每(mei)(mei)經記者｜孔(kong)澤思    每(mei)(mei)經編(bian)輯｜楊夏    

從2020年創業板改革試點注(zhu)冊制(zhi)啟動(dong)，到2023年2月證監會(hui)發(fa)(fa)布全面(mian)實行(xing)股(gu)(gu)票發(fa)(fa)行(xing)注(zhu)冊制(zhi)相關制(zhi)度(du)規則，證券(quan)市(shi)場的股(gu)(gu)票發(fa)(fa)行(xing)制(zhi)度(du)改革正不斷推進。

8月(yue)13日，信達律師事務所在深圳舉辦了(le)《全面注冊(ce)(ce)制(zhi)——中國資(zi)本(ben)市場展(zhan)望》論壇。多位在場中介(jie)(jie)機(ji)構人士認為，全面注冊(ce)(ce)制(zhi)背景下(xia)，市場中介(jie)(jie)機(ji)構將面臨更(geng)大挑戰，同時也有(you)更(geng)多的發展(zhan)空間。

圖片來(lai)源：每經記者 孔澤思 攝

德勤中國內地專(zhuan)業技(ji)術(shu)主管合伙人、中國注冊(ce)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)師協(xie)會(hui)(hui)首批(pi)資(zi)深(shen)會(hui)(hui)員俞善敖介紹(shao)，在(zai)股票發行項目中，注冊(ce)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)師的(de)(de)職責(ze)包括按照審(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)準(zhun)則(ze)執行審(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)工作，獲取充分、適(shi)當審(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)證據，對(dui)財務報(bao)表整體是否不存在(zai)由于舞弊或(huo)錯(cuo)誤導致的(de)(de)重大錯(cuo)報(bao)獲取“合理保證”，并(bing)出具包含審(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)意見的(de)(de)審(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)報(bao)告(gao)。

俞善敖表示，但在實際(ji)操作中，會(hui)(hui)計(ji)(ji)師編制審計(ji)(ji)報告的(de)過程中存(cun)在諸多固有限制。“合理保(bao)證(zheng)(zheng)”是(shi)一種高水平的(de)保(bao)證(zheng)(zheng)，但不(bu)是(shi)絕對(dui)保(bao)證(zheng)(zheng)，因(yin)為(wei)審計(ji)(ji)中存(cun)在一些為(wei)會(hui)(hui)計(ji)(ji)師增加風險的(de)因(yin)素，比(bi)如管(guan)理層可能凌駕于內(nei)部控制之(zhi)上(shang)、公司內(nei)外(wai)部串通導致審計(ji)(ji)失效、注冊會(hui)(hui)計(ji)(ji)師運用(yong)選(xuan)擇性測試方(fang)法、審計(ji)(ji)工(gong)作涉及大量(liang)判斷(duan)、特殊(shu)的(de)交(jiao)易和事項影(ying)響(xiang)證(zheng)(zheng)據的(de)效力。

俞善敖(ao)以康美藥業（現簡稱ST康美，SH600518，股價1.97元，市(shi)值(zhi)273億元）為例進行(xing)說明，“銀行(xing)人(ren)員跟康美藥業的(de)相(xiang)關人(ren)員勾(gou)結起來，提供一個虛假(jia)的(de)函證，內外部(bu)勾(gou)結讓會(hui)計(ji)師事務(wu)所很(hen)難發(fa)現存在的(de)問題。”

近年來(lai)(lai)(lai)，多起審(shen)計失敗案例為注冊(ce)會(hui)計師的審(shen)計工作帶(dai)來(lai)(lai)(lai)了很大(da)(da)(da)的壓力。“根據目(mu)前的舞弊源由(you)分析，新證(zheng)券法生效以來(lai)(lai)(lai)，在財務(wu)造(zao)假(jia)(jia)案件(jian)中，第(di)三方配合(he)上市(shi)(shi)公(gong)司(si)財務(wu)造(zao)假(jia)(jia)是最為重(zhong)要的原因之(zhi)一。”俞(yu)善敖表示(shi)，協助、配合(he)上市(shi)(shi)公(gong)司(si)實(shi)施財務(wu)造(zao)假(jia)(jia)的“幫兇”正在從關聯(lian)方向真(zhen)實(shi)客戶、供應商(shang)和金融機構轉(zhuan)變(bian)，“第(di)三方配合(he)上市(shi)(shi)公(gong)司(si)財務(wu)造(zao)假(jia)(jia)行為存在涉及范圍廣、危害大(da)(da)(da)、查處(chu)追責(ze)難(nan)(nan)等問題。”正是這種變(bian)化(hua)增加了注冊(ce)會(hui)計師識別上市(shi)(shi)公(gong)司(si)收入舞弊的難(nan)(nan)度，導致大(da)(da)(da)量審(shen)計失敗。

對(dui)于全(quan)面注冊制改革給市(shi)(shi)場中介機(ji)構(gou)帶(dai)來(lai)的(de)挑戰(zhan)與機(ji)遇，信達律(lv)(lv)(lv)師事務所主任魏天慧律(lv)(lv)(lv)師認為，發行(xing)(xing)人律(lv)(lv)(lv)師是(shi)守護市(shi)(shi)場公平公正的(de)第一道(dao)把關者，在全(quan)面注冊制的(de)情形下，發行(xing)(xing)人律(lv)(lv)(lv)師應該持(chi)續學(xue)習(xi)和(he)研究(jiu)新的(de)法律(lv)(lv)(lv)法規(gui)和(he)政策，加強對(dui)企業所在行(xing)(xing)業及其業務的(de)學(xue)習(xi)與研究(jiu)，結合發行(xing)(xing)人的(de)商業實質，提(ti)供(gong)專(zhuan)業、嚴謹、個(ge)性(xing)化的(de)法律(lv)(lv)(lv)規(gui)范方案。“比如(ru)股東穿透(tou)核查等工(gong)作，律(lv)(lv)(lv)師其實承擔(dan)著(zhu)很(hen)大(da)的(de)核查壓力(li)。發行(xing)(xing)人律(lv)(lv)(lv)師需要思考工(gong)作邊界、責任邊界，思考如(ru)何才能(neng)達到執(zhi)業規(gui)則要求的(de)勤勉盡責。”

與(yu)此同時，注冊制下規則的(de)清晰和(he)審(shen)核過程的(de)透明(ming)，也(ye)讓市場中(zhong)介機構有了更大的(de)施展空間。“現在證券監(jian)管機構也(ye)在和(he)國際接軌，試點律(lv)師撰寫招股(gu)書。從(cong)法律(lv)的(de)嚴謹性(xing)來說，律(lv)師更適合撰寫招股(gu)說明(ming)書，會客觀一點。這樣也(ye)有助于保薦機構降低(di)前(qian)期工作量(liang)，將更多精(jing)力投入主業中(zhong)，降低(di)各方(fang)的(de)風險。”魏天慧說。

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