每經(jing)AI快訊，中國銀河10月16日發布研報稱：給予機械設備推薦（維持）評級。

市(shi)場行情回顧：本周機(ji)械設備(bei)(bei)指(zhi)(zhi)(zhi)數下跌2.45%，滬(hu)深300指(zhi)(zhi)(zhi)數下跌0.71%，創業板(ban)指(zhi)(zhi)(zhi)下跌0.36%。機(ji)械設備(bei)(bei)在全(quan)部28個行業中漲跌幅(fu)排名第19位。剔(ti)除負值后，機(ji)械行業股指(zhi)(zhi)(zhi)水平（整體法(fa)）28.3倍(bei)。本周機(ji)械行業漲幅(fu)前三的板(ban)塊(kuai)分別是(shi)半(ban)導體設備(bei)(bei)、注塑機(ji)、3C及面板(ban)設備(bei)(bei)；年初至今漲幅(fu)前三的細分板(ban)塊(kuai)分別是(shi)半(ban)導體設備(bei)(bei)、激(ji)光(guang)、航(hang)運(yun)設備(bei)(bei)。

周(zhou)(zhou)關注(zhu)：9月挖(wa)(wa)機(ji)(ji)(ji)銷(xiao)(xiao)量(liang)不及預(yu)期，復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)集(ji)流(liu)體(ti)(ti)(ti)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)化再(zai)提速(su)：（1）銷(xiao)(xiao)量(liang)方(fang)(fang)(fang)面：9月各類挖(wa)(wa)機(ji)(ji)(ji)銷(xiao)(xiao)量(liang)14283臺，同(tong)(tong)比(bi)下(xia)降32.6%，其(qi)中(zhong)國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)同(tong)(tong)比(bi)下(xia)降40.5%，出(chu)口同(tong)(tong)比(bi)下(xia)降24.8%。1-9月累計(ji)銷(xiao)(xiao)量(liang)148812臺，同(tong)(tong)比(bi)下(xia)降25.7%；出(chu)口80737臺，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)0.54%。中(zhong)國(guo)(guo)(guo)挖(wa)(wa)掘機(ji)(ji)(ji)械行業(ye)(ye)(ye)目(mu)前(qian)仍處(chu)于(yu)下(xia)行周(zhou)(zhou)期。（2）開(kai)工(gong)小(xiao)(xiao)時方(fang)(fang)(fang)面：9月，中(zhong)國(guo)(guo)(guo)地(di)(di)區小(xiao)(xiao)松(song)(song)挖(wa)(wa)掘機(ji)(ji)(ji)開(kai)工(gong)小(xiao)(xiao)時數為90小(xiao)(xiao)時，同(tong)(tong)比(bi)下(xia)降9.7%，環比(bi)惡化。全(quan)球其(qi)他地(di)(di)區，2023年(nian)9月份，除日本和印尼有(you)所好轉外，中(zhong)國(guo)(guo)(guo)、北(bei)美、歐洲小(xiao)(xiao)松(song)(song)挖(wa)(wa)掘機(ji)(ji)(ji)開(kai)工(gong)小(xiao)(xiao)時數均(jun)有(you)呈現下(xia)滑趨勢。隨(sui)著近期城中(zhong)村改(gai)造、認(ren)房不認(ren)貸等政策推出(chu)有(you)望(wang)帶動國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)需求(qiu)回暖，國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)市(shi)場有(you)望(wang)逐(zhu)步開(kai)始重回增(zeng)長(chang)，可以持(chi)續關注(zhu)工(gong)程(cheng)機(ji)(ji)(ji)械行業(ye)(ye)(ye)邊(bian)際(ji)變化。10月9日，璞泰來發(fa)布公(gong)告(gao)，與寧德時代簽(qian)訂《戰(zhan)略(lve)合(he)(he)(he)(he)作(zuo)(zuo)協議》，雙方(fang)(fang)(fang)同(tong)(tong)意(yi)就復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)銅(tong)箔(bo)(bo)集(ji)流(liu)體(ti)(ti)(ti)業(ye)(ye)(ye)務(wu)建(jian)(jian)立長(chang)期合(he)(he)(he)(he)作(zuo)(zuo)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)，共同(tong)(tong)開(kai)拓(tuo)新能(neng)源海內(nei)(nei)外市(shi)場；公(gong)司(si)溧陽基地(di)(di)預(yu)計(ji)將(jiang)在(zai)2024年(nian)逐(zhu)步實現產(chan)(chan)能(neng)投放。寧德時代作(zuo)(zuo)為下(xia)游(you)電(dian)池(chi)廠龍頭(tou)，這一(yi)(yi)戰(zhan)略(lve)協議表(biao)明(ming)復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)集(ji)流(liu)體(ti)(ti)(ti)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)化趨勢的進(jin)(jin)一(yi)(yi)步明(ming)確。近期復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)集(ji)流(liu)體(ti)(ti)(ti)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈再(zai)迎催化，1）材料端：9月20日，諾德股份公(gong)告(gao)擬(ni)投資25億(yi)(yi)建(jian)(jian)設諾德復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)集(ji)流(liu)體(ti)(ti)(ti)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)園項目(mu)，達(da)產(chan)(chan)后預(yu)計(ji)每(mei)年(nian)可生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)(chan)復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)鋁箔(bo)(bo)和復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)銅(tong)箔(bo)(bo)4.2億(yi)(yi)平方(fang)(fang)(fang)米(mi)，計(ji)劃2024年(nian)6月底前(qian)至少建(jian)(jian)成(cheng)一(yi)(yi)條線(xian)(xian)投產(chan)(chan)。9月7日，英聯股份公(gong)告(gao)與愛發(fa)科(ke)(ke)簽(qian)署合(he)(he)(he)(he)作(zuo)(zuo)協議，擬(ni)向愛發(fa)科(ke)(ke)采(cai)購(gou)10條復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)鋁箔(bo)(bo)生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)(chan)線(xian)(xian)；英聯股份計(ji)劃建(jian)(jian)設100條復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)銅(tong)箔(bo)(bo)生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)(chan)線(xian)(xian)和10條復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)鋁箔(bo)(bo)生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)(chan)線(xian)(xian)，目(mu)前(qian)已(yi)建(jian)(jian)成(cheng)3條復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)銅(tong)箔(bo)(bo)生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)(chan)線(xian)(xian)，第(di)4-6條復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)銅(tong)箔(bo)(bo)生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)(chan)線(xian)(xian)已(yi)在(zai)安(an)裝(zhuang)調試中(zhong)。9月4日，嘉元(yuan)科(ke)(ke)技公(gong)告(gao)，與三(san)孚新科(ke)(ke)在(zai)復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)銅(tong)箔(bo)(bo)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈建(jian)(jian)立戰(zhan)略(lve)合(he)(he)(he)(he)作(zuo)(zuo)關系，并簽(qian)訂“一(yi)(yi)步式(shi)全(quan)濕法復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)銅(tong)箔(bo)(bo)電(dian)鍍設備(bei)(bei)”采(cai)購(gou)合(he)(he)(he)(he)同(tong)(tong)，確認(ren)合(he)(he)(he)(he)同(tong)(tong)金額2.43億(yi)(yi)元(yuan)。2）設備(bei)(bei)端：道森股份子公(gong)司(si)洪田科(ke)(ke)技研自今年(nian)4月發(fa)布真空磁(ci)控濺射(she)一(yi)(yi)體(ti)(ti)(ti)機(ji)(ji)(ji)后，分別于(yu)7月和9月獲得7000萬(wan)元(yuan)和1.84億(yi)(yi)元(yuan)訂單。復(fu)(fu)(fu)(fu)合(he)(he)(he)(he)集(ji)流(liu)體(ti)(ti)(ti)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)化進(jin)(jin)程(cheng)持(chi)續加速(su)，建(jian)(jian)議關注(zhu)材料廠送樣測試及擴產(chan)(chan)進(jin)(jin)度，設備(bei)(bei)廠商將(jiang)率先受益(yi)下(xia)游(you)資本開(kai)支增(zeng)長(chang)。建(jian)(jian)議關注(zhu)東威科(ke)(ke)技、驕成(cheng)超(chao)聲、道森股份。

投資建(jian)議：持續(xu)看好制造強(qiang)國與供應(ying)鏈安全趨勢下高端裝備進口替(ti)代(dai)以及新技術發展下裝備領域投資機(ji)會。建(jian)議關注(zhu)：1）機(ji)械設(she)備領域存在進口替(ti)代(dai)空(kong)間(jian)的子行業(ye)，包(bao)括(kuo)數控機(ji)床(chuang)及刀具(ju)、機(ji)器人、科學儀(yi)器、半導體設(she)備等；2）受益新技術發展子行業(ye)，包(bao)括(kuo)光伏(fu)設(she)備、人形機(ji)器人、3D打印(yin)等；3）周期向上子行業(ye)，包(bao)括(kuo)船舶、軌(gui)交裝備。

風(feng)險(xian)提示：政策推進程度(du)不(bu)及預期的風(feng)險(xian)；制造業投資增速不(bu)及預期的風(feng)險(xian)；行業競爭加劇的風(feng)險(xian)。

每經頭條（nbdtoutiao）——

(記者 蔡鼎)

免責聲明：本文內(nei)容與數據(ju)僅(jin)供參考，不構成投資建議，使用(yong)前(qian)請核實。據(ju)此操作，風險自擔。