每經記者｜黃(huang)小(xiao)聰    每經實(shi)習記者｜余(yu)洋 ;   每經編輯｜肖芮冬    

在基金(jin)行業中(zhong)，“績而優則(ze)仕”是一種慣例(li)，基金(jin)經(jing)理升任(ren)副總(zong)的(de)(de)(de)例(li)子并不少。例(li)如(ru)，張坤、劉(liu)(liu)彥春、劉(liu)(liu)格菘、謝治(zhi)宇等大佬，都是基金(jin)經(jing)理出身(shen)，升任(ren)副總(zong)經(jing)理后(hou)依舊管理自己的(de)(de)(de)產品。今年，又(you)有9位基金(jin)經(jing)理加入副總(zong)的(de)(de)(de)行列，他們的(de)(de)(de)產品業績如(ru)何？

年內9名基金經理升職副總經理

在(zai)基金(jin)經理職業生涯中，晉(jin)升(sheng)高(gao)管是一種趨勢。

多(duo)數(shu)基(ji)金公司的(de)副(fu)總(zong)經理是(shi)由(you)基(ji)金經理出身，這其(qi)中，不乏看到眾多(duo)“頂流(liu)”的(de)身影，例如易方(fang)達張坤(kun)、景順長城(cheng)劉彥春、廣發劉格(ge)菘、興證全(quan)球謝(xie)治宇等。這些基(ji)金經理“績而優則仕”，并在擔(dan)任公司高管后依舊管理旗下(xia)產品。

每經(jing)(jing)記者統(tong)計發現，近(jin)五(wu)年來，從(cong)基金經(jing)(jing)理(li)晉(jin)升為副總經(jing)(jing)理(li)的(de)(de)高管(guan)中(zhong)，在(zai)管(guan)產品規(gui)模(mo)超過百億(yi)(yi)的(de)(de)已(yi)有18人。其中(zhong)，易方達胡(hu)劍在(zai)管(guan)產品規(gui)模(mo)逼近(jin)千(qian)億(yi)(yi)，張坤、張清(qing)華緊跟其后，規(gui)模(mo)均超700億(yi)(yi)元。

放眼今(jin)年(nian)，Wind數(shu)據顯示，年(nian)內基(ji)金公(gong)司副(fu)總經理(li)一職的(de)(de)變動人數(shu)已(yi)達到100人，涉及變動家數(shu)67家。記者進一步統(tong)計發現(xian)，55位新任副(fu)總經理(li)的(de)(de)人中，有(you)9人是基(ji)金經理(li)出(chu)身。

例如，9月5日(ri)，九泰(tai)基金發布(bu)公告，劉開運自(zi)9月4日(ri)起(qi)擔任公司(si)副總(zong)經理(li)。劉開運曾(ceng)在2014年7月起(qi)擔任九泰(tai)基金管理(li)有限公司(si)的總(zong)經理(li)助理(li)、致遠權益投資部(bu)總(zong)經理(li)兼執行(xing)投資總(zong)監(jian)、基金經理(li)。

6月19日，嘉(jia)實(shi)基(ji)金(jin)公告稱，姚(yao)志鵬(peng)新任(ren)公司副(fu)總經(jing)理(li)。2011年，姚(yao)志鵬(peng)加入嘉(jia)實(shi)基(ji)金(jin)，曾任(ren)股票研(yan)究部研(yan)究員、基(ji)金(jin)經(jing)理(li)、成長風格投資總監兼權益(yi)投資部總監，現任(ren)股票投研(yan)首席投資官(guan)。

除(chu)此之外，2020年的(de)股基(ji)冠(guan)軍陸彬(bin)升(sheng)(sheng)任(ren)匯(hui)豐晉(jin)信(xin)基(ji)金(jin)副(fu)總(zong)(zong)(zong)(zong)，安(an)信(xin)基(ji)金(jin)的(de)張(zhang)翼飛升(sheng)(sheng)任(ren)安(an)信(xin)基(ji)金(jin)副(fu)總(zong)(zong)(zong)(zong)，光(guang)大保德信(xin)前研究部總(zong)(zong)(zong)(zong)監魏曉(xiao)雪“跳槽(cao)”路博邁基(ji)金(jin)并擔任(ren)公司副(fu)總(zong)(zong)(zong)(zong)經理，權益投資(zi)部總(zong)(zong)(zong)(zong)監何(he)曉(xiao)春(chun)升(sheng)(sheng)任(ren)摩(mo)根史丹利基(ji)金(jin)副(fu)總(zong)(zong)(zong)(zong)，固收老(lao)將張(zhang)勇(yong)升(sheng)(sheng)任(ren)長(chang)城基(ji)金(jin)副(fu)總(zong)(zong)(zong)(zong)，紅(hong)塔紅(hong)土基(ji)金(jin)的(de)趙耀、天治基(ji)金(jin)的(de)許家涵也在年內新任(ren)副(fu)總(zong)(zong)(zong)(zong)。

從管(guan)(guan)(guan)理規(gui)模(mo)來看(kan)，3位(wei)新任副總經理產品管(guan)(guan)(guan)理規(gui)模(mo)超過(guo)(guo)百億(yi)。其中，安信(xin)基金的(de)張翼飛管(guan)(guan)(guan)理規(gui)模(mo)最大(da)，高達(da)355.25億(yi)元，匯豐(feng)晉信(xin)基金的(de)陸彬、嘉實基金的(de)姚志鵬(peng)管(guan)(guan)(guan)理規(gui)模(mo)也超過(guo)(guo)百億(yi)。

從投(tou)(tou)資年(nian)(nian)限(xian)(xian)來(lai)看，今年(nian)(nian)以來(lai)升任副總的基金經(jing)理(li)平(ping)均投(tou)(tou)資年(nian)(nian)限(xian)(xian)為(wei)8年(nian)(nian)。投(tou)(tou)資年(nian)(nian)限(xian)(xian)最(zui)久的是(shi)固(gu)收領域(yu)的老將(jiang)張勇，深耕投(tou)(tou)資近12年(nian)(nian)，目前在管(guan)產品(pin)3只(zhi)，管(guan)理(li)規(gui)模為(wei)6.99億(yi)元。最(zui)短是(shi)匯(hui)豐(feng)晉信陸彬，投(tou)(tou)資年(nian)(nian)限(xian)(xian)僅4年(nian)(nian)，但管(guan)理(li)規(gui)模已高達238.31億(yi)元，已是(shi)“新(xin)生代”基金經(jing)理(li)代表之一。

在管產品業績PK：穩健類基金收益排前，主題基金回撤較大

從今(jin)年以來(lai)的(de)業績看，9位新任副(fu)總經理的(de)成績單并沒有那么(me)“亮眼”，年內平(ping)均收益(yi)率(lv)(lv)為(wei)-6.33%。其中，安信基(ji)金的(de)張翼(yi)飛排名第一(yi)，獲(huo)得3.73%的(de)收益(yi)率(lv)(lv)。

目前，張翼飛在管產(chan)品(pin)9只，在管產(chan)品(pin)的(de)(de)平均任職回報為26.18%，回報排名第一的(de)(de)的(de)(de)是安(an)信穩健增值A，主打“固(gu)收+投資”，今年以來的(de)(de)收益率為4.01%。據2023年中(zhong)報，前十大重倉股分別是萬科A、招商銀(yin)(yin)行、海螺水泥(ni)、陜西煤(mei)業、中(zhong)國海油(you)、中(zhong)國平安(an)、中(zhong)國神華(hua)、美的(de)(de)集團、陸家嘴、保(bao)利發展，該產(chan)品(pin)股票倉位聚(ju)焦房(fang)地(di)產(chan)、石油(you)石化(hua)、煤(mei)炭和銀(yin)(yin)行等傳統行業，屬(shu)于價(jia)值風格。

對于(yu)下(xia)半年的行情，張翼飛依舊看好，認為(wei)復(fu)(fu)(fu)蘇的方向是(shi)確定的。“雖(sui)然上半年的經(jing)濟恢(hui)復(fu)(fu)(fu)進程或低于(yu)市場預(yu)期(qi)(qi)(qi)，但經(jing)濟恢(hui)復(fu)(fu)(fu)確實正在(zai)進行中，在(zai)旅游(you)酒店、交運物流方面(mian)都已有(you)一定的體(ti)現，發電量也有(you)了比較明顯的增(zeng)長。人民(min)幣(bi)近期(qi)(qi)(qi)的貶值雖(sui)然帶來了一些影響，但是(shi)也帶動出口產業鏈在(zai)近期(qi)(qi)(qi)的恢(hui)復(fu)(fu)(fu)。”

從這9位新任(ren)副總的(de)(de)代(dai)表(biao)產品(pin)來看，今(jin)年以來收益率排名首位的(de)(de)是長城(cheng)久悅A，為4.19%，該產品(pin)為債(zhai)券型(xing)基金。不過，還有兩(liang)只主題基金年度虧損超15%，分(fen)別是姚志鵬管(guan)理的(de)(de)嘉(jia)實智能汽車、陸(lu)彬管(guan)理的(de)(de)匯(hui)豐晉信(xin)低碳先鋒A。

值得一提的是，借(jie)著新能(neng)源東風(feng)，陸彬管理的匯豐晉信(xin)低碳先鋒A曾經以134.41%的收(shou)(shou)益率，摘下2020年度全國股票基金(jin)冠軍的桂冠。不過，除了收(shou)(shou)益率外，基金(jin)的“抗跌能(neng)力”同(tong)樣重要，該基金(jin)經歷了大幅回撤(che)，近三(san)年來的最(zui)大回撤(che)率高達43.07%。

從持倉(cang)來看，今年中(zhong)報顯示，前十大(da)重倉(cang)股(gu)新增(zeng)東威科(ke)技，加倉(cang)了(le)439.93萬(wan)股(gu)。此(ci)外，第一大(da)重倉(cang)股(gu)寧德時(shi)代(dai)也(ye)在二季度(du)得到大(da)幅加倉(cang)，目(mu)前持股(gu)數(shu)量為(wei)256.25萬(wan)股(gu)，相較(jiao)上(shang)期增(zeng)加了(le)80%。

盡管新能源行(xing)業的(de)(de)增速相(xiang)較(jiao)前幾年已經(jing)下降，但(dan)產業鏈不同環(huan)節的(de)(de)龍(long)頭(tou)競爭格局的(de)(de)確定性也相(xiang)較(jiao)之前更加清晰。對此，陸(lu)彬認為：“基于較(jiao)為中(zhong)性的(de)(de)假設和估(gu)值，結(jie)合對中(zhong)長期的(de)(de)市場空間和份(fen)額判斷，行(xing)業的(de)(de)優(you)質公(gong)司在當前時點(dian)的(de)(de)隱含回報率已經(jing)相(xiang)對較(jiao)高。”

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