每(mei)經記者｜趙(zhao)云    每(mei)經編輯｜彭水(shui)萍

9月25日，大盤全天震蕩調整，三大股指均小幅收跌。截至收盤，滬(hu)指跌(die)0.54%，深成指跌(die)0.57%，創業板指跌(die)0.4%。

板塊(kuai)方面(mian)，減肥(fei)藥、CRO、光刻(ke)機、工(gong)業母機等板塊(kuai)漲幅居前，房地產、證(zheng)券、ST、小金屬等板塊(kuai)跌幅居前。

總(zong)體上個(ge)股(gu)(gu)跌多漲少，兩(liang)市近3300股(gu)(gu)下跌。滬(hu)深兩(liang)市今日(ri)成交(jiao)額7129億，較上個(ge)交(jiao)易日(ri)縮量525億。

可(ke)見(jian)，目前有兩(liang)件(jian)事不容(rong)忽視(shi)，一(yi)是大漲次日的風(feng)險意(yi)識；二是北向資(zi)金的態度對大盤的影響。

下面(mian)就來(lai)看(kan)看(kan)今天盤面(mian)的亮點。

這個新(xin)板(ban)塊剛“問世”就大漲

近(jin)日，新型工業化迎重磅政策(ce)支持。今天早盤(pan)盤(pan)中，同花(hua)順“光速(su)”發布了“新型工業化”板塊(kuai)，而該板塊(kuai)首日也(ye)明顯大漲。

民生證券研報稱，制造業(ye)(ye)(ye)是穩(wen)定(ding)經(jing)濟的壓艙石。2022年(nian)我國(guo)(guo)工(gong)業(ye)(ye)(ye)增(zeng)加值(zhi)突破40萬億元(yuan)大關，占(zhan)GDP比重達到了(le)33.2%，其中制造業(ye)(ye)(ye)增(zeng)加值(zhi)占(zhan)GDP比重為(wei)(wei)27.7%，制造業(ye)(ye)(ye)規模(mo)已經(jing)連續13年(nian)居世界首位，成為(wei)(wei)穩(wen)定(ding)經(jing)濟大盤的“壓艙石”。近年(nian)來，世界主要(yao)工(gong)業(ye)(ye)(ye)大國(guo)(guo)紛紛制定(ding)發(fa)布高端制造業(ye)(ye)(ye)發(fa)展戰略，強(qiang)化政府引導和政策支持，持續搶(qiang)占(zhan)競爭制高點，重要(yao)性不(bu)言而(er)喻。

工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)(ruan)件(jian)(jian)是(shi)發展先進(jin)制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)(ye)、提(ti)升工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)整體實力的(de)(de)核(he)心。數字化(hua)與(yu)自主(zhu)化(hua)是(shi)發展新型工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)兩大關鍵。工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)(ruan)件(jian)(jian)包含“工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)”和“軟(ruan)(ruan)件(jian)(jian)”兩大要(yao)素(su)，決(jue)定(ding)了(le)工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)(ruan)件(jian)(jian)的(de)(de)先進(jin)程(cheng)度，而工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)(ruan)件(jian)(jian)的(de)(de)先進(jin)程(cheng)度又決(jue)定(ding)了(le)工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)效率(lv)水平(ping)。工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)(ruan)件(jian)(jian)是(shi)推動高(gao)端(duan)制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)水平(ping)、提(ti)升工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)綜合競爭力重要(yao)要(yao)素(su)和支撐(cheng)。數字化(hua)與(yu)自主(zhu)化(hua)是(shi)發展新型工(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)化(hua)的(de)(de)兩大關鍵。

該研報指出，制造業(ye)PMI持續回升(sheng)，行業(ye)拐點已(yi)現。新(xin)型工業(ye)化(hua)(hua)新(xin)政有望加速行業(ye)自主化(hua)(hua)、數字化(hua)(hua)、智(zhi)能化(hua)(hua)轉型升(sheng)級，看好工業(ye)軟件板塊(kuai)機(ji)會。

減肥藥(yao)概念帶領醫藥(yao)股(gu)繼續上攻

比起新型工業化，“盤子”明顯更(geng)大(da)的醫藥股才是今天(tian)上漲的主力(li)軍。

而(er)走在最前面的還是(shi)減肥藥(yao)，該板(ban)塊近10個交易日漲幅達到14%，遠超其(qi)他分支(zhi)。此外(wai)CRO、新冠(guan)特效藥(yao)、中藥(yao)等多個分支(zhi)也有(you)表現。

比(bi)如博瑞(rui)醫藥早(zao)盤大漲超(chao)過15%，下(xia)午漲停。

據近(jin)日(ri)披露的投資者關系活動記錄(lu)表，博瑞(rui)醫藥方(fang)面在(zai)回復相關問題(ti)時(shi)表示(shi)，目前公司(si)BGM0504注射(she)(she)液(ye)減重(zhong)(zhong)(zhong)和(he)(he)2型(xing)糖尿病(bing)治(zhi)(zhi)療均已(yi)獲得Ⅱ期臨床試(shi)驗倫理批件，其中2型(xing)糖尿病(bing)治(zhi)(zhi)療Ⅱ期臨床已(yi)開始(shi)入組。多肽(tai)類降糖藥BGM0504注射(she)(she)液(ye)是公司(si)自主研發的GLP-1（胰(yi)高(gao)血(xue)(xue)糖素(su)樣(yang)肽(tai)1）和(he)(he)GIP（葡萄糖依賴性促胰(yi)島(dao)素(su)多肽(tai)）受體雙重(zhong)(zhong)(zhong)激動劑(ji)，可激動GIP和(he)(he)GLP-1下游通路(lu)，產(chan)生控(kong)制血(xue)(xue)糖、減重(zhong)(zhong)(zhong)和(he)(he)治(zhi)(zhi)療非(fei)酒精性脂肪性肝(gan)炎(yan)（NASH）等(deng)生物學效應，展現多種代謝疾(ji)病(bing)治(zhi)(zhi)療潛力。

博瑞醫藥(yao)(yao)方(fang)面還表示，創新藥(yao)(yao)端，公司將依(yi)托偶聯藥(yao)(yao)物技術平臺以及藥(yao)(yao)械組(zu)合(he)平臺，致力于孵化(hua)出具有高(gao)度(du)差異化(hua)、較(jiao)大臨床價值及較(jiao)高(gao)商業價值的(de)產品，重(zhong)點布局(ju)含(han)GLP-1的(de)多靶點藥(yao)(yao)物，探(tan)索(suo)除(chu)了(le)傳(chuan)統(tong)的(de)注射方(fang)式之外的(de)新型給(gei)藥(yao)(yao)方(fang)式。公司看(kan)好(hao)口服劑型在減重(zhong)領(ling)域的(de)市(shi)場空間(jian)，正在這(zhe)方(fang)面進(jin)行探(tan)索(suo)。

板塊也(ye)有事(shi)件催化。9月22日，美(mei)國FDA在(zai)網站(zhan)公(gong)布483表(biao)格內容(rong)。報告顯示，諾和諾德在(zai)北美(mei)的主要工(gong)廠在(zai)去年5月時發生了(le)質量控制(zhi)問題(ti)——現場(chang)檢查的483表(biao)合規(gui)失敗。

市場人士(shi)表(biao)示，美國對于原料藥工(gong)廠要(yao)求(qiu)極其嚴(yan)格，FDA公(gong)布(bu)的內容可能會導(dao)致司美格魯肽原料藥和中間(jian)體(ti)停產整頓，產品價格面臨暴(bao)漲。

目(mu)前(qian)，A股(gu)上(shang)的(de)(de)(de)減(jian)肥(fei)(fei)藥概念股(gu)分(fen)為(wei)兩類：第一類是給海外(wai)核心(xin)品(pin)(pin)種（Tirzepatide、Semagludtide）做(zuo)多肽(tai)CDMO的(de)(de)(de)公(gong)司(si)，由于這兩個核心(xin)品(pin)(pin)種處(chu)方量放量太快(kuai)，導致(zhi)跨(kua)國藥企產能(neng)跟不上(shang)，而國內(nei)CDMO公(gong)司(si)正好(hao)補齊(qi)了其產能(neng)短板，因此(ci)獲益較為(wei)直接；第二類是國內(nei)自主開發(fa)的(de)(de)(de)GLP-1相(xiang)關減(jian)肥(fei)(fei)藥。這類產品(pin)(pin)目(mu)前(qian)在(zai)國內(nei)上(shang)市的(de)(de)(de)數量較少，已上(shang)市的(de)(de)(de)或(huo)者(zhe)處(chu)于臨(lin)床后期(qi)的(de)(de)(de)有競爭力的(de)(de)(de)GLP-1產品(pin)(pin)，在(zai)中期(qi)仍(reng)有持(chi)續放量的(de)(de)(de)機會，支撐公(gong)司(si)估(gu)值繼續抬升。

AI+華為，熱度不減

雖然上周五領漲的CPO、算力(li)等AI板塊今(jin)日沒能繼續(xu)高(gao)舉高(gao)打(da)，但整(zheng)體來看反饋也不(bu)算特別差(cha)。

從全市場成交額居前的個股表現情況來看，科技線的新老核心個股呈漲跌互現的格局。

圖片(pian)截于下午2點

平心而論，市場成交額回到7000多億，當(dang)然是(shi)好事(shi)，但要(yao)同時支撐(cheng)多個(ge)板塊大漲，還不太現實。

此外，相信(xin)許(xu)多人都在等(deng)下午2點半的華為(wei)秋季全場景新品發布(bu)會，所(suo)以此前的大部分交易時(shi)間，如星閃、鴻蒙概念、華為(wei)概念、衛星導航等(deng)相關板塊(kuai)，基本處于微跌或(huo)微漲的狀態。大(da)盤(pan)則隨(sui)著北向的流出出現一(yi)波調(diao)整。

而從周末在網上熱傳的一份“小作文”來看，部分華為(wei)疊加AI概念的人氣股，要么早盤就明顯走強，要么午后突然上攻——這或可理解為有部分“信仰堅定”的資金打了先手。

隨便截幾個圖。

到(dao)2點半后，發布會開始，大盤(pan)的買單(dan)稍稍變多，但也不(bu)太明(ming)顯。

余(yu)承東在演講中表(biao)示，華(hua)為Mate60系(xi)列開啟先鋒計劃以來，廣受消費(fei)者(zhe)喜愛，目前(qian)正(zheng)在加班加點緊急生(sheng)產。另外，他(ta)透露，HarmonyOS4目前(qian)升級設備數達6000萬，每天增加120萬用戶。

隨后，余承東就開始介紹(shao)新發布的13.2英寸MatePad Pro，據悉，其屏幕(mu)采(cai)(cai)用(yong)柔性OLED屏。同時發布M-Pencil（第三代），為全球(qiu)首款采(cai)(cai)用(yong)星閃技術的終端產品(pin)。

從尾盤表現來看，A股部分概念股（如漢王科技）隨發布會異動，但相關板塊整體并未進一步表現——也沒有明顯的獲利了結。

反倒是減肥藥漲停了……

截至收盤，余承東仍在(zai)介(jie)紹MatePad Pro相(xiang)關(guan)信(xin)息。盤后，劉德華(hua)和新品牌(pai)等才(cai)姍(shan)姍(shan)來遲。

看來，更(geng)多的消息(xi)發酵要期待明天(tian)了。

封面圖片來源：每(mei)日經濟新聞 劉國梅 攝(she)