2013年(nian)，修訂(ding)后的(de)(de)(de)《基(ji)(ji)金(jin)法》正(zheng)式實施，同年(nian)，余額寶橫空出(chu)世，成(cheng)為日后影響中國(guo)資管(guan)(guan)(guan)行(xing)業(ye)的(de)(de)(de)兩大標志性事件。友(you)山(shan)基(ji)(ji)金(jin)的(de)(de)(de)創(chuang)業(ye)也正(zheng)是始(shi)于這一(yi)年(nian)。創(chuang)始(shi)人何炫博士看到了(le)中國(guo)資管(guan)(guan)(guan)行(xing)業(ye)在(zai)高(gao)質量發展背(bei)景下的(de)(de)(de)機遇，發起成(cheng)立友(you)山(shan)私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)有(you)限公(gong)司。十年(nian)間(jian)基(ji)(ji)金(jin)業(ye)迎來新的(de)(de)(de)一(yi)輪蓬(peng)勃發展，友(you)山(shan)基(ji)(ji)金(jin)也在(zai)此期間(jian)穩步前(qian)行(xing)，資產管(guan)(guan)(guan)理(li)業(ye)務卓有(you)成(cheng)效，隨(sui)著經驗的(de)(de)(de)逐步積累(lei)不斷打磨自身投研實力，堅持(chi)(chi)策(ce)略的(de)(de)(de)持(chi)(chi)續迭代，塑造了(le)友(you)山(shan)基(ji)(ji)金(jin)的(de)(de)(de)穩健發展風(feng)格，致力于精煉管(guan)(guan)(guan)理(li)規模的(de)(de)(de)含金(jin)量。

“多元、穩健、專注”的十年

細數(shu)友山基金這(zhe)十年的發(fa)展歷(li)程與創業故(gu)事(shi)，可以用(yong)“多元、穩健、專注”幾個關鍵詞(ci)來概括。

“多元(yuan)”體現在公司(si)“親如(ru)友”的企業文化中。

身處智(zhi)力(li)密集型的(de)(de)行(xing)業，友(you)(you)山基金(jin)從成(cheng)立以來就堅持(chi)(chi)以人(ren)才(cai)為中(zhong)(zhong)心。在待人(ren)親(qin)如友(you)(you)的(de)(de)公司氛(fen)圍中(zhong)(zhong)，友(you)(you)山基金(jin)不僅擁有(you)數十年(nian)投資(zi)經驗的(de)(de)行(xing)業老將(jiang)，還有(you)眾多海歸專家，并不斷吸收培養新人(ren)才(cai)，保(bao)持(chi)(chi)團隊(dui)活(huo)力(li)。友(you)(you)山核(he)心成(cheng)員平均從業時(shi)間超(chao)過(guo)(guo)15年(nian)，其(qi)中(zhong)(zhong)多人(ren)持(chi)(chi)有(you)高級會(hui)計(ji)師(shi)職稱，以及注(zhu)冊會(hui)計(ji)師(shi)、CMA美國(guo)注(zhu)冊管(guan)(guan)理會(hui)計(ji)師(shi)、FRM高級金(jin)融風險管(guan)(guan)理師(shi)、CFA特許金(jin)融分析師(shi)等高級專業資(zi)格證(zheng)書，是(shi)友(you)(you)山基金(jin)的(de)(de)中(zhong)(zhong)堅力(li)量。一路上匯集多元人(ren)才(cai)的(de)(de)智(zhi)慧(hui)，在不斷穩固、沉淀的(de)(de)過(guo)(guo)程中(zhong)(zhong)，友(you)(you)山基金(jin)得以持(chi)(chi)續進步，也在不同經營側(ce)重點的(de)(de)發展(zhan)時(shi)期里，順(shun)應資(zi)產(chan)管(guan)(guan)理與基金(jin)銷售業務的(de)(de)市(shi)場變化(hua)，實現有(you)效轉型和穩步前進。

“穩健”體現在公(gong)司(si)“穩若山”的企業(ye)精神中。

其(qi)一是穩健(jian)運營。友(you)山(shan)基(ji)(ji)(ji)金(jin)從(cong)籌備(bei)初期就強調公(gong)司架構(gou)的(de)完備(bei)性(xing)，遵循監管(guan)導向、恪(ke)守(shou)行業(ye)紀律，全面向持牌金(jin)融機(ji)構(gou)看齊，以(yi)長遠發(fa)展的(de)視角管(guan)理風險、合規(gui)(gui)(gui)運營。作(zuo)為中基(ji)(ji)(ji)協(xie)備(bei)案的(de)第一批50家私募基(ji)(ji)(ji)金(jin)管(guan)理人之(zhi)(zhi)一，友(you)山(shan)基(ji)(ji)(ji)金(jin)也是中國(guo)證券(quan)投(tou)資基(ji)(ji)(ji)金(jin)業(ye)協(xie)會普通會員及中國(guo)銀(yin)行間交易商協(xie)會會員。其(qi)二是穩健(jian)發(fa)展。回望(wang)過往(wang)的(de)發(fa)展之(zhi)(zhi)路，盡管(guan)高(gao)(gao)度重視管(guan)理規(gui)(gui)(gui)模(mo)，友(you)山(shan)基(ji)(ji)(ji)金(jin)始終(zhong)保持理性(xing)，在(zai)起伏波動的(de)市場中將(jiang)規(gui)(gui)(gui)模(mo)控制在(zai)能力(li)邊界以(yi)內，只做認知(zhi)水平以(yi)內的(de)投(tou)資活動。秉承長久穩定陪伴投(tou)資者的(de)初心(xin)，友(you)山(shan)基(ji)(ji)(ji)金(jin)堅定走(zou)穩健(jian)發(fa)展的(de)路線，在(zai)拒絕高(gao)(gao)風險投(tou)機(ji)的(de)同時，也因之(zhi)(zhi)規(gui)(gui)(gui)避了過去的(de)某些(xie)重大(da)風險事件。

“專注”體(ti)現在公司投研(yan)體(ti)系的錘煉中。

十年的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展思考與實(shi)踐探索，友(you)(you)(you)山(shan)基(ji)金明確了投(tou)資(zi)(zi)取(qu)向“另(ling)(ling)類化(hua)(hua)”、風(feng)(feng)(feng)險收(shou)(shou)益“相(xiang)對(dui)平衡”以及投(tou)研(yan)(yan)策略“持(chi)(chi)續(xu)迭(die)(die)代”的(de)(de)(de)三大(da)投(tou)研(yan)(yan)戰略，并(bing)將其作為(wei)未來(lai)發(fa)(fa)展方(fang)向的(de)(de)(de)指導，專注于(yu)投(tou)研(yan)(yan)體系的(de)(de)(de)錘煉之中。友(you)(you)(you)山(shan)基(ji)金堅持(chi)(chi)另(ling)(ling)類投(tou)資(zi)(zi)，不(bu)僅是為(wei)合(he)格投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)提供差異化(hua)(hua)投(tou)資(zi)(zi)工具，更(geng)是作為(wei)價(jia)值發(fa)(fa)現者(zhe)、定(ding)價(jia)糾錯者(zhe)、機(ji)會捕捉者(zhe)以及市(shi)場創新者(zhe)拒絕“平庸”的(de)(de)(de)堅定(ding)態度(du)(du)。投(tou)資(zi)(zi)中風(feng)(feng)(feng)險與收(shou)(shou)益總是相(xiang)生相(xiang)伴(ban)，友(you)(you)(you)山(shan)基(ji)金始終保持(chi)(chi)審慎(shen)態度(du)(du)做好風(feng)(feng)(feng)險管(guan)理，持(chi)(chi)續(xu)拓(tuo)展投(tou)資(zi)(zi)維度(du)(du)，將風(feng)(feng)(feng)險的(de)(de)(de)辨識(shi)、定(ding)價(jia)和對(dui)沖作為(wei)平衡風(feng)(feng)(feng)險收(shou)(shou)益的(de)(de)(de)關(guan)鍵不(bu)斷加強(qiang)。面(mian)對(dui)市(shi)場有效性的(de)(de)(de)迅速提升，友(you)(you)(you)山(shan)基(ji)金專注于(yu)策略的(de)(de)(de)持(chi)(chi)續(xu)迭(die)(die)代，把握市(shi)場階段(duan)性機(ji)會，將過往(wang)經驗用于(yu)提高投(tou)研(yan)(yan)策略構建的(de)(de)(de)前(qian)瞻性和計(ji)劃性：適度(du)(du)擴寬固定(ding)收(shou)(shou)益投(tou)資(zi)(zi)策略，研(yan)(yan)發(fa)(fa)儲備量化(hua)(hua)管(guan)理期貨策略，并(bing)構建成熟的(de)(de)(de)波動率套(tao)利策略。

聚焦多策略 打造投資者需要的投研體系

對于每一(yi)位投資者(zhe)而言(yan)，希望(wang)看(kan)到的投資研究成果是(shi)“客觀(guan)真實、可(ke)復(fu)制”。如今，友山基金圍繞宏觀(guan)經濟(ji)及(ji)區域經濟(ji)發(fa)展構建研究框架，已經形成了(le)債券、股票、商品等大類資產配(pei)置(zhi)的多策(ce)略(lve)投研體(ti)系，助力投資者(zhe)應對不同(tong)市場(chang)環境。同(tong)時，投資中心(xin)按(an)照細(xi)分策(ce)略(lve)線(xian)搭建了(le)信用債、利率債、股票和(he)量化四個(ge)投資小組，由投資決(jue)策(ce)委(wei)員會統一(yi)管理。

據(ju)了(le)解，在友山基金，投研(yan)團隊的(de)(de)核心(xin)成員(yuan)構成是(shi)由經歷(li)過不同市場周期(qi)考驗的(de)(de)投資經理擔任，每(mei)個投資小組(zu)(zu)分別組(zu)(zu)建投研(yan)隊伍，通過定期(qi)研(yan)討會議、數據(ju)庫資源共享(xiang)等形(xing)式(shi)，分享(xiang)研(yan)究成果、研(yan)究觀點(dian)和研(yan)究發現(xian)，形(xing)成宏觀與(yu)中觀邏輯，加強(qiang)各小組(zu)(zu)投資成果的(de)(de)轉化(hua)，以實(shi)現(xian)投資中心(xin)內部的(de)(de)洞見分享(xiang)、取長補短、融合成長。

同時，根據各投(tou)資(zi)(zi)小組的研究需求(qiu)，友山(shan)基金(jin)已經(jing)形(xing)成外部研討長效合作模式，定期邀請經(jing)濟領域及國內財經(jing)高(gao)校(xiao)的學術專家分享探究新的投(tou)資(zi)(zi)工(gong)具與方(fang)法，以提升團隊的整體技能(neng)。友山(shan)基金(jin)認(ren)為，“堅(jian)持以投(tou)資(zi)(zi)者為中心”任重(zhong)道遠，應(ying)將提升投(tou)資(zi)(zi)者的投(tou)資(zi)(zi)體驗滲(shen)透于(yu)公(gong)司投(tou)資(zi)(zi)研究、風控流程、產(chan)品(pin)銷售等每一(yi)個過程中。

經歷過行業周期的投研沉淀(dian)是每個基(ji)金(jin)公司最為(wei)寶貴的積累。作為(wei)基(ji)金(jin)團隊(dui)的定海神(shen)針，友山基(ji)金(jin)董事長何(he)炫博士認(ren)為(wei)，不論策略體系(xi)與管理(li)制度如何(he)迭代(dai)，踏(ta)實本分做研究、堅守(shou)原(yuan)則不越(yue)線，始終是企業可持續(xu)發(fa)展的本源之路。

引入“金融活水” 助力鄉村振興

值(zhi)得注意的是，友山(shan)基金(jin)在十年的發展進程中，始終不忘履行社會責(ze)任，通過多種方式(shi)做好(hao)鄉(xiang)村振興銜接(jie)。

比(bi)如(ru)在助力鄉(xiang)(xiang)(xiang)村教育基礎設(she)施建設(she)方面，先后援助安順市落后地區學(xue)校建設(she)“希望食(shi)堂”、黃平縣(xian)谷隴(long)鎮三寶小學(xue)進行運動場(chang)建設(she)和圍墻改造、捐資(zi)修繕開(kai)陽(yang)縣(xian)龍廣鄉(xiang)(xiang)(xiang)希望小學(xue)校舍(she)及操場(chang)、向赫章縣(xian)雙坪彝族苗族鄉(xiang)(xiang)(xiang)中心(xin)小學(xue)捐贈床上用品和課(ke)桌椅等(deng)。

此外，友(you)山基金(jin)先后在兩所重點高校(xiao)設(she)立(li)“友(you)山助(zhu)學(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)金(jin)”，用于資助(zhu)品(pin)學(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)兼優(you)的家庭困難大(da)學(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)生。還(huan)與上海財經大(da)學(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)金(jin)融學(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)院聯合(he)開(kai)展(zhan)“蒲公英”勵志(zhi)夏(xia)令營活動，帶領赫章縣雙坪彝族苗族鄉(xiang)初級中學(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)25名學(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)生赴滬(hu)游學(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)，并為該校(xiao)13名優(you)秀學(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)生提供獎學(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)金(jin)資助(zhu)。

引入“金融(rong)(rong)(rong)活水”，設立專用基(ji)金。友山基(ji)金堅(jian)持(chi)履行金融(rong)(rong)(rong)機構(gou)服務(wu)實體經濟(ji)的企業責(ze)任，聚焦經濟(ji)建設薄弱(ruo)環(huan)節、產業發(fa)展滯后領(ling)域，不斷(duan)引用金融(rong)(rong)(rong)資(zi)源，凝聚資(zi)本市(shi)場合力，設立專用基(ji)金，投(tou)資(zi)近百億元(yuan)。

十年鍛劍，行(xing)穩致遠。友(you)山(shan)基(ji)金作為行(xing)業(ye)中的老牌私募，始終秉(bing)持(chi)“親如友(you)、穩若(ruo)山(shan)”的企業(ye)精神，在(zai)資(zi)管業(ye)務(wu)上(shang)做(zuo)(zuo)深做(zuo)(zuo)透，堅持(chi)以黨建工(gong)作為導(dao)向，助力推進共同富裕，提供資(zi)產管理(li)服務(wu)的恒遠價值。文/觀察