每經(jing)(jing)記者｜劉(liu)明(ming)濤    每經(jing)(jing)編輯(ji)｜趙云(yun)    

昨日(ri)晚間，匯金發布(bu)公告稱，當日(ri)買(mai)入交易型開放式指數基金（ETF），并(bing)將在未來繼續增持。這已是匯金公司本月第二(er)(er)次(ci)出手(shou)。此(ci)前的10月11日(ri)，根據四大行的公告，中央匯金公司增持四大行股份，按10月11日(ri)收盤價計算增持金額合(he)計約4.77億(yi)元，且匯金擬在未來6個(ge)月在二(er)(er)級市場繼續增持四大行。

消息一出(chu)，今(jin)日寬基指數(shu)ETF均出(chu)現不(bu)同程度上漲(zhang)，其中(zhong)，今(jin)年剛剛成立各(ge)類(lei)中(zhong)證2000相(xiang)關(guan)ETF表現最為搶(qiang)眼，多達(da)7只中(zhong)證2000相(xiang)關(guan)ETF半日漲(zhang)幅超過2%。

據了解，作為小(xiao)盤股(gu)代(dai)表指(zhi)數，中(zhong)證2000指(zhi)數市值中(zhong)樞較(jiao)低，相比滬深300超配高(gao)景氣成長(chang)板塊；當前基(ji)金(jin)持倉已(yi)呈現明(ming)顯(xian)市值下沉趨(qu)勢(shi)；小(xiao)盤股(gu)受產(chan)業政策驅(qu)動(dong)，盈利預期增速較(jiao)高(gao)。

在弱(ruo)復蘇(su)和寬松流動性的(de)(de)宏觀環境下(xia)，小微(wei)盤風格有望繼續演繹，同時，中小微(wei)企業以(yi)及“專精特新”小巨人企業的(de)(de)發展受到政策的(de)(de)大力(li)支持，以(yi)中證2000指數為代(dai)表的(de)(de)小微(wei)盤股(gu)具備較高配(pei)置價值(zhi)。浙商證券分(fen)析(xi)其投資要(yao)點有四：

要點一：今年(nian)8月(yue)，中(zhong)證(zheng)(zheng)指(zhi)(zhi)數(shu)有限公司正式發(fa)布中(zhong)證(zheng)(zheng)2000指(zhi)(zhi)數(shu)，進(jin)一步豐富了(le)規(gui)模(mo)指(zhi)(zhi)數(shu)的(de)體(ti)系層次(ci)，使(shi)得規(gui)模(mo)指(zhi)(zhi)數(shu)能夠(gou)更(geng)完整(zheng)的(de)表征境(jing)內資(zi)本市(shi)(shi)場上不同(tong)市(shi)(shi)值規(gui)模(mo)上市(shi)(shi)公司證(zheng)(zheng)券的(de)整(zheng)體(ti)表現。

要點二：中(zhong)證(zheng)2000指數(shu)(shu)小微(wei)市值風(feng)(feng)格顯著，成分(fen)股行業(ye)分(fen)布較均衡，個股權重集中(zhong)度低，單只股票或單個行業(ye)出現(xian)(xian)較高(gao)的個體風(feng)(feng)險，對指數(shu)(shu)整(zheng)體表現(xian)(xian)的影響有限(xian)，投資風(feng)(feng)險得到(dao)一定的分(fen)散。

要點(dian)三：2021年(nian)以來，市場小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)盤(pan)風(feng)格表(biao)(biao)現強(qiang)勢(shi)，超額收(shou)益顯著。從宏觀(guan)環(huan)境(jing)的角(jiao)度，小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)盤(pan)風(feng)格主要受到經濟增長和流動性環(huan)境(jing)的影響(xiang)。在當前經濟弱復(fu)蘇疊(die)加寬松流動性的背景(jing)下(xia)，小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)盤(pan)風(feng)格表(biao)(biao)現有(you)(you)望繼續演(yan)繹(yi)。另一方面，政策持(chi)續支持(chi)中小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)企業(ye)特(te)別是“專精特(te)新”小(xiao)(xiao)巨人企業(ye)的發(fa)展，小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)盤(pan)股票有(you)(you)望持(chi)續享受政策紅利。

要點四：對于投(tou)資者而言，由于小微(wei)盤股(gu)票(piao)數量(liang)眾(zhong)多，投(tou)資過程中需要涉及復雜、大量(liang)的(de)交易，投(tou)資難度較(jiao)高，此外目前市場也沒有相應的(de)股(gu)指期貨衍生工具可以直接掛鉤指數表現。

點評：目前市場(chang)主流中證2000指(zhi)數ETF追(zhui)蹤的是(shi)中證2000指(zhi)數，追(zhui)蹤該(gai)指(zhi)數的ETF共有9只，從市場(chang)表現來看(kan)，中證2000指(zhi)數ETF（563200）走(zou)勢最強，半日(ri)漲幅達(da)(da)到2.47%，該(gai)ETF規模也(ye)是(shi)這9只中最大(da)的，達(da)(da)到5.61億(yi)份。而中證2000ETF（563300）規模雖(sui)然只有4.39億(yi)份，但是(shi)其最受資(zi)金關注，今日(ri)半日(ri)成交(jiao)達(da)(da)到4246萬元。

中(zhong)證(zheng)(zheng)2000指(zhi)數(shu)從滬(hu)深(shen)市(shi)場(chang)中(zhong)選取市(shi)值規(gui)模較小且流動性較好(hao)的(de)2000只證(zheng)(zheng)券(quan)作為指(zhi)數(shu)樣本。中(zhong)證(zheng)(zheng)2000與滬(hu)深(shen)300、中(zhong)證(zheng)(zheng)500和中(zhong)證(zheng)(zheng)1000指(zhi)數(shu)共同構成中(zhong)證(zheng)(zheng)規(gui)模指(zhi)數(shu)系(xi)列，反映滬(hu)深(shen)市(shi)場(chang)不同市(shi)值規(gui)模上市(shi)公司證(zheng)(zheng)券(quan)的(de)整體表現。

中證(zheng)2000指數重倉(cang)股

點評：除了(le)中(zhong)(zhong)證(zheng)2000指數相(xiang)關(guan)ETF外，國(guo)證(zheng)2000相(xiang)關(guan)ETF今(jin)日(ri)漲(zhang)幅(fu)(fu)同樣靠前，但走勢略弱于中(zhong)(zhong)證(zheng)2000ETF，漲(zhang)幅(fu)(fu)最大的為(wei)國(guo)證(zheng)2000ETF（159628），半(ban)(ban)日(ri)漲(zhang)幅(fu)(fu)只有1.88%，該ETF規模(mo)達到12.14億(yi)份，半(ban)(ban)日(ri)成(cheng)交達到1.29億(yi)元，交投則比中(zhong)(zhong)證(zheng)2000ETF活躍(yue)。

國(guo)證(zheng)(zheng)2000指(zhi)數(shu)（399303）是深(shen)圳證(zheng)(zheng)券信息有(you)限公司(si)所(suo)編制(zhi)的(de)一(yi)只(zhi)綜合反映A股(gu)市場小盤股(gu)票(piao)的(de)價格變動趨(qu)勢的(de)寬基(ji)指(zhi)數(shu)。根據指(zhi)數(shu)編制(zhi)說明，國(guo)證(zheng)(zheng)2000指(zhi)數(shu)按(an)照市值和成(cheng)交金額在市場中所(suo)占(zhan)比例的(de)綜合排(pai)名(ming)，扣除國(guo)證(zheng)(zheng)1000指(zhi)數(shu)樣本股(gu)后，選(xuan)取排(pai)名(ming)靠(kao)前(qian)的(de)2000只(zhi)股(gu)票(piao)構成(cheng)。目前(qian)，除了國(guo)證(zheng)(zheng)2000ETF（159628）外，還有(you)2000指(zhi)數(shu)ETF（159521）、2000ETF基(ji)金（159522）以及2000ETF(159907)追蹤該指(zhi)數(shu)。

國證(zheng)(zheng)2000指(zhi)(zhi)(zhi)數作為反映A股市場小盤風格股票整(zheng)體走(zou)勢的(de)指(zhi)(zhi)(zhi)數，歷史表現總(zong)體優于滬深300與中證(zheng)(zheng)500。2020年(nian)以(yi)來(lai)，國證(zheng)(zheng)2000指(zhi)(zhi)(zhi)數成(cheng)(cheng)分股的(de)營(ying)業收入、歸(gui)母凈利潤(run)等指(zhi)(zhi)(zhi)標呈現逐步(bu)提(ti)升的(de)趨勢，盈利質量(liang)的(de)逐年(nian)改善為指(zhi)(zhi)(zhi)數的(de)進(jin)一步(bu)上漲提(ti)供了(le)支撐。同時，公募基(ji)金(jin)和北向資金(jin)在國證(zheng)(zheng)2000指(zhi)(zhi)(zhi)數成(cheng)(cheng)分股的(de)穩定流入、私募基(ji)金(jin)資產擴大以(yi)及個人投資者證(zheng)(zheng)券資金(jin)充裕等因素為國證(zheng)(zheng)2000繼(ji)續走(zou)強(qiang)提(ti)供了(le)增(zeng)量(liang)資金(jin)層(ceng)面的(de)支持。

國證2000指(zhi)數重倉(cang)股

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