每(mei)經記者｜王郁彪    每(mei)經編(bian)輯(ji)｜劉雪梅(mei)    

作為長期深耕上市公司領域、關注新經濟發展的財經專業媒體，每日經濟新聞旗下智慧物流研究院、每經未來商業智庫自2021年5月起，每月定期推出“未來商業-物流產業市值榜”。未來拓展范圍將主要聚焦“電商物流”、“消費供應鏈”和“物流科技”涉及的各環節相關上市公司。（附專題鏈接）

才(cai)剛(gang)現(xian)回暖(nuan)趨勢，物流產業總市值8月再次環比下(xia)降11.2%，跌破7000億(yi)元市值大關。剛(gang)剛(gang)結束的8月，各家半年業績披露(lu)收官，整(zheng)個(ge)上半年周(zhou)期暫告一(yi)段落。“卷面”上的表(biao)現(xian)與(yu)實際分(fen)數，或(huo)是反映資本市場情緒變動的最重要“線索”之一(yi)。

依此，在第二(er)十九期報告中，我(wo)們通過對28家(jia)物(wu)流(liu)及其相(xiang)關(guan)產(chan)業(ye)上市公(gong)司2023年(nian)8月市值數據(ju)持續(xu)追蹤，同時透析各(ge)家(jia)上半(ban)年(nian)業(ye)績，從產(chan)業(ye)格(ge)局(ju)、總市值排名、漲(zhang)跌幅、物(wu)流(liu)科(ke)技子榜等維度，進行物(wu)流(liu)產(chan)業(ye)市值分析。

8月總市值又跌回6000億“檔位”

順豐系、京東系雙雙“跌慘”

上月(yue)才(cai)回溫(wen)，8月(yue)，28家物流公司構(gou)成(cheng)的物流產(chan)業(ye)總(zong)市值(zhi)(zhi)再次(ci)環比跌11.2%，總(zong)市值(zhi)(zhi)減少853.39元，為6758.67億元。

三頭部企業市值齊下跌，其中，順豐控股（002352.SZ）8月市值下跌12.6%，總市值2128.43億元，京東物流（02618.HK）本月市(shi)值(zhi)跌幅在三家中最(zui)大(da)為20.52%，總市(shi)值(zhi)640.45億元。

與此同時，順豐系、京東系也雙雙“跌慘”。其中，嘉里物流（00636.HK）以(yi)23.23%跌(die)(die)幅(fu)居(ju)跌(die)(die)幅(fu)榜榜首，同(tong)為順豐(feng)系的順豐(feng)同(tong)城（09699.HK）22.03%跌(die)(die)幅(fu)緊隨其后(hou)。

京東系達達（DADA.US）8月市值下跌19.28%，跌幅僅次于京東物流的20.52%。同為京東系的德邦股份（603056.SH）8月市值也下跌11.4%。

但業績(ji)表現(xian)上，兩方陣營(ying)實(shi)(shi)力依舊表現(xian)過(guo)硬。特別(bie)是(shi)順(shun)豐同(tong)城和達達兩家(jia)即時配送玩家(jia)，先后官宣扭虧(kui)。財報顯示，Q2達達集團非美國通用(yong)會計(ji)準則下歸母凈利(li)潤為(wei)840萬元，迎(ying)來(lai)上市后的(de)首次(ci)整體盈(ying)利(li)。順(shun)豐同(tong)城上半年則實(shi)(shi)現(xian)凈利(li)潤3031萬元，也扭虧(kui)為(wei)盈(ying)。

而順豐上(shang)半(ban)年(nian)實現營(ying)收(shou)1243.66億(yi)元，同(tong)比下降4.38%，營(ying)收(shou)自上(shang)市后首次同(tong)比下滑(hua)；但(dan)歸母凈(jing)利(li)潤41.76億(yi)元，同(tong)比增(zeng)長66.23%。京東(dong)物流上(shang)半(ban)年(nian)營(ying)收(shou)為(wei)778億(yi)元，同(tong)比增(zeng)長32.6%；第二季度經調整(zheng)后凈(jing)利(li)潤8.3億(yi)元，同(tong)比增(zeng)長288%。

通達系8月市值齊跌 申通14.76%跌幅最大

圓通穩“第二” 申通忙“搶三”

邁(mai)過年中旺季后稍降溫，8月，通達系(xi)市值也(ye)不同程(cheng)度下跌。但從各家半年業績(ji)上(shang)看，通達系(xi)的爭奪，各家依舊在“咬緊牙(ya)關(guan)”。

申通快遞（002468.SZ）8月(yue)市值(zhi)跌幅(fu)最大為14.76%，總市值(zhi)152.01億元。今年上(shang)半年依舊是申通緊追猛趕的關鍵期。

半年(nian)報顯示，申通(tong)上半年(nian)營收為(wei)190.86億(yi)元，同(tong)(tong)(tong)比增長27.6%；歸母(mu)凈利(li)2.18億(yi)元，同(tong)(tong)(tong)比增長15.7%。業(ye)務量方面，申通(tong)上半年(nian)完成業(ye)務量77.2億(yi)件，同(tong)(tong)(tong)比增長35.9%；市(shi)占率為(wei)12.97%，同(tong)(tong)(tong)比提升1.88%。

中通快遞（02057.HK）市(shi)(shi)值(zhi)跌幅次之(zhi)為(wei)11.23%，總市(shi)(shi)值(zhi)為(wei)1438.96億元。中通(tong)依舊穩坐(zuo)通(tong)達系“老大”以及物流產業市(shi)(shi)值(zhi)榜第二名位置，且(qie)均遙遙領先(xian)。

財(cai)報顯示，二(er)季度(du)中(zhong)通收入97.40億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)12.5%；凈利(li)潤為25.30億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)43.9%。業務量(liang)上，二(er)季度(du)中(zhong)通包裹量(liang)同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)23.8%，市場份額擴大至23.5%。同(tong)時(shi)，中(zhong)通重申全(quan)年業務量(liang)增(zeng)長(chang)20%-24%的“小目標(biao)”。

韻達股份（002120.SZ）、圓通速遞（600233.SH）8月市值(zhi)也(ye)分別下跌5.2%、3.94%。兩家“搶二(er)大戰(zhan)”仍(reng)好戲不斷。綜合上半年業(ye)績數(shu)據看(kan)，圓通以(yi)97.76億票的業(ye)務量(liang)，一舉超過韻達(da)，穩坐“市占率(lv)第二(er)”寶座，韻達(da)業(ye)務量(liang)為(wei)84.02億票。

先后經歷網(wang)點動蕩(dang)、倒閉(bi)傳言和股(gu)價下(xia)滑等風波逐漸掉隊，韻達將“第二寶座”拱手讓(rang)于圓(yuan)通(tong)，同時(shi)陷入與“猛補課”的(de)申(shen)通(tong)“搶(qiang)三”之戰(zhan)中。

曾常與通達系并提的百世集團（BEST.US）8月以(yi)22.22%漲幅領漲全(quan)榜。二季(ji)度財報顯示，百世(shi)多個業績指標(biao)現好轉跡象，Q2百世(shi)營收為(wei)21.4億元(yuan)，同比(bi)增10.7%；百世(shi)快運與百世(shi)供應鏈兩大主營業務經營性(xing)現金(jin)流均(jun)為(wei)正。

今天國際中期凈利大增 領漲物流科技股

各家業績增速、市值漲跌“喜憂參半”

在經歷上半年(nian)數月(yue)“猛增”后，物(wu)(wu)流(liu)科技公司(si)7月(yue)市值有所回落，不過，4家物(wu)(wu)流(liu)科技股于8月(yue)再次恢復上浮之勢。

其中，今天國際（300532.SZ）漲幅(fu)最(zui)高為(wei)(wei)8.98%，而7月其跌幅(fu)為(wei)(wei)物流科技(ji)股中(zhong)最(zui)高。這或得益于今天(tian)國際業績面(mian)的(de)向好(hao)。半(ban)年報顯示(shi)，其上半(ban)年營收為(wei)(wei)15.62億元(yuan)(yuan)，同比(bi)增加(jia)34.28%;歸(gui)母凈利潤(run)為(wei)(wei)2.15億元(yuan)(yuan)，同比(bi)增加(jia)101.49%。

此外，蘭劍智能（688557.SH）、德馬科技（688360.SH）、優博訊（300531.SZ）漲幅依(yi)次為7.89%、3.62%、2.76%。蘭劍智能(neng)半(ban)年報也顯(xian)示(shi)，其上半(ban)年營收為5.14億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增19.69%；歸母凈(jing)利潤為5303萬元(yuan)，同(tong)比(bi)增加69.77%。

6家物流科技公司8月市值下跌，其中，諾力股份（603611.SH）跌幅最高為11.81%。我們注意到，諾力(li)股份(fen)上半年(nian)業績增(zeng)速水平處于10家中(zhong)下游。上半年(nian)，諾力(li)股份(fen)營收33.51億(yi)元(yuan),同比(bi)增(zeng)加6.73%；歸母凈利潤2.22億(yi)元(yuan)，同比(bi)增(zeng)加12.71%。

此外，中科微至（688211.SH）、音飛儲存（603066.SH）8月市(shi)值也分別(bie)下跌6.66%、5.19%

整車、貨運市場玩家8月市值表現也相對低迷。長久物流（603569.SH）8月17.3%漲幅相對最亮眼。而經歷數月市值低迷后上月回溫的滿幫（YMM.US）8月也下跌10.55%，市(shi)值為(wei)521.15億(yi)元，但仍維持總榜(bang)第(di)四。

隨著各(ge)家上半(ban)年業績披露收(shou)官(guan)，8月資本市場(chang)(chang)的情緒好似(si)“打了個冷(leng)顫”。特(te)別是頭(tou)部企業長期(qi)維(wei)持的平衡，在上半(ban)年受(shou)到來自各(ge)方不小(xiao)的壓力之下，市場(chang)(chang)格局的“穩定態”可能隨時會被打破(po)。8月，三頭(tou)部市值占比較7月下降1.4%至62.27%。

*編者注：

我們深知，無論一個行業、還是一家上市公司的健康指標構成，都一定是特別系統化、復雜多元的，高質量發展目標任重道遠。未來，我們還將不斷豐富數據、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國物流行業上市公司發展歷程和市值健康度，多視角多維度地對物流行業、快遞物流上市公司的數據進行挖掘、分析與論證，推動中國快遞物流更好地邁向高質量發展的新時期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領效應的全行業的共同進步，更好地助力構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務經濟社會發展大局。

封(feng)面圖片來(lai)源：陳(chen)冠宇 制圖