中(zhong)金公司研報(bao)認為(wei)(wei)，當前市場正進入重要的數據和(he)(he)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)觀測(ce)窗口期(qi)，未來一(yi)周將發布6月及二季度(du)經濟(ji)(ji)金融數據，可能進一(yi)步強化(hua)(hua)市場對(dui)(dui)宏觀政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)支持的預(yu)期(qi)。我們建(jian)議(yi)未來繼續關(guan)注(zhu)(zhu)(zhu)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)取向和(he)(he)落(luo)實(shi)情況，尤其(qi)是(shi)7月下(xia)旬(xun)可能召開的政(zheng)(zheng)(zheng)治(zhi)局會(hui)議(yi)。如(ru)(ru)若后續政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)應對(dui)(dui)得當，對(dui)(dui)市場中(zhong)期(qi)前景不必悲觀，我們維持對(dui)(dui)下(xia)半年A股(gu)市場中(zhong)性(xing)偏積極看(kan)法，結合(he)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)預(yu)期(qi)的邊際變化(hua)(hua)擇機布局。行業建(jian)議(yi)：短期(qi)成長(chang)(chang)為(wei)(wei)主線，中(zhong)期(qi)看(kan)消(xiao)費。中(zhong)報(bao)期(qi)間(jian)關(guan)注(zhu)(zhu)(zhu)業績可能超預(yu)期(qi)低預(yu)期(qi)個股(gu)。建(jian)議(yi)關(guan)注(zhu)(zhu)(zhu)三(san)條(tiao)主線：1）順應新(xin)技術、新(xin)產業、新(xin)趨勢的偏成長(chang)(chang)領(ling)域，尤其(qi)是(shi)人工智(zhi)能和(he)(he)數字經濟(ji)(ji)等(deng)(deng)科技成長(chang)(chang)賽(sai)道，下(xia)半年半導體產業鏈(lian)有(you)望具備周期(qi)反轉與技術共振的機會(hui)；軟件(jian)端繼續關(guan)注(zhu)(zhu)(zhu)人工智(zhi)能有(you)望率先實(shi)現(xian)(xian)行業賦能領(ling)域，如(ru)(ru)辦(ban)公軟件(jian)等(deng)(deng)。2）需(xu)求好轉或庫(ku)存和(he)(he)產能等(deng)(deng)供給格局改(gai)善，具備較(jiao)大業績彈性(xing)的領(ling)域，例如(ru)(ru)白酒、白色家電、珠寶首飾、電網設備和(he)(he)航海裝(zhuang)備等(deng)(deng)。3）股(gu)息(xi)率高且具備優質現(xian)(xian)金流的領(ling)域，低估值國央(yang)企(qi)仍有(you)修復空間(jian)。（證券時報(bao)·e公司）