

簡而言之，業務規模和(he)業務側重方(fang)向不同的(de)(de)銀(yin)行，受利率變化的(de)(de)影響不盡相同。

而除了攬存，存款“降息潮(chao)”還將(jiang)如何更(geng)深度地(di)對銀行形(xing)成(cheng)影(ying)響？

這位專家表示：“利率調降并未針對某一類銀行機構，而是均等地傳導給所有機構。相較于大行，可能對中小商業銀行攬存會造成一定沖擊，但沖擊不會太大，因為在利率市場化之下，中小銀行執行過程相對更加靈活。”

他表示，這個問題的關鍵，并不在攬存業務前端的表象，而是“降息”對于銀行后臺業務乃至戰略方向的影響，主要(yao)有(you)以下幾個方面。

一是從表現形式上來看，利率調降會加劇部分銀行的攬存壓力，甚至(zhi)引起同業(ye)之間的惡意競(jing)爭。

二是從銀行的成本和收入結構來看，利率調降，利差縮小，會削減銀行的利潤。

三是影響銀行的流動性管理。利率調降(jiang)，人們要么(me)選擇(ze)存長期，要么(me)就存活(huo)期，活(huo)期存款(kuan)加(jia)快了(le)流動性，甚至可能(neng)引起“錢荒”。銀行的(de)同(tong)業投資(zi)(zi)都是拿富(fu)余資(zi)(zi)金投資(zi)(zi)的(de)，存款(kuan)吸納得(de)少了(le)，那(nei)么(me)資(zi)(zi)金相對緊(jin)張，也會影響到(dao)銀行的(de)投資(zi)(zi)。

四是從深層次來看，會影響銀行資產負債端結構和期限配置。利(li)(li)差下(xia)降之后(hou)，銀行為了保(bao)持信貸、同業等(deng)業務發展，需要在資(zi)產負債端合理(li)配置資(zi)金、優化(hua)結(jie)構和(he)期限(xian)，來達到更加(jia)均(jun)衡的狀態(tai)，實現利(li)(li)潤最(zui)大化(hua)的目(mu)標。

五是從銀行內部管理及運營方面來看，也要作出適當調整。前臺營(ying)銷(xiao)端(duan)壓(ya)力(li)，將傳(chuan)導至(zhi)后臺運營(ying)管理(li)的方方面面，各部門會根據前端(duan)形(xing)勢(shi)變化而(er)變化，從(cong)而(er)影(ying)響銀行的內部結構，甚至(zhi)發展戰略(lve)。

“總之，利率調降，不單單影響銀行的存款(kuan)，從貸款(kuan)期限配置到同(tong)業投資(zi)等等都會(hui)有相(xiang)應(ying)變(bian)化，可謂牽一(yi)發而(er)動全身(shen)。”他認(ren)為。

此外，從風險角度來考量，也要關注銀行可能面臨的市場風險。“假設這樣一個情形，在利(li)率調降前，銀行已經作出了(le)長線(xian)(xian)投資(zi)，如果利(li)率下(xia)降后存(cun)款吸納乏(fa)(fa)力，缺乏(fa)(fa)短期的資(zi)金補(bu)充，除了(le)壓縮貸(dai)款規模之外(wai)很難有更(geng)好的調整方(fang)式，那么此前的長線(xian)(xian)投資(zi)也可(ke)能會受到(dao)一定影響(xiang)。”

同時，在(zai)“降(jiang)息(xi)潮”的壓力下，部分中小銀行在(zai)攬存宣傳(chuan)過程中，如果(guo)宣傳(chuan)不當，也可能會引發聲譽風險和(he)操作風險。“如果(guo)是(shi)在(zai)存款壓力之下，采用(yong)一些非常手段或(huo)者(zhe)突破規則底線的手段，對于(yu)銀行自身的長期業(ye)務根(gen)基來說也是(shi)反噬。”

他認為，雖然某次(ci)小(xiao)幅(fu)度的利(li)率調降(jiang)，可能不(bu)會對銀(yin)行造(zao)成多大的影響，但有利(li)率調降(jiang)這樣一(yi)個預期在，那(nei)么從長遠來看，或對銀(yin)行的產品設(she)計甚至戰略規(gui)劃形成方(fang)向性的影響。

拉存(cun)款，是每(mei)個銀(yin)行人的(de)日常(chang)。大(da)行的(de)“波瀾不驚(jing)”，中(zhong)小銀(yin)行的(de)“暗潮洶涌(yong)”，都只是“降息潮”下(xia)攬存(cun)江湖的(de)冰山一(yi)角(jiao)。“躺(tang)平”和(he)“困(kun)局”之(zhi)下(xia)，也蘊藏著未來的(de)挑戰和(he)機遇。市場變化會波及賽道上的(de)每(mei)一(yi)位選手，當息差收窄成為必(bi)然(ran)趨勢，銀(yin)行盈利模式也亟待創新(xin)。

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