每(mei)經編輯｜程鵬    

本(ben)周(zhou)杭州30億(yi)量(liang)化私募(mu)跑路風波，將百億(yi)私募(mu)證券(quan)FOF機構北京(jing)華(hua)軟新動力私募(mu)基金管理有限公司（下(xia)稱“華(hua)軟新動力”）推上了(le)輿論風尖(jian)浪口，震驚了(le)投資界。

11月14日，華軟新動(dong)力發布聲(sheng)明稱(cheng)，公(gong)(gong)司(si)管理的最終實際(ji)投(tou)資(zi)至深圳匯(hui)盛私募(mu)證券基(ji)金管理有限公(gong)(gong)司(si)（下稱(cheng)“匯(hui)盛私募(mu)”）的部(bu)分(fen)私募(mu)基(ji)金產品(pin)，因匯(hui)盛私募(mu)發生違(wei)約(yue)行為(wei)導致(zhi)兌付困難。公(gong)(gong)司(si)目(mu)前持續經(jing)營，其余在管基(ji)金產品(pin)均正常運作。

據財聯社11月15日消息，記者獲悉，監(jian)管方(fang)面(mian)已啟動(dong)對華軟新動(dong)力調(diao)查(cha)。此外，各地(di)監(jian)管也有對相(xiang)關事件進行調(diao)查(cha)。記(ji)者還了解(jie)到(dao)，相(xiang)關機構(gou)在上(shang)周(zhou)五即已啟動(dong)各種溝通、核(he)查(cha)并上(shang)報(bao)監(jian)管。

據了(le)解，華軟新(xin)動力(li)是市場(chang)上管理(li)規模(mo)最大的證券私募(mu)FOF基(ji)金之一，管理(li)規模(mo)超過百億。

多家信托“踩雷”杭州私募跑路事件

據第一財經11月15日報道，在杭州私募跑路事件中“踩雷”的機構，除了華軟(ruan)新動力之外，還有多家信托公司。其中也包括云南信托。

云南信托方面15日對記者表(biao)示，針對"杭州(zhou)30億(yi)量化(hua)跑路"事件及(ji)有關公(gong)司個別TOF產(chan)品合(he)作方涉(she)嫌違(wei)規(gui)違(wei)約的傳聞，公(gong)司進行了排查。

“經核(he)實(shi)，公司(si)已經嚴格依照(zhao)信托(tuo)文件的(de)(de)約定全面履行了受托(tuo)人職責，TOF相(xiang)(xiang)關產品的(de)(de)投(tou)資操作均遵循投(tou)資者(zhe)(zhe)的(de)(de)意(yi)愿(yuan)，并按照(zhao)其指定的(de)(de)投(tou)資顧問指令(ling)執行。”云南信托(tuo)稱(cheng)，后續，公司(si)將按照(zhao)信托(tuo)文件約定和投(tou)資者(zhe)(zhe)意(yi)見(jian)采取相(xiang)(xiang)應措施，維護(hu)投(tou)資者(zhe)(zhe)的(de)(de)合法權益。

有(you)知情(qing)人士告訴記者，云南信托“踩雷”規模在十億級，另外還有多家信托機構涉及，最大的一家信托涉及資金規模在30億左右。“確實有云南信托，但是云南信托合作的不是磐京。”該人士稱。

據第一財經，記者從多個信源獲悉，“踩雷”的機構還有多家信托公司。另(ling)有知情人(ren)士告訴記者，華軟(ruan)新(xin)動力(li)上(shang)周開始向(xiang)投資人(ren)進行了(le)風險披露(lu)，并著手(shou)采取法律手(shou)段(duan)，也因此率先(xian)曝出“踩雷”，預(yu)計其他機構(gou)后續(xu)也會陸續(xu)向(xiang)投資人(ren)進行披露(lu)，并采取相關措施控制損失。

百億私募踩雷

11月14日上午，一則“有家杭州私募造假跑路，并且將客戶的資金全部轉移，引發百億FOF私募華軟新動力踩雷”的傳言在業內引起軒然大波。相關內容顯示，百億私募FOF機構華軟新動力投資了相關私募產品，中間存在多層嵌套，“華軟新(xin)動力投資了(le)杭州匯盛，再(zai)下投至杭州瑜瑤，再(zai)下投磐(pan)京”，據稱，“投前的估值表和投后的業績全是假的”。

據界面新聞，華軟新動力做了公開解釋，稱新動力旗下FOF投了杭州匯盛，而匯盛先前聲稱自己是做量化對沖策略，后來經華軟新動力調查發現，匯盛只是將資金投了瑜瑤投資的產品，后華軟新動力迅速采取行動，上周(zhou)已經報案(an)抓捕產品(pin)造假(jia)的(de)私(si)募(mu)管(guan)理人(ren)杭州匯盛。華軟新動力對下投方面的失誤以及由此引發的一些不實市場傳聞給投資者帶來的困擾深表歉意。

公開資料顯(xian)示，華軟新動力實繳資本6310萬元，總部位于北(bei)京。華軟新動力是(shi)市(shi)場(chang)上管(guan)(guan)理(li)規模(mo)最(zui)大的證券私募FOF基金(jin)之一，目(mu)前基金(jin)資(zi)產管(guan)(guan)理(li)規模(mo)超過160億元，服務對象涵蓋了多類(lei)型機構(gou)投(tou)資(zi)人，包括銀行、券商、期貨、信托等(deng)金(jin)融(rong)機構(gou)，以及央國企、上市(shi)公司、家族(zu)客(ke)戶等(deng)高凈值客(ke)戶。

據悉，華(hua)(hua)軟新動(dong)力致力于成(cheng)為中國交(jiao)易金融市場上專(zhuan)業的(de)多(duo)(duo)資產(chan)(chan)(chan)多(duo)(duo)策略(lve)資產(chan)(chan)(chan)管理機構。通過多(duo)(duo)資產(chan)(chan)(chan)多(duo)(duo)策略(lve)的(de)戰略(lve)戰術組(zu)(zu)合(he)配置、基于量化評測的(de)對沖基金遴選(xuan)體系，以及實戰和創新的(de)投后(hou)管理與風(feng)控系統，華(hua)(hua)軟新動(dong)力在(zai)“配”、“選(xuan)”、“管”全流程上構建穩健配置型FOF組(zu)(zu)合(he)基金產(chan)(chan)(chan)品，為投資者提供低風(feng)險低波(bo)動(dong)、穩健有(you)吸(xi)引力的(de)投資回報。 

中(zhong)國(guo)基金業協會披露信息顯示(shi)，匯(hui)盛(sheng)私募已(yi)被提示(shi)注冊地與辦公地不在同一轄區，杭州瑜瑤(yao)2022年6月曾被浙(zhe)江證監(jian)局采取(qu)出具警示(shi)函的(de)行政(zheng)監(jian)管措施(shi)，已(yi)被判定為異常經營。

圖(tu)片來源：中國基(ji)金業協會網站

 

風控體系為何失效

華軟(ruan)新動力官網顯示，公司基于私募基金全覆蓋數據庫，構建不同策略對沖基金分類指數，多方面創新比較基準。

同(tong)時，通(tong)過五(wu)大類(lei)60項對沖(chong)基金(jin)風(feng)險因子分類(lei)度量模型，更(geng)主動(dong)更(geng)優化的認識、評估、監(jian)控(kong)和管理投后風(feng)險。

此外(wai)，公司后臺IT系統(tong)支(zhi)持，為對沖(chong)基金提供基于多語言的模擬測(ce)試(shi)平臺，以及全面準確的底層數據(ju)庫支(zhi)持。

圖片(pian)來源(yuan)：官網(wang)截圖

為何華軟(ruan)新動力的風控體系會失效？

據(ju)21世(shi)紀經濟報道，有業內人士表示，華軟(ruan)新動力的(de)相關產(chan)品可能涉(she)及，私募借(jie)助信(xin)托通道(dao)發行結構化產(chan)品，投(tou)顧管(guan)理人再向下投(tou)資私募，中間存(cun)在多層嵌套(tao)，這(zhe)其中可能存(cun)在一定漏(lou)洞。

龍舫表(biao)示FOF的(de)(de)資(zi)金投到子基(ji)金以后，很(hen)難實時跟蹤資(zi)金的(de)(de)底層(ceng)(ceng)資(zi)產投向(xiang)，因為不(bu)一定(ding)能及時拿到子基(ji)金詳細的(de)(de)資(zi)產估值表(biao)，更沒(mei)法進(jin)(jin)行資(zi)金投向(xiang)的(de)(de)層(ceng)(ceng)層(ceng)(ceng)穿透，只能大致根據(ju)子基(ji)金的(de)(de)凈值表(biao)現來進(jin)(jin)行研究推測。

高凈值投資者表現出不安

要求核查底層資產真實性

 

 

另(ling)據21世紀(ji)經濟報道11月(yue)15日(ri)報道，受此影響，眾多高凈值投資(zi)者紛紛緊急要(yao)求私(si)募證券FOF機構核(he)查(cha)底層資(zi)產真實性。

15日早(zao)，一(yi)位私募證券FOF機構(gou)(gou)負責人向(xiang)記(ji)者直言，過去(qu)兩天他已(yi)接(jie)到(dao)10余(yu)位高凈值投資者的電話，均要求他們對所(suo)有(you)底(di)層(ceng)資產再(zai)做一(yi)次全(quan)面(mian)核查(cha)，確保所(suo)有(you)底(di)層(ceng)資產(子基金(jin))都(dou)在(zai)正常投資且(qie)投資業績真(zhen)實可(ke)靠，不存在(zai)所(suo)謂(wei)的“機構(gou)(gou)跑路風(feng)險”。

“我們(men)內(nei)部(bu)也在迅(xun)速撰寫FOF產品投(tou)(tou)資報(bao)告，將每家子基金的最新業務發展狀況與(yu)投(tou)(tou)前盡(jin)(jin)職(zhi)調查(cha)結果(guo)匯總，力爭盡(jin)(jin)早發給高凈值投(tou)(tou)資者(LP)，盡(jin)(jin)可能安(an)(an)撫他(ta)們(men)的不安(an)(an)情緒(xu)。”他(ta)向記者透(tou)露。

一位第三方財富管理機構產品總監(jian)向記者透(tou)露，受華軟新動力(li)深陷量化私募跑(pao)路風(feng)波影響，近期他們將不再向高凈值投資者代銷私募證券(quan)FOF產品。

“即便私募(mu)證券FOF機(ji)構對(dui)子基(ji)金的凈值調查工作做得再(zai)嚴謹細致，在當前環境下，高凈值投(tou)資者仍然(ran)心有余悸，寧(ning)可選擇用(yong)腳投(tou)票。”他直言。

記者(zhe)還了解到，高凈值投(tou)資者(zhe)對FOF底層資產(chan)真實(shi)性的擔憂，還波及私(si)募股權投(tou)資類FOF機(ji)構。

一位私募(mu)股權投資(zi)FOF基金(jin)合伙人告訴(su)記者，受華軟新動力深陷量化私募跑路風(feng)波影響，高凈值投(tou)資(zi)者要(yao)重拾對FOF策略產(chan)(chan)品的投(tou)資(zi)信(xin)心(xin)，仍需(xu)時日。目前，他(ta)們正與(yu)眾多高凈值投(tou)資(zi)者LP加強溝通，向他(ta)們解(jie)釋私募股權FOF產(chan)(chan)品與(yu)私募證券FOF產(chan)(chan)品的投(tou)前盡(jin)職調查流程不(bu)一，希望私募股權FOF產(chan)(chan)品不(bu)被“誤傷”。

編輯|程(cheng)鵬 杜恒峰

校對|趙慶

封面圖片來源：視(shi)覺中國（資料(liao)圖 圖文無(wu)關）

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