每(mei)經記者｜包晶(jing)晶(jing)    每(mei)經編輯｜魏文藝(yi)    

8月9日(ri)開盤，*ST新聯(lian)（SZ000620，股價(jia)1.89元，市值35.85億元；以下簡稱新華聯(lian)文旅）漲停(ting)，這也是新華聯(lian)文旅公告預重(zhong)整(zheng)工作取(qu)得重(zhong)大進展(zhan)后股價(jia)連續兩日(ri)漲停(ting)。

此(ci)前的(de)8月7日晚(wan)間，新華(hua)聯文旅(lv)發布公告(gao)稱，公司預重整(zheng)工作取得(de)重大進(jin)展，新華(hua)聯文旅(lv)和(he)臨時管理人與六家(jia)重整(zheng)投資(zi)(zi)人簽署了(le)正式重整(zheng)投資(zi)(zi)協議，此(ci)舉將(jiang)為新華(hua)聯帶來總(zong)額約19.28億元的(de)資(zi)(zi)金。

“依托增量資金以及上市公司資本公積轉增股本的優勢，新華聯文旅有望徹底解決債務問題。”新華聯文旅方面8月8日向《每日經濟新(xin)聞》記者表(biao)示。

來源：*ST新聯公告

盈新資產或成第一大股東

根據公告，六家重整投資人以現金方式認購轉增股票，其中盈新資產管理有限公司（以下簡稱盈新資產(chan)）以近6折的價格，以每股1.08元的受讓單價，斥資12.96億元成功受讓了新華聯文旅12億股股份。

此(ci)次重整投(tou)資，除盈新資產外的(de)其他(ta)五名投(tou)資人，受(shou)讓(rang)股(gu)票的(de)價(jia)格為1.2元/股(gu)，較新華(hua)聯(lian)8月7日的(de)收盤(pan)價(jia)1.71元/股(gu)折讓(rang)了(le)近30%。五家投(tou)資人合計受(shou)讓(rang)了(le)5.26億股(gu)，總投(tou)資額達6.312億元。

承銷保(bao)薦(jian)方東方證券認為，“經(jing)檢索近年來的(de)上市公司重(zhong)整案(an)例(li)(li)，重(zhong)整投資人平(ping)均受讓價(jia)格(ge)與(yu)投資協議(yi)簽署當日(ri)收(shou)盤價(jia)的(de)比(bi)例(li)(li)普遍在80%以下。盈新(xin)資產受讓股票價(jia)格(ge)與(yu)《重(zhong)整投資協議(yi)》簽署當日(ri)收(shou)盤價(jia)的(de)比(bi)例(li)(li)為63.16%，其(qi)余重(zhong)整投資人受讓股票價(jia)格(ge)為70.18%，與(yu)同類案(an)例(li)(li)相比(bi)具備合(he)理性。”

優惠的(de)價格意味著投資人(ren)需承擔股(gu)份鎖(suo)定(ding)義(yi)務。據(ju)《重(zhong)整投資協議》，盈新資產本次受讓的(de)新華聯(lian)旅股(gu)票(piao)鎖(suo)定(ding)期(qi)為36個月，其余五(wu)名投資人(ren)的(de)鎖(suo)定(ding)期(qi)為12個月，期(qi)間不通過任何形式(shi)轉讓、減持或委托他人(ren)管理(li)所持標的(de)股(gu)份。

重整之后，盈新資(zi)產預計(ji)股(gu)(gu)權(quan)比例33.12%，將(jiang)成為(wei)新華聯文(wen)旅第一大(da)股(gu)(gu)東(dong)；招商平安資(zi)產占股(gu)(gu)7%（招商局金融控股(gu)(gu)有限公司持股(gu)(gu)51%、中國平安人壽持股(gu)(gu)39%）。

據(ju)公開(kai)資(zi)(zi)料(liao)，盈新資(zi)(zi)產(chan)實控人王賡宇1986年(nian)出(chu)生(sheng)，博士學歷(li)，持有盈新資(zi)(zi)產(chan)70%股份(fen)。盈新資(zi)(zi)產(chan)2021-2022年(nian)資(zi)(zi)產(chan)凈資(zi)(zi)產(chan)分(fen)別為-233.85萬元和1099.37萬元。

上半年歸母凈虧損超10億元

今5月(yue)19日，新華(hua)聯(lian)文旅股(gu)價在連續下跌(die)十天后終于跌(die)破1元(yuan)。根據深交(jiao)所相關規定，如果股(gu)價連續20個工作日低于1元(yuan)，新華(hua)聯(lian)文旅將(jiang)難逃退市命運。

不過，就在5月18日(ri)，新華聯收到(dao)北(bei)京(jing)市(shi)第一中級人民法院(yuan)下達的《決(jue)定(ding)書》【（2023）京(jing)01破申461號(hao)】，決(jue)定(ding)對新華聯文旅啟(qi)動預(yu)重整程序。

根(gen)據官(guan)方透露，新華聯在(zai)文旅(lv)產業開發運營累計已投(tou)資(zi)近300億元(yuan)，包括3個(ge)大(da)型(xing)文旅(lv)景區、2個(ge)海(hai)洋(yang)公園、8個(ge)演藝(yi)中(zhong)心、9個(ge)博物館、21家(jia)高端酒店、1家(jia)大(da)型(xing)旅(lv)行社等(deng)。但到期債務壓頂，已經等(deng)不及(ji)文旅(lv)市場的(de)回暖輸血，在(zai)資(zi)產仍具有重(zhong)整(zheng)(zheng)價值之(zhi)時，新華聯果斷向法院申請重(zhong)整(zheng)(zheng)及(ji)預重(zhong)整(zheng)(zheng)。

新華聯文(wen)旅董事長(chang)馬晨山5月(yue)19日對此(ci)公開表示，“因三年新冠疫情(qing)持續反復(fu)、企(qi)業(ye)融資負擔過重等因素疊加影響，我(wo)司(si)經(jing)營活動遭受(shou)重創，出現流動性危機，企(qi)業(ye)無(wu)法(fa)(fa)按時(shi)清(qing)償到(dao)期(qi)債務且明顯缺乏清(qing)償能力(li)，導致(zhi)部分優(you)質(zhi)資產被司(si)法(fa)(fa)查封、拍賣甚(shen)至賤賣，同時(shi)面(mian)臨(lin)股票退市風(feng)險(xian)。在此(ci)，我(wo)要對全體(ti)債權人、股東、客戶和(he)員工致(zhi)以深(shen)深(shen)的(de)歉意。”

來源：*ST新聯公告

截至6月(yue)10日18:00，共有(you)10家意(yi)向投(tou)(tou)資(zi)人提交報名材料(liao)并足額(e)繳納(na)報名保證金。最(zui)終盈(ying)新資(zi)產(chan)(chan)、招商平安資(zi)產(chan)(chan)、外貿信托、京津冀投(tou)(tou)資(zi)、廣東久科、德遠投(tou)(tou)資(zi)（代(dai)表“德遠投(tou)(tou)資(zi)深度價(jia)值1號私募證券投(tou)(tou)資(zi)基(ji)金”）6名重整投(tou)(tou)資(zi)人最(zui)終確定(ding)。

可見，盡(jin)管新華(hua)聯(lian)文旅“受困在黎明(ming)前”，但文旅資產在疫(yi)情時代報復性消費(fei)之下，對資本充滿了吸(xi)引力。

南京證券(quan)在8月8日的一份研報(bao)中指出，今(jin)年(nian)上半(ban)年(nian)國(guo)(guo)內(nei)旅(lv)游總人次(ci)23.84億(yi)，國(guo)(guo)內(nei)旅(lv)游收(shou)入2.3萬億(yi)元(yuan)；預(yu)計全年(nian)國(guo)(guo)內(nei)旅(lv)游人次(ci)達55億(yi)，國(guo)(guo)內(nei)旅(lv)游收(shou)入達5萬億(yi)元(yuan)。

據新華聯文旅披露的今年1-6月業績預報，上半年公司歸母凈利潤虧損10.97億-13.41億元；扣非歸(gui)母凈利潤虧(kui)損(sun)12.33億-15.07億元。

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