每經(jing)記者｜張明(ming)雙(shuang)    每經(jing)編輯｜梁梟    

2023年以來，多家金融(rong)科技公司啟(qi)動(dong)IPO計劃，其中北(bei)京(jing)開科唯(wei)識技術(shu)股(gu)份有限公司（以下簡稱(cheng)開科唯(wei)識）正在申報深交所創業(ye)板IPO。公司專注(zhu)財富(fu)管理與支付清算業(ye)務(wu)系統領域，超過95%的收入來自銀行業(ye)金融(rong)機構(gou)。

在銀行(xing)IT不(bu)斷投(tou)入(ru)和財富支付業(ye)務(wu)持(chi)續(xu)發展(zhan)的背景下，2020年(nian)～2022年(nian)，開科唯識(shi)營業(ye)收(shou)(shou)入(ru)復合增(zeng)長率達到26.40%。不(bu)過(guo)《每日(ri)經濟新聞》記(ji)者注意到，相較營業(ye)收(shou)(shou)入(ru)增(zeng)速(su)，開科唯識(shi)的應(ying)收(shou)(shou)賬款余額(e)增(zeng)速(su)更快，規模(mo)持(chi)續(xu)擴大；此(ci)外，公司此(ci)次計(ji)劃募(mu)集(ji)資金8億元，超過(guo)了截(jie)至2023年(nian)6月末的公司總資產，其中擬使用1.68億元募(mu)集(ji)資金購置辦公場所，這(zhe)遠(yuan)遠(yuan)高于公司目前自有房產的價(jia)值。

應收賬款規模持續擴大

2020年(nian)～2022年(nian)及2023年(nian)上(shang)半年(nian)（以(yi)下簡稱報(bao)告期(qi)），開科唯識(shi)分別實現營業收入(ru)2.84億元、3.72億元、4.54億元、1.96億元，凈利潤(run)3323.62萬元、5164.55萬元、6248.40萬元、586.81萬元。

開科(ke)唯(wei)識(shi)主營業務(wu)為(wei)為(wei)銀(yin)(yin)行等金(jin)融機構提供財富管理及金(jin)融市場、支(zhi)付(fu)清算、智能數字(zi)化客戶服(fu)務(wu)等領域的(de)軟件開發及技(ji)術服(fu)務(wu)、運維及咨(zi)詢服(fu)務(wu)。招股說明書（申報稿）顯(xian)示，公司產品(pin)及服(fu)務(wu)已被國(guo)內200多(duo)家金(jin)融機構選用，對18家大(da)型(xing)國(guo)有銀(yin)(yin)行和股份制銀(yin)(yin)行的(de)滲透率達到67%，對125家城商行滲透率達到68%。

開(kai)科唯識表示(shi)，公司下游需(xu)(xu)求(qiu)場景主要(yao)包(bao)括(kuo)銀行等(deng)金融(rong)(rong)機構的財富管理及金融(rong)(rong)市場、支(zhi)付清算(suan)等(deng)正處于創新(xin)發(fa)展(zhan)與轉型中(zhong)的業(ye)務(wu)，相關(guan)業(ye)務(wu)具有良好的發(fa)展(zhan)前景，且對相應業(ye)務(wu)系統的建設及升(sheng)級(ji)迭代需(xu)(xu)求(qiu)持續增(zeng)長。

開科唯識主要業(ye)務(wu)內容

圖(tu)片(pian)來源：招股說明書（申報稿）截圖(tu)

不過在收入(ru)增長的同時，開科(ke)唯識的應收賬款規模也在持續(xu)擴大。報告期各(ge)期末，公(gong)司應收賬款賬面余額分別為(wei)8435.10萬元、1.22億(yi)元、2.17億(yi)元和2.72億(yi)元，呈現逐年增長趨勢。

從增(zeng)長(chang)幅度來(lai)看(kan)，2021年(nian)(nian)、2022年(nian)(nian)公司應(ying)收(shou)賬款賬面余額增(zeng)速高于公司營業收(shou)入增(zeng)速。2020年(nian)(nian)～2022年(nian)(nian)，公司應(ying)收(shou)賬款余額占(zhan)營業收(shou)入比例分別為(wei)29.67%、32.83%、47.78%，其中(zhong)2022年(nian)(nian)占(zhan)比相(xiang)較2021年(nian)(nian)上升了14.95個百分點(dian)。

今日(ri)（11月6日(ri)），開(kai)科唯識通(tong)過郵件(jian)回復(fu)《每(mei)日(ri)經濟(ji)新(xin)聞》記者采(cai)訪表(biao)示(shi)，報告期內，因(yin)公司(si)業(ye)(ye)務快速發(fa)展收(shou)入(ru)規模穩步提升，應收(shou)賬(zhang)款規模隨之增加，符合公司(si)業(ye)(ye)務實際情況和所處行業(ye)(ye)特點；受2022年(nian)度公司(si)收(shou)入(ru)增速較快、季節性較強，疊加短期宏(hong)觀因(yin)素導致應收(shou)賬(zhang)款占收(shou)入(ru)比重有(you)所上升。

不過(guo)開科(ke)唯識認為，公(gong)司(si)主要(yao)客戶包括綜(zong)合經營實力強勁的大型銀行(xing)，客戶資信較好(hao)，報告期各年(nian)末，公(gong)司(si)應(ying)收(shou)賬(zhang)款在次年(nian)全年(nian)回款比例接近80%，賬(zhang)齡結(jie)構優于同行(xing)業可比上市公(gong)司(si)平均水(shui)平，應(ying)收(shou)賬(zhang)款質量較好(hao)，期后回款和現金流情況良好(hao)。

擬使用1.68億元募集資金購置房產

按(an)照(zhao)IPO計(ji)劃，開(kai)科(ke)唯識擬募集(ji)資(zi)金(jin)(jin)8億元(yuan)，分(fen)別(bie)用于(yu)智(zhi)能(neng)財富管理及投研一體(ti)化(hua)平臺、全面支付及智(zhi)能(neng)支付風控體(ti)系等4個建(jian)設項(xiang)目，以及補(bu)充(chong)營運資(zi)金(jin)(jin)。這一募資(zi)金(jin)(jin)額(e)(e)，較開(kai)科(ke)唯識截(jie)至2023年6月末的總(zong)(zong)資(zi)產(chan)超(chao)出52.91%。報告期(qi)各期(qi)末，公(gong)司資(zi)產(chan)總(zong)(zong)額(e)(e)分(fen)別(bie)為4.12億元(yuan)、4.54億元(yuan)、5.15億元(yuan)、5.23億元(yuan)。

募集(ji)資金擬投資項目

圖片(pian)來源：招股說明書（申報稿）截圖

記者注(zhu)意到，上述(shu)4個建設項目(mu)列(lie)出的(de)項目(mu)投資概算，均(jun)有(you)辦公場地購(gou)置(zhi)安(an)排，購(gou)置(zhi)費分(fen)別為(wei)7500萬(wan)(wan)元、3300萬(wan)(wan)元、4500萬(wan)(wan)元、1500萬(wan)(wan)元，合計(ji)1.68億(yi)元，計(ji)劃上市后以(yi)募集資金購(gou)置(zhi)相(xiang)關房(fang)產。此外，上述(shu)4個建設項目(mu)還(huan)將分(fen)別花費1000萬(wan)(wan)元、440萬(wan)(wan)元、600萬(wan)(wan)元、130萬(wan)(wan)元用于(yu)場地裝(zhuang)修。

目前，開科唯識的辦公場所均為(wei)(wei)租(zu)賃(lin)。截至2023年6月末，公司共承租(zu)14處辦公物業(ye)，覆蓋(gai)北京、上海、深圳、石家(jia)莊等(deng)十余(yu)個城(cheng)市，其中北京、深圳辦公場所面積相(xiang)對較大，分別為(wei)(wei)1765.38平(ping)方米(mi)、1272.00平(ping)方米(mi)，其他城(cheng)市租(zu)賃(lin)面積多(duo)在100～400平(ping)方米(mi)之(zhi)間。

事實上(shang)，開科唯識在北(bei)京有(you)三處自有(you)房(fang)產(chan)，均位于海(hai)淀區北(bei)四(si)環(huan)西路(lu)68號(hao)5層(ceng)(ceng)，面積合計481.95平方米。2021年(nian)3月(yue)(yue)，開科唯識在自有(you)房(fang)產(chan)樓上(shang)，即(ji)北(bei)四(si)環(huan)西路(lu)68號(hao)6層(ceng)(ceng)租賃辦公(gong)場所，自有(you)房(fang)產(chan)則(ze)在2021年(nian)8月(yue)(yue)全(quan)部租賃給其他公(gong)司使用(yong)。

對(dui)于在(zai)同一建(jian)筑物內(nei)同時存在(zai)房產(chan)租(zu)入租(zu)出的必(bi)(bi)要(yao)性(xing)(xing)、合理性(xing)(xing)，開(kai)科唯識表示，2021年6月前，公(gong)(gong)司自有(you)房產(chan)和租(zu)賃(lin)(lin)的15層(ceng)房產(chan)累(lei)計(ji)面積(ji)為(wei)(wei)644.04平(ping)方米，無法持(chi)續滿足(zu)辦公(gong)(gong)需(xu)求，且員(yuan)工分(fen)散在(zai)不(bu)同樓層(ceng)的兩處(chu)辦公(gong)(gong)場所(suo)影響溝通效率和公(gong)(gong)司的管(guan)理效率，因(yin)此公(gong)(gong)司需(xu)要(yao)租(zu)賃(lin)(lin)更(geng)大、更(geng)為(wei)(wei)集(ji)中的辦公(gong)(gong)場所(suo)，租(zu)賃(lin)(lin)了6層(ceng)房產(chan)；公(gong)(gong)司租(zu)出5層(ceng)房產(chan)系為(wei)(wei)避免(mian)資源(yuan)浪費，具有(you)必(bi)(bi)要(yao)性(xing)(xing)、合理性(xing)(xing)。

自(zi)有房(fang)產(chan)轉為(wei)(wei)出租后，開(kai)科唯識(shi)將原計(ji)入固(gu)定資(zi)產(chan)的部分(fen)轉入投資(zi)性房(fang)地產(chan)進(jin)行核算(suan)。截至2021年末(mo)、2022年末(mo)和(he)2023年6月末(mo)，公司投資(zi)性房(fang)地產(chan)賬面(mian)原值(zhi)均為(wei)(wei)1277.78萬元，賬面(mian)價(jia)值(zhi)分(fen)別為(wei)(wei)670.84萬元、610.14萬元和(he)579.79萬元。相比于現有的自(zi)有房(fang)產(chan)價(jia)值(zhi)，開(kai)科唯識(shi)未(wei)來(lai)計(ji)劃用于購置房(fang)產(chan)的1.68億(yi)元相對較大(da)。

研發費用率與同行業上市公司相比較低

開科(ke)唯(wei)識作(zuo)為金融(rong)科(ke)技公司，擬申(shen)請上市(shi)的(de)板塊為創業(ye)(ye)板，其技術(shu)創新(xin)水平(ping)的(de)重要性不(bu)(bu)言而(er)喻(yu)。招(zhao)股說明書（申(shen)報稿(gao)）顯示，公司2020年(nian)～2022年(nian)度(du)研發投入分別為3079.17萬(wan)元、3416.35萬(wan)元和4646.54萬(wan)元，滿足創業(ye)(ye)板定位(wei)“最近三年(nian)累計研發投入金額不(bu)(bu)低(di)于(yu)5000萬(wan)元”的(de)相關(guan)指標。

不(bu)過(guo)相比同(tong)行(xing)業(ye)(ye)可比公(gong)(gong)司(si)，開(kai)科唯識的研發費用(yong)率并不(bu)算高。2020年(nian)～2022年(nian)，公(gong)(gong)司(si)研發費用(yong)率分(fen)別為10.83%、9.18%、10.23%，在(zai)6家同(tong)行(xing)業(ye)(ye)上市公(gong)(gong)司(si)中，公(gong)(gong)司(si)研發費用(yong)率均(jun)位列倒數第二。

為(wei)了更好地(di)維持企業技術(shu)(shu)優(you)勢(shi)壁壘，公(gong)(gong)司針(zhen)對自研(yan)技術(shu)(shu)積極申請專(zhuan)利權及(ji)軟件(jian)著作權以(yi)維護自身的(de)技術(shu)(shu)研(yan)發(fa)成果，截至2023年6月末，公(gong)(gong)司已(yi)取得9項發(fa)明專(zhuan)利、1項外(wai)觀設計專(zhuan)利、134項計算機軟件(jian)著作權。

記(ji)者注意到，開科唯識成立于2011年(nian)，但公司(si)現(xian)擁有(you)的專利均在2020年(nian)、2021年(nian)才申請取得(de)。目前，公司(si)共(gong)有(you)13項核心技術，均有(you)對應發明專利或軟件著作權。

對此，開(kai)科唯識回(hui)復記者表示，公司(si)綜合通過軟件著作權、專利以及技術(shu)(shu)秘密等(deng)相結合的(de)(de)(de)方式進行技術(shu)(shu)成(cheng)果保(bao)護(hu)；市場中客戶在考察(cha)和合作過程(cheng)中，更關(guan)注供應商原型產(chan)品、功(gong)能模塊的(de)(de)(de)應用(yong)能力(li)等(deng)，同時兼(jian)顧考慮相關(guan)產(chan)品的(de)(de)(de)軟著情況，依具體需求考量是否將專利情況作為業務開(kai)展的(de)(de)(de)必要(yao)條件；公司(si)的(de)(de)(de)技術(shu)(shu)之前(qian)以技術(shu)(shu)秘密的(de)(de)(de)方式保(bao)護(hu)，不存在技術(shu)(shu)先進性和保(bao)護(hu)不足的(de)(de)(de)情形。

此(ci)外，記者查詢國家知識產權局專利檢(jian)索系統(tong)后發(fa)現，2020年(nian)、2021年(nian)，開科唯識還存在“一種金融(rong)資產轉(zhuan)讓引擎(qing)的數據(ju)處理方(fang)法及系統(tong)”等(deng)多(duo)項發(fa)明(ming)專利申請被駁回的情況(kuang)。

開(kai)科唯(wei)識回復(fu)記者表示，由于申(shen)請專利(li)(li)(li)需公(gong)開(kai)部分技(ji)(ji)術細節及關(guan)鍵點(dian)，被(bei)公(gong)開(kai)的信息可能造(zao)成公(gong)司(si)相(xiang)關(guan)技(ji)(ji)術的泄露，存在(zai)被(bei)其他主體復(fu)制或(huo)使用(yong)的風(feng)險，反而(er)不利(li)(li)(li)于保(bao)(bao)護公(gong)司(si)權益；公(gong)司(si)會綜合考(kao)慮(lv)商業秘密和專利(li)(li)(li)公(gong)開(kai)相(xiang)關(guan)的影響，故較少采(cai)用(yong)專利(li)(li)(li)的方式(shi)；其中存在(zai)少量專利(li)(li)(li)申(shen)請被(bei)駁回，亦是公(gong)司(si)出于保(bao)(bao)護相(xiang)關(guan)重點(dian)技(ji)(ji)術要點(dian)的考(kao)慮(lv)，沒(mei)有完(wan)整披露相(xiang)關(guan)技(ji)(ji)術細節。

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