每(mei)經(jing)記(ji)者｜曾子建(jian)    每(mei)經(jing)編輯｜肖芮冬    

9月4日，港股市場迎來9月行情開門紅。由于上周五港股市場臨時休市，今日才是港股9月行情的(de)第一(yi)個(ge)交易日。截至收盤，恒生指數收漲(zhang)2.51%，報收(shou)于18844.16點(dian)；恒生科技指數漲3%，報收于4305.02點。

焦點板(ban)塊方面，受地產(chan)政策利好(hao)刺激，內房股集體(ti)飆升。其中(zhong)(zhong)，融創中(zhong)(zhong)國大漲34%，碧桂園漲超14%，中(zhong)(zhong)國恒大漲超7%。此外(wai)，富力地產(chan)漲超16%，雅居(ju)樂漲超13%。

消息面，上周地產調控“組合(he)拳”出臺。北京、上海等(deng)四大一線城市宣布執行“認房不用認貸(dai)”政策(ce)措施，此(ci)外目前(qian)已經有廈(sha)門、中山、佛山、武漢(han)、成都、重慶、蘇州等(deng)多地提出實施該政策(ce)。其(qi)他(ta)地產(chan)政策(ce)再放松(song)，全國統一首(shou)付(fu)比例下(xia)調(diao)，首(shou)付(fu)比例層面不再區分限購與否(fou)；二套貸(dai)款利率下(xia)限降為LPR+20bp；存量房貸利率可以通過貸款(kuan)置換的方式降(jiang)低。

資(zi)金(jin)流向方面，9月4日，南向資(zi)金(jin)凈買入(ru)42.99億元，近一個月累計(ji)凈買入(ru)達(da)622億元。

對于后市，國(guo)泰君安發(fa)布最新觀點表示(shi)，在(zai)國(guo)內政策預(yu)期升溫，疊加(jia)美(mei)聯儲加(jia)息周期接近尾聲(sheng)，預(yu)期或(huo)有(you)向上修正的過程，港(gang)股或(huo)有(you)上漲的窗(chuang)口期。建議在(zai)較大的箱體震蕩行(xing)情下(xia)做風格(ge)切換策略。

國泰君安(an)建議(yi)關注恒生科技(ji)指數以及(ji)互聯(lian)網零售等板塊(kuai)，另外關注地產鏈在港股的(de)估值優勢。若弱復蘇預期(qi)計(ji)入(ru)較充分后，更多布局穩定性高的(de)高股息+中特估品種(zhong)(zhong)，如通信運營商和(he)石化等，以順應(ying)時(shi)代特征；同時(shi)，以全(quan)球(qiu)(qiu)視野審視港股投資機會，關注(zhu)能與全(quan)球(qiu)(qiu)景(jing)氣周期(qi)共振、流動(dong)性改善(shan)品種(zhong)(zhong)，例如銅(tong)、黃金等有色品種(zhong)(zhong)，半導(dao)體、消費電子和(he)創新(xin)藥等。