每經記者｜任飛    每經編輯｜趙云   ; 

隨著三季報的(de)披露結(jie)束，外界再度(du)關(guan)注(zhu)公募FOF重倉ETF的(de)情況。

除此前(qian)聚焦季(ji)內ETF備受FOF經理買(mai)手青睞以外，重(zhong)點配置(zhi)的(de)ETF還是(shi)大同(tong)小異。有數據(ju)統計顯示，FOF基金外部重(zhong)倉次數前(qian)五(wu)的(de)指數基金名單(dan)與總體重(zhong)倉次數前(qian)五(wu)的(de)基金名單(dan)完(wan)全一致(zhi)。

這(zhe)意味著，行業聚焦的(de)(de)重點ETF已成為辨識度(du)最高的(de)(de)投資標的(de)(de)，且從(cong)所屬對應行業指(zhi)數來看，均有差異(yi)。

重倉次數前五大ETF分屬不同行業指數

今年第(di)三季度(du)，公募FOF持(chi)倉(cang)雖然有了不小變化，但(dan)ETF依舊是FOF重(zhong)(zhong)點配(pei)置的資(zi)產(chan)。值得注(zhu)意的是，統計來看(kan)，FOF基金(jin)外(wai)部重(zhong)(zhong)倉(cang)次數前五的基金(jin)與(yu)總體重(zhong)(zhong)倉(cang)次數前五的基金(jin)完全一(yi)致(zhi)。也就是說(shuo)，行業聚焦的重(zhong)(zhong)點ETF已(yi)成為辨(bian)識度(du)最高(gao)的投資(zi)標的且從所(suo)屬對應(ying)行業指數來看(kan)，均有差異(yi)。

根據天相投顧數據的統計，截至2023年三季度，海富通中證短融ETF被FOF基金總體重倉次數最高，為39次；其次為華泰柏瑞滬深300ETF，被FOF基金(jin)總(zong)體重倉25次。

根據外(wai)(wai)(wai)部重(zhong)倉數(shu)據，海富通中證短(duan)融(rong)ETF被(bei)FOF基(ji)金(jin)外(wai)(wai)(wai)部重(zhong)倉次(ci)數(shu)依然最高，為(wei)37次(ci)；其(qi)次(ci)同樣為(wei)華泰柏瑞滬(hu)深300ETF，被(bei)FOF基(ji)金(jin)外(wai)(wai)(wai)部重(zhong)倉25次(ci)。FOF基(ji)金(jin)外(wai)(wai)(wai)部重(zhong)倉次(ci)數(shu)前(qian)五的(de)指數(shu)基(ji)金(jin)名(ming)單與總(zong)體(ti)重(zhong)倉次(ci)數(shu)前(qian)五的(de)基(ji)金(jin)名(ming)單完全一致。

截至2023年三季(ji)(ji)度(du)，海富通中(zhong)證(zheng)短融ETF被(bei)FOF基金(jin)(jin)總體重(zhong)倉規模最高(gao)，達5.33億(yi)元，較上(shang)季(ji)(ji)度(du)增長(chang)37.54%；其次(ci)為國(guo)泰中(zhong)證(zheng)全指(zhi)證(zheng)券公司ETF，被(bei)FOF基金(jin)(jin)總體重(zhong)倉達4.75億(yi)元，較上(shang)季(ji)(ji)度(du)減(jian)少5.87%。FOF基金(jin)(jin)總體重(zhong)倉規模前十的(de)指(zhi)數基金(jin)(jin)名(ming)單(dan)與(yu)重(zhong)倉次(ci)數前十的(de)名(ming)單(dan)存在一定差異。

根據外(wai)部(bu)重(zhong)(zhong)(zhong)倉(cang)數(shu)據，海富通(tong)中(zhong)證(zheng)短融(rong)ETF被(bei)FOF基(ji)(ji)金(jin)外(wai)部(bu)重(zhong)(zhong)(zhong)倉(cang)規(gui)模依(yi)然最高，達5.23億元，較上季度增(zeng)長34.95%；其次同樣(yang)為國泰(tai)中(zhong)證(zheng)全(quan)指證(zheng)券公司(si)ETF，被(bei)FOF基(ji)(ji)金(jin)外(wai)部(bu)重(zhong)(zhong)(zhong)倉(cang)達4.75億元，較上季度減少5.87%。FOF基(ji)(ji)金(jin)外(wai)部(bu)重(zhong)(zhong)(zhong)倉(cang)規(gui)模前三的指數(shu)基(ji)(ji)金(jin)與外(wai)部(bu)重(zhong)(zhong)(zhong)倉(cang)次數(shu)前三的基(ji)(ji)金(jin)名單存在一定差(cha)異。

從二級分類(lei)來(lai)看，這些基金(jin)當中(zhong)(zhong)僅有一(yi)只指數債券基金(jin)，其余全部為指數股票(piao)基金(jin)，當中(zhong)(zhong)還有一(yi)部分增強(qiang)指數股票(piao)基金(jin)。從ETF對應行業的跟蹤方向來(lai)看，光伏、滬深300、紅利、中(zhong)(zhong)證全指等(deng)各有不同。

公募FOF業績依然是行業亟需提升的關鍵

雖然有(you)部分(fen)ETF被行(xing)業重點配置，但就今年(nian)以來公募(mu)FOF表現來看，業績依舊欠佳。Wind統計顯示，近(jin)(jin)350只FOF已運(yun)行(xing)滿一年(nian)，近(jin)(jin)1年(nian)平均(jun)收(shou)益率為-6.47%，跌逾(yu)10%的(de)(de)產品超過(guo)80只；運(yun)行(xing)時間滿三年(nian)的(de)(de)121只FOF，近(jin)(jin)3年(nian)平均(jun)收(shou)益率為-7.41%，其中有(you)9只跌逾(yu)20%。

不(bu)僅(jin)如此(ci)，進入2023年，已有(you)(you)10只(zhi)公(gong)募(mu)FOF發布清算報告，從產品類型上來看(kan)，有(you)(you)的(de)屬于(yu)養老目(mu)標(biao)基金，有(you)(you)的(de)則是量化精選(xuan)FOF，從大類來看(kan)均屬于(yu)混合型FOF范疇。

清盤10只基金情(qing)況 來源：Wind截圖

事實上，這些產品的存(cun)續年(nian)限有的已(yi)超過5年(nian)，例如中融量化精選，于2018年(nian)5月4日成立，但從(cong)中長(chang)期(qi)業績來看，Wind統計(ji)顯示，該(gai)基金成立以來的復(fu)權(quan)凈(jing)值增長(chang)率(lv)僅為3.93%，年(nian)化收益水平僅1.70%。

不僅如此(ci)，很多已(yi)(yi)清盤的(de)基(ji)金年(nian)化(hua)收(shou)益率為負，這也不難解釋為何(he)投(tou)資人(ren)用腳投(tou)票。值得(de)注意的(de)是，有些(xie)基(ji)金產品(pin)的(de)基(ji)金經(jing)理已(yi)(yi)經(jing)更換(huan)過(guo)數位，像(xiang)長(chang)信穩利資產配置一年(nian)、中融量化(hua)精選、大成興享(xiang)養老三(san)年(nian)、嘉合(he)永泰優(you)選三(san)個月的(de)基(ji)金經(jing)理均發生三(san)次變(bian)化(hua)。

因此，公(gong)募(mu)FOF的業績(ji)亟需改善，這(zhe)不僅關系到基金存續的可(ke)能(neng)，更關系到投(tou)資者(zhe)信(xin)心的搭(da)建。上周(zhou)，公(gong)募(mu)FOF業績(ji)整體尚可(ke)，特別是(shi)股票型FOF頭部(bu)產品漲(zhang)幅明顯(xian)，這(zhe)也與權益(yi)市場出(chu)現一定的反彈(dan)有關系。

未(wei)來一(yi)個季度，有(you)基(ji)金經理明確表示，仍然看(kan)好具備基(ji)本面(mian)支撐的成長風格(ge)板塊，受益于流(liu)動性與風險偏好彈性或將是市場主線，包括(kuo)TMT、醫藥、機械(xie)自動化(hua)、新能源、軍(jun)工等。此外，股息率高且具備優質現金流(liu)的低估值(zhi)央(yang)企，以及需(xu)求好轉(zhuan)或供給(gei)格(ge)局改善(shan)的白酒、白色家電等板塊也具有(you)修復(fu)空間。

各主(zhu)要類型FOF頭部產(chan)品(pin)上周(zhou)業績 來(lai)源：Wind統計

封面圖片來源(yuan)：視覺中國-VCG111358457131