每經(jing)記者｜葉峰    每經(jing)編輯｜肖芮冬(dong)    

本周(zhou)市場(chang)出現大(da)幅調(diao)整，但場(chang)外(wai)資金(jin)大(da)規模進場(chang)抄(chao)底。5只指數ETF本周(zhou)合計凈流入(ru)(ru)約236億元，其中滬深(shen)300ETF凈流入(ru)(ru)110億元。

行(xing)業主(zhu)題上看，醫藥、半(ban)導(dao)體相關ETF被(bei)(bei)資金(jin)追捧，而能源(yuan)相關ETF被(bei)(bei)資金(jin)拋售。

逾百億資金抄底滬深300ETF

本周(zhou)滬(hu)深兩市(shi)成(cheng)交(jiao)3.88萬億(yi)元，其中滬(hu)市(shi)本周(zhou)成(cheng)交(jiao)1.71萬億(yi)元。截(jie)至最新(xin)收(shou)盤，滬(hu)指報收(shou)于(yu)3189.25點，全周(zhou)下(xia)跌3.01%，深證成(cheng)指報收(shou)于(yu)10808.87點，全周(zhou)下(xia)跌3.82%。

本周主要指數相關ETF表現

本周市(shi)場主(zhu)(zhu)要股(gu)指(zhi)集體調整(zheng)，相關ETF也集體走弱，5只主(zhu)(zhu)要指(zhi)數ETF周跌幅均超3%。

但在資(zi)金(jin)動向(xiang)上，ETF份(fen)(fen)額卻(que)出現(xian)集(ji)體增長(chang)，科創(chuang)50ETF、滬深300ETF、上證50ETF、創(chuang)業板ETF和(he)(he)中證500ETF分別增加(jia)了31.41億(yi)份(fen)(fen)、27.35億(yi)份(fen)(fen)、15.23億(yi)份(fen)(fen)、7.14億(yi)份(fen)(fen)和(he)(he)3.79億(yi)份(fen)(fen)。

總體(ti)而言，本(ben)周市場(chang)出現大幅調整(zheng)，但場(chang)外資金大規模進場(chang)抄底(di)。5只指數(shu)ETF本(ben)周合計(ji)凈(jing)流(liu)入約236億(yi)元，其(qi)中滬(hu)深300ETF凈(jing)流(liu)入110億(yi)元。

值得(de)注意的是(shi)，滬深300ETF（510300）近(jin)期持(chi)續獲(huo)得(de)資金追捧，本周規(gui)模升至1062億元，份額突破260億份，創年內新高。

滬深300ETF（510300）二(er)級市場價格和份額變化

對于當前(qian)的(de)(de)市(shi)(shi)場(chang)走勢，有券商認為，市(shi)(shi)場(chang)在底(di)部附近的(de)(de)每一(yi)次回調都(dou)值得認真對待。預計本次調整(zheng)(zheng)時間不(bu)會(hui)太長，指數縮量(liang)調整(zheng)(zheng)結束后，市(shi)(shi)場(chang)也(ye)將重(zhong)(zhong)歸升(sheng)勢。行(xing)業(ye)配置方面，可關注政治局會(hui)議所帶來相關題材的(de)(de)交易(yi)性(xing)機(ji)會(hui)。具體而言一(yi)是(shi)供(gong)求關系(xi)發生重(zhong)(zhong)大變化下，"地(di)產鏈"的(de)(de)修(xiu)復(fu)性(xing)機(ji)會(hui)；二(er)是(shi)罕見提(ti)及"活躍資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)"下，券商行(xing)業(ye)的(de)(de)修(xiu)復(fu)性(xing)機(ji)會(hui)；三是(shi)資(zi)產端獲多重(zhong)(zhong)因素催(cui)化下，保險行(xing)業(ye)的(de)(de)修(xiu)復(fu)性(xing)機(ji)會(hui)。

醫療、半導體等ETF受資金追捧

在(zai)行業主(zhu)題ETF方(fang)面，本(ben)周(zhou)份額增(zeng)長超過1億(yi)份的(de)基金(jin)有33只，其中醫療ETF、半導體(ti)ETF和醫藥ETF份額分別增(zeng)加(jia)了21.32億(yi)份、13.12億(yi)份和8.36億(yi)份，分別凈流入資金(jin)8.81億(yi)元、11.4億(yi)元和3.48億(yi)元。

在資金流出方面，本周(zhou)有(you)15只行業主題(ti)ETF份額減少(shao)超過了1億(yi)(yi)(yi)份，現代能(neng)源ETF、央企能(neng)源ETF和證券(quan)保險ETF份額分(fen)(fen)別減少(shao)了8.69億(yi)(yi)(yi)份、7.69億(yi)(yi)(yi)份和7.49億(yi)(yi)(yi)份，分(fen)(fen)別凈流出資金8.62億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、7.65億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)和5.27億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

值得注(zhu)意的(de)是，醫(yi)藥(yao)股本周(zhou)持(chi)續走弱，醫(yi)藥(yao)ETF、醫(yi)療ETF分別下跌了2.32%，2.58%，周(zhou)中(zhong)更是創出(chu)年內新低(di)，但ETF份額卻逆勢增長，其中(zhong)醫(yi)療ETF份額突(tu)破600億(yi)份。

醫藥ETF（512010）二級市場價格和份額變化

醫療ETF（512170）二(er)級市場價格和份額變化

有(you)券商表示，7月以來(lai)，醫(yi)療反腐(fu)活動持續深(shen)化(hua)升級。短期來(lai)看(kan)，相(xiang)關醫(yi)療機構的糾察(cha)整治可能會造成醫(yi)院常(chang)規招投標(biao)以及企業(ye)銷售推廣活動的階段(duan)性延遲(chi)，但這種強監(jian)管(guan)、嚴監(jian)管(guan)的新常(chang)態(tai)下，藥(yao)械入院等流程有(you)望(wang)更加規范透明，灰色空間或(huo)將進一步壓(ya)縮，有(you)望(wang)營造更加風清氣正的生態(tai)環境，促(cu)進相(xiang)關企業(ye)聚焦主業(ye)主責，激(ji)發創新活力。

此(ci)外(wai)，本周越(yue)跌越(yue)受資金青睞的(de)還(huan)有半導體(ti)ETF，該ETF周五跌2.3%，創出近(jin)5個月新低(di)，但場外(wai)資金積極(ji)抄底進場，ETF份額本周突破(po)340億份。

半(ban)導體ETF（512480）二(er)級市場價格和份額變化

有券商表示，全球半導體銷(xiao)售額連續(xu)(xu)四個(ge)月穩定增長(chang)(chang)(chang)，回暖(nuan)趨(qu)勢(shi)明顯，觸底回升可(ke)期(qi)。自2021年(nian)12月半導體銷(xiao)售額增速達到峰值以(yi)來，此(ci)輪景氣(qi)度下沉(chen)已(yi)持續(xu)(xu)較長(chang)(chang)(chang)時間(jian)，半導體行業(ye)基(ji)本面"筑(zhu)底"已(yi)基(ji)本完成，本次連續(xu)(xu)數月的(de)穩定環比增長(chang)(chang)(chang)或將(jiang)為半導體行業(ye)觸底回升帶來一縷(lv)曙光。

總體看來，在454只(zhi)行業主題ETF方面(mian)，本周份額(e)(e)增加的有(you)309只(zhi)，減少(shao)的有(you)145只(zhi)，過半數基金份額(e)(e)出現了增加。

港股相關ETF集體調整

商品ETF本周漲(zhang)(zhang)跌互現，豆(dou)粕ETF、能(neng)源化工ETF漲(zhang)(zhang)超(chao)1%，黃(huang)金相關ETF普漲(zhang)(zhang)0.3%左(zuo)右，有(you)色ETF則下跌了1.65%。

跨境(jing)ETF本周成交(jiao)額超過(guo)10億元(yuan)的(de)有20只。從(cong)市場表現看，恒(heng)指科技、恒(heng)生醫療(liao)等跌超4%。

下周被動資金配置方向

基金重倉(cang)股(gu)向來(lai)是(shi)投(tou)資者關(guan)注(zhu)的(de)熱(re)點，但(dan)是(shi)主動管理型基金的(de)重倉(cang)股(gu)浮出水面，通常都有一定(ding)的(de)滯后性，而ETF布局的(de)標的(de)卻是(shi)非常明確的(de)，通過跟蹤新(xin)(xin)上市ETF，通常可以發現近期熱(re)點個股(gu)，新(xin)(xin)上市ETF帶來(lai)的(de)增(zeng)量資金也值得關(guan)注(zhu)。

目前有1只ETF披露下周上市，跟(gen)蹤(zong)標的為中證智選300價值穩健策(ce)略。

目前有9只(zhi)ETF披(pi)露下周(zhou)發行，跟蹤標的為國證(zheng)(zheng)2000、中(zhong)證(zheng)(zheng)800、中(zhong)證(zheng)(zheng)1000、國有企業紅利、科創板成長等。

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