每經記者｜彭水萍    每經編(bian)輯(ji)｜趙云

又見新(xin)低！上(shang)(shang)周(zhou)(zhou)A股再度震蕩尋底(di)，但(dan)在此過(guo)程中風格卻出現(xian)突變，全年(nian)低迷(mi)的新(xin)能源光(guang)伏賽道(dao)罕(han)見地實現(xian)逆(ni)勢(shi)反(fan)彈，這也帶來公募量(liang)化業績榜(bang)的“畫風突變”，東吳安(an)享(xiang)量(liang)化混合A等目前(qian)全年(nian)排名倒數(shu)前(qian)4的產品(pin)，在上(shang)(shang)周(zhou)(zhou)集體(ti)登上(shang)(shang)“紅榜(bang)”TOP10。

年度排名(ming)(ming)爭奪方(fang)面(mian)，經(jing)過(guo)上(shang)周(zhou)(zhou)市場風(feng)格(ge)突變的“洗禮(li)”，公募量(liang)化今年業(ye)績前6名(ming)(ming)收益進一步集中，首尾業(ye)績差不到0.5個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)。百(bai)億私募量(liang)化多頭產品方(fang)面(mian)，信弘前程無(wu)憂立信1號上(shang)周(zhou)(zhou)微漲(zhang)，進一步擴(kuo)大(da)了領先(xian)優勢，超過(guo)第(di)二名(ming)(ming)思勰(xie)投資股票量(liang)化精選2期14個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)，而(er)后者領先(xian)第(di)三名(ming)(ming)也近15個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)，剩下最后一周(zhou)(zhou)，這意味(wei)著(zhu)百(bai)億量(liang)化的冠亞軍席位基本(ben)落(luo)定。

公募量化：風格突變，4只今年墊底產品齊登上周“紅榜”

A股(gu)上周(zhou)延續回(hui)調態勢，上證(zheng)指數下跌(die)(die)0.94%，大(da)盤(pan)股(gu)表現相(xiang)對(dui)優于中小盤(pan)股(gu)，滬(hu)(hu)(hu)深(shen)(shen)300指數微跌(die)(die)0.13%，中證(zheng)500下跌(die)(die)2.53%，中證(zheng)1000大(da)跌(die)(die)3.66%。滬(hu)(hu)(hu)深(shen)(shen)兩市日(ri)均成(cheng)交額7193.24億元，較(jiao)前一周(zhou)繼續萎縮(suo)。在此(ci)背景下，公募量化再度出現超(chao)九成(cheng)產(chan)品虧(kui)錢的(de)低迷態勢；超(chao)額表現方面(mian)，不同于12月前幾(ji)周(zhou)，相(xiang)對(dui)滬(hu)(hu)(hu)深(shen)(shen)300指數的(de)超(chao)額明顯(xian)滑落，而相(xiang)對(dui)中證(zheng)500和(he)中證(zheng)1000則(ze)有所回(hui)升，因前期相(xiang)對(dui)較(jiao)強勢的(de)小微盤(pan)股(gu)上周(zhou)出現明顯(xian)調整。

據同花順iFind數據統計(ji)，在(zai)453只(zhi)(zhi)有凈值披露的公募量化產(chan)(chan)品(pin)（多(duo)份額產(chan)(chan)品(pin)僅以A份額參與統計(ji)）中，上周實現(xian)正收益的產(chan)(chan)品(pin)僅38只(zhi)(zhi)，占(zhan)比8.39%；超額表現(xian)方面，跑(pao)贏滬(hu)深300指(zhi)數的產(chan)(chan)品(pin)也(ye)只(zhi)(zhi)有55只(zhi)(zhi)，占(zhan)比為12.14%；跑(pao)贏中證500和(he)中證1000的產(chan)(chan)品(pin)分別(bie)(bie)達369只(zhi)(zhi)和(he)439只(zhi)(zhi)，占(zhan)比分別(bie)(bie)為81.46%和(he)96.91%。

由(you)于市(shi)場風(feng)格突變(bian)，上周(zhou)公募量(liang)化(hua)業績“紅榜”TOP10產(chan)(chan)品(pin)“畫(hua)風(feng)”變(bian)化(hua)也(ye)較大。首先，全(quan)年收益墊底的多只產(chan)(chan)品(pin)罕見排名(ming)靠前(qian)，尤(you)其是新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)光(guang)伏(fu)(fu)賽道的指(zhi)增產(chan)(chan)品(pin)。其中(zhong)，目(mu)前(qian)全(quan)年倒數前(qian)4的產(chan)(chan)品(pin)東(dong)吳(wu)安享量(liang)化(hua)混合A、匯(hui)添富中(zhong)證(zheng)光(guang)伏(fu)(fu)產(chan)(chan)業指(zhi)數增強(qiang)發起式A、東(dong)財中(zhong)證(zheng)新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)指(zhi)數增強(qiang)A和天(tian)弘中(zhong)證(zheng)新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)指(zhi)數增強(qiang)A，在上周(zhou)分(fen)別排名(ming)第(di)二、第(di)一、第(di)七和第(di)五，足見新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)光(guang)伏(fu)(fu)賽道上周(zhou)的逆勢反(fan)彈。

其(qi)次，上(shang)(shang)證50指增(zeng)也意外刷(shua)屏(ping)上(shang)(shang)周“紅榜”，前10中占據(ju)6席。收益率方面，這6只產(chan)品上(shang)(shang)周收益密(mi)集分布在0.69%-1.72%區間，而它們(men)的基準指數(shu)上(shang)(shang)證50上(shang)(shang)周逆勢漲1.12%。

策略方面(mian)，指數增強(qiang)(qiang)策略終于迎來久違的相對(dui)強(qiang)(qiang)勢，上周(zhou)“紅榜”前(qian)10中有(you)9只為指增策略產品。

公募(mu)量化產(chan)品上周收益(yi)前10

與(yu)(yu)此(ci)同時，上(shang)周“黑榜”TOP10也具有非常(chang)明顯的(de)(de)特征，那就是(shi)AI相關(guan)主(zhu)題(ti)指(zhi)數(shu)(shu)(shu)類產(chan)品霸榜，跌(die)(die)(die)幅靠前的(de)(de)有多(duo)只(zhi)都是(shi)上(shang)半年公募量(liang)(liang)(liang)化(hua)的(de)(de)績優產(chan)品。其(qi)中，富(fu)國中證(zheng)娛樂主(zhu)題(ti)指(zhi)數(shu)(shu)(shu)增強(qiang)型(LOF)A單周跌(die)(die)(die)超8%，信澳(ao)量(liang)(liang)(liang)化(hua)先鋒(feng)混合(he)(LOF)A緊隨其(qi)后(hou)跌(die)(die)(die)7.72%；華商計算(suan)機(ji)行業量(liang)(liang)(liang)化(hua)股(gu)票發起式A、西部利(li)得(de)中證(zheng)人工(gong)智能(neng)主(zhu)題(ti)指(zhi)數(shu)(shu)(shu)增強(qiang)A和東財云計算(suan)指(zhi)數(shu)(shu)(shu)增強(qiang)A也跌(die)(die)(die)超4.49%，基(ji)本(ben)退出了年終排(pai)名(ming)前十的(de)(de)爭奪。此(ci)類產(chan)品臨近年末(mo)突遇大回撤，與(yu)(yu)游戲股(gu)上(shang)周五的(de)(de)突然大跌(die)(die)(die)不無關(guan)系。

公(gong)募量化產品(pin)上周(zhou)收益后10

上周市場風格的(de)突然轉(zhuan)變(bian)，也讓(rang)原本就異常(chang)激烈的(de)公募量化年(nian)度排(pai)名(ming)戰更加撲朔迷離。截至12月22日，今(jin)年(nian)以來(lai)業績“紅榜”TOP10產品(pin)收益整體明顯回(hui)落(luo)，前6名(ming)收益率密集(ji)分布在10.75%-11.18%區間，首尾業績差不(bu)到0.5個百分點；即使是第10名(ming)6.73%的(de)收益，比目(mu)前暫居榜首的(de)東方量化成長(chang)靈活配置混(hun)合A也僅差不(bu)到5個百分點，最后一周一切皆(jie)有可能。

公(gong)募(mu)量化產品(pin)今年以來(lai)收益前10

今年(nian)業績“黑榜”方面，雖然(ran)前4產品(pin)上周罕(han)見闖入(ru)“紅榜”TOP10，但對(dui)全年(nian)業績排名(ming)影響并不大，僅個別產品(pin)排名(ming)有微小變(bian)動，其余均維持前一周的格局。

公(gong)募量化產品今(jin)年以來收益后10

私募量化多頭：上周再度遭遇“滑鐵盧”，百億量化冠亞軍基本落定

隨著(zhu)小微盤(pan)股年(nian)底(di)陷入調(diao)整，私募量(liang)化多頭產(chan)品(pin)(pin)上周(zhou)再度遭遇“滑鐵盧”，正(zheng)收益產(chan)品(pin)(pin)占(zhan)比(bi)甚至跌至個位數，尤其中證(zheng)500指(zhi)增和(he)中證(zheng)1000指(zhi)增產(chan)品(pin)(pin)，上周(zhou)正(zheng)收益產(chan)品(pin)(pin)占(zhan)比(bi)低至1.58%和(he)1.48%。

私(si)(si)募(mu)排排網最新數據顯(xian)示，截(jie)至12月22日，在有業績展示的2397只(zhi)私(si)(si)募(mu)量化多頭產品(pin)中(zhong)，上周實(shi)現正收益(yi)的產品(pin)僅206只(zhi)，占比8.59%。從細分策略來(lai)看，中(zhong)證(zheng)500指增和中(zhong)證(zheng)1000指增表(biao)現特差，上周正收益(yi)占比分別(bie)為1.58%和1.48%，前(qian)一周兩(liang)者均(jun)超50%。

從超(chao)額方面來看，上周私募量化多頭產(chan)品(pin)表現也較一(yi)般，取得(de)正超(chao)額收益的(de)產(chan)品(pin)有1165只，占比48.6%，前一(yi)周這(zhe)項數據高達88%；其中，中證(zheng)1000指(zhi)增(zeng)產(chan)品(pin)上周正超(chao)額占比超(chao)九成，但這(zhe)卻是基于中證(zheng)1000指(zhi)數大跌(die)(die)3.66%的(de)背景，而338只中證(zheng)1000指(zhi)增(zeng)產(chan)品(pin)上周的(de)平(ping)均收益為-2.77%，在所有細分策略里平(ping)均跌(die)(die)幅(fu)也是最大。

具體(ti)產(chan)品(pin)表現方面(mian)，在百億級以(yi)上(shang)量化(hua)私(si)募中，上(shang)周(zhou)取得較大超額(e)的產(chan)品(pin)也不多，僅博潤銀泰投(tou)資(zi)和靈均投(tou)資(zi)旗下各(ge)有(you)一只(zhi)中證500指增產(chan)品(pin)取得2%以(yi)上(shang)的超額(e)，其他超額(e)排(pai)名靠前的多為中證1000指增產(chan)品(pin)，但(dan)考(kao)慮到基準(zhun)指數3.66%的跌幅，1.5%左(zuo)右的超額(e)表現顯然難言樂觀。

上周超(chao)額收(shou)益靠前的百億(yi)量化私募旗下產(chan)品（有(you)業績展示）

上周私募量(liang)化(hua)(hua)多頭(tou)產(chan)(chan)品(pin)表現較為平淡，因(yin)此我們把(ba)目光更多聚焦年度“成績(ji)單”。據(ju)私募排排網統計數據(ju)，截至(zhi)(zhi)12月22日，有業績(ji)展示的(de)1788只私募量(liang)化(hua)(hua)多頭(tou)產(chan)(chan)品(pin)，今(jin)年以(yi)來(lai)(lai)平均(jun)收(shou)益率進一步回落至(zhi)(zhi)2.27%，較前一周下滑(hua)1.86個(ge)百分(fen)點。其中，今(jin)年以(yi)來(lai)(lai)取得正收(shou)益的(de)產(chan)(chan)品(pin)有1040只，占比58.17%，較前一周下滑(hua)近10個(ge)百分(fen)點。今(jin)年以(yi)來(lai)(lai)超(chao)額數據(ju)則(ze)變化(hua)(hua)不大，仍(reng)有1630只產(chan)(chan)品(pin)實現正超(chao)額，占比仍(reng)在九成之上。

具體(ti)(ti)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)排(pai)名方面，在(zai)百(bai)(bai)(bai)億以上(shang)(shang)規模級別，截至12月22日，私募量化(hua)(hua)(hua)多頭(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)業績“紅榜(bang)”TOP10整體(ti)(ti)變(bian)化(hua)(hua)(hua)不大(da)，尤(you)其前7名排(pai)序基(ji)本(ben)(ben)無變(bian)化(hua)(hua)(hua)，只是整體(ti)(ti)收(shou)益多數在(zai)上(shang)(shang)周(zhou)出現(xian)滑(hua)落(luo)。信弘前程無憂立信1號(hao)上(shang)(shang)周(zhou)微漲，年(nian)度(du)(du)收(shou)益率來到(dao)(dao)54.89%；而第(di)二名思勰投資股(gu)票量化(hua)(hua)(hua)精選2期上(shang)(shang)周(zhou)出現(xian)回(hui)撤，與第(di)一(yi)名差距(ju)已擴大(da)到(dao)(dao)超14個百(bai)(bai)(bai)分(fen)點，最后一(yi)周(zhou)恐怕很難追趕上(shang)(shang)，同(tong)時領(ling)先第(di)三名也(ye)近(jin)15個百(bai)(bai)(bai)分(fen)點，這(zhe)也(ye)意(yi)味著百(bai)(bai)(bai)億量化(hua)(hua)(hua)的年(nian)度(du)(du)冠亞軍(jun)席位基(ji)本(ben)(ben)落(luo)定。最后一(yi)周(zhou)剩(sheng)下的看(kan)點則在(zai)季軍(jun)花落(luo)誰(shui)家，黑翼(yi)資產(chan)(chan)(chan)(chan)旗下黑翼(yi)風行2號(hao)暫居第(di)三，寬德私募、穩博投資和因諾資產(chan)(chan)(chan)(chan)旗下產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)繼續保持追逐地(di)位。

今(jin)年以來(lai)收益靠(kao)前的百億量化(hua)私募旗下量化(hua)多頭產品（有業績展示(shi)）