每(mei)經(jing)記(ji)者｜李(li)蕾    每(mei)經(jing)編輯｜肖芮冬    

《每(mei)日(ri)經濟新聞》獲悉，12月1日(ri)黑龍江(jiang)證監局發布(bu)了對黑龍江(jiang)省(sheng)容(rong)維(wei)證券數據程(cheng)序化有限公(gong)(gong)司（以下簡(jian)稱容(rong)維(wei)公(gong)(gong)司）采(cai)取責令改正監管(guan)措施的決定。

該決定顯示，容維公司(si)部(bu)分(fen)員工營銷(xiao)宣傳存在承諾收益(yi)、虛(xu)假宣傳行為，個別客戶回訪(fang)錄音缺(que)失，部(bu)分(fen)公司(si)內控制(zhi)度執行不到位等問題，違反了相關法律(lv)法規，黑龍江證監局決定對其(qi)采取責令改正(zheng)的(de)行政監督(du)管理(li)措施。

值得注(zhu)意的是，就在今年(nian)初(chu)，容維公(gong)司就因(yin)存(cun)在員工無證券從(cong)業資(zi)格向客(ke)戶提供(gong)營銷、客(ke)服，無證券投資(zi)顧問(wen)執業資(zi)格卻在抖音直播薦股等問(wen)題(ti)，被監(jian)(jian)(jian)管(guan)采取了警示函監(jian)(jian)(jian)管(guan)措施(shi)。再把時(shi)間向前推(tui)，可以發現(xian)該公(gong)司曾經多次被監(jian)(jian)(jian)管(guan)處罰或警示，2019年(nian)底更(geng)是在一個月內四遭監(jian)(jian)(jian)管(guan)措施(shi)。

無獨有偶(ou)，就在(zai)今天(tian)四川(chuan)證監(jian)局也(ye)(ye)發(fa)布了(le)關于對(dui)四川(chuan)大(da)決策證券投資顧問有限公司（以下簡(jian)稱大(da)決策投顧）采取責(ze)令(ling)改正行(xing)政監(jian)管措(cuo)施的決定(ding)。該公司也(ye)(ye)因存(cun)在(zai)誤導性營(ying)銷宣傳等(deng)情(qing)形被罰。

容維公司(si)因虛(xu)假(jia)宣(xuan)傳(chuan)等被(bei)責(ze)令改正(zheng)，此前多次被(bei)處罰(fa)

公開資料顯示，容維公司注冊成立于(yu)1997年，總(zong)部位于(yu)哈爾(er)濱市(shi)，是中國第一批通過證監會批準的(de)證券(quan)投資(zi)咨詢機構，目(mu)前在北京、上海、廣州、深圳等(deng)多地均設有分公司。

來自黑龍江(jiang)證監(jian)(jian)局的監(jian)(jian)管措施顯示，自(zi)2023年(nian)5月起，該局先后對容維公司總部、深圳分(fen)公司、上海分(fen)公司進行了現場檢查，發現其(qi)存在(zai)以(yi)下(xia)問題：一(yi)是(shi)部分員工營銷(xiao)宣(xuan)傳存在承諾收益，虛(xu)假(jia)宣(xuan)傳行(xing)為；二是(shi)個別客戶回訪錄音缺(que)失(shi)；三是(shi)部分公司內控制(zhi)度執行(xing)不到(dao)位。

此外，容維公(gong)(gong)司還存在(zai)部(bu)分內(nei)控(kong)制度(du)規定與實際(ji)情況不符，部(bu)分分公(gong)(gong)司提供材(cai)料填報有誤等問題，違反(fan)了相關法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規，被監管(guan)采取責令改正(zheng)的行政(zheng)監督管(guan)理措施。

每經記者注意到，今年2月，黑龍江(jiang)證(zheng)監局也對容維公司采取了警(jing)示函(han)監(jian)管(guan)(guan)措(cuo)施(shi)，彼時的(de)原因(yin)一是該公司員工陶某(mou)無證(zheng)(zheng)券(quan)從業資格，2022年5月，陶某(mou)向(xiang)(xiang)客(ke)戶提(ti)供(gong)營銷、客(ke)服(fu)行為；二是另一名員工馬某(mou)某(mou)無證(zheng)(zheng)券(quan)投資顧(gu)問(wen)執業資格，2022年10月以來，馬某(mou)某(mou)通過抖音直播形式向(xiang)(xiang)公眾提(ti)供(gong)關于證(zheng)(zheng)券(quan)市場的(de)分析、預(yu)測或建議行為。監(jian)管(guan)(guan)認(ren)為，上述問(wen)題反(fan)映出(chu)容(rong)維(wei)公司的(de)人(ren)員管(guan)(guan)理、合規管(guan)(guan)理、內部控制需(xu)要(yao)進一步加強(qiang)，并依據法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規對該公司采取警(jing)示函(han)監(jian)管(guan)(guan)措(cuo)施(shi)。

如(ru)果再把時間向前推(tui)，可以發現容維公司近年(nian)來(lai)已經多次(ci)受到監(jian)(jian)管處(chu)罰(fa)，并且是(shi)被證(zheng)監(jian)(jian)會和多地證(zheng)監(jian)(jian)局輪(lun)流處(chu)罰(fa)。

例如，2022年(nian)9月，上(shang)海(hai)證監局公布(bu)了對容(rong)維上(shang)海(hai)公司的行政處罰決定書，顯(xian)示在2020年(nian)8月至10月期間，容(rong)維上(shang)海(hai)員(yuan)工(gong)在營銷過程中，向投資者發送上(shang)述夸張宣傳等(deng)相(xiang)(xiang)關(guan)內容(rong)的微信(xin)(xin)。相(xiang)(xiang)關(guan)營銷行為使用工(gong)作(zuo)手(shou)機、工(gong)作(zuo)微信(xin)(xin)，模式高度統一，組織特(te)征明(ming)顯(xian)，相(xiang)(xiang)關(guan)信(xin)(xin)息內容(rong)具有明(ming)顯(xian)誤導(dao)性(xing)，容(rong)維上(shang)海(hai)在證券(quan)交(jiao)易活動中作(zuo)出(chu)信(xin)(xin)息誤導(dao)。監管因此對容(rong)維上(shang)海(hai)違反證券(quan)法律法規行為進行了立案(an)調查、審理。

2019年(nian)底(di)，該(gai)公司更(geng)是在12月這(zhe)一(yi)個(ge)月中，先后被安徽證監局、黑龍江證監局、陜西證監局、天津(jin)證監局責(ze)令改(gai)正或采(cai)取其他(ta)行(xing)政監管措施(shi)，這(zhe)在行(xing)業中也是罕見的。

到了今(jin)年，容維公司(si)也已經兩次被黑龍江證(zheng)監(jian)局采取行政監(jian)督(du)管理措施，不知道這是(shi)否會帶來改變(bian)？

因誤導性營銷宣傳、合規風控機制不健全等，大決策投顧也被責令改正

同樣在今日，四(si)川證(zheng)(zheng)監局(ju)也公布了(le)一則關于對(dui)四(si)川大決策(ce)證(zheng)(zheng)券投資顧問有限公司采取責令(ling)改正行政監管措施的決定。

啟(qi)信寶數據顯示，大決策(ce)投顧成(cheng)立(li)于1998年，注冊(ce)資本1000萬元，也是一家老牌投顧機構，在廣州、上海(hai)、合肥、濟南等(deng)多(duo)地(di)都設有分公司(si)。

該(gai)決定顯(xian)示，大決策投顧存在(zai)以下問題：一(yi)是存在(zai)誤導性營銷宣傳的情形；二是合規管(guan)理、風險控(kong)制機制不(bu)健全；三(san)是個(ge)別(bie)高管(guan)不(bu)符合任職條件。

有意思(si)的是，四川證(zheng)監局過去也(ye)多次(ci)對大(da)決策投顧采取行(xing)政(zheng)監管(guan)措施。就在(zai)今(jin)年(nian)5月(yue)，該公司還曾因存(cun)在(zai)未在(zai)中國證(zheng)券業(ye)協(xie)會注冊登記(ji)為證(zheng)券投資顧問人員(yuan)(yuan)向客(ke)戶提(ti)供投資顧問服務(wu)的情(qing)形、個別員(yuan)(yuan)工存(cun)在(zai)誤(wu)導性宣傳情(qing)形、公司合規管(guan)理、風險控(kong)制機制不健全等，被四川證(zheng)監局責(ze)令改(gai)正。

如果(guo)加上(shang)今天(tian)公布(bu)的(de)最新決定，這(zhe)已經是大決策投顧六年來(lai)第五次收到監(jian)管(guan)罰(fa)單，其(qi)中從(cong)業人員資格問(wen)題和(he)誤導性宣傳是其(qi)多(duo)次踩(cai)碰(peng)的(de)“雷區(qu)”。由(you)此可見，這(zhe)樣(yang)屢罰(fa)屢犯、罰(fa)完再犯的(de)情況并不(bu)是個例。

但與此同(tong)時(shi)，相關制(zhi)度也(ye)在(zai)不斷完(wan)善中(zhong)。

早在2019年10月，證(zheng)監會就下發了《關于做好公開募(mu)集(ji)證券(quan)投(tou)(tou)資基(ji)金(jin)投(tou)(tou)資顧問業務(wu)試點(dian)工作(zuo)的通知(zhi)》，買(mai)方投(tou)(tou)顧業務(wu)正式啟動；2020年(nian)5月，證監會發布(bu)《證券基(ji)金投資(zi)咨詢業務(wu)管理辦(ban)法（征求(qiu)意(yi)見稿）》，為基(ji)金(jin)投顧業務開展(zhan)提供了(le)上位(wei)法依據(ju)；2021年11月，中基協發(fa)布(bu)《公開(kai)募集證(zheng)券(quan)(quan)投資(zi)基金投資(zi)顧問服務協議(yi)內容與格式指引(yin)（征(zheng)求意見(jian)稿）》和《公開(kai)募集證(zheng)券(quan)(quan)投資(zi)基金投資(zi)顧問服務風險揭(jie)示書(shu)內容與格式指引(yin)（征(zheng)求意見(jian)稿）》，2021年11月(yue)多地證(zheng)監(jian)局下發《關(guan)于(yu)規范基金投資建議活動的通知(zhi)》，這些都表明監管通過一(yi)系列(lie)文件對基(ji)金投顧業務進行規范(fan)。

今年6月(yue)，證(zheng)(zheng)監會發布(bu)《公開募集(ji)證(zheng)(zheng)券投資基金投資顧(gu)問(wen)業務(wu)管(guan)理規定（征求(qiu)意見稿）》。中信證(zheng)(zheng)券研(yan)報指出，新規通(tong)過(guo)擴大可投資資產范圍、明確投顧(gu)業務(wu)流程、保護持有(you)人(ren)利益和提高收(shou)費彈性等(deng)四個方(fang)面的(de)舉措，解決(jue)了投顧(gu)業務(wu)“能做什么”“怎(zen)么做”“客戶(hu)根(gen)基”“豐富生(sheng)態”等(deng)核心問(wen)題(ti)；另(ling)外(wai)從責權利角度清晰地劃分出業務(wu)界限，使投顧(gu)業務(wu)具備了閉環的(de)基礎。“這(zhe)是先期(qi)一系(xi)列監管文件的(de)系(xi)統梳理和細(xi)化，并針(zhen)對基(ji)金投顧試點實踐中(zhong)面臨(lin)的(de)問(wen)題以(yi)及可能的(de)新發(fa)展進行(xing)了優化和補足。”

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