每(mei)經記者｜黃小聰(cong)    每(mei)經編輯｜葉峰    

今日，港股創新(xin)藥“炸鍋”了。

藥明生物一(yi)開(kai)盤就快速下挫，隨后在10點49分暫停交易，截至停牌(pai)時，跌幅超過了23%，開(kai)盤不到一(yi)個半小(xiao)時成交額超33億元。

而港股創新(xin)藥(yao)指數在(zai)藥(yao)明生(sheng)物停牌(pai)之后，更是一路走低，截(jie)至(zhi)下午收(shou)盤，指數跌(die)幅接近6%,多只創新(xin)藥(yao)主題的ETF跌(die)幅更是超過了6%。

有(you)醫藥基(ji)金經理(li)向記者表(biao)示：“藥明生(sheng)物業績不理(li)想有(you)預期(qi)，只能說(shuo)外資可能不知道。對(dui)創新藥板塊來(lai)說(shuo)其(qi)實影響還好，這波(bo)（創新藥）調(diao)下來(lai)會加，但是要等(deng)走穩。”

藥明生物跌超23%

今日，藥明生(sheng)物一則公告引(yin)發了股價的劇烈(lie)調整。

在(zai)(zai)關(guan)(guan)于2023年業務(wu)(wu)最(zui)新消息(xi)中(zhong)，藥明生(sheng)物表(biao)示，將(jiang)于今日召開業務(wu)(wu)最(zui)新消息(xi)會議(yi)，并(bing)于會議(yi)上進行有(you)關(guan)(guan)本(ben)公司業務(wu)(wu)營運(yun)的財務(wu)(wu)及其(qi)他資料的簡報。簡報可能包含前瞻(zhan)性陳述，就其(qi)性質而(er)言(yan)，存在(zai)(zai)重大風(feng)險(xian)和(he)(he)不確定性，而(er)且簡報中(zhong)所述的任(ren)何估算和(he)(he)未來建議(yi)均基于若干假設和(he)(he)估算以及管理層當前可得資料做出的判斷。

而在同日(ri)披(pi)露(lu)的藥明(ming)生物業(ye)務(wu)更新(xin)文(wen)件中(zhong)，關(guan)(guan)于藥物開發業(ye)務(wu)和生產業(ye)務(wu)的收入預(yu)計增幅下降(jiang)，備受投資(zi)者關(guan)(guan)注。

其中藥物(wu)開(kai)發業(ye)務的降(jiang)幅(fu)預(yu)計在18%-20%，生(sheng)產業(ye)務的降(jiang)幅(fu)預(yu)計在15%-18%。文件中提及，藥物(wu)開(kai)發業(ye)務增幅(fu)低于(yu)(yu)預(yu)期的原(yuan)因(yin)在于(yu)(yu)：“在下行周期中公司2023年目(mu)標新(xin)(xin)增120個項(xiang)目(mu)顯然過于(yu)(yu)激進；生(sheng)物(wu)技術融(rong)資放(fang)緩導致新(xin)(xin)增項(xiang)目(mu)減少(shao)：比去年減少(shao)40個新(xin)(xin)項(xiang)目(mu)意味著約3億美(mei)元(yuan)收(shou)入的減少(shao)。”

而生(sheng)產(chan)收(shou)(shou)入端下降主要由于：“今(jin)年(nian)下半年(nian)的主要意外是由于監管機構批準滯后，3個來自大藥企的重(zhong)磅(bang)藥延(yan)期，影響約1億美元收(shou)(shou)入；新(xin)冠生(sheng)產(chan)收(shou)(shou)入2022年(nian)占比約35%，今(jin)年(nian)非新(xin)冠項(xiang)目(mu)填補(bu)了大部分新(xin)冠收(shou)(shou)入空缺，因此(ci)今(jin)年(nian)生(sheng)產(chan)收(shou)(shou)入基本持平。”

另外，文件中還指出：“受生物技術融資(zi)影響(xiang)，行業(ye)在未來兩(liang)年(nian)預(yu)期個位數增長。”

這些相關數據(ju)一(yi)出爐，藥明生物的股價(jia)快速走低，并且在早上10點49分時(shi)直接(jie)停牌(pai)了。截至(zhi)停牌(pai)時(shi)，跌幅(fu)超過了23%，開盤不到一(yi)個(ge)半(ban)小時(shi)成交額超33億元。

不(bu)(bu)過據記者了(le)解，對于(yu)藥明生(sheng)物的業績(ji)不(bu)(bu)達(da)預期(qi)，其實(shi)一些基(ji)金經(jing)理是早有預期(qi)，有醫藥基(ji)金經(jing)理就表示：“藥明生(sheng)物業績(ji)不(bu)(bu)理想其實(shi)有預期(qi)，只(zhi)能說外資可能不(bu)(bu)知(zhi)道(dao)。”

醫藥基金經理：板塊走穩后，加倉

值得一提的是(shi)，藥(yao)明生物在三季度時(shi)被基(ji)(ji)金明顯(xian)重(zhong)倉，wind數據顯(xian)示(shi)，截至三季度末(mo)，共有137只基(ji)(ji)金重(zhong)倉持(chi)有藥(yao)明生物，持(chi)股(gu)(gu)(gu)總(zong)數量超(chao)過3億(yi)股(gu)(gu)(gu)，持(chi)股(gu)(gu)(gu)總(zong)市(shi)值超(chao)127億(yi)元，相比于二季度末(mo)的1.56億(yi)股(gu)(gu)(gu)，增(zeng)加了約1.48億(yi)股(gu)(gu)(gu)。

其中(zhong)持股數量超過1000萬股的基金(jin)包括了(le)易方(fang)達(da)藍籌(chou)精(jing)選、中(zhong)歐醫療創(chuang)新(xin)、興全合宜、易方(fang)達(da)優質企業三年持有，均是知(zhi)名基金(jin)經理管理的產(chan)品。

除(chu)了主(zhu)動(dong)基金經(jing)理的(de)(de)產品“受傷”，今日港股創(chuang)(chuang)新藥指數(shu)在藥明生(sheng)物停牌(pai)之后，更是一路(lu)走低，截至下午收盤(pan)，指數(shu)跌幅(fu)接近6%，多只創(chuang)(chuang)新藥主(zhu)題(ti)的(de)(de)ETF更是跌超(chao)6%。

值得一提的是(shi)，上(shang)述某醫藥基(ji)金經理在上(shang)周剛好(hao)減(jian)持了創新(xin)(xin)(xin)藥板(ban)塊(kuai)(kuai)，對于今日市場(chang)的調整(zheng)，該基(ji)金經理表示：“（藥明生物的下跌）對創新(xin)(xin)(xin)藥板(ban)塊(kuai)(kuai)來說其實影響(xiang)還(huan)好(hao)，本來創新(xin)(xin)(xin)藥板(ban)塊(kuai)(kuai)也需要調整(zheng)一些(xie)，這(zhe)波（創新(xin)(xin)(xin)藥）調下來會加，但是(shi)要等走穩。”

另(ling)有基金公(gong)司(si)人(ren)士則是分(fen)(fen)析(xi)指出：“消息面上，今(jin)日早(zao)間某行(xing)(xing)業龍頭發(fa)布公(gong)告稱，由于兩大業務收(shou)(shou)入(ru)減少，公(gong)司(si)2023年整體(ti)收(shou)(shou)入(ru)或不及(ji)此前(qian)(qian)預期(qi)。此外新(xin)產能爬坡以及(ji)收(shou)(shou)入(ru)增(zeng)速放緩均將(jiang)導致公(gong)司(si)利潤下降。不過目(mu)前(qian)(qian)業內機(ji)構(gou)對于該行(xing)(xing)業還是普遍看好。有觀(guan)點表示，從行(xing)(xing)業維(wei)度看，全球(qiu)醫藥研發(fa)投入(ru)穩健增(zeng)長(chang)(chang)，CXO行(xing)(xing)業景氣度或將(jiang)持續，預計2021年-2028年全球(qiu)醫藥研發(fa)仍將(jiang)以2.6%的(de)增(zeng)速穩步增(zeng)長(chang)(chang)。從企業維(wei)度看，隨(sui)著新(xin)冠商(shang)業化訂單的(de)一次(ci)性業績高速增(zeng)長(chang)(chang)對估值(zhi)擾動(dong)持續消化，市(shi)場對2023年相關企業表觀(guan)增(zeng)速放緩預期(qi)已充(chong)分(fen)(fen)反映，內生(sheng)業務增(zeng)速將(jiang)重塑CXO估值(zhi)體(ti)系。”

封面(mian)圖片來源：視(shi)覺中國-VCG211276657648