每經(jing)記者｜劉(liu)明濤    每經(jing)編輯｜肖(xiao)芮冬    

今日上(shang)午，半(ban)導體(ti)產業(ye)迎來久違反(fan)彈(dan)行(xing)情，半(ban)導體(ti)芯(xin)片、半(ban)導體(ti)材料、半(ban)導體(ti)設(she)備均(jun)實現(xian)上(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)。其中，芯(xin)片設(she)備ETF（560780）半(ban)日上(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)1.89%，領漲(zhang)(zhang)(zhang)整個ETF市場，而芯(xin)片ETF（159995）則半(ban)日成交2.6億元，交投(tou)活(huo)躍。

投資邏輯方面，半導體(ti)2024年主(zhu)要成長邏輯圍繞自(zi)主(zhu)可(ke)(ke)控和順周期(qi)兩個(ge)環節展開。核(he)心環節自(zi)主(zhu)可(ke)(ke)控將進(jin)一步加速半導體(ti)設備及零部件等核(he)心環節的自(zi)主(zhu)可(ke)(ke)控進(jin)程；景(jing)氣復蘇角度來看，存儲(chu)芯片(pian)與低滲透(tou)率芯片(pian)依舊是重點關(guan)注板塊。

存(cun)儲芯(xin)(xin)片(pian)作為(wei)半導體品(pin)類中最大周期品(pin)，普遍(bian)預(yu)期2023下半年復蘇，同時伴隨著大容量(liang)存(cun)儲芯(xin)(xin)片(pian)下游升(sheng)級以及AI芯(xin)(xin)片(pian)對HBM等存(cun)儲產品(pin)的新需求(qiu)，存(cun)儲芯(xin)(xin)片(pian)需求(qiu)顯著成(cheng)長；低滲透率芯(xin)(xin)片(pian)如(ru)CPU、GPU、FPGA、高端模擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)等，國產化率仍處于較低水(shui)平，中長期成(cheng)長性(xing)依(yi)舊存(cun)在(zai)。

根據(ju)SEMI數據(ju)，2023年二季度，全(quan)球半(ban)(ban)導(dao)體(ti)設(she)(she)備銷售(shou)額同比(bi)(bi)和(he)環比(bi)(bi)均有下降，但中(zhong)國大陸地區在2023Q2銷售(shou)額達到了(le)75.5億美(mei)元，成為全(quan)球半(ban)(ban)導(dao)體(ti)設(she)(she)備銷售(shou)額最(zui)大的(de)地區，同比(bi)(bi)增長了(le)15%、環比(bi)(bi)增長了(le)29%。美(mei)國、日本和(he)荷(he)蘭對(dui)中(zhong)國的(de)半(ban)(ban)導(dao)體(ti)設(she)(she)備出(chu)口(kou)進(jin)(jin)行逐步收(shou)緊，或將助(zhu)推國內半(ban)(ban)導(dao)體(ti)核心環節的(de)國產化(hua)水(shui)平提(ti)高。我(wo)國核心半(ban)(ban)導(dao)體(ti)設(she)(she)備公司業績(ji)增速快，產品產量也在不斷(duan)提(ti)高，持續進(jin)(jin)行研發(fa)投入，追趕國際水(shui)平，未來成長空間廣闊。

在國(guo)外對(dui)我國(guo)半(ban)導(dao)體(ti)(ti)行(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)相關(guan)限制及(ji)阻礙持(chi)續增多的(de)情(qing)況下(xia)，我國(guo)政策也在持(chi)續積(ji)極扶持(chi)，促(cu)進國(guo)內半(ban)導(dao)體(ti)(ti)產業(ye)(ye)(ye)發(fa)展，站在國(guo)家戰略高度(du)對(dui)產業(ye)(ye)(ye)的(de)發(fa)展提出規劃(hua)與(yu)鼓勵，全(quan)方位扶持(chi)、加速半(ban)導(dao)體(ti)(ti)產業(ye)(ye)(ye)的(de)發(fa)展。

點評：芯片設(she)備ETF（560780）半日(ri)上漲1.89%，且領漲整個ETF市場。該ETF剛剛上市，目(mu)前規(gui)模僅1.49億(yi)份(fen)，其追(zhui)蹤(zong)的是中證半導體材(cai)料設(she)備主題指(zhi)數。追(zhui)蹤(zong)該指(zhi)數的ETF還有半導體設(she)備ETF（159516）和半導體材(cai)料ETF（562590）。其中，半導體設(she)備ETF（159516）規(gui)模略大，達(da)到(dao)9.01億(yi)份(fen)。

中證半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)材料設(she)備(bei)主題指數（以下(xia)簡稱半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)材料設(she)備(bei)）從滬(hu)深市(shi)(shi)(shi)場(chang)中選取40只業務涉及(ji)半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)材料和半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)設(she)備(bei)等領(ling)域的(de)上市(shi)(shi)(shi)公司證券作為指數樣(yang)本，反映滬(hu)深市(shi)(shi)(shi)場(chang)半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)材料和設(she)備(bei)上市(shi)(shi)(shi)公司證券的(de)整體(ti)(ti)表現。該指數成分(fen)股市(shi)(shi)(shi)值(zhi)主要分(fen)布(bu)在500億元以下(xia)，流(liu)動(dong)性良好(hao)，精準(zhun)定位半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)設(she)備(bei)和材料行業，前十大權重股集中度(du)較高，且盈利水平良好(hao)。

中證半導體材料設備主題指數重倉股

點評：芯片(pian)ETF（159995）上午漲幅(fu)也(ye)達(da)到(dao)1.3%。該(gai)ETF規(gui)模較大，達(da)到(dao)279.56億份，半(ban)日(ri)成交金額達(da)到(dao)2.6億元，其追蹤的是(shi)國(guo)證半(ban)導(dao)體芯片(pian)指(zhi)數。追蹤該(gai)指(zhi)數的ETF還包括了半(ban)導(dao)體龍頭ETF（159665）、半(ban)導(dao)體ETF（159813）等。

國證(zheng)半(ban)導(dao)體芯(xin)(xin)片指(zhi)數(shu)(shu)（指(zhi)數(shu)(shu)代碼：980017.CNI，以下簡稱(cheng)國證(zheng)芯(xin)(xin)片）發布于2015年2月(yue)17日，在芯(xin)(xin)片產業上市公司中剔除成交額后20%的(de)證(zheng)券(quan)(quan)，選(xuan)取總(zong)市值排名前30名證(zheng)券(quan)(quan)作為指(zhi)數(shu)(shu)樣本，以反映(ying)滬(hu)深北交易所芯(xin)(xin)片產業相關上市公司的(de)市場(chang)表現(xian)。指(zhi)數(shu)(shu)交投活躍(yue)，呈現(xian)高盈(ying)利特征，風(feng)險收益表現(xian)優異(yi)。

國證半導體芯片指數重倉股

點評：芯(xin)片50ETF（159560）上(shang)午漲幅為1.54%，半日(ri)漲幅超過(guo)1%的(de)相關ETF還有(you)芯(xin)片50ETF（516920）和芯(xin)片龍(long)頭ETF（516640），他們(men)均追蹤的(de)是中證(zheng)芯(xin)片產業指數。其中，芯(xin)片龍(long)頭ETF（516640）規(gui)模(mo)較大，達到24.11億份。

中證芯(xin)片產(chan)(chan)(chan)業指數(shu)（指數(shu)代碼：H30007.CSI）在芯(xin)片相關產(chan)(chan)(chan)業中選取規(gui)模大(da)(da)和流動性較好的股票組(zu)成(cheng)樣本股，旨在反映芯(xin)片產(chan)(chan)(chan)業上市公(gong)司股票的整體走勢。該指數(shu)前十大(da)(da)成(cheng)分(fen)股權(quan)重(zhong)合計(ji)近50%，指數(shu)成(cheng)分(fen)股權(quan)重(zhong)相對集中。

中證芯片產業指數重倉股

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