每(mei)經(jing)記(ji)者(zhe)｜曾子(zi)建    每(mei)經(jing)編輯｜肖芮(rui)冬    

只要賣不動了，大盤就(jiu)該漲了。

今天，北向資金終于開始較大規模的凈買入，最終(zhong)合計凈(jing)買入(ru)32.33億元(yuan)，終(zhong)結連(lian)續13日(ri)凈(jing)賣出態勢。

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從大盤表現來看，總算有所反彈，雖然滬指只漲了0.12%，但創業板指數漲了1.26%且成交量有所放大。是不是有種苦盡甘來的感覺？

回看8月7日以來的數(shu)據，北向資金連(lian)續凈(jing)(jing)賣出(chu)，昨日一天凈(jing)(jing)賣出(chu)104億(yi)，本月合計凈(jing)(jing)賣出(chu)了748億(yi)。而在此期間，上(shang)證指數(shu)從3200多點(dian)最低(di)下探至3072點(dian)。

想起(qi)“私募魔女”李蓓對(dui)境外(wai)資(zi)金的(de)一句評價——“境外(wai)資(zi)金，這兩年他們的(de)表現已經充分(fen)說(shuo)明了：合(he)起(qi)來看，就是一群無頭蒼(cang)蠅，對(dui)中國股票(piao)市場，主要起(qi)到了攪屎棍的(de)效果(guo)。”

對于李蓓(bei)的觀點，我認(ren)可(ke)“無頭蒼蠅”的評價(jia)，但“攪屎棍”效(xiao)果有待(dai)商(shang)榷。

說回正題。今天，北向資金終于開始凈買入了，說明什么呢？

我認為，第一，連續凈賣出這么多之后，短期顯然做空動能已經接近枯竭，賣不(bu)動了，自然就會凈(jing)買(mai)入。

第二，說明市場已經跌到短期底部，A股市場整體估(gu)值到了非常便(bian)宜的位置，境外資金也是以(yi)逐利為終極目的。

第(di)三，我(wo)始終(zhong)相信，境外資金(jin)也是(shi)要面(mian)子(zi)的，既然要來A股投資，誰也不想真正成為市場的公敵(di)。

第四，僅僅一天的(de)凈買入還不能(neng)扭轉北(bei)向資金的(de)形(xing)象(xiang)，還要(yao)看后續的(de)動(dong)作。

再說市場其他方面。

今天大盤反彈，也絕不僅僅是北向資金凈買入的功勞，市場還有很多積極因素產生共振。

首先，人民幣匯率穩步反彈。只要匯率走(zou)強，對(dui)市場影響必然是(shi)正面的。

其實，匯率從8月17日開始(shi)就已經出(chu)現反(fan)彈，只不過A股(gu)的反(fan)彈時(shi)間(jian)明(ming)顯滯(zhi)后(hou)了一周。

其次，港股市場大漲，與A股形成聯動效應。今日，恒生指數盤(pan)中大漲(zhang)(zhang)超過(guo)2%，恒生科(ke)技(ji)指數漲(zhang)(zhang)幅(fu)一度超過(guo)4%。同時(shi)，港股(gu)(gu)醫(yi)(yi)藥股(gu)(gu)大漲(zhang)(zhang)，比如藥明(ming)生物、康希諾生物、藥明(ming)康德港股(gu)(gu)等，都(dou)大幅(fu)上漲(zhang)(zhang)。這對處(chu)于“水深火熱”中的A股(gu)(gu)醫(yi)(yi)藥股(gu)(gu)起到不小的支撐作(zuo)用。

A股方面，又有多家公司開啟“回購潮”。比如瀾起科技、寒武(wu)紀(ji)、海光信息、納芯微等(deng)半(ban)導體公司。

此外，券商股的回購也開始了，國(guo)金(jin)證券(quan)發布公告(gao)，控(kong)股(gu)股(gu)東提(ti)議(yi)以1.5億元(yuan)至(zhi)3億元(yuan)回購股(gu)份(fen)(fen)，這(zhe)是8月份(fen)(fen)以來首家計劃回購股(gu)份(fen)(fen)的券(quan)商。

短期看，回購動(dong)作對(dui)于上(shang)市公司股價短期止跌(die)的作用非常明顯。

除了回購，還有就是承諾不減持。

昨晚，五(wu)糧液(ye)發(fa)布公(gong)告，公(gong)司(si)(si)收(shou)到控(kong)股股東宜賓發(fa)展控(kong)股集團有(you)限公(gong)司(si)(si)及(ji)其全資子公(gong)司(si)(si)四川省宜賓五(wu)糧液(ye)集團有(you)限公(gong)司(si)(si)出具(ju)的(de)承(cheng)諾函，承(cheng)諾1年內不減持(chi)所持(chi)有(you)的(de)公(gong)司(si)(si)股份。

綜(zong)上所述，場內資金(jin)轉向(xiang)做多(duo)，再加上與(yu)產業(ye)資本的正向(xiang)聯動，共同實現了A股市場短期的反(fan)彈。

市場熱(re)點方(fang)面，受日(ri)本核污水排海(hai)的消息影響，今日(ri)水產養殖(zhi)板塊(kuai)成為(wei)最大(da)亮點，風頭甚至蓋過了(le)AI。板塊(kuai)中，國聯水產20CM漲停(ting)，好當家(jia)、大(da)湖股份(fen)、獐子島漲停(ting)。

水產(chan)板塊的突(tu)然(ran)大漲，邏輯也是很清晰——今日(ri)海關總(zong)署發布公告，8月(yue)24日(ri)起全面暫停進口(kou)日(ri)本(ben)水產(chan)品。部分市場自(zi)然(ran)回(hui)歸(gui)國內水產(chan)企業。

不過，今天(tian)盤中也有(you)一個板(ban)塊突然大跌，這就(jiu)是基建板(ban)塊。

其中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)國(guo)交建(jian)突遭(zao)跌停，帶動中(zhong)(zhong)國(guo)鐵建(jian)、中(zhong)(zhong)國(guo)中(zhong)(zhong)鐵、北新路橋、中(zhong)(zhong)國(guo)電建(jian)等(deng)公司集體(ti)大跌。

關于(yu)基建板塊(kuai)，此前一直是(shi)走(zou)(zou)勢(shi)較(jiao)為平穩(wen)的(de)板塊(kuai)，緩(huan)慢爬(pa)升的(de)趨勢(shi)也(ye)維持得(de)不錯。今天突然走(zou)(zou)跌，具體(ti)原因尚未得(de)知，但愿這只是(shi)大(da)盤見底前，最后一個補跌的(de)板塊(kuai)了吧。

最(zui)后(hou)關于后(hou)市(shi)，國(guo)金(jin)證券(quan)首席(xi)經(jing)濟學(xue)家趙偉發布最(zui)新(xin)觀點。他認(ren)為，國(guo)內市(shi)場(chang)(chang)“底(di)部(bu)”特(te)征(zheng)已經(jing)明顯，隨著“政(zheng)策(ce)底(di)”出(chu)現，“經(jing)濟底(di)”在即或將助力市(shi)場(chang)(chang)信心(xin)恢復(fu)。五月(yue)中旬以(yi)來，無論機構行為還是市(shi)場(chang)(chang)定價(jia)，“底(di)部(bu)”特(te)征(zheng)都越加明顯。七月(yue)“政(zheng)策(ce)底(di)”出(chu)現，政(zheng)治(zhi)局會(hui)議明確強調“加強逆周期調節”，針對制約經(jing)濟恢復(fu)的兩大核心(xin)“癥結”，也都提(ti)出(chu)相應思路。政(zheng)策(ce)支持下，我國(guo)經(jing)濟或于四季度見底(di)改善(shan)，助力市(shi)場(chang)(chang)信心(xin)恢復(fu)。

封(feng)面(mian)圖片來源：視覺中國-VCG111364056802