每(mei)經編輯(ji)｜葉峰     

7月4日，智能汽(qi)車板塊表現強勢，多只個(ge)股漲幅(fu)巨(ju)大，相關行業ETF——智能汽(qi)車ETF（159889）大漲近6%領漲市場。從消息面來(lai)看(kan)，多重利好消息紛至沓來(lai)。

智(zhi)能汽車板塊(kuai)今日領漲(zhang)市(shi)場，中科創達漲(zhang)幅(fu)逾11%，德賽(sai)西威漲(zhang)停，韋爾股(gu)(gu)份(fen)、聞泰科技、四維圖新、拓普集團、滬(hu)電股(gu)(gu)份(fen)等股(gu)(gu)漲(zhang)幅(fu)巨(ju)大。

消息面來看，利好消息較多。我國第2000萬輛新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車(che)7月3日下午在廣州下線。工信部(bu)表示，下一(yi)步，將優(you)化支持新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車(che)購買使(shi)用政(zheng)策，鼓勵企(qi)業(ye)豐富(fu)新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車(che)供應，加(jia)快推進新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車(che)科(ke)技創(chuang)新(xin)和(he)相關(guan)產(chan)業(ye)發展(zhan)。

6月30日，工信部(bu)等(deng)五部(bu)門(men)印發(fa)了《制(zhi)造業可靠(kao)(kao)性提(ti)升實施意(yi)(yi)見(jian)》（以(yi)下(xia)簡稱"《意(yi)(yi)見(jian)》"）。《意(yi)(yi)見(jian)》中要(yao)求，聚焦(jiao)(jiao)機(ji)械、電子(zi)、汽車等(deng)行業，實施基(ji)礎(chu)產(chan)品(pin)可靠(kao)(kao)性"筑(zhu)(zhu)基(ji)"工程(cheng)、整機(ji)裝備與系(xi)(xi)統(tong)可靠(kao)(kao)性"倍(bei)增"工程(cheng)。在"筑(zhu)(zhu)基(ji)"部(bu)分(fen)中提(ti)到(dao)：對于汽車行業，重點聚焦(jiao)(jiao)線控(kong)轉(zhuan)向、線控(kong)制(zhi)動、自(zi)動換擋、電子(zi)油(you)門(men)、懸架系(xi)(xi)統(tong)等(deng)線控(kong)底盤系(xi)(xi)統(tong)等(deng)，通過多層推進(jin)(jin)、多方協同，深入推進(jin)(jin)相關產(chan)品(pin)可靠(kao)(kao)性水平持續(xu)提(ti)升。

此外(wai)，比亞(ya)迪舉辦騰勢N7上(shang)市發布會(hui)，會(hui)上(shang)比亞(ya)迪發布"天神之眼"高階智(zhi)能駕駛(shi)系(xi)統。

據比(bi)亞(ya)迪介紹，"天(tian)神(shen)之(zhi)眼"為全球首款(kuan)完(wan)全由整車廠自研設計和自生產(chan)的高階(jie)智能(neng)駕駛(shi)系統，其(qi)算法(fa)全部自研，并且還是(shi)全球首家提出整車級融合(he)感(gan)知平臺，整車物理直(zhi)接傳感(gan)與軟件算法(fa)間接傳感(gan)融合(he)疊加(jia)。目(mu)前"天(tian)神(shen)之(zhi)眼"高階(jie)智能(neng)駕駛(shi)系統已經量產(chan)，將首搭于騰勢N7車型。

根(gen)據工信部在(zai)2023年(nian)(nian)6月舉行的促(cu)進新能源汽(qi)車(che)產業(ye)高質量發展政策例行吹風會上(shang)披(pi)露的信息(xi)，2022年(nian)(nian)中國(guo)具(ju)備組合輔助(zhu)駕駛功(gong)能的L2級乘(cheng)用車(che)新車(che)滲透率達到(dao)了34.5%。

基(ji)本面來看，從新能源車(che)市場(chang)看，6月狹義乘用車(che)零售銷(xiao)量預(yu)計183萬(wan)(wan)輛(liang)，環比+5.2%，新能源零售67萬(wan)(wan)輛(liang)左(zuo)右，滲(shen)透(tou)率突(tu)破(po)(po)36%，趨勢向好。近期(qi)深藍S7、小鵬(peng)G6等(deng)重(zhong)磅車(che)型上市，根(gen)據(ju)深藍汽(qi)車(che)啟(qi)動交(jiao)付(fu)盛典(dian)，深藍S7上市4天大定已突(tu)破(po)(po)1萬(wan)(wan)臺；根(gen)據(ju)小鵬(peng)汽(qi)車(che)董事長何(he)小鵬(peng)，截(jie)至6月28日小鵬(peng)G6訂單數量已突(tu)破(po)(po)3.5萬(wan)(wan)臺。

首創證券表(biao)示，多(duo)車企繼續發力智(zhi)能(neng)(neng)(neng)駕駛，關注智(zhi)駕賽道投資(zi)機(ji)會(hui)1）小(xiao)鵬(peng)城(cheng)市(shi)(shi)XNGP功(gong)能(neng)(neng)(neng)開(kai)放。6月15日小(xiao)鵬(peng)汽車宣布(bu)城(cheng)市(shi)(shi)NGP（NextGeneration Platform）在北(bei)京正式啟動(dong)；2）華(hua)為賦能(neng)(neng)(neng)，阿維塔、問界ADS 高階功(gong)能(neng)(neng)(neng)開(kai)放；3）關注智(zhi)駕零部(bu)(bu)件公司(si)投資(zi)機(ji)會(hui)。6月16日，五部(bu)(bu)門(men)在江(jiang)蘇無錫、海南瓊海、湖北(bei)荊門(men)同時啟動(dong)2023年(nian)新能(neng)(neng)(neng)源(yuan)汽車下鄉活(huo)動(dong)。今(jin)年(nian)共有30家企業的(de)69款(kuan)車型參(can)與(yu)下鄉活(huo)動(dong)，規模高于往年(nian)。且新能(neng)(neng)(neng)源(yuan)車滲透率遠(yuan)低于一(yi)二線城(cheng)市(shi)(shi)，我們(men)認為縣鄉將成為新能(neng)(neng)(neng)源(yuan)車市(shi)(shi)場下一(yi)可觀(guan)增長點。

華西證券認為目前(qian)智(zhi)能(neng)化(hua)拐點(dian)已至(zhi)，政(zheng)策(ce)預期(qi)再(zai)強化(hua)。近期(qi)。工(gong)信部副(fu)部長辛(xin)國斌表示，將啟動智(zhi)能(neng)網聯汽(qi)車(che)(che)準入(ru)和上路通行試點(dian)，支(zhi)(zhi)持L3級(ji)、及(ji)更高(gao)級(ji)別的自動駕駛功能(neng)商業(ye)化(hua)應用。智(zhi)能(neng)化(hua)為后續汽(qi)車(che)(che)板塊的中長期(qi)看點(dian)，軟(ruan)件(jian)定義汽(qi)車(che)(che)本質始終未變，政(zheng)策(ce)落地有望為L3高(gao)級(ji)別輔(fu)助駕駛測試、商用提(ti)供法律支(zhi)(zhi)持，特斯(si)拉FSD北美使用率拐點(dian)顯(xian)現、新勢力NOA落地有望加速數據積累和算法優化(hua)，看好2023年(nian)(nian)下(xia)半年(nian)(nian)智(zhi)能(neng)化(hua)板塊持續催化(hua)以及(ji)智(zhi)駕、域控(kong)制器(qi)等零(ling)部件(jian)滲透率提(ti)升。2）新能(neng)源汽(qi)車(che)(che)購(gou)置(zhi)稅(shui)減(jian)免政(zheng)策(ce)加速落地，力度超預期(qi)。據財政(zheng)部初步估(gu)算，2024-2027年(nian)(nian)減(jian)免車(che)(che)輛購(gou)置(zhi)稅(shui)總額將達到5200億元。

華西證券認為本輪政策支持力(li)度較大，看好政策支持+供給驅動下智能汽車板(ban)塊的崛起。

對于(yu)智能汽車板塊(kuai)，投資者可以重點關注智能汽車ETF（159889），一(yi)鍵(jian)布(bu)局行業龍(long)頭股。