每經記者｜趙云    每經編輯｜彭水萍

從上午的(de)近(jin)乎絕望(wang)，到(dao)下(xia)午的(de)期待翻紅，或(huo)許這(zhe)就是股市的(de)魅力(li)之一。

8月(yue)14日，大盤全天探底回(hui)升(sheng)，但三大指(zhi)數(shu)仍收跌，滬指(zhi)相對偏強。

兩(liang)市成(cheng)交(jiao)額7419億(yi)，較上個交(jiao)易日縮量216億(yi)。北向資金(jin)全天凈(jing)賣(mai)出(chu)46.63億(yi)元，其(qi)中滬股(gu)通(tong)凈(jing)賣(mai)出(chu)19.86億(yi)元，深股(gu)通(tong)凈(jing)賣(mai)出(chu)26.77億(yi)元。

板(ban)塊方(fang)面(mian)，我(wo)們稍后細說。

在經過了一(yi)個消息面相對平(ping)靜但仍(reng)有利空發酵的周末后(hou)，A股周一(yi)面對的環境是(shi)不太樂觀的——A50大(da)跌，離(li)岸人民幣匯率跌破(po)7.28……

這(zhe)樣的開局下，毫(hao)不夸(kua)張地說(shuo)，今天(tian)A股只有3種板塊。

第一種(zhong)，是不(bu)管大盤表現直接上沖，以數(shu)(shu)據確(que)權為代表的數(shu)(shu)據要(yao)素相關板塊(kuai)。

早上開盤后(hou)(hou)不久，數據要素就基本確立了今天的主角(jiao)地位(wei)。板塊(kuai)漲停潮有了，20cm漲停有了，午后(hou)(hou)封板的10cm核心龍(long)頭(tou)（筆者認為是人民網）也(ye)有了。

這是早上10點的情況。

這(zhe)是下(xia)午臨近收(shou)盤的情況。

炒過AI的股民，對數(shu)據確權應該不陌(mo)生(sheng)，畢竟(jing)同花順在去(qu)年(nian)年(nian)底才新增(zeng)了這一指數(shu)。

今年(nian)年(nian)初，該(gai)概念率先被熱(re)炒，此后分別在4月和(he)6月兩次見頂。對部分資金(jin)來(lai)說，可(ke)以說已有肌肉記憶(yi)。

由(you)于這(zhe)一(yi)板塊(kuai)不少個股都疊加了AI的屬性，因此(ci)隨著大盤探底回升(sheng)，午(wu)后(hou)諸如游戲、影(ying)視、軟(ruan)件(jian)等弱相關的AI板塊(kuai)也有所表現。

考(kao)慮到AI概念(nian)此前已調整了一段時間，今天的(de)集體(ti)反(fan)彈(dan)，又(you)拉高了“AI人”對板(ban)塊重回主流的(de)期待。

但就短線而言，直接追高數(shu)據要素顯然比追高跟風板塊，更(geng)安(an)全一些。

消息面上，近日，貴陽市(shi)人民政府(fu)、貴安(an)(an)新(xin)區管委會(hui)印發(fa)《貴陽貴安(an)(an)推進數(shu)(shu)(shu)據(ju)要(yao)素(su)市(shi)場化配(pei)置改革支持貴陽大數(shu)(shu)(shu)據(ju)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所優(you)化提(ti)升實(shi)施方案》。其中(zhong)提(ti)出(chu)，到(dao)2025年(nian)(nian)(nian)，力爭貴陽大數(shu)(shu)(shu)據(ju)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所成為國(guo)家(jia)級數(shu)(shu)(shu)據(ju)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所，數(shu)(shu)(shu)據(ju)資(zi)源化、資(zi)產化、資(zi)本化改革取得重大突(tu)破，數(shu)(shu)(shu)據(ju)流(liu)通交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)規(gui)模(mo)走在全國(guo)前列；數(shu)(shu)(shu)據(ju)流(liu)通交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)體系(xi)基本建成，數(shu)(shu)(shu)據(ju)要(yao)素(su)實(shi)現有序(xu)流(liu)通交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)和價值充分釋放，建成國(guo)家(jia)數(shu)(shu)(shu)據(ju)生產要(yao)素(su)流(liu)通核心樞紐。2023年(nian)(nian)(nian)，貴陽大數(shu)(shu)(shu)據(ju)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)額達到(dao)10億元(yuan)，數(shu)(shu)(shu)據(ju)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)生態(tai)企業達到(dao)500家(jia)。2025年(nian)(nian)(nian)，貴陽大數(shu)(shu)(shu)據(ju)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所年(nian)(nian)(nian)度(du)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)額突(tu)破100億元(yuan)，數(shu)(shu)(shu)據(ju)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)生態(tai)企業突(tu)破1000家(jia)。

數(shu)(shu)據顯(xian)示，截至6月底，全(quan)國各(ge)地由政(zheng)府(fu)發起(qi)、主導或批復(fu)的數(shu)(shu)據交(jiao)易(yi)所達(da)44家，頭部數(shu)(shu)據交(jiao)易(yi)所交(jiao)易(yi)規模已(yi)達(da)億(yi)元(yuan)級別(bie)，呈(cheng)爆發式(shi)增長趨勢。民生證(zheng)券指出(chu)，隨(sui)著(zhu)政(zheng)策的持(chi)續推進，未來數(shu)(shu)據治理(li)、確權(quan)(quan)及(ji)使用(yong)原(yuan)則(ze)、公(gong)共數(shu)(shu)據授權(quan)(quan)運(yun)營、重(zhong)點行(xing)業數(shu)(shu)據要(yao)(yao)素運(yun)營等(deng)方面有望迎(ying)來更(geng)多(duo)政(zheng)策利好，數(shu)(shu)據要(yao)(yao)素產(chan)業進入加速發展期。

華西證券表示，數(shu)(shu)據(ju)要素關注四(si)大方向：1）國資(zi)云及數(shu)(shu)據(ju)開發(fa)商；2）三大運(yun)營商；3）垂域數(shu)(shu)據(ju)運(yun)營，重點關注信息發(fa)展(zhan)；4）數(shu)(shu)據(ju)確權。

第二種(zhong)，是在大盤俯沖(chong)時不跟隨，反而拉升(sheng)帶領反攻的券商(shang)（和互(hu)聯網金融）板塊。

舉(ju)個最(zui)直觀(guan)的例子，早盤上證指數觸底的3分鐘（11:12~11:15，下圖藍柱(zhu)所示(shi)）以及之前(qian)的很長一段交易時間(jian)，市(shi)場(chang)整體(ti)看不(bu)到多少買(mai)盤承接。

而同時段的(de)證券板塊(kuai)，并(bing)沒有跟(gen)隨下跌(die)，反而有上攻的(de)嘗試。細看板塊(kuai)內兩(liang)只核心股（首創(chuang)證券、太平(ping)洋）的(de)走勢，這(zhe)一跡象更(geng)加明顯。

雖然臨(lin)近尾盤首創證券炸板(ban)回落(luo)，整(zheng)個同花順證券指數也由紅翻綠(lv)，但其中(zhong)部分資(zi)金護(hu)盤的態度，還是值(zhi)得(de)尊(zun)重的。

有網友表示，“指數(shu)想反(fan)彈，當下除(chu)了拉(la)升券商板塊，別無他路。但券商想持續反(fan)彈，也需(xu)要利好的持續刺激(ji)，否則單(dan)靠自(zi)救是就救不起來高度(du)的。” 

國泰君安(an)證(zheng)券的(de)研(yan)報則稱，上周五因(yin)為(wei)市(shi)場(chang)擔心信(xin)托行業性(xing)的(de)兌(dui)付、資本(ben)市(shi)場(chang)改革推進(jin)進(jin)程等(deng)問題，導致市(shi)場(chang)及(ji)券商板塊出現了大跌。但從(cong)長期跟蹤的(de)信(xin)息和數(shu)據來看，信(xin)托當(dang)前(qian)并不存在行業性(xing)兌(dui)付危機，兌(dui)付壓力(li)僅為(wei)個案。同時，未(wei)來圍繞投(tou)資端的(de)資本(ben)市(shi)場(chang)改革進(jin)程將會加速。

當前，依(yi)然非(fei)常看好(hao)券商(shang)板(ban)塊，國泰君安認為存(cun)在兩大(da)超預(yu)期因素：1)目前市場(chang)(chang)更關注的(de)是交(jiao)易(yi)端等短(duan)期活躍市場(chang)(chang)的(de)政策，對更有利于(yu)券商(shang)業績的(de)投資端改(gai)革相關政策預(yu)期不(bu)足；2)目前市場(chang)(chang)僅把券商(shang)作為市場(chang)(chang)上(shang)漲的(de)Beta，并未充(chong)分認知資本市場(chang)(chang)改(gai)革對券商(shang)業績的(de)影響(xiang)。

最后一種，就是今天沒有明顯表現，主打躺平的其他(ta)板(ban)塊，這里不詳(xiang)細(xi)點評。

只提(ti)醒大家(jia)注(zhu)意兩點：

一方面市場繼續(xu)縮量，存量資金不夠帶動(dong)所有板塊反彈。今(jin)天三大(da)指數均未翻紅，也提示(shi)量能不足隱藏的風險，仍值得警惕(ti)。

另一方面(mian)，A股(gu)今天雖(sui)然探底回升(sheng)，但(dan)“市場底”的(de)確(que)立很(hen)可能不止一根下(xia)影線。如果未來幾個(ge)交易日仍有震蕩，還需堅(jian)信牛市的(de)投資者(zhe)保持耐心。

封面圖片來源：每(mei)日經(jing)濟新聞 劉國(guo)梅 攝