每經(jing)(jing)記者｜曾子建    每經(jing)(jing)編輯｜趙云(yun) ;   

本周（11.6-11.10），A股市(shi)場在3000點上(shang)方窄幅震蕩，或(huo)許由于(yu)成(cheng)交量(liang)無法進一步(bu)放大，指數未形成(cheng)更(geng)強的突破。

不過，本周(zhou)ETF行(xing)情較(jiao)前期有所升溫，836只ETF（非貨幣(bi)）本周(zhou)漲幅中位數(shu)接近1%，為(wei)近兩個月來(lai)最佳表現(xian)。而本周(zhou)，表現(xian)最好的兩大主(zhu)題(ti)，分別為(wei)人工智能(neng)和游戲動漫。

一周行情回顧：《完蛋！》持續出圈

從本周ETF產品的整體表現來看，兩大主題占據漲幅榜前列，這兩大主題分別是人工智能和游戲動漫。

其中(zhong)，本(ben)周(zhou)漲幅最大的ETF為(wei)新華基金旗下(xia)云50ETF（560660），盡管該(gai)ETF基金規模(mo)不大，但也成為(wei)本(ben)周(zhou)唯(wei)一一只周(zhou)漲幅超過7%的產(chan)品。

云(yun)50ETF跟蹤中證云(yun)計算(suan)50指數，主要(yao)標的個(ge)股有中際旭創、金(jin)山辦公、紫光股份、恒生電子、中科(ke)曙光等。

處于同(tong)一主題的產(chan)品，還有華夏(xia)云計(ji)算50ETF（516630）、鵬(peng)華大(da)數據ETF（159739）、易方達云計(ji)算ETF（516510）等，這些產(chan)品漲幅在(zai)5%～6.2%區間。不過，跟蹤(zong)的指數有細微差別，因此漲幅也有所不同(tong)。

消息(xi)面，人工智(zhi)(zhi)能(neng)本周(zhou)迎來重磅消息(xi)，周(zhou)初OpenAI舉辦(ban)首屆(jie)開發者(zhe)大(da)會，這一事件也再次引(yin)爆了人工智(zhi)(zhi)能(neng)板塊(kuai)行情。此次開發者(zhe)大(da)會亮點頗多，OpenAI的一系(xi)列(lie)更新在大(da)幅(fu)提升AI大(da)模型能(neng)力的基(ji)礎上(shang)，進一步降(jiang)低了成本，有望加速(su)AI應用(yong)的落地節奏。

本周(zhou)第(di)二大熱門主題，還是圍繞(rao)當前最火爆游戲《完(wan)蛋！》展(zhan)開。消息面(mian)上(shang)，國產真人互動游戲《完(wan)蛋！我被美女包圍了(le)！》的“火”燒(shao)到了(le)短劇(ju)行業(ye)，多家上(shang)市公(gong)司(si)密(mi)集(ji)回(hui)應相(xiang)關業(ye)務布(bu)局。完(wan)美世界表示，公(gong)司(si)近期(qi)上(shang)線的微短劇(ju)《全職主夫培養計劃》目(mu)前位列抖音短劇(ju)最熱榜TOP3；公(gong)司(si)與長視頻平(ping)臺合作的微短劇(ju)《當家小娘子》、《這個(ge)反派我不(bu)干了(le)》、《皎(jiao)月流火》也(ye)會在(zai)近期(qi)陸(lu)續(xu)(xu)上(shang)線。此外，河馬游戲表示《完(wan)蛋！我被美女包圍了(le)》的續(xu)(xu)作--《完(wan)蛋2！我被帥哥包圍了(le)！》目(mu)前已經在(zai)緊鑼密(mi)鼓籌備(bei)中。

ETF方(fang)面，華夏和國泰旗下兩只游(you)戲ETF本(ben)周漲(zhang)幅均超(chao)過6%，本(ben)月(yue)累計(ji)漲(zhang)幅已經(jing)接近10%，從(cong)走(zou)(zou)勢來看，游(you)戲ETF或許正逐漸(jian)走(zou)(zou)出調整底部區間。

游(you)戲(xi)ETF（159869）基金經理徐猛表示：游(you)戲(xi)板(ban)塊(kuai)回調充(chong)分，新一輪周期(qi)已到來。目(mu)前(qian)游(you)戲(xi)板(ban)塊(kuai)回調已較為充(chong)分，基本與(yu)3月行情(qing)啟(qi)動前(qian)相當，估值(zhi)具有吸引力。市場(chang)增量回暖，行業新一輪產品周期(qi)已開啟(qi)，各廠(chang)商四(si)季度新游(you)相繼(ji)上線，驅(qu)動市場(chang)規模逐步回升。

當前國(guo)產游(you)(you)戲版號發(fa)(fa)放(fang)情況(kuang)穩定(ding)，基本(ben)已(yi)恢復到逐月發(fa)(fa)放(fang)的頻次(ci)，監管態度依然積(ji)極包(bao)容，頭部廠商優質(zhi)爆款新(xin)游(you)(you)持續推出，拉(la)動中國(guo)游(you)(you)戲整體市(shi)場流(liu)水增長。

此外(wai)，海外(wai)市場頭部(bu)產(chan)品(pin)表(biao)現良好，收入(ru)維(wei)持(chi)穩定(ding)增(zeng)(zeng)長(chang)。頭部(bu)廠(chang)商自研游(you)戲出(chu)海收入(ru)維(wei)持(chi)穩定(ding)，整(zheng)(zheng)體來看(kan)，預計游(you)戲市場將維(wei)持(chi)增(zeng)(zeng)長(chang)趨(qu)勢(shi)。在流水高增(zeng)(zeng)趨(qu)勢(shi)下，看(kan)好游(you)戲公司整(zheng)(zheng)體的估值回升。

除這兩大主題外，今年(nian)9月推出的幾只科創板(ban)(ban)100ETF，也迎來向上(shang)突破。其(qi)中，鵬華(hua)科創100ETF基金(jin)（588220）本(ben)周大漲(zhang)4.92%，博時科創100指數ETF（588030）周漲(zhang)幅4.64%，還有國泰科創板(ban)(ban)100ETF（588120）本(ben)周上(shang)漲(zhang)4.61%。上(shang)證(zheng)(zheng)科創板(ban)(ban)100指數發布于(yu)2023年(nian)8月7日，由(you)科創板(ban)(ban)中市值中等且流(liu)動性較好的100只證(zheng)(zheng)券組(zu)成，該指數與(yu)上(shang)證(zheng)(zheng)科創板(ban)(ban)50成分指數共同構成上(shang)證(zheng)(zheng)科創板(ban)(ban)規模(mo)指數，反映科創板(ban)(ban)市場不同市值規模(mo)上(shang)市公司證(zheng)(zheng)券的整(zheng)體表現。

港股ETF整體走低

據統(tong)計，本(ben)周各(ge)主題ETF中(zhong)，跌(die)幅相對較大的產品分別為創新100ETF（515200）下(xia)跌(die)4.01%、恒生消費ETF（513970）下(xia)跌(die)3.42%、港(gang)股紅利ETF（159691）下(xia)跌(die)3.20%、黃金股ETF（517520）下(xia)跌(die)2.36%。

此(ci)外，本周港股(gu)相(xiang)關ETF領跌(die)全線回落(luo)，恒生(sheng)消(xiao)費(fei)ETF（513970）和(he)港股(gu)紅利（159697）的跌(die)幅超過3%，此(ci)外還有恒生(sheng)消(xiao)費(fei)ETF（159699）和(he)港股(gu)通紅利ETF（513530）等多只基金跌(die)幅超過2%。

港股相關ETF的(de)調整，或與美(mei)聯(lian)儲再次“偏鷹”有(you)關。消息面上，據報道，在(zai)上周美(mei)聯(lian)儲宣布暫停(ting)加息之后，本(ben)周開始又有(you)部(bu)分(fen)美(mei)聯(lian)儲官(guan)員的(de)講話又顯露出相對偏鷹派的(de)態(tai)度，對市場預期造成影響。鮑威爾表示，美(mei)聯(lian)儲并沒有(you)信(xin)心認為已采取(qu)足夠行動(dong)降(jiang)低通脹，如有(you)必要，聯(lian)儲會(hui)毫不猶豫地進一步加息。

下周市場機會：還有哪些板塊有望走出底部？

近期(qi)A股市(shi)場明顯回(hui)暖后，一些前期(qi)調整幅度很大的(de)(de)行業，開(kai)始逐(zhu)漸走出了底部。最(zui)典型(xing)的(de)(de)例(li)子，是前期(qi)的(de)(de)醫藥、創新藥，以及最(zui)近兩周的(de)(de)游戲(xi)、人(ren)工(gong)智能。而游戲(xi)和人(ren)工(gong)智能是上半年(nian)(nian)的(de)(de)熱門板塊(kuai)，但下半年(nian)(nian)開(kai)始下跌(die)慘烈。不過(guo)，稍有"火(huo)星"，這兩個板塊(kuai)的(de)(de)熱度就重新被點燃(ran)。

那么，接下來，還有哪(na)些板塊也能隨之走出(chu)底部？

本(ben)周，其(qi)實光(guang)伏(fu)(fu)板塊已(yi)看到了一些啟動的跡象。11月3日，光(guang)伏(fu)(fu)板塊開始(shi)止(zhi)跌反彈，到周五收盤，整(zheng)個光(guang)伏(fu)(fu)相(xiang)關(guan)ETF的周漲幅(fu)不(bu)少超過4%。比如(ru)，天弘光(guang)伏(fu)(fu)ETF（159857）、國泰光(guang)伏(fu)(fu)ETF（159864），以及份額規模高達(da)139億分的華泰柏瑞光(guang)伏(fu)(fu)ETF（515790）等，本(ben)周都(dou)有不(bu)錯表現。

今年(nian)(nian)以(yi)來，整個光(guang)(guang)伏板塊(kuai)是跌幅最大的板塊(kuai)之一，截至目前，光(guang)(guang)伏ETF年(nian)(nian)內跌幅依然超過30%。本周略有反彈后，仍尚未走出底部。

而本周(zhou)的反(fan)彈，還有(you)一個催化(hua)劑，與光伏龍(long)頭(tou)隆基綠(lv)能有(you)關。隆基綠(lv)能11月8日(ri)晚公(gong)(gong)(gong)告(gao)，公(gong)(gong)(gong)司(si)股東HHLR公(gong)(gong)(gong)司(si)收到(dao)告(gao)知，因涉嫌違反(fan)限制性規(gui)定(ding)轉讓隆基綠(lv)能股票，證監會決定(ding)對HHLR（HHLR管理有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)-中國價(jia)值基金）公(gong)(gong)(gong)司(si)立案調查(cha)。立案事項系(xi)針對HHLR公(gong)(gong)(gong)司(si)，公(gong)(gong)(gong)司(si)生產經(jing)營活動不會受到(dao)影響(xiang)。

正是(shi)這(zhe)一消息(xi)，刺(ci)激隆基綠能(neng)以及整個光(guang)伏(fu)板塊走強。而這(zhe)個消息(xi)，有(you)可能(neng)在(zai)后續(xu)還會進一步發酵。周末的最新消息(xi)，滬(hu)深(shen)交(jiao)易所修訂轉融通業務(wu)指南，意在(zai)杜絕大(da)股東(dong)接到轉融通違規減持行為的出現。

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