每經(jing)記者(zhe)｜馮典俊    每經(jing)編(bian)輯｜張(zhang)益銘

日(ri)前，華夏(xia)幸(xing)福基業股份有限(xian)公司（SH600340，股價(jia)1.88元(yuan)，總市值73.58億元(yuan)）（下稱“華夏(xia)幸(xing)福”）發布(bu)關(guan)于設立《債務重組計劃》相關(guan)信(xin)托計劃公告。

華夏幸福表示，自2020年第四季度流(liu)動性(xing)出現(xian)階段性(xing)緊張(zhang)，公司(si)融資(zi)業(ye)務(wu)受到(dao)較(jiao)大影響(xiang)，上市公司(si)在(zai)相關(guan)指導和支持(chi)下制定了《債(zhai)務(wu)重組(zu)計劃(hua)》。根據《債(zhai)務(wu)重組(zu)計劃(hua)》，部分金(jin)融債(zhai)務(wu)將通過“兌(dui)抵接(jie)”的(de)方式解決，其中“抵”即以公司(si)資(zi)產設立(li)(li)信(xin)托(tuo)計劃(hua)，并以設立(li)(li)后(hou)的(de)信(xin)托(tuo)受益權份(fen)額(e)抵償(chang)相關(guan)金(jin)融債(zhai)務(wu)。

公(gong)告提到，該信(xin)(xin)(xin)托(tuo)將聘請(qing)建信(xin)(xin)(xin)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)作為(wei)受托(tuo)人，委(wei)托(tuo)人和初(chu)始受益(yi)人均為(wei)華夏幸(xing)福旗下同一子公(gong)司，信(xin)(xin)(xin)托(tuo)預計(ji)期限為(wei)8年。類(lei)型為(wei)事務(wu)管理類(lei)服務(wu)型信(xin)(xin)(xin)托(tuo)，受托(tuo)人不承擔主動決策責任。

股權、債權轉讓至平臺公司

公(gong)告稱，為推動(dong)公(gong)司(si)金(jin)融債(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)(zu)落(luo)地，落(luo)實上市(shi)公(gong)司(si)在《債(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)(zu)計劃》及“兌抵(di)接”類(lei)《債(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)(zu)協議》項下對“兌抵(di)接”類(lei)金(jin)融債(zhai)權人的“抵(di)”的償付(fu)義務(wu)(wu)，上市(shi)公(gong)司(si)擬以公(gong)司(si)資產設立用于抵(di)償金(jin)融債(zhai)務(wu)(wu)的自益型信托計劃。

據披露，該信托計劃的設立分為兩個步驟進行：先是歸集相關資產，再是設立信托計劃。

資產歸集分為股權歸集和債權歸集。股權歸集方面，由(you)華夏幸福(fu)的全資子(zi)公司(si)(si)華夏幸福(fu)（固(gu)安）信(xin)息(xi)咨(zi)詢服(fu)務有限公司(si)(si)（以下(xia)簡稱(cheng)“固(gu)安信(xin)息(xi)咨(zi)詢”）擬作為歸集主體(ti)，固(gu)安信(xin)息(xi)咨(zi)詢的全資子(zi)公司(si)(si)譽諾金(jin)（固(gu)安）信(xin)息(xi)咨(zi)詢服(fu)務有限公司(si)(si)（以下(xia)簡稱(cheng)“譽諾金(jin)”）擬作為平臺公司(si)(si)承接11家(jia)產城公司(si)(si)的股權。

11家產城公(gong)司(si)(si)的(de)股(gu)(gu)東(dong)(dong)九(jiu)通基業投資有限公(gong)司(si)(si)及華夏幸(xing)福(fu)產業新(xin)城投資有限公(gong)司(si)(si)（以下簡稱“原股(gu)(gu)東(dong)(dong)”）將合計(ji)賬面(mian)價值(zhi)(zhi)為77.35億元的(de)產城公(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)權(quan)按照評估值(zhi)(zhi)103.57億元轉讓至譽諾(nuo)金(jin)，并形成原股(gu)(gu)東(dong)(dong)對譽諾(nuo)金(jin)103.57億元的(de)債權(quan)。

根據《股權(quan)評估(gu)(gu)報告》，以(yi)2023年6月30日為評估(gu)(gu)基準日，譽諾(nuo)金(jin)于評估(gu)(gu)基準日的(de)模擬股東全部權(quan)益評估(gu)(gu)值（即(ji)資產歸(gui)集(ji)完(wan)成后(hou)譽諾(nuo)金(jin)100%股權(quan)于基準日的(de)評估(gu)(gu)值）為100萬元。

債權歸集方面，一是原股東將其股權歸集形成的對譽諾金前述103.57億元債權轉讓給固安信息咨詢，譽諾金以賬面資金100萬元歸還固安信息咨詢，沖減后此部分往來款余額為103.56億元；二是上市公司及其(qi)合(he)并范圍內的子公司將其(qi)截(jie)至2023年10月31日(ri)持(chi)有的對(dui)11家產城(cheng)公司的內部(bu)債權以(yi)賬(zhang)面值轉讓至固(gu)安信(xin)息(xi)咨詢。截(jie)至2023年6月30日(ri)，前述債權經審計的賬(zhang)面值為(wei)151.43億(yi)元。

根據《債(zhai)權評(ping)估報(bao)告》，以2023年6月30日為評(ping)估基準(zhun)日，固(gu)(gu)安信息(xi)咨(zi)詢于(yu)評(ping)估基準(zhun)日模擬后的(de)其他(ta)應收(shou)款市場價(jia)值(zhi)評(ping)估值(zhi)約為254.99億(yi)元。資(zi)產歸集完成后，固(gu)(gu)安信息(xi)咨(zi)詢持有譽諾金100%股(gu)權，譽諾金持有11家產城公司(si)100%股(gu)權；固(gu)(gu)安信息(xi)咨(zi)詢合計(ji)持有對譽諾金及11家產城公司(si)254.99億(yi)元的(de)債(zhai)權。

受托人不承擔主動決策責任

相(xiang)關資(zi)(zi)產(chan)(chan)歸(gui)集(ji)完成后，第(di)二(er)步是(shi)設立信托(tuo)計(ji)劃(hua)，將相(xiang)關資(zi)(zi)產(chan)(chan)“裝入”信托(tuo)計(ji)劃(hua)當中。

固安(an)信(xin)(xin)息咨詢(xun)作為委托人和初始受(shou)益人與建(jian)信(xin)(xin)信(xin)(xin)托有限責任公司簽(qian)署《信(xin)(xin)托合(he)同(tong)》《股權(quan)轉讓(rang)協議》和《債(zhai)權(quan)轉讓(rang)協議》，約定設(she)立信(xin)(xin)托計劃，并將譽諾金價(jia)值100萬元的股權(quan)及254.99億元的應(ying)收款項(xiang)作為信(xin)(xin)托財產交付信(xin)(xin)托計劃，信(xin)(xin)托成立時規(gui)模約為255億元。信(xin)(xin)托份額數量(liang)與信(xin)(xin)托財產評估(gu)價(jia)值等額，每(mei)份信(xin)(xin)托受(shou)益權(quan)面值1元。

信(xin)托(tuo)合同內容顯示，委托(tuo)人(ren)和(he)受益人(ren)為固安信(xin)息(xi)咨詢，資產管理人(ren)為華夏(xia)幸福或其指(zhi)定主體，受托(tuo)人(ren)為建信(xin)信(xin)托(tuo)。信(xin)托(tuo)財產為平臺公(gong)司譽(yu)諾(nuo)金價值100萬(wan)元(yuan)的100%股權及(ji)固安信(xin)息(xi)咨詢持有(you)的對譽(yu)諾(nuo)金及(ji)相關產城公(gong)司合計254.99億元(yuan)的債權。信(xin)托(tuo)預計期(qi)限(xian)為8年。

受托(tuo)人(ren)(ren)管理(li)運用(yong)信托(tuo)財產(chan)的方式上，受托(tuo)人(ren)(ren)與委托(tuo)人(ren)(ren)簽署《股權轉(zhuan)讓協議》《債權轉(zhuan)讓協議》，獲(huo)得全部標的股權、債權。受托(tuo)人(ren)(ren)不主動行使任何股東(dong)、債權人(ren)(ren)權利，對資產(chan)處置、股東(dong)事務、標的債權管理(li)事務等相關工作不承擔(dan)主動決策責任。管理(li)原則方面，約定該信托(tuo)為(wei)事務管理(li)類(lei)服務型信托(tuo)。

信(xin)托(tuo)合(he)同還(huan)約定，資(zi)產(chan)管(guan)(guan)理人對信(xin)托(tuo)財產(chan)進行清理、調查，制定信(xin)托(tuo)財產(chan)的管(guan)(guan)理和處(chu)置長期規(gui)劃、當期計劃及具體資(zi)產(chan)管(guan)(guan)理處(chu)置方案，并提(ti)交管(guan)(guan)理委員會審議(yi)；在(zai)信(xin)托(tuo)財產(chan)出現意(yi)外情況時(shi)采(cai)取有利于受(shou)益人的救(jiu)濟措施等等。

華夏幸福表示，本次信(xin)托(tuo)設立(li)完成(cheng)后，上(shang)市公司將根(gen)據《債務重組計(ji)劃》及(ji)《債務重組協議》相(xiang)關(guan)約定，與相(xiang)關(guan)債權人(ren)辦(ban)理信(xin)托(tuo)抵債相(xiang)關(guan)手續，以(yi)信(xin)托(tuo)受益權抵償金融債務。

封面圖片來源(yuan)：每日經濟(ji)新聞 劉國(guo)梅(mei) 攝