每經記者｜黃小聰    每經編輯｜肖芮冬    

基金(jin)三(san)季報持(chi)續披露中，記者注意到，傅鵬博(bo)管理的(de)(de)睿遠成長(chang)價值(zhi)(zhi)，在三(san)季度增持(chi)了(le)新能源和光伏。值(zhi)(zhi)得(de)一提的(de)(de)是，睿遠基金(jin)的(de)(de)自購也出手了(le)，對(dui)睿遠成長(chang)價值(zhi)(zhi)和睿遠均(jun)衡價值(zhi)(zhi)三(san)年(nian)持(chi)有期混(hun)合累計自購近5000萬元。

此(ci)外(wai)，景(jing)順長(chang)城的劉彥春，其管理的多只基金(jin)在三季度依然保持了對白酒的偏愛，不過也(ye)進行了一(yi)些調倉，主要(yao)是減持了貴州茅(mao)臺和瀘州老(lao)窖，但又加倉了山(shan)西汾酒。

1、傅鵬博：增持新能源和光伏

傅鵬博(bo)和朱璘(lin)管理的睿遠成長價值(zhi)，截至(zhi)9月底(di)的規模約為234億(yi)元，相比于二季度末(mo)的約254億(yi)元，有(you)所(suo)下(xia)降。

從前十大重(zhong)倉股來看，三(san)季度(du)主要減持(chi)了中(zhong)國移動、寧德時代、三(san)安光電、立(li)訊精密、東方雨虹、廣(guang)匯能(neng)源、萬華(hua)化學，持(chi)倉增加比較明顯的是(shi)TCL中(zhong)環和(he)通(tong)威股份。

傅鵬博團隊(dui)(dui)在(zai)三季報中對持(chi)倉(cang)(cang)調整(zheng)做了(le)(le)詳細的(de)(de)說明，傅鵬博團隊(dui)(dui)表示：“表現相(xiang)對較好(hao)的(de)(de)是電(dian)信運營商，依舊是第(di)一重倉(cang)(cang)。穩定的(de)(de)業(ye)務模式以及分(fen)紅和估值的(de)(de)優勢，使(shi)得其在(zai)過(guo)去兩年中抗跌能漲。此(ci)外，煤炭資源(yuan)股有(you)所反彈(dan)，新能源(yuan)和光伏(fu)相(xiang)關的(de)(de)公(gong)司調整(zheng)幅度較大，但我們逆勢增加(jia)了(le)(le)個股，其余的(de)(de)電(dian)子和化工材料類的(de)(de)個股持(chi)倉(cang)(cang)數量(liang)也有(you)增減(jian)。”

此外(wai)，傅鵬博團隊也談到了(le)對(dui)于接下來(lai)市場的(de)(de)看法，他們指出：“展望(wang)(wang)四季度，海外(wai)加息或見頂，國內(nei)三季度盈利可能處于筑底階段，后期(qi)面臨的(de)(de)積極(ji)因(yin)素會增加，如流動性和(he)(he)上市公(gong)司(si)的(de)(de)利潤。對(dui)于光伏(fu)和(he)(he)新能源(yuan)板塊(kuai)，我們在前期(qi)研(yan)究有(you)積累的(de)(de)個(ge)(ge)股上增加了(le)布局，該板塊(kuai)技術持續迭代和(he)(he)行(xing)業(ye)增長較塊(kuai)的(de)(de)特質，讓我們相信調(diao)整較多(duo)的(de)(de)個(ge)(ge)股后期(qi)或有(you)望(wang)(wang)走(zou)出低谷，給組合(he)(he)帶來(lai)收益。通過精(jing)選(xuan)個(ge)(ge)股的(de)(de)方式，組合(he)(he)也布局了(le)一些消費(fei)服務和(he)(he)精(jing)密制(zhi)造類公(gong)司(si)的(de)(de)持倉。”

“十月，上(shang)市公(gong)司第(di)三(san)季度(du)的(de)(de)財務報(bao)表將陸續(xu)公(gong)布，我(wo)們會依此評(ping)估組(zu)合內(nei)上(shang)市公(gong)司的(de)(de)經營(ying)現狀和基本(ben)面(mian)變化，動態優化組(zu)合，繼續(xu)挖掘新(xin)的(de)(de)標(biao)的(de)(de)。在三(san)季報(bao)中(zhong)，企業經營(ying)或(huo)顯(xian)示(shi)保(bao)守(shou)觀(guan)望的(de)(de)態勢，我(wo)們會關注逆勢資(zi)本(ben)支出的(de)(de)公(gong)司，評(ping)估其投資(zi)項目的(de)(de)遠期盈利以及資(zi)產負(fu)債(zhai)表的(de)(de)變化。此外，三(san)季報(bao)指示(shi)的(de)(de)財務數據形成底部、基本(ben)面(mian)改善向(xiang)上(shang)的(de)(de)公(gong)司，也是值得關注的(de)(de)。”傅(fu)鵬博(bo)團隊進一(yi)步表示(shi)。

2、睿遠基金自購近5000萬元

值得注意(yi)的是，在(zai)睿遠(yuan)基金(jin)旗(qi)下產品的三(san)季報(bao)中，記者看到，睿遠(yuan)基金(jin)自掏腰包出手了(le)。其中，申購(gou)了(le)睿遠(yuan)成長價值混(hun)合(he)約3000萬元(yuan)，申購(gou)了(le)睿遠(yuan)均衡(heng)價值三(san)年持有期混(hun)合(he)近2000萬元(yuan)，累計達(da)到近5000萬元(yuan)。

圖片來源：睿遠成長價值混合三季報

圖片來源：睿遠均衡價值三年持有期混合三季報

猶記得在今年8月22日，睿遠基金曾(ceng)公告，“將于(yu)近日使用固有(you)資(zi)金申購(gou)旗下權(quan)益(yi)類公募基金，擬申購(gou)金額合計不低于(yu)5000萬元。”

除了這兩(liang)只基(ji)金，在三(san)季度(du)新成(cheng)立的睿遠(yuan)穩益增強30天持有債券上，睿遠(yuan)基(ji)金也認購(gou)了約2500萬(wan)元。

3、劉彥春：減持貴州茅臺、瀘州老窖，加倉山西汾酒、邁瑞醫療

再看景順長城基(ji)金的(de)劉彥春，截至9月底，其共管理了6只基(ji)金，累計(ji)規(gui)模約(yue)為(wei)596億元，相比于二(er)季度末的(de)約(yue)600億元，變化很小。

其中管(guan)理景(jing)順長(chang)城新(xin)興成長(chang)混(hun)合和(he)景(jing)順長(chang)城鼎益混(hun)合的時間均超過了8年，劉彥春(chun)給投資者留下的印象主要是側重于消費(fei)領域的投資，尤其是對白酒有明顯的偏愛。

由于重(zhong)倉股(gu)的重(zhong)合度(du)較高(gao)，主要從這兩只管理時(shi)間超過(guo)8年的基金來看。首(shou)先是景順長(chang)城新興成長(chang)混合，三季度(du)減(jian)持了(le)貴(gui)州茅(mao)臺、瀘州老窖、五糧液，不(bu)過(guo)加倉了(le)山西汾酒(jiu)，還加倉了(le)邁瑞醫療(liao)。

再看景順長(chang)城鼎益混合，主要也是減持了貴州(zhou)茅臺、瀘州(zhou)老窖，加倉了山西汾(fen)酒(jiu)和邁瑞(rui)醫療。

4、劉彥春：權益市場即將苦盡甘來

劉(liu)彥春(chun)在三季報中(zhong)表示：“匯(hui)率持(chi)續調整對(dui)出口的促進會在下半(ban)年逐漸得到體現；居民資(zi)產(chan)負債表逐步(bu)修復后消費復蘇也將加(jia)速。穩增(zeng)長政策(ce)特(te)別是地產(chan)領域(yu)相(xiang)關(guan)政策(ce)預期逐步(bu)加(jia)碼，預計(ji)經濟年內有望逐步(bu)修復。我們更(geng)多(duo)資(zi)源聚焦于(yu)長遠發展，科技、外(wai)交、軍(jun)事方面(mian)的投入都需(xu)要更(geng)長時間才(cai)能(neng)看到效果。遠期問題暫(zan)無定論，但我們有足夠的改(gai)革空間，過于(yu)悲觀不可(ke)取。”

“如果(guo)經(jing)濟(ji)內生修(xiu)復不達預期(qi)或者速度過(guo)慢，我(wo)(wo)們也(ye)有(you)(you)(you)足夠(gou)的(de)政(zheng)策空間。我(wo)(wo)們沒有(you)(you)(you)通脹問題(ti)，可以繼續降息、降準(zhun)(zhun)，貨幣政(zheng)策仍然有(you)(you)(you)很大(da)的(de)寬松空間。近期(qi)我(wo)(wo)國地(di)產銷售面積大(da)概率已經(jing)低于未來多(duo)年均(jun)衡水平，是時候(hou)對地(di)產行業全面松綁，精準(zhun)(zhun)區(qu)分(fen)炒作與長(chang)期(qi)持有(you)(you)(you)，用(yong)更加(jia)市場化(hua)的(de)手(shou)段發展我(wo)(wo)們這一重要(yao)的(de)支柱產業。”

“增長可以化(hua)解(jie)很多風險，包括中美(mei)利差導致的(de)資(zi)金外流(liu)。我們也(ye)認為海外高通(tong)脹(zhang)、高利率(lv)(lv)環(huan)境無法持續，總會有人(ren)(ren)付出代價。疫情、地緣政治沖突帶來的(de)痛苦需要大(da)(da)國攜手解(jie)決，轉機(ji)也(ye)許并不遙遠。人(ren)(ren)民幣資(zi)產大(da)(da)概率(lv)(lv)存在系統性向上重估機(ji)會。”

“未來3-6個月，我們會更多(duo)聚焦于企業微觀層(ceng)面。逆(ni)境中更能夠體現出(chu)企業家能力，我們更愿(yuan)意基于此對組合進行調整(zheng)。過去三(san)年，各類(lei)風險(xian)層(ceng)出(chu)不(bu)窮，企業經營以外的因(yin)素對股票定價造(zao)成了巨大擾動，這(zhe)一(yi)過程已近尾(wei)聲，預期權益市場即將(jiang)苦盡甘來。”劉彥春進一(yi)步(bu)表示。

封(feng)面(mian)圖片來源：視覺中國-VCG41N514573604