8月1日，A股縮量整理，滬指收盤微(wei)跌，市場熱(re)點(dian)(dian)相對(dui)散亂，資(zi)(zi)金(jin)面并不集(ji)中。證(zheng)券沖高(gao)回落，地產仍局部活躍。上證(zheng)指數(shu)收盤微(wei)跌0.09點(dian)(dian)，報(bao)(bao)3290.95點(dian)(dian)；深證(zheng)成指跌0.36%，報(bao)(bao)11143.23點(dian)(dian)，創(chuang)業板指跌0.58%，報(bao)(bao)2223.8點(dian)(dian)，科創(chuang)50指數(shu)漲0.07%，報(bao)(bao)969.68點(dian)(dian)，北證(zheng)50跌0.37%，萬得全A跌0.19%，萬得雙創(chuang)跌0.28%。市場成交額(e)9577.8億元(yuan)，北向資(zi)(zi)金(jin)實(shi)際(ji)凈買入48.54億元(yuan)。

數(shu)據來源：wind 

鋼鐵行(xing)業8月1日領漲，鋼鐵ETF（515210）收漲2.5%。

數據來源(yuan)：wind

供給(gei)端，1-6月我(wo)國粗鋼(gang)產(chan)(chan)(chan)量(liang)為536億噸，同比(bi)+1.30%。“產(chan)(chan)(chan)能、產(chan)(chan)(chan)量(liang)雙控”成(cheng)為鋼(gang)鐵行業(ye)新常(chang)態，2023年(nian)(nian)(nian)4月財(cai)新網(wang)消息(xi)稱“2023年(nian)(nian)(nian)粗鋼(gang)產(chan)(chan)(chan)量(liang)調控政(zheng)策定調為平控”，粗鋼(gang)壓減政(zheng)策逐步從(cong)預期(qi)轉向現(xian)實，上(shang)周五(wu)市(shi)場傳出云南省粗鋼(gang)壓減文件已經下發(fa)，要(yao)求與2022年(nian)(nian)(nian)相(xiang)比(bi)不(bu)增加。如若2023年(nian)(nian)(nian)全年(nian)(nian)(nian)我(wo)國粗鋼(gang)產(chan)(chan)(chan)量(liang)同比(bi)保持(chi)持(chi)平，測算今年(nian)(nian)(nian)下半年(nian)(nian)(nian)我(wo)國粗鋼(gang)產(chan)(chan)(chan)量(liang)預計同比(bi)-1.80%，較上(shang)半年(nian)(nian)(nian)相(xiang)比(bi)-12.33%。利(li)潤(run)(run)端，雙焦供需(xu)結構從(cong)擠(ji)壓鋼(gang)廠(chang)利(li)潤(run)(run)轉變(bian)為貢獻(xian)鋼(gang)廠(chang)利(li)潤(run)(run)，鐵礦整體發(fa)運(yun)略有增量(liang)，格局寬(kuan)松；當前鋼(gang)廠(chang)盈利(li)比(bi)例顯(xian)著高于(yu)2022年(nian)(nian)(nian)同期(qi)。

從(cong)估值角度(du)，當(dang)前板塊估值處于底部位(wei)置，下行空間(jian)有限。從(cong)盈利角度(du)，目(mu)前行業平均(jun)噸鋼盈利處于歷(li)史低(di)位(wei)。且隨著宏觀(guan)預(yu)期的(de)改善，后續(xu)房地產政(zheng)策的(de)優化(hua)調(diao)整，鋼鐵(tie)下游需求將獲得上(shang)行動力(li)，疊加(jia)供應端的(de)持(chi)續(xu)約(yue)束，鋼廠盈利將進一步回(hui)暖(nuan)。從(cong)基(ji)金配置角度(du)，鋼鐵(tie)板塊持(chi)倉規(gui)模(mo)處于歷(li)史低(di)位(wei)水平，可以(yi)關注(zhu)鋼鐵(tie)ETF（515210）。 

通信8月(yue)1日表現也(ye)不錯。

數據來源：wind

國際方面，北美幾家互聯(lian)網公司微軟、谷歌、Meta發布2023年第二季(ji)度（自然年與(yu)季(ji)度）財報，云計算相關收入持續增長，資(zi)本開(kai)支維持較為樂觀的指引口徑(jing)，對AI業務發展均給予較高期待。 

2023Q2，微軟資本(ben)開支為89.43億(yi)美(mei)金，同比+30.16%，指引(yin)2023Q3再次加速；谷歌(ge)為68.88億(yi)美(mei)元，同比+0.88%，由于辦公設(she)施放緩(huan)及數據(ju)中心(xin)建設(she)推遲，但AI算(suan)力投資大幅增(zeng)加，指引(yin)2023年資本(ben)開支同比增(zeng)長。

國(guo)內方面(mian)，人(ren)社部發布消息，任命劉烈宏為(wei)國(guo)家數(shu)據局(ju)局(ju)長，預計國(guo)內數(shu)據要素市場建設工作有望(wang)加快，值得關注。光(guang)通(tong)信龍頭(tou)2023年中報已經(jing)顯(xian)現(xian)增長態勢，同時《生(sheng)成式人工智能服務辦法》打響國內AI發令槍，下半年或將有(you)更多企(qi)業出現(xian)明顯(xian)的業績上行(xing)，以支撐市場對算力的估值(zhi)切換。 

后市來(lai)看，通信(xin)板(ban)塊持(chi)續受益于“數字中國+人工智能”帶來的(de)(de)算力需求(qiu)增長。通信板(ban)塊因光模塊大火(huo)積累了較高(gao)漲(zhang)幅，加上(shang)近期(qi)進入季報(bao)、半年(nian)報(bao)業績披露期(qi)，短期(qi)還需警惕沖高(gao)回落的(de)(de)風險。感興(xing)趣的(de)(de)小伙(huo)伴(ban)可逢低、分批布局相關板(ban)塊，把握人工智能的(de)(de)中長期(qi)投資價值。 

8月1日汽車板塊(kuai)出現(xian)回撤，或(huo)是獲利了結資金帶來的正(zheng)常波(bo)動(dong)。

數據(ju)來(lai)源：wind

乘(cheng)聯(lian)會數據顯示(shi)，7月(yue)第三周零售日均(jun)6.2萬(wan)輛(liang)，較(jiao)2022年同(tong)期(qi)（購置稅減免(mian)）+5%，較(jiao)2021年同(tong)期(qi)+30%。內生需(xu)求方面(mian)，更新(xin)換代需(xu)求釋放，有望托(tuo)底(di)內需(xu)，并(bing)帶(dai)動銷量結(jie)構持續優化；出(chu)口(kou)需(xu)求方面(mian)，國(guo)內新(xin)能源車(che)型產(chan)品力強，小(xiao)鵬(peng)技術出(chu)海有望樹立行業標(biao)桿(gan)，進(jin)一(yi)步打開海外出(chu)口(kou)的(de)銷量天(tian)花板(ban)。

智能(neng)化(hua)+國產化推動(dong)零部(bu)件滲透率提升。從投資(zi)角度(du)看，汽車板(ban)塊當前估(gu)值不高(gao)，環比2023年1季度(du)，2023年2季度(du)公募基金加倉汽車行業多(duo)數板(ban)塊，板(ban)塊市場(chang)情緒出現(xian)回暖(nuan)。可以持(chi)續關注汽車ETF（516110）、智能汽車ETF（159889），但(dan)需警惕出口下降、銷售不及預期帶(dai)來(lai)的波動(dong)風險(xian)。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。