每經(jing)記者｜黃小聰    每經(jing)編輯｜趙云(yun)    

二級市場溢(yi)價7.7%的(de)基(ji)金，你會(hui)買嗎？

近期，多只跨境ETF、商品(pin)類基(ji)金(jin)表現活躍，且頻頻出現溢價(jia)的(de)情況，以華(hua)泰柏瑞東南亞科技(ji)ETF為例，截至今(jin)日(ri)收(shou)盤，二級市場價(jia)格為1.105元，而基(ji)金(jin)份額(e)的(de)參考凈值(zhi)僅有(you)1.0258元，溢價(jia)7.7%。

除了這(zhe)只ETF，記(ji)者注意到，還(huan)有華夏日經ETF、易方(fang)達原(yuan)油、嘉實原(yuan)油等(deng)多只基金(jin)，近日也都因為溢價紛紛提示風險。

這只ETF上市不到一個月，溢價已超7%

翻看近期ETF的表現，可以發現漲幅居前的是(shi)多只跨境ETF，比如匯添富(fu)納指生物科技(ji)ETF、華泰柏(bo)瑞東(dong)南亞(ya)科技(ji)ETF、華夏(xia)日(ri)經ETF，近20日(ri)漲幅均(jun)超過了(le)10%。

再以今日(ri)漲幅最高的華泰柏(bo)瑞(rui)東(dong)南亞科技ETF為例，該產品自(zi)12月1日(ri)上市(shi)以來持(chi)續上漲，累計(ji)漲幅超過13%。

不過隨著二級市場(chang)價格(ge)持(chi)續上(shang)漲，基(ji)(ji)金開始出(chu)現(xian)大幅溢(yi)(yi)價。截至今(jin)日收盤，華泰柏(bo)瑞(rui)東南亞科技ETF二級市場(chang)價格(ge)為(wei)1.105元(yuan)，而基(ji)(ji)金份(fen)額的參考凈值(zhi)僅有1.0258元(yuan)，溢(yi)(yi)價7.7%。

華泰柏瑞指數投資部總監助理李沐陽表示：“海外市場因圣誕節休市導致跨境產品無法正常通過申購創設份額，投資者買入熱情便直接體現在了二級市場的交易價格上，可能是導致高溢價產生的原因。”

資(zi)料顯(xian)示，華(hua)泰柏瑞東南(nan)(nan)亞(ya)(ya)科(ke)技ETF是華(hua)泰柏瑞基(ji)金(jin)與南(nan)(nan)方東英資(zi)產管理有(you)限(xian)公司(si)合力(li)推(tui)出的首只滬新互掛ETF。產品對標(biao)指數——新交(jiao)所(suo)泛(fan)東南(nan)(nan)亞(ya)(ya)科(ke)技指數，成分股涵蓋印度、印尼、馬來西(xi)亞(ya)(ya)、新加坡(po)、泰國、越南(nan)(nan)的前30大的科(ke)技龍(long)頭。

在該(gai)產品(pin)的(de)(de)管理上，華泰柏(bo)瑞基金(jin)采用互掛的(de)(de)投(tou)資方(fang)式，即(ji)通過直接投(tou)資南方(fang)東(dong)(dong)(dong)英iEdge泛東(dong)(dong)(dong)南亞科(ke)技指數ETF，來實現對新交所(suo)泛東(dong)(dong)(dong)南亞科(ke)技指數的(de)(de)緊密跟(gen)蹤。這點從此前披露的(de)(de)上市公告書中也(ye)可以看出。

此外，全球其它多個(ge)市場(chang)今(jin)年以來(lai)表現(xian)不錯，也是(shi)投資者將目光(guang)投向海外的(de)另一重要原因。

具體(ti)到(dao)泛東南(nan)亞的(de)機會(hui)，李沐陽進(jin)一步指(zhi)出：“受益于(yu)全球(qiu)供應(ying)鏈轉移，泛東南(nan)亞區域近年(nian)來經濟(ji)表現強(qiang)勁，互(hu)聯網等科技(ji)領(ling)域也持(chi)續(xu)蓬勃(bo)發展。我們認為(wei)，明年(nian)東南(nan)亞科技(ji)領(ling)域的(de)投(tou)資機會(hui)依然值得關注。核心邏輯是新(xin)興市場在(zai)弱(ruo)美元時(shi)代有比(bi)較強(qiang)的(de)確定性(xing)(xing)，對于(yu)全球(qiu)投(tou)資者(zhe)來說(shuo)，弱(ruo)美元階段會(hui)傾向去找新(xin)興市場投(tou)資，因為(wei)可能(neng)更具彈性(xing)(xing)。像東南(nan)亞這種資本流入更加(jia)(jia)便捷的(de)新(xin)興市場，再(zai)疊加(jia)(jia)強(qiang)勁的(de)基本面，整體(ti)上(shang)投(tou)資邏輯比(bi)較通順。”

多只跨境ETF、商品類基金因溢價提示風險

除了華泰(tai)柏瑞東南亞科技(ji)ETF這(zhe)只產品(pin)(pin)，記者注意到，還有(you)多只ETF以及商(shang)品(pin)(pin)類基(ji)金(jin)近(jin)日也都因為溢價紛紛提示風險。

具(ju)體來看，12月20日，華(hua)夏日經(jing)ETF就(jiu)已(yi)公告，二級市(shi)場交易價格明顯高于(yu)基金(jin)份額(e)參考凈值，出現較大(da)幅度溢價。特此(ci)提示投(tou)資者關注二級市(shi)場交易價格溢價風(feng)險，投(tou)資者如果盲目投(tou)資，可能遭受重大(da)損失。

從(cong)今日(ri)收(shou)盤來看，二級(ji)市(shi)場價格為(wei)1.358元(yuan)，而基金份額參考凈值為(wei)1.268元(yuan)，按照(zhao)這(zhe)個價格估算，溢價也達到(dao)了7%。

還(huan)有(you)易方達原油(you)12月(yue)(yue)23日(ri)(ri)曾(ceng)公(gong)告，截至2023年12月(yue)(yue)20日(ri)(ri)，基(ji)金(jin)份(fen)額凈值(zhi)為1.1811 元(yuan)，而截至2023年12月(yue)(yue)22日(ri)(ri)，基(ji)金(jin)在(zai)二級(ji)市場的收(shou)盤價(jia)為1.375 元(yuan)，明顯高于基(ji)金(jin)份(fen)額凈值(zhi)，投(tou)資者如果盲目投(tou)資于高溢價(jia)率(lv)的基(ji)金(jin)份(fen)額，可(ke)能遭受重大(da)損失。

此外，嘉實原油也曾公(gong)告(gao)，截至2023年12月18日，基(ji)(ji)金(jin)份(fen)額凈值為1.3911元，而截止2023 年12月20日，基(ji)(ji)金(jin)在二(er)級市場的收盤價為1.692元，明顯(xian)高于(yu)基(ji)(ji)金(jin)份(fen)額凈值，投資者如(ru)果盲目投資于(yu)高溢價率的基(ji)(ji)金(jin)份(fen)額，可(ke)能遭受重大損(sun)失。

再(zai)從今(jin)日(ri)(ri)收盤(pan)來看，易方達原(yuan)油(you)收盤(pan)價(jia)格(ge)為1.355元(yuan)，明(ming)顯(xian)高于12月22日(ri)(ri)1.1787元(yuan)的凈(jing)值(zhi)；嘉(jia)實原(yuan)油(you)收盤(pan)價(jia)格(ge)為1.585元(yuan)，也(ye)明(ming)顯(xian)高于12月22日(ri)(ri)1.4109元(yuan)的凈(jing)值(zhi)。

需要(yao)提醒的是(shi)，隨著海外市(shi)場(chang)假期的結(jie)束，一些ETF的溢(yi)價(jia)很(hen)可能被快速壓縮，而對于LOF基(ji)金來(lai)說，雖(sui)然(ran)幾只出(chu)現(xian)溢(yi)價(jia)的基(ji)金，場(chang)外的申購已經(jing)關閉，投資者無法從場(chang)外買入，也不能進行(xing)申購套利，但如果基(ji)金開放申購或市(shi)場(chang)轉為向(xiang)下調整，這個(ge)溢(yi)價(jia)也可能很(hen)快被抹(mo)平，因(yin)此需要(yao)特別注意溢(yi)價(jia)的風險。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111362775847