每經記(ji)者｜趙(zhao)云(yun)    每經編輯｜葉峰     

9月12日，大(da)盤全天震蕩調整(zheng)，三大(da)指(zhi)數均小(xiao)幅下跌。

盤面(mian)上，醫藥股(gu)持(chi)續活(huo)躍。光(guang)刻機概念(nian)股(gu)午后大漲。下跌方面(mian)，游戲、傳媒股(gu)集體調整。

總體上(shang)個股跌多漲少，兩市超(chao)2700只個股下跌。滬深兩市今日(ri)成交額7083億(yi)，較上(shang)個交易日(ri)縮量(liang)1327億(yi)。

資(zi)金面上(shang)比(bi)較奇怪的是，北(bei)向資(zi)金午后(hou)加速(su)離(li)場，全天(tian)凈賣出(chu)19.8億(yi)元(yuan)；其中滬股通(tong)凈賣出(chu)11.52億(yi)元(yuan)，深股通(tong)凈賣出(chu)8.28億(yi)元(yuan)。

從盤中表(biao)現來看，今(jin)天(tian)的(de)A股有三種板塊值(zhi)得(de)展(zhan)開(kai)講(jiang)(jiang)講(jiang)(jiang)。

一種是早盤就(jiu)走強的醫(yi)藥板塊，如減肥藥、特效藥等分支。

近(jin)期(qi)摩(mo)根(gen)大通提高(gao)了對減肥藥的(de)銷售(shou)額預期(qi)，預計到2030年(nian)GLP受體激動劑相關(guan)藥物(wu)的(de)年(nian)銷售(shou)額將(jiang)超過(guo)1000億美元，諾和諾德和禮(li)來形成雙寡頭壟斷。摩(mo)根(gen)大通分析師(shi)表示，不排(pai)除GLP-1在(zai)(zai)肥胖(pang)和糖尿病領域的(de)銷售(shou)額進一(yi)步上(shang)(shang)升的(de)可能性，在(zai)(zai)社(she)交媒體的(de)大肆宣(xuan)傳(chuan)下(xia)，這類藥物(wu)的(de)使用量正在(zai)(zai)迅(xun)速上(shang)(shang)升。

而(er)受(shou)美股(gu)諾(nuo)(nuo)和諾(nuo)(nuo)德和禮來兩大減肥藥(yao)龍頭股(gu)價(jia)不斷創新高(gao)影(ying)響，A股(gu)相關概念也(ye)順理成章(zhang)地持續走強。

早(zao)盤常山藥(yao)業20cm兩連板后，有媒體記者以投資者身份致電常山藥(yao)業投資者熱線，工作(zuo)人員表示公司有一款和司美格魯(lu)肽及利拉魯(lu)肽類似的產品，適應癥為治療糖(tang)尿(niao)病(bing)，目前已(yi)做完(wan)三期臨床，預計在今年年底提交注(zhu)冊申(shen)請。

第(di)二種是早上(shang)低開延續分歧(qi)但有探底回升跡象的板塊(kuai)，主要是光刻機、光刻膠相關。

作為近10個交易日漲(zhang)幅最大（約15%）的板塊(kuai)，光刻膠這幾天都在高(gao)位盤整。雖然今天探底回升(sheng)未能翻(fan)紅，但能明(ming)顯(xian)看出，資金又(you)有抱團意圖(tu)。

盤中截圖

才新增不久的(de)“光刻(ke)機”概念成了領漲的(de)獨苗(miao)。

午(wu)后，富(fu)樂德、聯合(he)精密(mi)、紅(hong)寶麗等個股紛(fen)紛(fen)拉板(ban)，冠石科技也(ye)有上板(ban)動作。有市(shi)場人(ren)士分(fen)析，這是(shi)(shi)光(guang)刻膠板(ban)塊人(ren)氣高居不下，衍生出的一些細分(fen)炒作邏輯，比如紅(hong)寶麗是(shi)(shi)“清(qing)洗劑”；今天之(zhi)前已四連板(ban)的冠石科技則涉及(ji)“光(guang)掩膜版(ban)”。

近(jin)期(qi)A股的半(ban)導體細分板塊常與華為概念聯(lian)動、共振。盡(jin)管明面上(shang)暫時(shi)還沒有(you)明確的利好消(xiao)息，但隱約能感到資(zi)金在跟隨一(yi)些事(shi)件節點的節奏布局，所以板塊調整的力(li)度不算(suan)特(te)別(bie)大。

值得(de)注意的(de)是，今天(tian)下午2點半，華為(wei)汽(qi)車新(xin)品發布會(hui)開(kai)始后，“華為(wei)汽(qi)車”板塊個股(gu)有一(yi)定(ding)表現，但不多(duo)。

部分概念股如(ru)賽(sai)力斯，甚(shen)至沖高還(huan)回(hui)落翻(fan)綠了(le)。或許暗示市場的目光更多還(huan)是放在華為手(shou)機上……

此外，也(ye)有觀點認為(wei)，以光刻膠為(wei)代表的科技股在高(gao)位連(lian)續分歧，而醫藥板塊連(lian)續上攻(gong)，說明目前市場資(zi)金(jin)還是存在畏(wei)高(gao)情(qing)緒。可能(neng)需要量(liang)能(neng)進一步放大（客(ke)觀來說7000多(duo)億的成交額也(ye)不(bu)支(zhi)持百(bai)花齊放），再(zai)配合利好消息，才能(neng)繼續上攻(gong)。

第(di)三種板塊(kuai)，則可能讓不(bu)少(shao)股民有點納(na)悶。利好天天有，但就是不(bu)咋(za)漲——說的就是房地產。

今天(tian)早上，房地產市(shi)場傳(chuan)來重磅消息。據財新(xin)報道，多名中介人士稱，指導價(jia)限制自9月8日(ri)起被取(qu)消，目前海淀區29個熱點學區超出(chu)指導價(jia)的房源(yuan)已可展示，而(er)此前這些房源(yuan)不能掛(gua)牌。

另(ling)據新(xin)華財經，多地(di)(di)房地(di)(di)產貸(dai)款集中度管理(li)松動。多地(di)(di)多家銀行反(fan)饋，今年以來監管部門沒再要求報送房地(di)(di)產貸(dai)款和個人住房貸(dai)款占比數(shu)據。

據媒體梳理，近期關(guan)(guan)于房地產市場的利(li)好消息從(cong)未斷過(guo)。這對(dui)于恢復中國經(jing)濟(ji)的活(huo)力(li)非常關(guan)(guan)鍵。

圖片來源：財聯社

但(dan)房地產(chan)板(ban)塊的走勢(shi)就有點不盡人意(yi)了。打開(kai)近10個(ge)交易日的跌幅榜，多(duo)個(ge)地產(chan)板(ban)塊赫然在列。

同花順“住宅(zhai)開發(fa)”板塊(kuai)的日K圖更(geng)加(jia)直(zhi)觀(guan)。

另一方面，近期部分(fen)港股內房股的(de)走勢(shi)其實不錯(cuo)，可(ke)惜也沒(mei)帶動(dong)A股的(de)同行們漲一漲。

當然，樂觀(guan)一點看，跌勢放緩(huan)，或許離(li)上漲也不遠了。

中金公司指出，近期房地(di)產政策(ce)力度(du)明顯增強，存量房市(shi)場活躍度(du)明顯提(ti)升，包括(kuo)重(zhong)點(dian)城市(shi)掛(gua)牌(pai)量上(shang)行、賣家預期改善等表(biao)現；盡(jin)管當(dang)前(qian)成交(jiao)端指標(biao)表(biao)現仍(reng)偏(pian)疲弱，往前(qian)看(kan)，我們認為各(ge)地(di)政策(ce)仍(reng)將陸續落地(di)，帶(dai)來樓市(shi)景氣度(du)筑底回升，基本面復蘇存在正向預期差。繼續看(kan)好地(di)產股未(wei)來3-6個月維度(du)的表(biao)現，考慮(lv)到內房7月以來調整更深、當(dang)前(qian)估值更具性價(jia)比，其后(hou)續股價(jia)彈性或更足。

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